經(jīng)濟(jì)及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)部分參考模板

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上-某化學(xué)纖維廠新建項(xiàng)目可行性研究報(bào)告經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參考模版 某化學(xué)纖維廠是新建項(xiàng)目。該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是在項(xiàng)目論證完成市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)、生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術(shù)方案、原材料、燃料及動(dòng)力的供應(yīng)、建廠條件和廠址方案、公用工程和輔助設(shè)施，環(huán)境保護(hù)、工廠組織和勞動(dòng)定員以及項(xiàng)目實(shí)施規(guī)劃諸方面進(jìn)行研究論證和多方案比較后，確定了最佳方案的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。 項(xiàng)目生產(chǎn)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)均較緊俏的某種化纖N產(chǎn)品。這種產(chǎn)品是紡織品不可缺少的原料，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供不應(yīng)求，每年需要一定數(shù)量的進(jìn)口。項(xiàng)目投產(chǎn)后可以產(chǎn)頂進(jìn)。 主要技術(shù)和設(shè)備擬從國(guó)外引進(jìn)。 廠址位于城市近郊，占用一般農(nóng)田250畝，靠近鐵路、公路、碼頭，交通運(yùn)輸方便?？拷?/p>

2、主要原料和燃料產(chǎn)地，供應(yīng)有保證。水、電供應(yīng)可靠。 該項(xiàng)目主要設(shè)施包括生產(chǎn)車間、與工藝生產(chǎn)相適應(yīng)的輔助生產(chǎn)設(shè)施、公用工程以及有關(guān)的生產(chǎn)管理、生活福利等設(shè)施。 （二）項(xiàng)目的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)1.生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案 生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)2.3萬噸N產(chǎn)品。產(chǎn)品方案為棉型及毛型二種，以棉型為主。2.實(shí)施進(jìn)度 項(xiàng)目擬三年建成，第四年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的70%，第五年達(dá)到90%，第六年達(dá)到100%。生產(chǎn)期15年計(jì)算，計(jì)算期為18年。 3.總投資估算 (1)固定資產(chǎn)投資估算 a.固定資產(chǎn)投資估算額為42542萬元，其中外幣3454萬美元。外匯按國(guó)家外匯管理局1992年6月份公布的外匯牌價(jià)1美元=5.48無人民幣計(jì)

3、算 b.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅估算按國(guó)家規(guī)定本項(xiàng)目投資方向調(diào)節(jié)稅稅率為5%，投資方向調(diào)節(jié)稅估算值為2127萬元。 c.建設(shè)期利息估算為4319萬元，其中外匯為469萬美元（2）流動(dòng)資金估算 流動(dòng)資金估算是按分項(xiàng)詳細(xì)估算法進(jìn)行估算，估算總額為7084萬元。（3）總投資=固定資產(chǎn)投資+固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅+建設(shè)期利息+流動(dòng)資金= 42542 + 2127 + 4319 + 7084 = 56072 萬元4.資金來源 （1）項(xiàng)目自有資金(資本金)為16000萬元，其余為借款，外匯全部通過中國(guó)銀行向國(guó)外借款，70%由中國(guó)工商銀行代款，年利率為8.64%。 （2）投資分年使用計(jì)劃按第一年20%，第二年

4、55%，第三年25%的比例分配。5.工資及福利費(fèi)估算 全廠職員為1140人，工資及福利費(fèi)按每人2800元估算，全年工資及福利費(fèi)為320萬元(其中福利費(fèi)按工資總額的14%計(jì)取)。 （三）項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)1.年銷售收入和年銷售稅金及附加估算 （1） 產(chǎn)品產(chǎn)量：N產(chǎn)品年產(chǎn)2.3萬噸 （2）產(chǎn)品銷售價(jià)格以近幾年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已實(shí)現(xiàn)的價(jià)格為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)到生產(chǎn)期初的市場(chǎng)價(jià)格，每噸出廠按15400元計(jì)算。 （3）年銷售收入估算在正常年份為35420萬元。 （4）年銷售稅金及附加按國(guó)家規(guī)定計(jì)取，產(chǎn)品繳納增值稅，增值稅率為14%，城市維護(hù)建設(shè)稅按增值的7%計(jì)取，教育費(fèi)附加按增值的2%計(jì)取。銷售稅金及附加的估算值在正常生產(chǎn)年

5、份為2689萬元。 2.產(chǎn)品成本估算 根據(jù)需要該項(xiàng)目分別作了單位生產(chǎn)成本和總成本費(fèi)用估算表。 （1） 總成本費(fèi)用估算正常年為23815萬元，其中經(jīng)營(yíng)成本正常為20454萬元。 （2）單位生產(chǎn)成本按原材料、輔助材料、燃料動(dòng)力、工資及制造費(fèi)用等計(jì)算為8879元/噸。 3.利潤(rùn)總額及分配 利潤(rùn)總額正常年份估算為8916萬元。所得稅按利潤(rùn)總額的33%計(jì)取，特種基金和盈余公積金分別按稅后利潤(rùn)的25%和10%計(jì)取。 4.財(cái)務(wù)盈利能力分析(1)根據(jù)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表(全部投資)計(jì)算以下財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)： a)所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為12.27%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(i=12%時(shí))為676萬元; b)所得稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為

6、17.72%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(i=12%)時(shí)為16309萬元。 c)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，說明盈利能力滿足了行業(yè)最低要求，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值均大于零，該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可以考慮接受的. d)所得稅后的投資回收期為9.26年(含建設(shè)期)，所得稅前的投資回收期為7.8年(含建設(shè)期)，均小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期10.3年，這表明項(xiàng)目投資能按時(shí)收回。 (2)根據(jù)現(xiàn)金流量表(自有資金)計(jì)算以下指標(biāo)： a)自有資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為14.10%。 b)自有資金財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(i=12%)為2808萬元。 (3)根據(jù)損益表和固定資產(chǎn)投資估算表計(jì)算以下指標(biāo)： a)投資利潤(rùn)率=年利潤(rùn)總額/總投資×100% =

7、16% b)投資利稅率=年利稅總額/總投資×100% =21% c)該項(xiàng)目投資利潤(rùn)率和投資利稅率均大于行業(yè)平均利潤(rùn)率和平均利稅率，說明單位投資 對(duì)國(guó)家積累的貢獻(xiàn)水平達(dá)到了本行業(yè)的平均水平。 d)資本金利潤(rùn)率 =年利潤(rùn)總額/資本金總額 ×100%=56% (5)清償能力分析 a)償還借款的資金來源，本案例為簡(jiǎn)化計(jì)算，在還款期間將未分配利潤(rùn)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)全部用來還款，但在進(jìn)行實(shí)際項(xiàng)目的還款計(jì)算時(shí)，可根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況確定。 b)由于項(xiàng)目沒有外匯收入，償還外匯借款是項(xiàng)目投產(chǎn)后以1：6的比價(jià)購(gòu)買調(diào)劑外匯按7年等額還本，計(jì)算利息。固定資產(chǎn)投資國(guó)內(nèi)借款償還，在投產(chǎn)后按最大償還能力計(jì)算

8、還本付息。 c)固定資產(chǎn)投資國(guó)內(nèi)借款償還期(從借款開始年算起)為8.08年，能滿足貸款機(jī)構(gòu)要求的期限。項(xiàng)目具有償還能力。 (6)不確定性分析 a.敏感性分析該項(xiàng)目作了所得稅前全部投資的敏感性分析。基本方案財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為17.72%，投資回收期從建設(shè)期算7.8年，均滿足財(cái)務(wù)基準(zhǔn)值的要求，考慮項(xiàng)目實(shí)施過程中一些不確定因素的變化，分別對(duì)固定資產(chǎn)投資、經(jīng)常成本銷售收入作了提高10%和降低10%的單因素變化對(duì)內(nèi)部收益率、投資回收期影響的敏感性分析。 財(cái)務(wù)敏感性分析表 可以看出，各因素不同程度上影響內(nèi)部收益率和投資回收期，其中銷售收入的提高和降低最為敏感。b.盈虧平衡分析 以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡

9、點(diǎn)(BEP)，其計(jì)算公式為： BEP=年固定總成本/年銷售贏利×100% =5587/(35420-18228-2689)×100% =39% （年銷售贏利年銷售收入年可變總成本年銷售稅金及附加） 計(jì)算結(jié)果表明，該項(xiàng)目只要達(dá)到設(shè)計(jì)能力的39%，也就是年產(chǎn)量達(dá)到0.90萬噸，企業(yè)就可以保本，由此可見，該項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較小。7.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論： 從上述財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)看，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率高于行業(yè)基準(zhǔn)率，投資回收期低于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，借款償還期能滿足貸款機(jī)構(gòu)要求，從敏感性分析看，項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，因此項(xiàng)目從財(cái)務(wù)上講是可行的。 （四）國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 同財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要差異是以下數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整：

10、 (1)轉(zhuǎn)移支付的處理 以下三項(xiàng)費(fèi)用均屬國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部轉(zhuǎn)移支付，不作為項(xiàng)目的費(fèi)用： a.該項(xiàng)目引進(jìn)的設(shè)備、材料按國(guó)家規(guī)定繳納的關(guān)稅及增值稅； b.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)來說，無實(shí)質(zhì)性的費(fèi)用支出； c.銷售稅金及附加和土地使用稅。（2）關(guān)于間接效益和間接費(fèi)用的計(jì)算 該項(xiàng)目引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備，通過技術(shù)培訓(xùn)，人才流動(dòng)、技術(shù)推廣和擴(kuò)散，整個(gè)社會(huì)都將受益，這種效果在影子價(jià)格中沒有得到反映，理應(yīng)計(jì)為項(xiàng)目的間接效益，但由于計(jì)量困難，只作定性描述。 根據(jù)以上調(diào)整后的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，計(jì)算的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)如下： (1)全部投資的經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率等于15.63%，大于社會(huì)折現(xiàn)率12%，說明項(xiàng)目是可以考慮接受的。 (2)在社會(huì)折現(xiàn)率為12%時(shí)，全部投資的經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值8192萬元，大于零。這說明國(guó)家為這個(gè)項(xiàng)目付出代價(jià)后，除得到符合社會(huì)折現(xiàn)率的社會(huì)盈余外，還可以得到8192萬元現(xiàn)值的超額社會(huì)盈余，所以該項(xiàng)目是可以考慮接受的。 (3)國(guó)內(nèi)投資經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為18.09%，大于社會(huì)折現(xiàn)率12%。 (4)國(guó)內(nèi)投資經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值(i=12%)為9355萬元，大于零。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)全部投資收益率為12.27%，大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率12%；投資回收期從建設(shè)期算起為7.8年，小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期10.3年；國(guó)內(nèi)借款