《金融市場》課程教學(xué)大綱

1、金融市場課程教學(xué)大綱課程名稱：金融市場學(xué) (Financial Market) 課程編碼: 6362Z004 學(xué)分：2 總學(xué)時:36說 明【課程簡介】 本課程是財務(wù)管理專業(yè)學(xué)生的專業(yè)入門課程?；救蝿?wù)是通過理論教學(xué)，使學(xué)生掌握本課程所研究的基本內(nèi)容與方法；通過案例教學(xué)，使學(xué)生能靈活地掌握應(yīng)用這些理論與方法，為進一步的理論學(xué)習(xí)和研究，以及為從事財務(wù)管理工作奠定基礎(chǔ)。本課程主要參照外國經(jīng)典金融市場教材，并結(jié)合我國金融市場實際發(fā)展歷史和動態(tài)、結(jié)合我院財務(wù)管理專業(yè)相關(guān)課程銜接情況和學(xué)生的實際接受能力來設(shè)計和開展教學(xué)工作。主要內(nèi)容包括金融市場概述、美聯(lián)儲與央行結(jié)構(gòu)、金融市場的效率、貨幣市場、債券市場、股

2、票市場、抵押貸款市場、金融機構(gòu)存在的理由和金融行業(yè)的利益沖突等章節(jié)和內(nèi)容?！菊n程性質(zhì)】 本課程是財務(wù)管理專業(yè)的專業(yè)核心課?！具m用專業(yè)】 本課程適用于財務(wù)管理專業(yè)?！窘虒W(xué)目標(biāo)】 本課程教學(xué)目標(biāo)是讓學(xué)生全方位了解金融市場和金融機構(gòu)的基礎(chǔ)知識。對各類金融市場和金融機構(gòu)的相關(guān)特點有明確認識和充分了的理解,并在此基礎(chǔ)上初步熟悉各種金融、經(jīng)濟和財務(wù)方面的實務(wù)工作?！鞠刃拚n程要求】 本課程要求學(xué)生先修政治經(jīng)濟學(xué)、西方經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)等課程?！灸芰ε囵B(yǎng)要求】 本課程要求學(xué)生掌握是有關(guān)的基本概念、基本理論和基本方法，理解并記住其含義和內(nèi)容；在理解的基礎(chǔ)上能夠運用其解決實際問題?！緦W(xué)習(xí)總量】 本課程總學(xué)時36學(xué)時。

3、自主學(xué)習(xí)學(xué)時12學(xué)時，另行安排。 【教學(xué)方法與環(huán)境要求】本課程的教學(xué)方法包括教師面授、學(xué)生自學(xué)、多媒體教學(xué)、案例教學(xué)、作業(yè)練習(xí)、考核（即平時考查和期末考試）等。本課程環(huán)境要求為多媒體教室?！緦W(xué)時分配】序號內(nèi) 容學(xué) 時 安 排小計理論課時實驗課時習(xí)題課時上機課時1金融市場概述442美聯(lián)儲與央行結(jié)構(gòu)443金融市場的效率444貨幣市場445債券市場446股票市場447抵押貸款市場448為什么存在金融機構(gòu)449金融行業(yè)的利益沖突44總 計3636【教材與主要參考書】教 材：金融市場與金融機構(gòu)，米什金等，Pearson，2014年1月，第八版參考書：1金融市場學(xué)，杜金富，中國金融出版社,2013年3月，

4、第二版2現(xiàn)代金融市場學(xué)，張亦春，中國金融出版社,2013年1月，第三版3金融市場學(xué)，張亦春，高等教育出版社，2013年3月，第四版大綱內(nèi)容第一章 金融市場概述【教學(xué)目的和要求】 了解：股票市場，外匯市場，銀行和其他金融機構(gòu)理解：債務(wù)市場和利率，中央銀行和貨幣政策的實施，金融創(chuàng)新，金融機構(gòu)對風(fēng)險的管理 掌握：金融市場的結(jié)構(gòu)，金融市場的國際化，金融監(jiān)管機構(gòu)對金融體系的監(jiān)管 運用：金融中介機構(gòu)的職能，金融市場的職能【內(nèi)容提要】第一節(jié) 金融市場的職能一、債務(wù)市場和利率二、股票市場三、外匯市場四、中央銀行和貨幣政策的實施 五、銀行和其他金融機構(gòu)六、金融創(chuàng)新七、金融機構(gòu)對風(fēng)險的管理第二節(jié) 金融市場的結(jié)構(gòu)一

5、、債務(wù)和股權(quán)市場二、交易所和場外交易市場三、貨幣市場和資本市場四、初級市場和二級市場第三節(jié) 金融市場的國際化一、國際債券市場、歐洲債券和歐洲貨幣二、世界股票市場第四節(jié) 金融中介機構(gòu)的職能一、交易成本二、風(fēng)險分擔(dān)三、信息不對稱存款機構(gòu)四、契約類儲蓄機構(gòu)投資類中介機構(gòu)第五節(jié) 對金融體系的監(jiān)管一、使投資者獲得更多信息二、確保金融機構(gòu)健全可靠三、國外的金融管制情況【教學(xué)重點與難點】教學(xué)重點：金融市場的職能、結(jié)構(gòu)和國際化情況；金融中介機構(gòu)及其優(yōu)勢和種類；金融機構(gòu)的管制情況教學(xué)難點：金融市場的職能、結(jié)構(gòu)和國際化情況；金融中介機構(gòu)及其優(yōu)勢和種類；金融機構(gòu)的管制情況【自主學(xué)習(xí)的任務(wù)與檢查方式】復(fù)習(xí)思考題：1我

6、國金融市場突出的功能有哪些？2我國金融市場的基本結(jié)構(gòu)？3我國金融市場和金融機構(gòu)的國際化情況？4我國金融市場的監(jiān)管情況？檢查方式：課堂提問第二章 美聯(lián)儲與央行結(jié)構(gòu)【教學(xué)目的和要求】了解：聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的起源，全世界中央銀行獨立性和宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)理解：中央銀行的行為，央行在金融市場和經(jīng)濟中的角色和作用 掌握：聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)運用：聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的獨立性，外國中央銀行的結(jié)構(gòu)和獨立性【內(nèi)容提要】第一節(jié) 聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的起源第二節(jié) 聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的正式結(jié)構(gòu)一、聯(lián)邦儲備銀行二、成員銀行三、聯(lián)邦儲備系統(tǒng)管理委員會四、聯(lián)邦公開市場委員會第三節(jié) 聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的非正式結(jié)構(gòu)第四節(jié) 聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的獨立性一、目標(biāo)獨立性二、工具

7、獨立性三、美聯(lián)儲的獨立性第五節(jié) 外國中央銀行的結(jié)構(gòu)和獨立性一、加拿大銀行二、英格蘭銀行三、日本銀行四、歐洲央行第六節(jié) 解釋中央銀行的行為第七節(jié) 聯(lián)邦儲備系統(tǒng)應(yīng)該獨立嗎一、支持獨立性的觀點二、反對獨立性的觀點第八節(jié) 全世界中央銀行獨立性和宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)【教學(xué)重點與難點】教學(xué)重點： 美聯(lián)儲的起源及結(jié)構(gòu)組織方式；中央銀行的獨立性問題教學(xué)難點： 美聯(lián)儲的起源及結(jié)構(gòu)組織方式；中央銀行的獨立性問題【自主學(xué)習(xí)的任務(wù)與檢查方式】復(fù)習(xí)思考題：1美聯(lián)儲的正式結(jié)構(gòu)如何體現(xiàn)分散和制衡的組織方式？2美聯(lián)儲的獨立性如何？3世界上其他主要國家和地區(qū)的央行獨立性如何？4你認為央行獨立性對我國金融市場的實質(zhì)意義在哪里？檢查方式：

8、課堂提問第三章 金融市場的效率【教學(xué)目的和要求】了解：有效市場假說，行為金融學(xué)理解：有效市場假說的實證分析，有效資本市場的描述掌握：有效市場的類型，行為理論對市場有效性的挑戰(zhàn)運用：融資決策能否創(chuàng)造價值，經(jīng)驗證據(jù)對市場有效性的挑戰(zhàn)，我國金融市場的有效性【內(nèi)容提要】第一節(jié) 有效市場假說一、有效市場的定義二、有效市場的類型三、假說背后的真理四、更加嚴(yán)格版本的有效市場假說第二節(jié) 有效市場假說的實證一、支持有效市場的實證研究二、反對有效市場的實證研究第三節(jié) 行為金融學(xué)一、行為金融學(xué)的定義二、行為理論對市場有效性的挑戰(zhàn)【教學(xué)重點與難點】教學(xué)重點：有效市場假說；有效市場假說的實證研究情況；行為金融學(xué)的概念及

9、發(fā)展教學(xué)難點：有效市場假說；有效市場假說的實證研究情況；行為金融學(xué)的發(fā)展【自主學(xué)習(xí)的任務(wù)與檢查方式】復(fù)習(xí)思考題：1通過有效市場理論的學(xué)習(xí)，思考理解有效市場理論的核心內(nèi)容是什么？2為什么金融市場的運行效果一定要討論金融市場的有效性問題？3我國金融市場的運行效率如何？4行為金融學(xué)是否推翻了金融市場的有效性假說？你如何理解這兩種結(jié)論之間的關(guān)系？檢查方式：課堂提問第四章 貨幣市場【教學(xué)目的和要求】了解：貨幣市場定義，貨幣市場的參與者理解：歐洲美元，可轉(zhuǎn)讓存單掌握：商業(yè)票據(jù)，銀行承兌匯票，短期國債，同業(yè)拆借，回購協(xié)議運用：貨幣市場的目的，比較各種貨幣市場證券【內(nèi)容提要】第一節(jié) 定義貨幣市場一、貨幣市場的

10、定義二、貨幣市場的成本優(yōu)勢 第二節(jié) 貨幣市場的目的第三節(jié) 貨幣市場的參與者一、央行二、財政部三、商業(yè)銀行四、企業(yè)五、投資公司和證券公司個人 第四節(jié) 貨幣市場工具一、歐洲美元二、短期國債三、同業(yè)拆借四、回購協(xié)議五、可轉(zhuǎn)讓存單六、商業(yè)票據(jù)七、銀行承兌匯票第五節(jié) 比較各種貨幣市場證券一、利率二、流動性及二級市場三、發(fā)行者四、購買者五、到期期限【教學(xué)重點與難點】 教學(xué)重點：貨幣市場的含義、目的及參與者；不同類型的貨幣市場工具及比較教學(xué)難點：貨幣市場的含義、目的及參與者；不同類型的貨幣市場工具及比較【自主學(xué)習(xí)的任務(wù)與檢查方式】復(fù)習(xí)思考題：1貨幣市場是否交易的工具是貨幣？為什么？2比較不同的貨幣市場工具之

11、間的區(qū)別？3找出不同貨幣市場工具之間的聯(lián)系？檢查方式：課堂提問第五章 債券市場【教學(xué)目的和要求】了解：債券的種類，債券的財務(wù)擔(dān)保，債券投資理解：資本市場的參與者，公司債券，中長期國債，市政債券掌握：資本市場的作用，資本市場交易運用：債券收益率的計算，確定息票債券的價值【內(nèi)容提要】第一節(jié) 資本市場的作用第二節(jié) 資本市場的參與者第三節(jié) 資本市場交易第四節(jié) 債券投資第五節(jié) 中長期國債一、中長期國債利率二、通貨膨脹指數(shù)債券三、本息剝離債券 第六節(jié) 市政債券一、一般責(zé)任債券二、收益?zhèn)?第七節(jié) 公司債券一、公司債券的特征二、公司債券的種類 第八節(jié) 債券的財務(wù)擔(dān)保第九節(jié) 債券收益率的計算一、當(dāng)期收益率二、

12、貼現(xiàn)收益率第十節(jié) 確定息票債券的價值【教學(xué)重點與難點】教學(xué)重點：資本市場的作用及參與者；不同類型的債券及其特點；債券的財務(wù)擔(dān)保；債券投資；債券的相關(guān)計算教學(xué)難點：資本市場的作用及參與者；不同類型的債券及其特點；債券的財務(wù)擔(dān)保；債券投資；債券的相關(guān)計算【自主學(xué)習(xí)的任務(wù)與檢查方式】復(fù)習(xí)思考題：1債券價值計算的基本原理是什么？2比較不同類型的債券？3債券的主要限制性條款一般包括哪些？檢查方式：課堂提問第六章 股票市場【教學(xué)目的和要求】了解：投資股票，普通股和優(yōu)先股，股票市場指數(shù)，購買外國股票理解：有組織的場外交易所和交易所的比較，市場如何決定證券價格對，股票市場的管制掌握：場外市場，有組織的證券交易

13、所，電子通信網(wǎng)絡(luò)運用：計算普通股價格【內(nèi)容提要】第一節(jié) 投資股票一、普通股和優(yōu)先股二、有組織的證券交易所三、場外市場四、有組織的場外交易所和交易所的比較五、電子通信網(wǎng)絡(luò) 六、購買外國股票第二節(jié) 計算普通股的價格一、單期估值模型二、一般紅利估值模型三、戈登增長模型四、市盈率估值方法第三節(jié) 市場如何決定證券價格一、市場如何決定價格二、估值誤差 第四節(jié) 股票市場指數(shù)第五節(jié) 對股票市場的管制【教學(xué)重點與難點】教學(xué)重點：股票投資的基本概念、普通股估值、股票市場指數(shù)及其監(jiān)管。教學(xué)難點：股票投資的基本概念、普通股估值、股票市場指數(shù)及其監(jiān)管?！咀灾鲗W(xué)習(xí)的任務(wù)與檢查方式】復(fù)習(xí)思考題：1你是否熟悉我國股票市場的運

14、行方式？2美國股票市場是如何組織和交易的？3你如何理解競爭性叫價對股票市場均衡價格的形成作用？4公開叫賣和理性估值模型之間是否矛盾。舉例說明？檢查方式：課堂提問第七章 抵押貸款市場【教學(xué)目的和要求】了解：什么是抵押貸款，抵押貸款機構(gòu)，抵押貸款服務(wù)理解：次級抵押貸款市場證券化，抵押貸款對抵押貸款市場影響掌握：抵押貸款的種類，住房抵押貸款的特點運用：抵押貸款證券化的利弊【內(nèi)容提要】第一節(jié) 什么是抵押貸款一、抵押貸款定義二、氣球貸款三、中長期貸款 第二節(jié) 住房抵押貸款的特點一、抵押貸款利率二、貸款期限三、抵押貸款分期償還貸款第三節(jié) 抵押貸款的種類一、有擔(dān)保抵押貸款二、常規(guī)抵押貸款三、固定利率抵押貸款

15、四、可變利率抵押貸款五、其他類型抵押貸款第四節(jié) 抵押貸款機構(gòu)一、商業(yè)銀行二、儲蓄與貸款機構(gòu)三、抵押貸款基準(zhǔn)組合和信托公司四、人壽保險公司五、聯(lián)邦機構(gòu)和其他機構(gòu) 第五節(jié) 抵押貸款服務(wù)第六節(jié) 次級抵押貸款市場第七節(jié) 抵押貸款證券化一、抵押貸款擔(dān)保證券二、抵押貸款轉(zhuǎn)手證券的種類 第八節(jié) 證券化抵押貸款對抵押貸款市場影響【教學(xué)重點與難點】教學(xué)重點：抵押貸款的定義及種類；抵押貸款機構(gòu)及其服務(wù)；抵押貸款證券化教學(xué)難點：抵押貸款的定義及種類；抵押貸款機構(gòu)及其服務(wù)；抵押貸款證券化【自主學(xué)習(xí)的任務(wù)與檢查方式】復(fù)習(xí)思考題：1為什么抵押貸款市場是一種重要的金融市場？2從美國抵押貸款的歷史演進中，你獲得何種啟示？3對

16、我國商業(yè)銀行的抵押貸款業(yè)務(wù)發(fā)展你有何良好建議？4從宏觀角度看，提出對我國抵押貸款市場的發(fā)展建議？5從微觀角度看，提出對我國抵押貸款市場的發(fā)展建議？6從宏觀調(diào)控角度看，我國抵押貸款市場在經(jīng)濟中的作用該如何定位？檢查方式：課堂提問第八章 為什么存在金融機構(gòu)【教學(xué)目的和要求】了解：交易成本理解：信息不對稱：逆向選擇和道德風(fēng)險，道德風(fēng)險如何影響債務(wù)和股權(quán)合約的選擇，道德風(fēng)險如何影響債務(wù)市場中的金融結(jié)構(gòu)掌握：世界各國金融結(jié)構(gòu)的一些基本事實運用：檸檬車問題，金融危機和總體經(jīng)濟活動【內(nèi)容提要】第一節(jié) 世界各國金融結(jié)構(gòu)的一些基本事實第二節(jié) 交易成本一、交易成本如何影響金融結(jié)構(gòu)二、金融中介機構(gòu)如何降低交易成本第

17、三節(jié) 信息不對稱：逆向選擇和道德風(fēng)險一、逆向選擇二、道德風(fēng)險第四節(jié) 檸檬車問題一、二手車市場的檸檬車問題二、股票是債券市場中的次品三、解決逆向選擇問題的手段第五節(jié) 道德風(fēng)險如何影響債務(wù)和股權(quán)合約的選擇一、股權(quán)合約中的道德風(fēng)險：委托代理問題二、解決委托代理問題的手段第六節(jié) 道德風(fēng)險如何影響債務(wù)市場中的金融結(jié)構(gòu)一、凈值二、限制性條款的監(jiān)督和執(zhí)行第七節(jié) 金融危機和總體經(jīng)濟活動一、利率提高二、不確定性增加三、資本市場對資產(chǎn)負債表的影響四、銀行恐慌五、政府財政失衡【教學(xué)重點與難點】教學(xué)重點：金融市場的結(jié)構(gòu)、信息不對稱、逆向選擇和道德風(fēng)險、金融危機教學(xué)難點：金融市場的結(jié)構(gòu)、信息不對稱、逆向選擇和道德風(fēng)險、

18、金融危機【自主學(xué)習(xí)的任務(wù)與檢查方式】復(fù)習(xí)思考題：1請舉一現(xiàn)實中我國金融市場的例子，來說明逆向選擇有可能導(dǎo)致金融市場運行低效？2金融市場低效和經(jīng)濟的低增長二者之間的關(guān)系該如何來解釋?3為什么將逆向選擇問題比喻成檸檬車問題？4檸檬車問題該如何解決？5金融機構(gòu)在解決信息不對稱問題方面的優(yōu)勢是什么？檢查方式：課堂提問第九章 金融行業(yè)中的利益沖突【教學(xué)目的和要求】了解：什么是利益沖突，道德和利益沖突理解：利益沖突為什么很重要，對修正利益沖突政策進行評估的理論框架掌握：利益沖突的類型，什么時候利益沖突是一個嚴(yán)重的問題運用：修正利益沖突的舉措【內(nèi)容提要】第一節(jié) 什么是利益沖突及其為什么很重要一、利益沖突二、利益沖突產(chǎn)生的原因三、利益沖突的重要性 第二節(jié) 道德和利益沖突一、道德風(fēng)險二、道德風(fēng)險和利益沖突第三節(jié) 利益沖突的類型一、投資