民間信貸的功效及風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制-

1、民間信貸的功效及風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制 262006.4POLICYRESEARCH&EXPLORATION探索爭(zhēng)鳴AN S U O Z H E N G M I N G一、設(shè)立民營(yíng)銀行的現(xiàn)實(shí)意義草根金融是我國(guó)金融系統(tǒng)中一支不容忽視的力量,草根金融的實(shí)質(zhì)就是民營(yíng)銀行,就是由民營(yíng)資本控股的、完全采用市場(chǎng)化機(jī)制來經(jīng)營(yíng)的銀行。一般認(rèn)為,民營(yíng)銀行的核心特征是其具有不同于國(guó)有商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu),他們不但在資本金的來源上實(shí)現(xiàn)了民營(yíng)化,而且完全實(shí)行市場(chǎng)化的運(yùn)作方式。在我國(guó)現(xiàn)階段,建立和發(fā)展民營(yíng)銀行對(duì)啟動(dòng)民間資本、降低政府負(fù)擔(dān)、化解金融風(fēng)險(xiǎn)以及完善我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系等方面都具有非常重要的意義。設(shè)立民間信貸機(jī)構(gòu)

2、的現(xiàn)實(shí)意義主要表現(xiàn)為幾個(gè)方面。首先,民營(yíng)銀行的發(fā)展可以豐富和完善我國(guó)金融組織體系的內(nèi)在結(jié)構(gòu)。目前,我國(guó)已初步形成了以中國(guó)人民銀行為中心、國(guó)有商業(yè)銀行為主體、多種金融機(jī)構(gòu)并存的金融組織體系。但是,就全國(guó)范圍來說,這種多元化格局只是完成了對(duì)原有金融機(jī)構(gòu)體系的外部整合。而在實(shí)質(zhì)上,仍然是國(guó)有銀行占據(jù)絕對(duì)的壟斷地位。發(fā)展民營(yíng)銀行可在一定程度上改變傳統(tǒng)的國(guó)有銀行一統(tǒng)天下的局面,形成國(guó)有金融與民營(yíng)金融、大型的金融機(jī)構(gòu)與眾多的中小型金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)共存的新局面,從而改變經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與金融組織體系結(jié)構(gòu)的不對(duì)稱程度。金融結(jié)構(gòu)的變遷是金融深化的重要表現(xiàn),民營(yíng)銀行的發(fā)展必將使我國(guó)金融體系對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的輻射面、滲透力和適應(yīng)性效

3、力大大增強(qiáng)。其次,民營(yíng)銀行的發(fā)展可以提高儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的效率,改善金融資源的配置格局。民營(yíng)銀行的發(fā)展及其完善的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng),可以為民營(yíng)中小企業(yè)提供一定的金融服務(wù)支持,為他們創(chuàng)造外源融資的機(jī)會(huì),提高儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的效率。民營(yíng)銀行的建立和發(fā)展,對(duì)金融資源的有效配置也將起到重要的作用。如,它可以改善由原來的國(guó)有金融部門壟斷性完成的十分低效的金融資源的配置格局。再次,民營(yíng)銀行的發(fā)展將競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制引入了金融業(yè),可以促進(jìn)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)改革與發(fā)展的進(jìn)一步深化。以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為依托的民營(yíng)銀行的發(fā)展,將打破金融業(yè)原有的壟斷格局,增加金融資源配置中的市場(chǎng)化成分,構(gòu)筑多元產(chǎn)權(quán)共存的競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)環(huán)境。這對(duì)體制僵化、效率低下的國(guó)有金

4、融機(jī)構(gòu)會(huì)施加強(qiáng)大的外部壓力,迫使國(guó)有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步深化改革。還有一項(xiàng)更重要的作用,那就是民營(yíng)銀行的建立與發(fā)展,可以抑制地下金融活動(dòng)的生存空間,有利于金融秩序的穩(wěn)定。在我國(guó)一些地區(qū),長(zhǎng)期存在著地下金融活動(dòng),這實(shí)際上是一種在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)廣泛滲透的條件下,對(duì)金融組織的性質(zhì)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的多元化、市場(chǎng)化發(fā)展之間強(qiáng)烈反差的一種適應(yīng)性的民間金融活動(dòng),是政府管制下正規(guī)金融制度機(jī)構(gòu)供給不足所導(dǎo)致的產(chǎn)物。這種金融活動(dòng)的存在有一定的合理性,但其規(guī)范性很差,風(fēng)險(xiǎn)較大,由于這些機(jī)構(gòu)逃避有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,容易擾亂正常的金融秩序,并且容易對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生相當(dāng)大的負(fù)面影響。民營(yíng)銀行的發(fā)展,一方面有利于充分釋放地下金融活動(dòng)所蘊(yùn)涵的能

5、量,另一方面,也能將其納入監(jiān)管當(dāng)局的有效監(jiān)管范圍,從而有利于金融秩序和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。二、民營(yíng)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)一般來說,道德風(fēng)險(xiǎn)是指在契約簽訂之后,由于信息不對(duì)稱,契約的一方通過采取對(duì)自己有利而又不至于被發(fā)現(xiàn)的行動(dòng),使得契約的另一方蒙受損失的行為。道德風(fēng)險(xiǎn)最初來源于保險(xiǎn)市場(chǎng),是指?jìng)€(gè)人在獲得保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)后,便不再有提防行動(dòng),從而使事故發(fā)生的概率更大,給保險(xiǎn)公司帶來虧損的現(xiàn)象。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,道德風(fēng)險(xiǎn)的存在具有一定的客觀性。道德風(fēng)險(xiǎn)大小與資本性質(zhì)沒有必然的直接聯(lián)系。實(shí)踐表明,道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要在于信息的不對(duì)稱和制度約束的弱化,而不是資本的性質(zhì)。由于歷史原因,國(guó)有商業(yè)銀行資不抵債問題相當(dāng)嚴(yán)重,但無

6、論如何處理,國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款中相當(dāng)大的部分最終還得由國(guó)家財(cái)政來負(fù)擔(dān),國(guó)有商業(yè)銀行的失誤成本最終被轉(zhuǎn)嫁給了全體納稅人,可以說,道德風(fēng)險(xiǎn)在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)并沒有得到有效控制。對(duì)民營(yíng)銀行而言,由于其資本來源和構(gòu)成的特殊性,決定了民 秦海敏探索爭(zhēng)鳴T A N S U O Z H E N G M I N G 272006.4POLICYRESEARCH&EXPLORATION營(yíng)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)問題更應(yīng)當(dāng)引起各方的足夠重視。從目前情況來看,我國(guó)民營(yíng)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在三個(gè)方面。一是市場(chǎng)準(zhǔn)入中的道德風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū),民營(yíng)企業(yè)要求組建民營(yíng)銀行的呼聲很高。由于監(jiān)管當(dāng)局和民營(yíng)企業(yè)之間存在一定的

7、信息不對(duì)稱,因此,監(jiān)管當(dāng)局較難掌握民營(yíng)企業(yè)開辦銀行的真實(shí)動(dòng)機(jī),很容易出現(xiàn)審核方面的偏差,嚴(yán)重的還可能導(dǎo)致區(qū)域金融秩序的混亂。二是民營(yíng)銀行經(jīng)理人的道德風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)銀行主要是股份制形式下的商業(yè)銀行,內(nèi)部具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu),銀行所有者與經(jīng)營(yíng)者相分離。由于銀行經(jīng)理人掌握著經(jīng)營(yíng)權(quán),在信息方面處于優(yōu)勢(shì)地位,他們很可能為自身的利益而去追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資。而一旦投資失敗,絕大部分損失將由股東來承擔(dān),當(dāng)投資失敗超過股東承受規(guī)模和能力時(shí),風(fēng)險(xiǎn)就將轉(zhuǎn)嫁給存款人,這樣將會(huì)產(chǎn)生極壞的社會(huì)影響。三是民營(yíng)銀行股東的道德風(fēng)險(xiǎn)。在一般人看來,民營(yíng)企業(yè)辦銀行的動(dòng)機(jī)可歸結(jié)為融資便利、上市籌資和投資經(jīng)營(yíng)三個(gè)方面。在中小企業(yè)目

8、前普遍存在融資難的情況下,民營(yíng)企業(yè)辦銀行可以在一定程度上緩解自身關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資困難。但如果股東貸款過程中出現(xiàn)異常,就會(huì)引發(fā)危機(jī)。有研究表明,民營(yíng)銀行最大的問題就是股東貸款,而那些失敗的民營(yíng)銀行的一個(gè)共同特點(diǎn),就是股東一開始就企圖用銀行來圈錢。三、控制風(fēng)險(xiǎn)貴在加強(qiáng)監(jiān)管首先可采用銀行經(jīng)營(yíng)許可證拍賣的辦法,把好民營(yíng)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入和股東準(zhǔn)入關(guān),這也是積極主動(dòng)監(jiān)管或者事前監(jiān)管的最有效的辦法。民營(yíng)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管是防范其道德風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)。民營(yíng)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管應(yīng)集中在兩個(gè)方面:一是對(duì)合格銀行及其股東的識(shí)別和篩選;二是防止銀行間的過度競(jìng)爭(zhēng)行為發(fā)生。為此,可采用銀行經(jīng)營(yíng)許可證拍賣的辦法來防范民營(yíng)銀行的道德風(fēng)

9、險(xiǎn)。銀行經(jīng)營(yíng)許可證拍賣競(jìng)價(jià)的過程具有信號(hào)傳遞的功能,能夠提供一個(gè)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)自動(dòng)顯示私人信息的機(jī)制,從而解決市場(chǎng)準(zhǔn)入中的信息不對(duì)稱問題。在具體實(shí)施中,銀監(jiān)會(huì)等主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以設(shè)計(jì)一個(gè)參加拍賣的條件和處罰機(jī)制。這個(gè)合格競(jìng)拍者的準(zhǔn)入條件和處罰機(jī)制將迫使擬申請(qǐng)開辦民營(yíng)銀行的機(jī)構(gòu)如實(shí)顯示其申請(qǐng)條件,如果虛假申報(bào),將來不但不能按時(shí)開業(yè),還會(huì)在經(jīng)濟(jì)上、行政上受到嚴(yán)厲處罰,比如規(guī)定其在未來幾年內(nèi)都不得再次提出申請(qǐng)。從我國(guó)的實(shí)際情況來看,銀行經(jīng)營(yíng)許可證的拍賣制度,能有效地解決民營(yíng)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入中的信息不對(duì)稱問題,也是一種有效率的市場(chǎng)資源的配置方式。其次是加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)銀行日常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的審慎監(jiān)管,努力提高信息透明度。對(duì)民

10、營(yíng)銀行日常審慎監(jiān)管的目的主要是防范銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)。按照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)有效銀行監(jiān)管核心原則的有關(guān)規(guī)定,可通過現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查及借助會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行的外部審計(jì)來發(fā)現(xiàn)、評(píng)價(jià)和糾正潛在的風(fēng)險(xiǎn)。但是,要保證上述檢查的有效,必須具備的一個(gè)前提條件是民營(yíng)銀行為有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供的資料必須是真實(shí)的,即民營(yíng)銀行能夠如實(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告銀行的經(jīng)營(yíng)情況。為此,要完善和統(tǒng)一會(huì)計(jì)處理方法,防止民營(yíng)銀行在賬面上弄虛作假。另外還要加強(qiáng)外部審計(jì),進(jìn)一步摸清民營(yíng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況。更重要的一點(diǎn)是要建立規(guī)范的信息披露制度,參照上市公司信息披露的要求,民營(yíng)銀行要向社會(huì)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供詳細(xì)真實(shí)的反映經(jīng)營(yíng)狀況的資

11、料,增強(qiáng)銀行會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性。并且監(jiān)管機(jī)構(gòu)要嘗試建立一個(gè)激勵(lì)民營(yíng)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的機(jī)制,通過激勵(lì)銀行的股權(quán)人,從而再影響到銀行的經(jīng)理人。再次是構(gòu)建有利于民營(yíng)銀行發(fā)展的社會(huì)經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境。包括幾個(gè)方面:一是積極進(jìn)行制度創(chuàng)新,構(gòu)建有利于民營(yíng)銀行發(fā)展的制度環(huán)境。例如消除對(duì)民營(yíng)銀行的所有制歧視,給予公平競(jìng)爭(zhēng)的政策環(huán)境,適度放開民營(yíng)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍,提高其獲利能力,特別是在成立的初期就要給予適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠。要加強(qiáng)立法、執(zhí)法力度,創(chuàng)造良好的法制環(huán)境,嚴(yán)厲懲處企業(yè)和個(gè)人逃廢銀行債務(wù)的行為,保障民營(yíng)銀行的合法權(quán)益。二是完善社會(huì)信用制度建設(shè),建立民營(yíng)銀行發(fā)展的良好的社會(huì)信用環(huán)境。民營(yíng)銀行作為經(jīng)營(yíng)貨幣資金的特殊企業(yè),

12、完全按照市場(chǎng)機(jī)制,自主經(jīng)營(yíng)、自我約束和自我發(fā)展。信用是其生命之源。在當(dāng)前社會(huì)信用缺失,全國(guó)性、區(qū)域性企業(yè)及個(gè)人信用體系尚未建立的情況下,民營(yíng)銀行的經(jīng)營(yíng)將面臨巨大的挑戰(zhàn)。為此,不僅要塑造和加強(qiáng)企業(yè)、個(gè)人等各市場(chǎng)參與主體的信用意識(shí),更重要的是加快全國(guó)性、區(qū)域性綜合征信系統(tǒng)建設(shè),使具有不良信用記錄的企業(yè)和個(gè)人客戶在市場(chǎng)上難以立足、無法生存。還有一點(diǎn),就是進(jìn)一步規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序,構(gòu)建有利于民營(yíng)銀行發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境。應(yīng)充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在民營(yíng)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的調(diào)控作用,變行政式的政府干預(yù)為市場(chǎng)調(diào)控,依靠健全和完善的市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出機(jī)制、法定準(zhǔn)備金和公開市場(chǎng)操作等手段對(duì)民營(yíng)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行宏觀調(diào)控,盡可能消除對(duì)民營(yíng)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的行政式管制,切實(shí)提高民營(yíng)銀行的運(yùn)行效率。要健全和完善民營(yíng)銀行的自我約束機(jī)制,督促民營(yíng)銀行按照市場(chǎng)化原則合理配置資源和設(shè)置機(jī)構(gòu),避免民營(yíng)銀行重走國(guó)有商業(yè)銀行依靠單純追求規(guī)模而盲目設(shè)置機(jī)構(gòu)、重復(fù)經(jīng)營(yíng)的老路。在嚴(yán)格業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)行為準(zhǔn)則和市場(chǎng)準(zhǔn)入條件的基礎(chǔ)上,應(yīng)促使民營(yíng)銀行從生存與發(fā)展的需求出發(fā),積極開展業(yè)務(wù)創(chuàng)