《金融市場》課程教學大綱

1、金融市場課程教學大綱課程名稱：金融市場學 (Financial Market) 課程編碼: 6362Z004 學分：2 總學時:36說 明【課程簡介】 本課程是財務管理專業(yè)學生的專業(yè)入門課程?；救蝿帐峭ㄟ^理論教學，使學生掌握本課程所研究的基本內容與方法；通過案例教學，使學生能靈活地掌握應用這些理論與方法，為進一步的理論學習和研究，以及為從事財務管理工作奠定基礎。本課程主要參照外國經(jīng)典金融市場教材，并結合我國金融市場實際發(fā)展歷史和動態(tài)、結合我院財務管理專業(yè)相關課程銜接情況和學生的實際接受能力來設計和開展教學工作。主要內容包括金融市場概述、美聯(lián)儲與央行結構、金融市場的效率、貨幣市場、債券市場、股

2、票市場、抵押貸款市場、金融機構存在的理由和金融行業(yè)的利益沖突等章節(jié)和內容。【課程性質】 本課程是財務管理專業(yè)的專業(yè)核心課。【適用專業(yè)】 本課程適用于財務管理專業(yè)?！窘虒W目標】 本課程教學目標是讓學生全方位了解金融市場和金融機構的基礎知識。對各類金融市場和金融機構的相關特點有明確認識和充分了的理解,并在此基礎上初步熟悉各種金融、經(jīng)濟和財務方面的實務工作?！鞠刃拚n程要求】 本課程要求學生先修政治經(jīng)濟學、西方經(jīng)濟學、金融學等課程?！灸芰ε囵B(yǎng)要求】 本課程要求學生掌握是有關的基本概念、基本理論和基本方法，理解并記住其含義和內容；在理解的基礎上能夠運用其解決實際問題?！緦W習總量】 本課程總學時36學時。

3、自主學習學時12學時，另行安排。 【教學方法與環(huán)境要求】本課程的教學方法包括教師面授、學生自學、多媒體教學、案例教學、作業(yè)練習、考核（即平時考查和期末考試）等。本課程環(huán)境要求為多媒體教室?！緦W時分配】序號內 容學 時 安 排小計理論課時實驗課時習題課時上機課時1金融市場概述442美聯(lián)儲與央行結構443金融市場的效率444貨幣市場445債券市場446股票市場447抵押貸款市場448為什么存在金融機構449金融行業(yè)的利益沖突44總 計3636【教材與主要參考書】教 材：金融市場與金融機構，米什金等，Pearson，2014年1月，第八版參考書：1金融市場學，杜金富，中國金融出版社,2013年3月，

4、第二版2現(xiàn)代金融市場學，張亦春，中國金融出版社,2013年1月，第三版3金融市場學，張亦春，高等教育出版社，2013年3月，第四版大綱內容第一章 金融市場概述【教學目的和要求】 了解：股票市場，外匯市場，銀行和其他金融機構理解：債務市場和利率，中央銀行和貨幣政策的實施，金融創(chuàng)新，金融機構對風險的管理 掌握：金融市場的結構，金融市場的國際化，金融監(jiān)管機構對金融體系的監(jiān)管 運用：金融中介機構的職能，金融市場的職能【內容提要】第一節(jié) 金融市場的職能一、債務市場和利率二、股票市場三、外匯市場四、中央銀行和貨幣政策的實施 五、銀行和其他金融機構六、金融創(chuàng)新七、金融機構對風險的管理第二節(jié) 金融市場的結構一

5、、債務和股權市場二、交易所和場外交易市場三、貨幣市場和資本市場四、初級市場和二級市場第三節(jié) 金融市場的國際化一、國際債券市場、歐洲債券和歐洲貨幣二、世界股票市場第四節(jié) 金融中介機構的職能一、交易成本二、風險分擔三、信息不對稱存款機構四、契約類儲蓄機構投資類中介機構第五節(jié) 對金融體系的監(jiān)管一、使投資者獲得更多信息二、確保金融機構健全可靠三、國外的金融管制情況【教學重點與難點】教學重點：金融市場的職能、結構和國際化情況；金融中介機構及其優(yōu)勢和種類；金融機構的管制情況教學難點：金融市場的職能、結構和國際化情況；金融中介機構及其優(yōu)勢和種類；金融機構的管制情況【自主學習的任務與檢查方式】復習思考題：1我

6、國金融市場突出的功能有哪些？2我國金融市場的基本結構？3我國金融市場和金融機構的國際化情況？4我國金融市場的監(jiān)管情況？檢查方式：課堂提問第二章 美聯(lián)儲與央行結構【教學目的和要求】了解：聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的起源，全世界中央銀行獨立性和宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)理解：中央銀行的行為，央行在金融市場和經(jīng)濟中的角色和作用 掌握：聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的結構運用：聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的獨立性，外國中央銀行的結構和獨立性【內容提要】第一節(jié) 聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的起源第二節(jié) 聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的正式結構一、聯(lián)邦儲備銀行二、成員銀行三、聯(lián)邦儲備系統(tǒng)管理委員會四、聯(lián)邦公開市場委員會第三節(jié) 聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的非正式結構第四節(jié) 聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的獨立性一、目標獨立性二、工具

7、獨立性三、美聯(lián)儲的獨立性第五節(jié) 外國中央銀行的結構和獨立性一、加拿大銀行二、英格蘭銀行三、日本銀行四、歐洲央行第六節(jié) 解釋中央銀行的行為第七節(jié) 聯(lián)邦儲備系統(tǒng)應該獨立嗎一、支持獨立性的觀點二、反對獨立性的觀點第八節(jié) 全世界中央銀行獨立性和宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)【教學重點與難點】教學重點： 美聯(lián)儲的起源及結構組織方式；中央銀行的獨立性問題教學難點： 美聯(lián)儲的起源及結構組織方式；中央銀行的獨立性問題【自主學習的任務與檢查方式】復習思考題：1美聯(lián)儲的正式結構如何體現(xiàn)分散和制衡的組織方式？2美聯(lián)儲的獨立性如何？3世界上其他主要國家和地區(qū)的央行獨立性如何？4你認為央行獨立性對我國金融市場的實質意義在哪里？檢查方式：

8、課堂提問第三章 金融市場的效率【教學目的和要求】了解：有效市場假說，行為金融學理解：有效市場假說的實證分析，有效資本市場的描述掌握：有效市場的類型，行為理論對市場有效性的挑戰(zhàn)運用：融資決策能否創(chuàng)造價值，經(jīng)驗證據(jù)對市場有效性的挑戰(zhàn)，我國金融市場的有效性【內容提要】第一節(jié) 有效市場假說一、有效市場的定義二、有效市場的類型三、假說背后的真理四、更加嚴格版本的有效市場假說第二節(jié) 有效市場假說的實證一、支持有效市場的實證研究二、反對有效市場的實證研究第三節(jié) 行為金融學一、行為金融學的定義二、行為理論對市場有效性的挑戰(zhàn)【教學重點與難點】教學重點：有效市場假說；有效市場假說的實證研究情況；行為金融學的概念及

9、發(fā)展教學難點：有效市場假說；有效市場假說的實證研究情況；行為金融學的發(fā)展【自主學習的任務與檢查方式】復習思考題：1通過有效市場理論的學習，思考理解有效市場理論的核心內容是什么？2為什么金融市場的運行效果一定要討論金融市場的有效性問題？3我國金融市場的運行效率如何？4行為金融學是否推翻了金融市場的有效性假說？你如何理解這兩種結論之間的關系？檢查方式：課堂提問第四章 貨幣市場【教學目的和要求】了解：貨幣市場定義，貨幣市場的參與者理解：歐洲美元，可轉讓存單掌握：商業(yè)票據(jù)，銀行承兌匯票，短期國債，同業(yè)拆借，回購協(xié)議運用：貨幣市場的目的，比較各種貨幣市場證券【內容提要】第一節(jié) 定義貨幣市場一、貨幣市場的

10、定義二、貨幣市場的成本優(yōu)勢 第二節(jié) 貨幣市場的目的第三節(jié) 貨幣市場的參與者一、央行二、財政部三、商業(yè)銀行四、企業(yè)五、投資公司和證券公司個人 第四節(jié) 貨幣市場工具一、歐洲美元二、短期國債三、同業(yè)拆借四、回購協(xié)議五、可轉讓存單六、商業(yè)票據(jù)七、銀行承兌匯票第五節(jié) 比較各種貨幣市場證券一、利率二、流動性及二級市場三、發(fā)行者四、購買者五、到期期限【教學重點與難點】 教學重點：貨幣市場的含義、目的及參與者；不同類型的貨幣市場工具及比較教學難點：貨幣市場的含義、目的及參與者；不同類型的貨幣市場工具及比較【自主學習的任務與檢查方式】復習思考題：1貨幣市場是否交易的工具是貨幣？為什么？2比較不同的貨幣市場工具之

11、間的區(qū)別？3找出不同貨幣市場工具之間的聯(lián)系？檢查方式：課堂提問第五章 債券市場【教學目的和要求】了解：債券的種類，債券的財務擔保，債券投資理解：資本市場的參與者，公司債券，中長期國債，市政債券掌握：資本市場的作用，資本市場交易運用：債券收益率的計算，確定息票債券的價值【內容提要】第一節(jié) 資本市場的作用第二節(jié) 資本市場的參與者第三節(jié) 資本市場交易第四節(jié) 債券投資第五節(jié) 中長期國債一、中長期國債利率二、通貨膨脹指數(shù)債券三、本息剝離債券 第六節(jié) 市政債券一、一般責任債券二、收益?zhèn)?第七節(jié) 公司債券一、公司債券的特征二、公司債券的種類 第八節(jié) 債券的財務擔保第九節(jié) 債券收益率的計算一、當期收益率二、

12、貼現(xiàn)收益率第十節(jié) 確定息票債券的價值【教學重點與難點】教學重點：資本市場的作用及參與者；不同類型的債券及其特點；債券的財務擔保；債券投資；債券的相關計算教學難點：資本市場的作用及參與者；不同類型的債券及其特點；債券的財務擔保；債券投資；債券的相關計算【自主學習的任務與檢查方式】復習思考題：1債券價值計算的基本原理是什么？2比較不同類型的債券？3債券的主要限制性條款一般包括哪些？檢查方式：課堂提問第六章 股票市場【教學目的和要求】了解：投資股票，普通股和優(yōu)先股，股票市場指數(shù)，購買外國股票理解：有組織的場外交易所和交易所的比較，市場如何決定證券價格對，股票市場的管制掌握：場外市場，有組織的證券交易

13、所，電子通信網(wǎng)絡運用：計算普通股價格【內容提要】第一節(jié) 投資股票一、普通股和優(yōu)先股二、有組織的證券交易所三、場外市場四、有組織的場外交易所和交易所的比較五、電子通信網(wǎng)絡 六、購買外國股票第二節(jié) 計算普通股的價格一、單期估值模型二、一般紅利估值模型三、戈登增長模型四、市盈率估值方法第三節(jié) 市場如何決定證券價格一、市場如何決定價格二、估值誤差 第四節(jié) 股票市場指數(shù)第五節(jié) 對股票市場的管制【教學重點與難點】教學重點：股票投資的基本概念、普通股估值、股票市場指數(shù)及其監(jiān)管。教學難點：股票投資的基本概念、普通股估值、股票市場指數(shù)及其監(jiān)管?！咀灾鲗W習的任務與檢查方式】復習思考題：1你是否熟悉我國股票市場的運

14、行方式？2美國股票市場是如何組織和交易的？3你如何理解競爭性叫價對股票市場均衡價格的形成作用？4公開叫賣和理性估值模型之間是否矛盾。舉例說明？檢查方式：課堂提問第七章 抵押貸款市場【教學目的和要求】了解：什么是抵押貸款，抵押貸款機構，抵押貸款服務理解：次級抵押貸款市場證券化，抵押貸款對抵押貸款市場影響掌握：抵押貸款的種類，住房抵押貸款的特點運用：抵押貸款證券化的利弊【內容提要】第一節(jié) 什么是抵押貸款一、抵押貸款定義二、氣球貸款三、中長期貸款 第二節(jié) 住房抵押貸款的特點一、抵押貸款利率二、貸款期限三、抵押貸款分期償還貸款第三節(jié) 抵押貸款的種類一、有擔保抵押貸款二、常規(guī)抵押貸款三、固定利率抵押貸款

15、四、可變利率抵押貸款五、其他類型抵押貸款第四節(jié) 抵押貸款機構一、商業(yè)銀行二、儲蓄與貸款機構三、抵押貸款基準組合和信托公司四、人壽保險公司五、聯(lián)邦機構和其他機構 第五節(jié) 抵押貸款服務第六節(jié) 次級抵押貸款市場第七節(jié) 抵押貸款證券化一、抵押貸款擔保證券二、抵押貸款轉手證券的種類 第八節(jié) 證券化抵押貸款對抵押貸款市場影響【教學重點與難點】教學重點：抵押貸款的定義及種類；抵押貸款機構及其服務；抵押貸款證券化教學難點：抵押貸款的定義及種類；抵押貸款機構及其服務；抵押貸款證券化【自主學習的任務與檢查方式】復習思考題：1為什么抵押貸款市場是一種重要的金融市場？2從美國抵押貸款的歷史演進中，你獲得何種啟示？3對

16、我國商業(yè)銀行的抵押貸款業(yè)務發(fā)展你有何良好建議？4從宏觀角度看，提出對我國抵押貸款市場的發(fā)展建議？5從微觀角度看，提出對我國抵押貸款市場的發(fā)展建議？6從宏觀調控角度看，我國抵押貸款市場在經(jīng)濟中的作用該如何定位？檢查方式：課堂提問第八章 為什么存在金融機構【教學目的和要求】了解：交易成本理解：信息不對稱：逆向選擇和道德風險，道德風險如何影響債務和股權合約的選擇，道德風險如何影響債務市場中的金融結構掌握：世界各國金融結構的一些基本事實運用：檸檬車問題，金融危機和總體經(jīng)濟活動【內容提要】第一節(jié) 世界各國金融結構的一些基本事實第二節(jié) 交易成本一、交易成本如何影響金融結構二、金融中介機構如何降低交易成本第

17、三節(jié) 信息不對稱：逆向選擇和道德風險一、逆向選擇二、道德風險第四節(jié) 檸檬車問題一、二手車市場的檸檬車問題二、股票是債券市場中的次品三、解決逆向選擇問題的手段第五節(jié) 道德風險如何影響債務和股權合約的選擇一、股權合約中的道德風險：委托代理問題二、解決委托代理問題的手段第六節(jié) 道德風險如何影響債務市場中的金融結構一、凈值二、限制性條款的監(jiān)督和執(zhí)行第七節(jié) 金融危機和總體經(jīng)濟活動一、利率提高二、不確定性增加三、資本市場對資產(chǎn)負債表的影響四、銀行恐慌五、政府財政失衡【教學重點與難點】教學重點：金融市場的結構、信息不對稱、逆向選擇和道德風險、金融危機教學難點：金融市場的結構、信息不對稱、逆向選擇和道德風險、

18、金融危機【自主學習的任務與檢查方式】復習思考題：1請舉一現(xiàn)實中我國金融市場的例子，來說明逆向選擇有可能導致金融市場運行低效？2金融市場低效和經(jīng)濟的低增長二者之間的關系該如何來解釋?3為什么將逆向選擇問題比喻成檸檬車問題？4檸檬車問題該如何解決？5金融機構在解決信息不對稱問題方面的優(yōu)勢是什么？檢查方式：課堂提問第九章 金融行業(yè)中的利益沖突【教學目的和要求】了解：什么是利益沖突，道德和利益沖突理解：利益沖突為什么很重要，對修正利益沖突政策進行評估的理論框架掌握：利益沖突的類型，什么時候利益沖突是一個嚴重的問題運用：修正利益沖突的舉措【內容提要】第一節(jié) 什么是利益沖突及其為什么很重要一、利益沖突二、利益沖突產(chǎn)生的原因三、利益沖突的重要性 第二節(jié) 道德和利益沖突一、道德風險二、道德風險和利益沖突第三節(jié) 利益沖突的類型一、投資