財(cái)務(wù)管理學(xué)知識點(diǎn)匯總

1、第一章總論1 .財(cái)務(wù)管理：財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理工作的一部分，它是依據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，組織財(cái)務(wù)活動，處理各種財(cái)務(wù)關(guān)系，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的一種經(jīng)濟(jì)管理工作。2 .財(cái)務(wù)管理內(nèi)容：公司財(cái)務(wù)活動是以現(xiàn)金收支為主的資金收支活動的總稱。這些財(cái)務(wù)活動構(gòu)成了財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容。一企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動一企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動一企業(yè)經(jīng)營引起的財(cái)務(wù)活動-企業(yè)分配引起的財(cái)務(wù)活動3 .財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)：公司理財(cái)活動所希望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果，是評價(jià)公司理財(cái)活動是否合理的基本標(biāo)準(zhǔn)。以利潤最大化為目標(biāo)以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)4 .財(cái)務(wù)管理的環(huán)境：又稱理財(cái)環(huán)境，是指對企業(yè)財(cái)務(wù)活動和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件的總和。1 經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響企業(yè)

2、財(cái)務(wù)管理的各種經(jīng)濟(jì)因素。2 法律環(huán)境指影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。3 金融市場環(huán)境 4 社會文化環(huán)境第二章財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念1 .復(fù)利現(xiàn)值：是指未來年份收到或支付的現(xiàn)金在當(dāng)前的價(jià)值。2 .復(fù)利終值：是指當(dāng)前的一筆資金在若干期后所具有的價(jià)值。3 .年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。4 .后付年金的終值：一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和。5 .后付年金的現(xiàn)值：一定期間內(nèi)每期期末等額的系列收付款項(xiàng)的現(xiàn)值之和。6 .先付年金一一每期期初有等額收付款項(xiàng)的年金。7 .債券的特征及估價(jià)：債券是由公司、金融機(jī)構(gòu)或政府發(fā)行的，表明發(fā)行人對其承擔(dān)還本付息義務(wù)的一種債務(wù)性證券，是公司

3、對外進(jìn)行債務(wù)融資的主要方式之一。作為一種有價(jià)證券，其發(fā)行者和購買者之間的權(quán)利和義務(wù)通過債券契約固定下來。8 .債券的主要特征：（1）票面價(jià)值：又稱面值，是債券發(fā)行人借入并且承諾到期償付的金額（2）票面利率：債券持有人定期獲取的利息與債券面值的比率（3）到期日：債券一般都有固定的償還期限，到期日即指期限終止之9 .債券投資的優(yōu)點(diǎn)：本金安全性高。收入比較穩(wěn)定。許多債券都具有較好的流動性。10 .債券投資的缺點(diǎn)：購買力風(fēng)險(xiǎn)比較大。沒有經(jīng)營管理權(quán)。需要承受利率風(fēng)險(xiǎn)。11 復(fù)利終值 F=P(1+i)?=PFVIFi,n=P(F/P,i,n)12 復(fù)利現(xiàn)值 P=F(PVIFi,n)=F-(P/F,i,n)

4、13永續(xù)年金現(xiàn)值 V0=A1/i14當(dāng)計(jì)算出的現(xiàn)值系數(shù)不能正好等于系數(shù)表中的某個(gè)數(shù)值，怎么辦?使用插值法.找到和所算系數(shù)相鄰的利率，公式：所得利率系數(shù)-小于它的系數(shù)/大于它的系數(shù)-所得利率系數(shù).n（或 i）=小于它的年數(shù)值（小于它的利率值）+公式所得值15 .期望報(bào)酬率各類需求發(fā)生的概率 PX 各類需求下的報(bào)酬率 R（如果期望報(bào)酬率相等可直接比較標(biāo)準(zhǔn)差；如果不等要比較差異系數(shù)，越小越好）R=P1R1+PP2R2+PnRn=E=RR標(biāo)準(zhǔn)差=b=（E（R-R）2R）?離散系數(shù)=CV=b/R16 .市場風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=市場證券組合報(bào)酬率-國庫券利息率（無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）（1）超過時(shí)間價(jià)值的那部分額外收益：R

5、p=3P（RM-RF）Rp（市場證券組合報(bào)酬率）3p（證券組合白 3 系數(shù)）RM（所有股票的平均報(bào)酬率）B（無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）（2）市場的預(yù)期收益是無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率加上因市場組合的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)所需的補(bǔ)償，用公RPRi=RF+3i（RM-RF）Ri（第 i 種證券組合必要報(bào)酬率）RM（所有股票或證券的平均報(bào)酬率）3i（第3.后付年金終值4.后付年金現(xiàn)值5.先付年金終值6.先付年金現(xiàn)值FVA=A(F/A,i,n)PVA=A-(P/A,i,n)XFVA=A-(F/A,i,n)XPVA=A-(P/A,i,n)（每期末收付）（每期末收付）（1+i）（每期初收付）（1+i）（每期初收付）7.延期年金現(xiàn)值VO=A

6、-(P/A,i,n)（P/Fi,m）（n 代表第一期，m 代表第二期）式表示為：RMRF12.資本資產(chǎn)定價(jià)模型RF（無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）i 種股票或證券組合的 3 系數(shù)）13.債券價(jià)值計(jì)算 P=I（P/A,Rd,n）=M（P/F,Rd,n）1（票面利率 X 面值）M（面值）Rd（債券市場利率）例：已知某股票的 3 值為 1.5,市場報(bào)酬率為 10%無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為 6%該股票的資本成本率測算為:+第三章財(cái)務(wù)分析1 .杜邦分析法：股權(quán)報(bào)酬率是杜邦分析的核心指標(biāo)幾個(gè)重要的等式關(guān)系股東權(quán)益報(bào)酬率=資產(chǎn)凈利率 X 權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率 X 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈利率=凈利潤+銷售收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收

7、入+資產(chǎn)平均總額2 .財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容：償債能力分析營運(yùn)能力分析盈利能力分析發(fā)展能力分析財(cái)務(wù)趨勢分析財(cái)務(wù)綜合分析3 .影響償債能力的其他因素：或有負(fù)債擔(dān)保責(zé)任租賃活動可用的銀行授信額度1 .短期償債能力分析流動比率嘴動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率來動資產(chǎn)/流動負(fù)債=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物）/流動負(fù)債現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/流動負(fù)債到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/（本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出）2 .長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 X100%股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額 X100%權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額股東/權(quán)益

8、總額=平均總資產(chǎn)/平均所有者權(quán)益產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益總額-無形資產(chǎn)凈值）償債保障比率=負(fù)債總額/經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額利息保障倍數(shù)=（稅前利潤+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=（經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+現(xiàn)金利息支出+付現(xiàn)所得稅）/現(xiàn)金利息支出3 .營運(yùn)能力分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款的平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2應(yīng)收賬款平均收賬期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=應(yīng)收賬款平均余額 X360/賒銷收入凈額存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額存貨平均余額=（年初存貨余額+年末存貨余額）/2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

9、=360/存貨周轉(zhuǎn)率=存貨平均余額 X360/銷售成本流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入流動資產(chǎn)/平均余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)平均凈值=（期初固定資產(chǎn)平均凈值+期末固定資產(chǎn)平均凈值）/2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)平均總額=（期初資產(chǎn)平均總額+期末資產(chǎn)平均總額）/2凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均所有者權(quán)益 X100%3 盈利能力分析資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)息稅前利潤率=息稅前利潤/資產(chǎn)平均總額 x100%資產(chǎn)利潤率=利潤總額/資產(chǎn)平均總額 x100%資產(chǎn)凈利率=凈利 J 潤/資產(chǎn)平均總額 X100%股東權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤/股東權(quán)益平均總額 X100%銷售毛利率與銷售凈利率銷售

10、毛利率=銷售毛利/營業(yè)收入凈額 X100%=信業(yè)收入凈額營業(yè)成本）/營業(yè)收入凈額 X100%銷售凈利率=凈利 J 潤/營業(yè)收入凈額 X100%成本費(fèi)用利潤率=凈利潤/成本費(fèi)用總額 X100%每股利潤與每股現(xiàn)金流量每股利潤=(凈利潤-優(yōu)先股股利)/發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)每股現(xiàn)金流量=(經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股利)/發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)每股股利與股利支付率每股股利=(現(xiàn)金股利總額-優(yōu)先股股利)/發(fā)行在外的普通股股數(shù)股利支付率=每股股利/每股利潤 X100%每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/發(fā)行在外的普通股股數(shù)市盈率與市凈率市盈率=每股市價(jià)/每股利潤市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)銷售增長率=本年?duì)I業(yè)

11、收入增長額/上年?duì)I業(yè)收入總額 x100%資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額 X100%股權(quán)資本增長率=本年股東權(quán)益增長額/年初股東權(quán)益總額 X100%利潤增長能力=本年利潤總額增長額/上年利潤總額 X100%4 .發(fā)展能力分析銷售增長率=本年?duì)I業(yè)收入增長額/上年?duì)I業(yè)收入總額 x100%資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額 X100%股權(quán)資本增長率=本年股東權(quán)益增長額/年初股東權(quán)益總額 X100%利潤增長能力=本年利潤總額增長額/上年利潤總額 X100%第五章長期籌資方式1 .長期籌資的類型：內(nèi)部籌資與外部籌資直接籌資與間接籌資股權(quán)性籌資、債務(wù)性籌資與混合性籌資2 .債券籌資的優(yōu)點(diǎn)

12、：籌資成本較低能夠發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用能夠保障股東的控制權(quán)便于調(diào)整公司資本結(jié)構(gòu)3 .債券籌資的缺點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高限制條件較多籌資的數(shù)量有限4 .長期借款的優(yōu)點(diǎn)：借款籌資速度較快借款資本成本較低借款籌資彈性較大可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用5 .長期借款的缺點(diǎn)：借款籌資風(fēng)險(xiǎn)較高借款籌資限制條件較多借款籌資數(shù)量有限6 .普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)：沒有固定的股利負(fù)擔(dān)沒有規(guī)定的到期日，無需償還利用普通股籌資的風(fēng)險(xiǎn)小發(fā)行普通股籌集股權(quán)資本能增強(qiáng)公司的信譽(yù)7 .普通股籌資的缺點(diǎn)：資本成本較高可能會分散公司的控制權(quán)可能引起股票價(jià)格的波動第六章資本結(jié)構(gòu)決策1 .資本成本的概念：資本成本是企業(yè)籌集和使用資本而承付的代價(jià)。2 .財(cái)

13、務(wù)杠桿的概念：亦稱籌資杠桿，是指企業(yè)在籌資活動中對資本成本固定的債務(wù)資本的利3 .財(cái)務(wù)杠桿利益分析：亦稱融資杠桿利益，是指企業(yè)利用債務(wù)籌資這個(gè)財(cái)務(wù)杠桿而給權(quán)益資本帶來的額外收益。4 .個(gè)別資本成本率的測算原理：資本成本的一般計(jì)算公式：P0(1-f)=CF1/(1+K)+CF2/(1+K)2+CFn/(1+K)n其中劭所求的資本成本，P0 為籌資收到的資金總額，f 為籌資費(fèi)用率，P0(1-f)為籌集資金凈額，CFt 為第 t 期的資金流出。5 .長期債券資本成本率的測算(1)長期債券的資金成本工XuB*l-f)K:個(gè)別資金成本 B:籌資額 f:籌資費(fèi)用率分期付息到期還本，若每年利息一樣，期限無限

14、時(shí)，n,(本金/(1+K)n)趨于 0,可忽略不計(jì)，而利息貼現(xiàn)部分是永續(xù)年金：P=A/i6 .長期借款資本成本率的測算公式：KR(1T)Kl 表示長期借款資本成本率；I 表示長期借款年利息額；L 表示長期借款籌資額，即借款本金；F表示長期借款籌資費(fèi)用融資率，即借款手續(xù)費(fèi)率；T 表示所得稅稅率。Rl 表示借款利息率。5 .資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的價(jià)值構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時(shí)期籌資組合的結(jié)果。6 .資本結(jié)構(gòu)決策分析：資本結(jié)構(gòu)決策的資本成本比較法資本結(jié)構(gòu)決策的每股收益分析法資本結(jié)構(gòu)決策的公司價(jià)值比較法7 .資本結(jié)構(gòu)決策的資本成本比較法最佳資本結(jié)構(gòu)：指在一定條件下使企業(yè)加權(quán)平均資本成本最低、企

15、業(yè)價(jià)值最大的資金結(jié)構(gòu)在確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)時(shí)可以有三種考慮：1-只考慮資本成本即以綜合資本成本最低作為資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)一一比較資本成本法2-只考慮股東價(jià)值即以股東價(jià)值最大作為資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)一一每股收益分析法 3、 同時(shí)考慮資本成本和股東價(jià)值即以資本成本最低和股東價(jià)值最大作為資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)一一總價(jià)值分析法1.Kb=Ib（1-T）/B（1-Fb）Kb 債券資本成本率 B 債券籌資額（發(fā)行價(jià)）T 所得稅稅率Fb 債券籌資費(fèi)用率（1-T）稅后利息2 .長期資本比例公式：要求計(jì)算的內(nèi)容（如長期借款）題中已知籌資額/資本總額可得到3 .計(jì)算綜合資本成本率：Kw 至本比例 nx 個(gè)別資本成本率 n（比

16、較方案時(shí)哪個(gè)小哪個(gè)優(yōu)）4 .資本資產(chǎn)定價(jià)模型 Kc=Rf+3i（Rm-Rf）Rf 表示無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；Rmlt 示市場報(bào)酬率；3i 表示第 i 種股票的 3 系數(shù)。Kc 普通股投資的必要報(bào)酬率5 .優(yōu)先股資本成本率的測算潤 Q 銷售量 P 銷售單價(jià) V 單位變動成本 F 總固定成本 S 銷售收入 C 變動成本總額。8 .稅后利潤額公式：EATEBIT(1)(1T)EBIT9 .財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) DFL=EBIT/EBIT-II 債務(wù)利息DFLEAT/EATEBIT/EBITEPS/EPSDFLEBIT/EBITEPS/EPSEPS/EPS10 .聯(lián)合杠桿系數(shù) DCL=DOLDFLQ/QS/S11 .

17、息稅前利潤平衡點(diǎn)(EBITI1)(1T)Dp1(EBITI2)(1T)N1N2EBIT 每個(gè)收益無差別點(diǎn) I1,I2 兩種籌資方式下的長期債務(wù)年利息 N1,N2 兩種籌資方式下的普通股股數(shù)（1-T）1-所得稅率（每股收益分析法是利用每股收益無差別點(diǎn)來進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。所謂每股收益無差別點(diǎn)是指兩種或兩種以上籌資方案下普通股每股收益相等時(shí)的息稅前利潤點(diǎn)，亦稱息稅前利潤平衡點(diǎn)，有時(shí)亦稱籌資無差別點(diǎn)。）公式：KppDPPP式中，Kp 表示優(yōu)先股資本成本率；Dp 表示優(yōu)先股每股年股利;6.7.Pp 表示優(yōu)先股籌資凈額，即發(fā)行價(jià)格扣除發(fā)行費(fèi)用息稅前利潤（營業(yè)利潤）EBIT=Q（P-V）-FQ 銷售數(shù)

18、量 P 銷售單價(jià) V 單位的變動成本 F 固定成本總額營業(yè)杠桿系數(shù)DOLEBITFEBIT=Q(P-V)/Q(P-V)-F=S-C/S-C-FEBIT 息稅前利Dp2第七章投資決策分析1.現(xiàn)金流出量是指貨幣資金的減少或需要動用的現(xiàn)金一一原因：項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)2,凈現(xiàn)值：投資項(xiàng)目投入使用后的凈現(xiàn)金流量，按資本成本或企業(yè)要求達(dá)到的報(bào)酬率折算為現(xiàn)值，減去初始投資以后的余額。如果投資期超過 1 年，則應(yīng)是減去初始投資的現(xiàn)值以后的余額凈現(xiàn)金流量=該年現(xiàn)金流入量-該年現(xiàn)金流出量NCFt=CIt-COtNCFt:凈現(xiàn)金流量 CIt:現(xiàn)金流入量 COt:現(xiàn)金流出量3,投資回收期：優(yōu)點(diǎn)：投資回收期法的概念容易理解，計(jì)算

19、也比較簡便缺點(diǎn)：它不僅忽視了貨幣的時(shí)間價(jià)值，而且沒有考慮回收期滿后的現(xiàn)金流量狀況。投資回收期(PP,)代表收回投資所需的年限，即投資引起的現(xiàn)金流入累計(jì)到與投資額相等時(shí)所需要的時(shí)間?；厥掌谠蕉?，方案越有利。如果原始投資一次支出，且每年的 NCF 相等：投資回收期=原始投資額/每年 NCF如果現(xiàn)金流入量每年不等，或原始投資是分幾年投入的，則可使下式成立的 n 為回收期：PP=M+I 麗的尚未回收額/(M+1)年的現(xiàn)金凈流量4.平均報(bào)酬率(ARR)ARR=平均現(xiàn)金流量/原始投資額*100%進(jìn)行決策時(shí)，只有高于必要的平均報(bào)酬率的方案才能入選。而在有多個(gè)互斥方案的選擇中，選用平均報(bào)酬率最高的方案,項(xiàng)目計(jì)

20、算期=建設(shè)期+生產(chǎn)經(jīng)營期(1)建設(shè)期：1)新建項(xiàng)目：凈現(xiàn)金流量 NCF=原始投資額 2)更新改造項(xiàng)目：NCF=-投資額+設(shè)備的變現(xiàn)價(jià)值-(設(shè)備的變現(xiàn)價(jià)值-折余價(jià)值)X 所得稅率(2)經(jīng)營期：凈現(xiàn)金流量 NCF 君業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅=營業(yè)收入(營業(yè)成本折舊)一所得稅=稅后凈利+年折舊=(收入一付現(xiàn)成本一折舊)X(1T)十折舊瞰入 X(1-T)付現(xiàn)成本 X(1-T)+折舊 XT(3)終止期：凈現(xiàn)金流量 NCF 實(shí)際固定資產(chǎn)殘值收入+收回的流動資金(殘值收入預(yù)計(jì)殘值)X 所得稅稅率年凈利=(年收入年經(jīng)營成本一年折舊年攤銷)X(1-T)凈現(xiàn)值 NPV從投資開始到項(xiàng)目壽命終結(jié)時(shí)所有現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和n

21、CFATttt0(1K)新舊設(shè)備決策1 .新舊設(shè)備壽命不同的情況先求出兩個(gè)的凈現(xiàn)值再用年凈值法 ANPV=NPV/(P/A,i,n)或最小公倍數(shù)壽命法找到兩個(gè)年數(shù)的最小公倍數(shù) N,再算一遍 NPV(小的 NPV+NPV(P/F,i,N-n)2,新舊設(shè)備相同的情況直接比較兩個(gè)的凈現(xiàn)值第九章短期資產(chǎn)管理1,營運(yùn)資本：廣義：短期資產(chǎn)狹義：凈營運(yùn)資本，是短期資產(chǎn)減去短期負(fù)債的差額營運(yùn)資本管理主要解決兩個(gè)問題：如何籌措短期資金；如何確定短期資產(chǎn)的最佳持有量2,短期資產(chǎn)：(最重要)現(xiàn)金，應(yīng)收賬款，存貨3.(1)成本機(jī)會成本：因投放于應(yīng)收賬款而放棄的其他收入，一般按有價(jià)證券的利息率計(jì)算。管理成本：調(diào)查費(fèi)用、

22、收集信息費(fèi)用、記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用、其他費(fèi)用壞賬成本：應(yīng)收賬款因故不能收回而發(fā)生的損失。一般與應(yīng)收賬款的數(shù)量成正比。(2)目標(biāo)：強(qiáng)化競爭、擴(kuò)大銷售的功能；降低成本，提高應(yīng)收賬款投資的效益(3)信用政策：信用標(biāo)準(zhǔn)，信用條件，收賬政策NPVNCF1NCF2(1K)1(1K)2NCFn(1K)n內(nèi)含報(bào)酬率4,應(yīng)收賬款功能：增加銷售減少存貨5 .存貨包括：各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等，可以分為三大類：原材料存貨、在產(chǎn)品存貨和產(chǎn)成品存貨。6 .存貨 ABC 分類控制管理 A:金額巨大，但品種數(shù)量少一重要存貨 B:存貨金額一般,品種數(shù)量相對較多一次重要存貨 C:金額較小，但數(shù)量繁多一不重要存貨7

23、 .存貨規(guī)劃包括兩個(gè)方面的內(nèi)容，一是應(yīng)當(dāng)訂購多少，二是應(yīng)當(dāng)何時(shí)開始訂貨平均庫存量=Q/2 訂貨成本=F*(A/Q)儲存成本=C*(Q/2)Q*=(2*F*A/C)?(最佳訂貨批量)TC*=(2*FAC)1/2(存貨總成本)N*=A/Q*=(AC/2F)1/2(最佳訂貨次數(shù))I=U*Q/2=U*(FA/2C)1/2(經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金)T=1/N=(2F/AC)1/2(最佳訂貨周期)Q 每批訂貨量 A 全年需求量 F 每批訂貨成本 C 每件存貨的年儲存成本1)按經(jīng)濟(jì)批量采購，不取得數(shù)量折扣：總成本=訂貨成本+儲存成本怵購成本2)不按經(jīng)濟(jì)批量采購，取得數(shù)量折扣：總成本=訂貨成本+儲存成本+采購成本(采購成本要1-折扣率)8 .(1)存貨的功能儲存必要的原材料和在產(chǎn)品，可以保證生產(chǎn)正常進(jìn)行；儲備必要的產(chǎn)成品，有利于銷售；適當(dāng)儲存原材料和產(chǎn)成品，便于組織均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本；留有各種存貨的保險(xiǎn)儲備，可以防止意外事件造成的損失(2)成本a.取得成本：為取得某種存貨而支出的成本，用 TCA 表示。包括：(1