某醫(yī)院項目效益評估

1、精選優(yōu)質文檔-傾情為你奉上第五章 項目效益評估本項目按經營性項目評估其財務效益。主要指標匯總如下：經濟評價指標匯總表 單位：萬元序號項目名稱數據1項目總投資17018.441.1建設投資16341.951.2建設期利息1.3流動資金676.492資金籌措17018.442.1項目資本金17018.442.2項目債務資金3年均銷售收入8401.784年均總成本費用7027.455年均銷售稅金及附加6年均增值稅7年均息稅前利潤（EBIT）1374.338年均利潤總額1374.339年均所得稅10年均凈利潤1374.3311總投資收益率（%）8.08投資利潤率(%)8.0812投資利稅率（%）8.0

2、813項目資本金凈利潤率（%）8.0814貸款償還期銀行借款(年)15平均利息備付率（%）16平均償債備付率（%）17項目投資稅前指標財務內部收益率（%）9.55財務凈現(xiàn)值（I=9%）602.67全部投資回收期（年）9.6418項目投資稅后指標財務內部收益率（%）9.55財務凈現(xiàn)值（I=8%）602.67全部投資回收期（年）9.6419資本金內部收益率(%)9.5520盈虧平衡點生產能力利用率（%）71.68銷售價格（%）83.01一、項目經營利潤測評（一）項目建設期1年，于2013年8月開始施工，預計2014年7月建設完畢，所以，本評估建設期1年，投產期3年，達產期11年，項目計算期為15年

3、；（二）項目2014年7月建設完畢，8月開始營業(yè)，經營期第1年達到生產負荷50%，第2年達到生產負荷70%，第3年達到生產負荷90%，從第4年開始達到設計產能100%。（三）項目經營成本估算1、營運稅金及附加估算本項目屬盈利性民營醫(yī)院，不繳納營業(yè)稅金及附加。2、所得稅估算本項目屬盈利性民營醫(yī)院，不繳納所得稅。3、成本費用估算年平均總成本費用為7027.45萬元。每年的總成本費用詳見評估表 “總成本費用估算表”。成本估算依據如下：（1）藥品成本：按收入35%計算成本。（2）水電成本按營業(yè)收入5%計算。（3）人工工資及福利費，按照每人每年4.8萬元測算，人數按開放病床數1：1.3配備，即經營期第一

4、年配備260人，第二年配備364人，第三年配備468人，第四年及以后配備520人。（4）維護費，按照折舊的20%測算。（5）其他費用，按收入的6%測算。（6）財務費用，按人民銀行同期貸款利率計算。（四）項目收入估算收入包括住院收入和門診收入。根據統(tǒng)計數據，2013年縣人民醫(yī)院床日費為454元，中醫(yī)院為366元，項目預測基于謹慎原則床日費按350元測算，全年病床使用率按90%計算，經營期第一年項目可收取床日數為400*50%*90%*365=65700（床日次），第二年為400*70%*90%*365=91980（床日次），第三年及以后為400*90%*90%*365=（床日次），第四年及以后為

5、400*100%*90%*365=（床日次），床日費按350元計算，。門診人數與床位數按1：3估算，收費每人按100元估算，項目測算年均銷售收入8402萬元。（五）項目利潤估算根據本項目擬定的項目收益、成本、費用和稅收等水平，經過相關計算分析，項目回收期內平均稅后凈利潤為1374萬元。（六）項目經營利潤測評主要經濟指標年均銷售收入 8402萬元年均總成本費用 7027萬元年均銷售稅金 0萬元年均利潤總額 1374萬元年均所得稅 0萬元年均稅后利潤 1374萬元二、項目盈利能力測算（一）動態(tài)指標分析1、內部收益率內部收益率是指項目在整個計算期內各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率，是評價項目盈利能力的重要動態(tài)指標。根據測算，該項目財務內部收益率為9.55%，高于基準收益率9%，項目投資效益滿足投資要求。2、財務凈現(xiàn)值本項目中折現(xiàn)率按基準收益率9%計算，項目經營期限按15年計，經分析計算該項目凈現(xiàn)值為603萬元，凈現(xiàn)值大于零，表明項目的盈利能力超過按設定的折現(xiàn)率計算的盈利水平。3、投資回收期投資回收期是指以項目的凈收益償還項目全部投資所需要的時間。經分析計算，所得稅后投資回收期為9.64年。（二）靜態(tài)指標分析1、投資利潤率投資利潤率是指項目獲得的年平均利潤總額，除以總投資額得到的比例。它是用來初步判斷開發(fā)項目財務可行性的一個技術經濟指標。本項目年投資利潤率為8.08%。2、投資利