中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資課件

1、中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資1二零零八年三月十九日二零零八年三月十九日機(jī)密文件機(jī)密文件 嚴(yán)禁外傳嚴(yán)禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資2中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資上海盛萬投資有限公司上海盛萬投資有限公司20082008年年3 3月月1 1日日 廈門廈門機(jī)密文件機(jī)密文件 嚴(yán)禁外傳嚴(yán)禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資3認(rèn)識(shí)投資人戰(zhàn)略投資者以產(chǎn)業(yè)投資為目的長(zhǎng)期投資者p產(chǎn)業(yè)整合，加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)地位p進(jìn)入新市場(chǎng)p新產(chǎn)業(yè)p追求協(xié)同效應(yīng)目的行為p追求控制力或較大的影響力謀求較大比例的股權(quán)謀求董事會(huì)席位、派出高管人員；對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)施加重要影響，如戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、日常管理等；p長(zhǎng)期持股，中短期內(nèi)不會(huì)尋求變現(xiàn)退出利利

2、獲得管理、技術(shù)、市場(chǎng)和資金支持，有利企業(yè)價(jià)值提升可能受制于人，企業(yè)發(fā)展受到干擾向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手轉(zhuǎn)賣股權(quán)非競(jìng)爭(zhēng)的限制弊弊機(jī)密文件機(jī)密文件 嚴(yán)禁外傳嚴(yán)禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資4認(rèn)識(shí)投資人財(cái)務(wù)投資者獲取股權(quán)投資增值收益，投資的目的就是為了將來退出以增值并變現(xiàn)為投資目的目的行為p不會(huì)長(zhǎng)期持股p一般不參與管理p出于對(duì)投資期內(nèi)預(yù)期投資回報(bào)率的要求，對(duì)投資成本十分敏感p對(duì)股權(quán)比例的要求較低退出渠道通過企業(yè)上市退出或向戰(zhàn)略投資者轉(zhuǎn)讓退出利利獲得資金支持保持管理和經(jīng)營(yíng)自主權(quán)p除資金以外投資人帶來的附加價(jià)值較戰(zhàn)略投資者小p上市解禁期滿后的減持對(duì)股價(jià)穩(wěn)定不利弊弊機(jī)密文件機(jī)密文件 嚴(yán)禁外傳嚴(yán)禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)

3、投資5財(cái)務(wù)投資人的分類資本來源海外資本國(guó)內(nèi)資本p投資銀行p投資基金p內(nèi)地企業(yè)的海外機(jī)構(gòu)p國(guó)有資本p企業(yè)資本p民間資本p券商資本應(yīng)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況（發(fā)展戰(zhàn)略和能力約束種類）選擇投資人應(yīng)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況（發(fā)展戰(zhàn)略和能力約束種類）選擇投資人機(jī)密文件機(jī)密文件 嚴(yán)禁外傳嚴(yán)禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資6財(cái)務(wù)投資人的分類投資階段風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）股權(quán)投資基金股權(quán)投資基金（PE）投資創(chuàng)業(yè)初期的公司或成長(zhǎng)的早期階段投資于企業(yè)的快速成長(zhǎng)階段創(chuàng)業(yè)期創(chuàng)業(yè)期緩慢成長(zhǎng)緩慢成長(zhǎng)快速成長(zhǎng)快速成長(zhǎng)成熟期成熟期T（時(shí)間）（時(shí)間）企業(yè)規(guī)模企業(yè)規(guī)模銷售和利潤(rùn)快速增長(zhǎng)，擇機(jī)上市企業(yè)能力存量不足，尚未經(jīng)過市場(chǎng)檢驗(yàn)，夭折的風(fēng)險(xiǎn)

4、很大企業(yè)成長(zhǎng)的階段機(jī)密文件機(jī)密文件 嚴(yán)禁外傳嚴(yán)禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資7財(cái)務(wù)投資人的分類投資條件風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）股權(quán)投資基金股權(quán)投資基金（PE）n要求低價(jià)n要求較高的股權(quán)比例，以增加影響力n要求對(duì)經(jīng)營(yíng)和管理的適當(dāng)參與（看護(hù)者）n接受較高的價(jià)格n接受較低的股權(quán)比例n要求上市承諾，希望三年左右可以上市n要求業(yè)績(jī)承諾n要求回購(gòu)保障機(jī)密文件機(jī)密文件 嚴(yán)禁外傳嚴(yán)禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資8風(fēng)險(xiǎn)投資基金（VENTURE CAPITAL）看什么？n好故事n好團(tuán)隊(duì)或好的領(lǐng)導(dǎo)者有前景的市場(chǎng)獨(dú)特的企業(yè)能力有遠(yuǎn)見、有能力執(zhí)行力激情n吸引人的商業(yè)模式機(jī)密文件機(jī)密文件 嚴(yán)禁外傳嚴(yán)禁外傳中小企業(yè)如何吸引

5、股權(quán)投資9股權(quán)投資基金（PRIVATE EQUITY）看什么？n行業(yè)前景行業(yè)前景n行業(yè)中的地位行業(yè)中的地位n盈利能力盈利能力有前景的市場(chǎng)市場(chǎng)容量大/具有大的成長(zhǎng)空間比較清晰的戰(zhàn)略明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)良好的管理快速增長(zhǎng)的可能成功的商業(yè)盈利模式n團(tuán)隊(duì)團(tuán)隊(duì)有遠(yuǎn)見、有能力執(zhí)行力激情機(jī)密文件機(jī)密文件 嚴(yán)禁外傳嚴(yán)禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資10企業(yè)吸引外來投資者的其它因素n開放的心態(tài)n規(guī)范的治理共贏的意識(shí)善于傾聽開誠(chéng)布公股權(quán)清晰治理結(jié)構(gòu)完善健全職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)機(jī)密文件機(jī)密文件 嚴(yán)禁外傳嚴(yán)禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資11企業(yè)如何成功吸引外部投資人n準(zhǔn)備好的商業(yè)計(jì)劃書或私募說明書目標(biāo)市場(chǎng)及前景、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況和企業(yè)

6、的優(yōu)勢(shì)、戰(zhàn)略規(guī)劃及具體措施、經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)和交易結(jié)構(gòu)n提供經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表透明的信息n得力的財(cái)務(wù)顧問專業(yè)的代言人n充分的溝通和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研感性認(rèn)識(shí)n共贏的意識(shí)以短期利益置換長(zhǎng)期利益，以股權(quán)稀釋換取促進(jìn)企業(yè)快速成長(zhǎng)的相關(guān)資源機(jī)密文件機(jī)密文件 嚴(yán)禁外傳嚴(yán)禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資12上海盛萬投資有限公司上海盛萬投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“盛萬”）源于券商研究機(jī)構(gòu)，主要成員來自投資銀行領(lǐng)域、證券研究領(lǐng)域、投資及投資管理領(lǐng)域。盛萬投資以投資管理和財(cái)務(wù)顧問為主要業(yè)務(wù)。旗下?lián)碛兴侥脊蓹?quán)投資基金、金信證券研究所，在江浙滬地區(qū)具有廣泛的投資者網(wǎng)絡(luò)以及券商等中介合作伙伴網(wǎng)絡(luò)。盛萬投資簡(jiǎn)介我們是誰？機(jī)密文件機(jī)密文件 嚴(yán)禁外

7、傳嚴(yán)禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資13盛萬投資簡(jiǎn)介我們能做什么？上海盛萬投資有限公司上海盛萬投資有限公司能夠提供直接投資及財(cái)務(wù)顧問服務(wù)。我們的財(cái)務(wù)顧問將為我們的直接投資項(xiàng)目提供增值服務(wù)，包括資本運(yùn)作規(guī)劃、業(yè)務(wù)重組和公司重組、協(xié)助公司進(jìn)行外部社會(huì)資本整合，從而使被投資企業(yè)加快發(fā)展速度、高質(zhì)量地滿足監(jiān)管要求并及時(shí)把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)加快上市進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的最大化。機(jī)密文件機(jī)密文件 嚴(yán)禁外傳嚴(yán)禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資14盛萬投資簡(jiǎn)介我們做過什么？上海盛萬投資有限公司（上海盛萬投資顧問有限公司）上海盛萬投資有限公司（上海盛萬投資顧問有限公司）自自20022002年起從事財(cái)務(wù)顧問（收購(gòu)兼并、國(guó)企改制、

8、企業(yè)重組）、企業(yè)私募融資和私募股權(quán)投資年起從事財(cái)務(wù)顧問（收購(gòu)兼并、國(guó)企改制、企業(yè)重組）、企業(yè)私募融資和私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)主要收購(gòu)兼并案例主要收購(gòu)兼并案例精功集團(tuán)收購(gòu)輕紡城（精功集團(tuán)收購(gòu)輕紡城（20022002）精功集團(tuán)收購(gòu)長(zhǎng)江股份（精功集團(tuán)收購(gòu)長(zhǎng)江股份（20032003）會(huì)稽山紹興酒收購(gòu)嘉善黃酒（會(huì)稽山紹興酒收購(gòu)嘉善黃酒（20052005）西子集團(tuán)收購(gòu)百大集團(tuán)（西子集團(tuán)收購(gòu)百大集團(tuán)（20062006）第一上海收購(gòu)惠天熱電（第一上海收購(gòu)惠天熱電（20082008）近期私募融資案例近期私募融資案例長(zhǎng)江精工定向增發(fā)長(zhǎng)江精工定向增發(fā)高鴻股份定向增發(fā)高鴻股份定向增發(fā)旭輝集團(tuán)私募融資旭輝集團(tuán)私募融資江蘇億通私募融資江蘇億通私募融資近期股權(quán)投資案例近期股權(quán)投資案例會(huì)稽山紹興酒會(huì)稽山紹興酒唐人神集團(tuán)唐人神集團(tuán)江蘇億通科技江蘇億通科技國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的某民營(yíng)機(jī)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的某民營(yíng)機(jī)床企業(yè)床企業(yè)機(jī)密文件機(jī)密文件 嚴(yán)禁外傳嚴(yán)禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資15聯(lián)系方