物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理計(jì)算題

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上 物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理計(jì)算題總結(jié)第二章 財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念1.某物流公司租用一設(shè)備，在10年中每年年初要支付租金1萬(wàn)元，年利率6%復(fù)利計(jì)息，問這些租金的現(xiàn)值是多少？（FVIFA6%,9 =11.49；FVIFA6%,10=13.181； PVIFA6%,9 =6.802；PVIFA6%,10 =7.36）2.某物流公司租用一設(shè)備，在10年中每年年初要支付租金1萬(wàn)元，年利率6%復(fù)利計(jì)息，問這些租金的終值是多少？（FVIFA6%,10=13.181；FVIFA6%,11=14.972） 3.某物流公司租用一設(shè)備，在10年中每年年末要支付租金10000元，年利率6復(fù)利計(jì)息。問這

2、些租金的現(xiàn)值是多少?(PVIFA6%，9=6.802，PVIFA6%，10=7.36, PVIFA6%，11=7.887) 4.某物流公司的一個(gè)項(xiàng)目于2000年動(dòng)工，2002年投產(chǎn)，從投產(chǎn)起，每年末可得到收益20000元，按年利率6%復(fù)利計(jì)息計(jì)算，求該公司投產(chǎn)10年的收益的終值是多少？（FVIF6%，10=1.791；FVIFA6%，10=13.181；PVIFA6%，10=7.36）5.某物流公司年初向銀行借款元，年利率為12%，每季度采用復(fù)利計(jì)息一次，期限3年，計(jì)算該物流公司到期后應(yīng)償付的本利和。6.某物流公司準(zhǔn)備投資開發(fā)一個(gè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)可能的報(bào)酬率如下表：市場(chǎng)狀況（i）概率（Pi）預(yù)計(jì)報(bào)酬

3、率（Ki）繁榮0.370%一般0.520%衰退0.2-10%若該項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)為10%，試計(jì)算該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。（注意風(fēng)險(xiǎn)程度比較的計(jì)算）7.某物流企業(yè)從銀行貸一筆款，期限5年，利息率為10%，銀行規(guī)定2年不用還款付息，從第3年至第5年每年償還元。求這筆款項(xiàng)的現(xiàn)值。第三章 籌資管理1.某物流公司發(fā)行面值為800元的5年期債券，票面利率為12%，每年年末付息一次，到期還本。要求：（1）市場(chǎng)利率為10%時(shí)，求其發(fā)行價(jià)格。（2）市場(chǎng)利率為14%時(shí)，求其發(fā)行價(jià)格。：（1）發(fā)行價(jià)格=此時(shí)發(fā)行價(jià)格高于面值，為溢價(jià)發(fā)行。（2）發(fā)行價(jià)格=此時(shí)發(fā)行價(jià)格低于面值，為折價(jià)發(fā)行2.某物流企業(yè)按年利率10%向銀行借

4、款1000萬(wàn)元，銀行要求保留20%的補(bǔ)償性余額。則該項(xiàng)借款的實(shí)際利率是多少？3.某上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券面值為1000元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股24元，某持有人持有10份可轉(zhuǎn)換債券，決定轉(zhuǎn)換為股票，則其能轉(zhuǎn)換多少股股票?若可轉(zhuǎn)換債券總面額尚有不足以轉(zhuǎn)換為一股股票的余額，上市公司應(yīng)怎么辦? 轉(zhuǎn)換416股，同時(shí)還有16元不足以轉(zhuǎn)換為一股股票，發(fā)行公司應(yīng)對(duì)該持有人交付股票416股，另付現(xiàn)金16元。第四章 資本成本與資本結(jié)構(gòu)1.某物流企業(yè)營(yíng)業(yè)額為300萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為150萬(wàn)元，固定成本為50萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為50%，資本總額為200萬(wàn)元，債務(wù)資本比率為30%，利息率為15%。試計(jì)算該企業(yè)的營(yíng)業(yè)杠桿

5、系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和聯(lián)合杠桿系數(shù)。營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)聯(lián)合杠桿系數(shù)2.某物流企業(yè)計(jì)劃籌集100萬(wàn)元，所得稅率為33%，籌資組成及有關(guān)資料如下：（1）向銀行借款25萬(wàn)元，借款利率7%，手續(xù)費(fèi)率2%。（2）發(fā)行優(yōu)先股25萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年股利率為12%，籌資費(fèi)率為4%。（3）發(fā)行普通股40萬(wàn)元，每股發(fā)行價(jià)格10元，籌資費(fèi)率為6%，預(yù)計(jì)第一年每股股利1.2元，以后每年按8%遞增。（4）企業(yè)所需資金通過留存收益籌得。要求：計(jì)算個(gè)別資本成本及綜合資本成本。（1）借款成本（注意忽略手續(xù)費(fèi)時(shí)的計(jì)算）（2）優(yōu)先股成本（3）普通股成本（注意另一種情況下普通股的成本計(jì)算）（4）留存收益成本（5）綜合資本成本3.某物

6、流企業(yè)原有資本800萬(wàn)元，其中債券資本200萬(wàn)元，年利率5.6%，優(yōu)先股資本150萬(wàn)元，年股利率6%，普通股資本450萬(wàn)元，在外流通的普通股為45萬(wàn)股?，F(xiàn)妮追加籌資200萬(wàn)元，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。有兩種籌資方式：方式一：發(fā)行普通股籌資，每股面值10元，共計(jì)20萬(wàn)股。方式二：舉借長(zhǎng)期債務(wù)200萬(wàn)元，年利息率5.8%。 企業(yè)適用所得稅稅率33%。試求當(dāng)企業(yè)的EBIT為多少時(shí)兩個(gè)籌資方案的每股收益相等，并求此時(shí)的每股收益。4.某物流公司擬發(fā)行面值1500元，期限為5年，票面利率為12%的債券5000張，每年付息一次。發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行價(jià)格的5%，所得稅率為40%。試分別計(jì)算發(fā)行價(jià)格為1600元，1500元和1

7、400元時(shí)債券的資本成本。第五章 投資管理1.某物流公司持有A、B、C三種股票構(gòu)成的證券組合，總額為10萬(wàn)元。其中A股票為4萬(wàn)元，=2；B股票為3萬(wàn)元，=1；C股票為3萬(wàn)元，=0.5。若現(xiàn)行國(guó)庫(kù)券的利率為8%，市場(chǎng)上所有證券的平均收益率為15%，請(qǐng)計(jì)算：（1）確定這種證券組合的系數(shù)。（2）根據(jù)（1）題所得出的系數(shù)，計(jì)算該證券組合的收益率。2.某物流公司準(zhǔn)備購(gòu)買A股份有限公司的股票，該股票上一年每股股利為5元。預(yù)計(jì)以后每年以5%的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，物流公司經(jīng)分析后，認(rèn)為必須得到10%的報(bào)酬率才值得購(gòu)買該股票。（1）計(jì)算該種股票的投資價(jià)值。（2）如果該物流公司以100元的價(jià)格購(gòu)買A公司的股票，則該股票的

8、預(yù)期報(bào)酬率為多少？（1） （2）3.某物流公司于2005年1月1日購(gòu)入面值為1000元的債券，該債券的票面利率為10%，以發(fā)行價(jià)格1100元買入，到期日為2007年1月1日。試計(jì)算該債券的實(shí)際收益率。4.某物流企業(yè)投資40萬(wàn)元購(gòu)入一臺(tái)設(shè)備，預(yù)計(jì)投入使用后每年可獲凈利1萬(wàn)元，固定資產(chǎn)折舊率為10%。假設(shè)設(shè)備無(wú)殘值，試計(jì)算設(shè)備的投資回收期。折舊年限= 每年的 投資回收期5.某物流企業(yè)有一固定資產(chǎn)投資方案，初始投資元，采用直線法計(jì)提折舊，使用壽命5年，到期報(bào)廢無(wú)殘值。5年稅后凈利分別為50000，45000，40000，35000，30000.資本成本為10%。試計(jì)算該方案的獲利指數(shù)。第1-5年NC

9、F為： 6.某物流公司欲購(gòu)買A公司發(fā)行的股票，預(yù)計(jì)5年以后出售可得收入元。這批股票5年中每年股利收入15000元，預(yù)期收益率為20%。試計(jì)算這批股票的價(jià)值。7.某物流公司計(jì)劃購(gòu)入一臺(tái)大型設(shè)備，現(xiàn)有一個(gè)備選方案，需投資元，使用壽命為10年，采用直線法集體折舊，10年后設(shè)備無(wú)殘值。使用中每年?duì)I業(yè)額為元，每年的付現(xiàn)成本為5000元。所得稅率為33%，試計(jì)算此方案的內(nèi)部報(bào)酬率。年折舊額=/10=20000（元） 年稅前凈利=-20000-5000=75000（元）所得稅=75000×33%=24750（元） 現(xiàn)金流量=-5000-24750=70250（元）年金現(xiàn)值系數(shù)=C/NCF=/702

10、50=2.847查n=10的年金現(xiàn)值系數(shù)表，與2.847臨近的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.092和2.715，對(duì)應(yīng)的貼現(xiàn)率為30%和35%，用插值法計(jì)算： 則： 8.某物流企業(yè)擬購(gòu)買一項(xiàng)固定資產(chǎn)，投資200萬(wàn)元。該項(xiàng)固定資產(chǎn)有用年限為5年，期滿清理時(shí)無(wú)殘值。投產(chǎn)后每年增加凈利潤(rùn)60萬(wàn)元，采用直線法計(jì)提折舊。折現(xiàn)率為10%。要求：（1）計(jì)算第15年的凈現(xiàn)金流量。 （2）計(jì)算投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。1）投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量=凈利+折舊=60+（200/5）=100（萬(wàn)元）（2）凈現(xiàn)值=9.某物流公司要進(jìn)行一項(xiàng)投資，投資期為3年，每年年初投入200萬(wàn)元資金，該項(xiàng)第三年年末竣工，第四年年初開始投產(chǎn)，項(xiàng)目壽命期為5年，

11、5年中每年使企業(yè)增加資金流入175萬(wàn)元。年利率為6%。要求：試計(jì)算分析該項(xiàng)目是否可行。假設(shè)可以投資，10.某物流公司于2006年年初以每股5元的價(jià)格購(gòu)入5000股面值為3元的甲公司股票，該股票每年分派股利0.5元，股票價(jià)格每年上漲10%，截至2007年底，該批股票的投資收益率是多少？投資收益率=第六章 營(yíng)運(yùn)資金管理1.昌運(yùn)物流公司現(xiàn)有A、B、C、D四種現(xiàn)金持有方案，有關(guān)資料如表所示： 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目ABCD現(xiàn)金持有量70100150200機(jī)會(huì)成本率20%20%20%20%管理費(fèi)用0.10.10.10.1短缺成本3025150根據(jù)上表，通過計(jì)算求出該物流公司的最佳現(xiàn)金持有量。（成本分析模型）A項(xiàng)

12、目：總成本=70×20%+0.1+30=44.1（萬(wàn)元）B項(xiàng)目：總成本=100×20%+0.1+25=45.1（萬(wàn)元）C項(xiàng)目：總成本=150×20%+0.1+15=45.1（萬(wàn)元）D項(xiàng)目：總成本=200×20%+0.1=40.1（萬(wàn)元）綜上，總成本最小的D項(xiàng)目所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金持有量200萬(wàn)元為最佳現(xiàn)金持有量。2.某物流公司預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次100元，有價(jià)證券利率為20%。試求該企業(yè)的最佳現(xiàn)金余額和總成本。（存貨模型）1）最佳現(xiàn)金余額（2）現(xiàn)金持有成本=（3）總成本=現(xiàn)金持有成本+現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本=2000+2000=4000（元）

13、3.某物流公司擬采用一信用條件方案，其賒銷條件為（3/10,N/60）,營(yíng)業(yè)額為120萬(wàn)元，壞賬損失率為5%，收賬費(fèi)用為2萬(wàn)元。該公司的變動(dòng)成本率為20%，資本成本率為10%，估計(jì)有60%的客戶會(huì)利用3%的現(xiàn)金折扣。 試計(jì)算利用信用政策后的收益。4.某物流公司受甲公司委托為其管理存貨，已知甲公司每天正常耗用A零件1000件，訂貨的提前期為30天，預(yù)計(jì)最大耗用量為每天1100件，預(yù)計(jì)最長(zhǎng)提前期為45天。 要求：計(jì)算其保險(xiǎn)儲(chǔ)備和訂貨點(diǎn)。（1）保險(xiǎn)儲(chǔ)備=（2）訂貨點(diǎn)5.某物流公司受A公司委托管理存貨。已知A公司全年需要甲零件2萬(wàn)件，每訂購(gòu)一次的訂貨成本為100元，每年年儲(chǔ)存成本為4元。試計(jì)算最優(yōu)經(jīng)濟(jì)

14、訂貨批量、訂貨批數(shù)和全年總成本。（1）最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨批量Q=（2）訂貨批數(shù)= （3）總成本=某物流公司的一個(gè)項(xiàng)目于2000年動(dòng)工，2002年投產(chǎn)，從投產(chǎn)起，每年末可得到收益20000元，按年利率6%復(fù)利計(jì)息計(jì)算，求該公司投產(chǎn)10年的收益的終值是多少？（FVIF6%，10=1.791；FVIFA6%，10=13.181；PVIFA6%，10=7.36）41、恒通物流公司發(fā)行面值為1000元的10年期債券，票面年利率為10%，每年年末付息一次，若發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為10%，請(qǐng)計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格，并指出其屬于哪種發(fā)行價(jià)格。42、A物流公司擬發(fā)行面值1000元、期限為5年、票面利率為7%的債券4000張，

15、每年結(jié)息一次。發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行價(jià)格的5%，公司所得稅率為35%。試分別計(jì)算發(fā)行價(jià)格為1000元，1200元時(shí)，該債券的資本成本。43、昌運(yùn)物流公司現(xiàn)有A、B、C、D四種現(xiàn)金持有方案，有關(guān)資料如表所示： 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目ABCD現(xiàn)金持有量70100150200機(jī)會(huì)成本率20%20%20%20%管理費(fèi)用0.10.10.10.1短缺成本30251502011年1月高等教育自學(xué)考試全國(guó)統(tǒng)一命題考試物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試卷(課程代碼 05374)一、單項(xiàng)選擇題(本大題共15小題，每小題1分共15分) 在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。1物流企

16、業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是 【 】 A所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)關(guān)系 B投資與受資關(guān)系 C債務(wù)與債權(quán)關(guān)系 D企業(yè)內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系2吸收企業(yè)內(nèi)部職工和城鄉(xiāng)居民的直接投資，由此形成企業(yè)的 【 】 A國(guó)家資本金 B法人資本金 C個(gè)人資本金 D外商資本金3下列籌資方式中，資本成本最高的是 【 】 A發(fā)行普通股 B發(fā)行優(yōu)先股 C長(zhǎng)期借款 D發(fā)行債券4某物流公司取得3年期長(zhǎng)期借款300萬(wàn)元，年利率為10，每年付息一次，到期一次還本，籌資費(fèi)用率為05，企業(yè)所得稅率為33。則該項(xiàng)長(zhǎng)期借款的資本成本為 【 】 A10 B7.4 C7 D6.75營(yíng)業(yè)杠桿風(fēng)險(xiǎn)是指 【 】 A利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn) B成本上升的風(fēng)險(xiǎn) C營(yíng)業(yè)

17、額變動(dòng)導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)同比變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) D營(yíng)業(yè)額變動(dòng)導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)更大變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)6要使資本結(jié)構(gòu)達(dá)到最佳，應(yīng)使下列何種資本成本達(dá)到最低? 【 】 A綜合資本成本 B邊際資本成本 C債務(wù)資本成本 D自有資本成本7下列可引起非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是 【 】 A宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化 B被投資公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的失敗 C國(guó)家稅法的變化 D國(guó)家貨幣政策的變化8下列關(guān)于冒險(xiǎn)的營(yíng)運(yùn)資金持有政策的說(shuō)法正確的是 【 】 A該政策的特點(diǎn)是收益和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)平衡 B在外部環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定、物流企業(yè)能非常準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來(lái)的情況下，可采用該政策 C要求物流企業(yè)保持較高水平的流動(dòng)資產(chǎn) D流入的現(xiàn)金能滿足支付的需要9按經(jīng)濟(jì)用途分類，存貨可以分為 【

18、】 A自有存貨和代理存貨 B商品存貨和材料存貨 C銷售用存貨和生產(chǎn)用存貨 D庫(kù)存存貨和在途存貨10下列不屬于利潤(rùn)分配的項(xiàng)目是 【 】 A盈余公積 B公益金 C所得稅 D股利11企業(yè)提取的公積金不能用于 【 】 A彌補(bǔ)企業(yè)的虧損 B支付股利 C增加注冊(cè)資本 D集體福利支出 12績(jī)效評(píng)價(jià)主體中，對(duì)公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)負(fù)責(zé)的是 【 】 A股東大會(huì) B監(jiān)事會(huì) C經(jīng)理層 D董事會(huì)13平衡計(jì)分卡指標(biāo)體系中，資產(chǎn)負(fù)債率屬于財(cái)務(wù)指標(biāo)中的 【 】 A盈利指標(biāo) B資產(chǎn)營(yíng)運(yùn) C償債能力 D增長(zhǎng)能力14關(guān)于清算組的工作內(nèi)容，下列說(shuō)法中不正確的是 【 】 A發(fā)布清算公告 B清理財(cái)產(chǎn) C代表破產(chǎn)企業(yè)提供財(cái)產(chǎn)擔(dān)保 D代表企業(yè)

19、參與民事訴訟活動(dòng)15按企業(yè)清算的原因不同，清算可分為 【 】 A自愿清算和行政清算 B行政清算和司法清算 C自愿清算和解散清算 D解散清算和破產(chǎn)清算二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題每小題2分，共10分) 在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。16物流企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括 【 】 A籌資活動(dòng) B投資活動(dòng) C資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng) D利潤(rùn)分配活動(dòng) E信息管理活動(dòng)17確定綜合資本成本的權(quán)數(shù)，可有三種選擇，即 【 】 A票面價(jià)值 B賬面價(jià)值 C市場(chǎng)價(jià)值 D目標(biāo)價(jià)值 E清算價(jià)值18計(jì)算凈現(xiàn)金流量時(shí)，可按下列哪些公式來(lái)進(jìn)行計(jì)算? 【 】 ANCF=凈

20、利+折舊額+所得稅 BNCF=凈利+折舊額-所得稅 CNCF=每年?duì)I業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅 DNCF=凈利+折舊額 ENCF=凈利-付現(xiàn)成本-所得稅19下列指標(biāo)中，考慮到貨幣時(shí)間價(jià)值的有 【 】 A凈現(xiàn)值 B獲利指數(shù) C內(nèi)部報(bào)酬率 D投資回收期 E平均報(bào)酬率20信用政策包括 【 】 A信用標(biāo)準(zhǔn) B信用條件 C信用記錄 D信譽(yù)度 E收賬政策三、填空題(本大題共10小題，每小題1分，共10分) 請(qǐng)?jiān)诿啃☆}的空格中填上正確答案。錯(cuò)填、不填均無(wú)分。21期限在一年以上的股票和債券交易市場(chǎng)是 長(zhǎng)期資本市場(chǎng) 22后付年金終值是一定時(shí)期內(nèi)每期 期末 等額收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和。 23長(zhǎng)期貸款按提供貸款的機(jī)構(gòu)不同，可分為 政策性銀行貸款 、商業(yè)銀行貸款和其他金融機(jī)構(gòu)貸款。 24債務(wù)的利息一般允許企業(yè)在繳納所得稅前支付，因此，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)的利息為 利息（1-所得稅稅率） 。25現(xiàn)金流量是由現(xiàn)金流出量、現(xiàn)金流入量和 現(xiàn)金凈流量 構(gòu)成的。26償債基金條款制定的主要目的是為了保護(hù) 債權(quán)人 的利益。27營(yíng)運(yùn)資金持有量往往表現(xiàn)為實(shí)現(xiàn)一定數(shù)量的營(yíng)業(yè)額所要求的