《運(yùn)營(yíng)資金管理》

1、精選課件運(yùn)營(yíng)資金管理財(cái)務(wù)管理精選課件目錄運(yùn)營(yíng)資金管理概述現(xiàn)金管理應(yīng)收賬款管理流動(dòng)負(fù)債管理存貨管理精選課件運(yùn)營(yíng)資金管理概述 一、營(yíng)運(yùn)資金的概念和特點(diǎn) 投資，是指特定經(jīng)濟(jì)主體為了在未來(lái)的時(shí)期內(nèi)獲得收益，在一定時(shí)期向一定領(lǐng)域的標(biāo)的物投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏蓉泿诺葍r(jià)物的經(jīng)濟(jì)行為。 投資可以分為以下幾類(lèi)： 1、按投資行為的介入程度，分為直接投資和間接投資。 2、按照投入的領(lǐng)域不同，分為生產(chǎn)性投資和非生產(chǎn)性投資。 3、按照投資方向不同，分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資精選課件應(yīng)收賬款管理 一、應(yīng)收賬款的收益與成本 1、收益： （1）增加銷(xiāo)售額 （2）減少存貨占用資金 2、成本 （1）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本（利息收入）

2、（2）應(yīng)收賬款的管理成本 （3）應(yīng)收賬款的壞賬成本 二、信用政策 應(yīng)收賬款政策又稱(chēng)信用政策，主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三部分。精選課件 （一）信用標(biāo)準(zhǔn) 信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)同意向顧客提供商業(yè)信用而提出的基本要求，代表企業(yè)愿意承擔(dān)的最大的付款風(fēng)險(xiǎn)的金額。 制定信用標(biāo)準(zhǔn)的程序與方法： 1、信息來(lái)源 來(lái)源于內(nèi)部信息和外部信息 2、5C信用評(píng)價(jià)體系 （1）品質(zhì)（Character)：是否誠(chéng)實(shí)與正直；精選課件 （2）能力（Capacity）：是否具備償債能力； （3）資本（Capital）：財(cái)務(wù)狀況是否穩(wěn)??； （4）抵押（Collateral）是否有能力提供擔(dān)保資產(chǎn)； （5）情況（Condition

3、）是否能需應(yīng)對(duì)不利的經(jīng)濟(jì)情況。 3、信用的定量分析 （1）使用比率分析法計(jì)算指標(biāo)評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況； （2）將評(píng)價(jià)指標(biāo)與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較確定信用狀況。精選課件 （二）信用條件 信用條件是銷(xiāo)貨企業(yè)要求賒購(gòu)客戶支付貨款的條件，由信用期限和現(xiàn)金折扣兩個(gè)要素組成。 1、信用期限 信用期限是企業(yè)允許顧客從購(gòu)貨到付款之間的時(shí)間，是企業(yè)給予顧客的付款期間。 信用期限的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對(duì)收入和成本的影響。延長(zhǎng)信用期，會(huì)增加收入，產(chǎn)生有利影響；與此同時(shí)，應(yīng)收賬款、收賬費(fèi)用和壞賬損失增加，會(huì)產(chǎn)生不利影響。當(dāng)前者大于后者時(shí)，延長(zhǎng)信用期，否則不延長(zhǎng)。如果縮短信用期，情況與此相反。精選課件 例6-2 P1

4、55 例6-3 P156 2、現(xiàn)金折扣 現(xiàn)金折扣是企業(yè)為縮短平均收款期，促使顧客提前還款而對(duì)顧客在商品價(jià)格上的扣減。 折扣的表示常用5/10、3/20、N/30這樣的符號(hào)。 現(xiàn)金折扣確定，現(xiàn)金折扣的選擇要與信用期限結(jié)合起來(lái)考慮，計(jì)算各方案的延期與折扣取得的收益增量，再計(jì)算各方案帶來(lái)的成本增量，比較收益與成本確定最佳方案。 例6-4 P158精選課件 三、應(yīng)收賬款的監(jiān)控 （一）監(jiān)控的理由 1、在開(kāi)票或收款過(guò)程中可能會(huì)發(fā)生錯(cuò)誤和延遲； 2、客戶可能故意拖欠； 3、客戶的財(cái)務(wù)狀況變化可能改變其支付能力； 4、企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生變化。 （二）監(jiān)控的方法 1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)法 （1）計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

5、精選課件平均日銷(xiāo)售額期末應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) （2）將當(dāng)前的周轉(zhuǎn)天數(shù)與規(guī)定的信用期限、歷史數(shù)值、正常水平作比較。 注意：銷(xiāo)售量變動(dòng)和季節(jié)性等因素帶來(lái)的影響。 例6-5 假設(shè)2010年3月底的應(yīng)收賬款為285000元，信用條件為60天按全額付清貨款，過(guò)去三個(gè)月的賒銷(xiāo)情況為： 1月份：90000元 2月份：105000元 3月份：115000元。要求：計(jì)算和比較收賬天數(shù)。精選課件 2、賬齡分析表法 （1）將應(yīng)收賬款劃分為未到信用期的應(yīng)收賬款和以30天為間隔的逾期應(yīng)收賬款； （2）計(jì)算逾期賬款占總應(yīng)收賬款的百分比，與歷史值和正常水平進(jìn)行比較。 3、應(yīng)收賬款賬戶余額模式法 應(yīng)收賬款余額模式反映一定

6、期間的賒銷(xiāo)額在發(fā)生的當(dāng)月月末及隨后的各月償還的百分比，是重要的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)工具。 通過(guò)將當(dāng)前模式與過(guò)去模式作比較來(lái)評(píng)價(jià)其變化以及預(yù)測(cè)為未來(lái)的現(xiàn)金流。精選課件 例6-6 例6-7 4、ABC分析法 ABC分析法又稱(chēng)重點(diǎn)管理法，是指將企業(yè)的所有欠款客戶按其金額的多少進(jìn)行分類(lèi)排隊(duì)，然后按照“抓重點(diǎn)、照顧一般”的管理原則采用不同的收賬策略的一種方法。 四、應(yīng)收賬款的日常管理 1、調(diào)查客戶信用 2、評(píng)價(jià)客戶信用 3、收賬的日常管理精選課件 5、應(yīng)收賬款的保理 應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷(xiāo)形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件下轉(zhuǎn)讓給保理商，以獲取流動(dòng)資金支持，加快資金周轉(zhuǎn)的過(guò)程。 保理按有無(wú)追索權(quán)分為有追索權(quán)保理

7、和無(wú)追索權(quán)保理；按是否通知購(gòu)貨商分為明保理和暗保理；按是否提前支付貨款分為折扣保理和到期保理。 保理作用：（1）融資功能；（2）減輕管理負(fù)擔(dān)；（3）減少壞賬損失、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；（4）概述財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。 例6-8 P164精選課件存貨管理 一、存貨功能 1、保證生產(chǎn)正常進(jìn)行 2、有利于銷(xiāo)售 3、便于均衡生產(chǎn)，降低生產(chǎn)成本 4、降低存貨取得成本 5、防止意外事件的發(fā)生 二、存貨的持有成本 1、取得成本 取得成本指為取得某種存貨而支出的成本，分為精選課件KQDF 1訂貨成本DU購(gòu)置成本 訂貨成本和購(gòu)置成本，通常用TCa表示。 （1）訂貨成本 (2)購(gòu)置成本 （3）取得成本DUKQDFTCa1精選課件22

8、QKFTCCC 2、儲(chǔ)存成本 儲(chǔ)存成本是指保存存貨而發(fā)生的成本，包括存貨資金占用的利息、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、存貨破損和變質(zhì)損失等，通常用TCc表示。 3、缺貨成本 缺貨成本是指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，通常用TCs表示。精選課件ScsbaTCQKFDUKQDFTCTCTCTC221CKQQDKTIC2 4、存貨持有總成本 三、最優(yōu)存貨量的確定 1、經(jīng)濟(jì)訂貨模型 模型的假設(shè)：（1）存貨總需求量是已知常數(shù)；（2）訂貨提前期是常數(shù)；（3）貨物是一次投入；（4）單位貨物成本為常數(shù)；（5）庫(kù)存持有成本與庫(kù)存水平呈線性關(guān)系；（6）貨物是獨(dú)立需求物品。精選課件 例6-9 P168 2、保險(xiǎn)儲(chǔ)備 在交貨期內(nèi)，為防止需求量增大或交貨時(shí)間的延誤而造成的損失，企業(yè)保有的最低存貨保障量為保險(xiǎn)儲(chǔ)備