余額寶對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響分析

1、余額寶對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響分析重慶師范大學(xué)涉外商貿(mào)學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)（經(jīng)濟(jì)與金融）2013級(jí) 李夢(mèng)嬌指導(dǎo)教師徐小琴中文摘要：阿里巴巴公司上市了“余額寶”這一新穎的余額增值方式，受到了社會(huì) 的廣泛眷注。余額寶的誕生加速了互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融市場(chǎng)的重新調(diào)整，對(duì)商業(yè)銀行造成 的競(jìng)爭(zhēng)十分明顯。它的風(fēng)險(xiǎn)相較于銀行的活期以及理財(cái)產(chǎn)品的定期要低很多，隨存 隨取。同時(shí)有人認(rèn)為任何金融產(chǎn)品都是有風(fēng)險(xiǎn)的，銀行的存款更有保障，因此余額 寶的出現(xiàn)對(duì)銀行業(yè)的沖擊還是有限。本文通過研究余額寶的特點(diǎn)及優(yōu)劣勢(shì)，結(jié)合中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展近況，分析余額寶對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的地位、存款以及理財(cái)方面的影響， 并得出啟示。關(guān)鍵詞：余額寶商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)Abstra

2、ct: Alibaba listed on the "balanee of treasure" of the new balanee of value, has bee n widely concerned in society. The birth of the bala nee of the accelerated Internet to adjust the finan cial market, the commercial banks caused by the competiti on is very obvious. Its risk compared to t

3、he bank's current and financial products on a regular basis is much lower, with the attendant. At the same time some people think that any financial products are at risk, the ban k's deposits more secure, so the emerge nee of the bala nee of the impact of the banking sector is still limited.

4、 In this paper, the balanee of treasure the characteristics and disadva ntages of the Internet to be bestowed favor on n ewly, comb ining the developme nt status of Chin a's banking sector, an alysis of the bala nee of treasure of our country banking in dustry status, deposit the in flue nee of

5、finance and draw in spirati on.Key Words: The bala nee of treasure Commercial bank In ternet經(jīng)濟(jì)全球化以來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)迅速崛起，以網(wǎng)絡(luò)與經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的產(chǎn)物隨著時(shí)代 的發(fā)展相繼誕生。阿里巴巴繼上市了支付寶之后，又推出一款全新的互聯(lián)網(wǎng)金融的 衍生品。2013年6月余額寶正式上線，憑借著“一元起購(gòu)，定期也能理財(cái)”的口號(hào), 在不到五個(gè)月的時(shí)間里，余額迅速達(dá)到上千億元，成為當(dāng)今中國(guó)范疇最大的貨幣基 金。余額寶的橫空出世引起社會(huì)的廣泛關(guān)注，給我國(guó)銀行業(yè)帶來了不小的沖擊，同 時(shí)也是商業(yè)銀行所面臨的又一次挑戰(zhàn)和機(jī)遇。一、

6、余額寶的特點(diǎn)（一）余額寶的概念2013年阿里巴巴旗下第三方支付平臺(tái)支付寶公司與天弘基金公司聯(lián)合推出了一項(xiàng)貨幣基金一一余額寶。它的出現(xiàn)打破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)模式，給了我國(guó)消 費(fèi)者很多便利，同時(shí)也為經(jīng)營(yíng)者帶來了極大的利益。他憑借“一元起購(gòu)，定期也能 理財(cái)”的特點(diǎn)，開創(chuàng)了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的理財(cái)元年，它不僅使得數(shù)以萬計(jì)的國(guó)人萌發(fā)了 從未接觸過的理財(cái)意識(shí)，也推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融業(yè)的重構(gòu)步伐和市場(chǎng)利率化的進(jìn)程, 同時(shí)敦促了我國(guó)金融行業(yè)加快技術(shù)革新與意識(shí)創(chuàng)新的步伐。支付寶公司,圖1.1余額寶主體構(gòu)架圖從圖1.1上看來，余額寶的主體構(gòu)架是由支付寶公司、客戶以及天弘基金公司三大主體構(gòu)成。通俗來講，余額寶屬于一項(xiàng)直接銷

7、售的基金產(chǎn)物?？蛻糁苯油ㄟ^支 付寶賬號(hào)進(jìn)行投資理財(cái)，基金公司通過余額寶最大限度的銷售了自己的產(chǎn)品，這樣 看來每一方都獲得了利潤(rùn)，可謂一舉三得。（二）余額寶的優(yōu)勢(shì)如今市場(chǎng)上不乏各種各樣商業(yè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品，它們的收益并沒有低于余 額寶的收益，但是余額寶的成功之處就在于低門檻、幾乎零成本。據(jù)統(tǒng)計(jì)表明，余 額寶在2015年凈利潤(rùn)達(dá)231.3個(gè)億，截至2015年底，余額寶的份額凈值收益率為 3.67%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率1.38%。作為貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品，余額寶的凈收益 能在這么短期的時(shí)間內(nèi)突破百億，成為中國(guó)目前規(guī)模最大的貨幣基金，主要具有以 下優(yōu)勢(shì)：1. 低門檻、快捷性無需開通網(wǎng)上銀行，只需一個(gè)

8、支付寶賬號(hào)即可，一元也能理財(cái)。隨存隨取，方 便快捷。并且提供了購(gòu)物、轉(zhuǎn)賬、繳費(fèi)、還款的服務(wù)。2. 操作簡(jiǎn)單、零手續(xù)費(fèi)無需任何手續(xù)費(fèi)，相對(duì)于去銀行存錢或者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，支付寶客戶只需要利 用手機(jī)、電腦等通訊工具即可進(jìn)行投資。其操作簡(jiǎn)便使得人們迅速接受并使用。3. 成本較小、收益較高、安全性高因?yàn)橹Ц秾毜募Y渠道和投資渠道的環(huán)節(jié)少且成本低，因此就降低了投資成本， 相對(duì)于傳統(tǒng)銀行的存款利息和一般國(guó)債，余額寶的利潤(rùn)和安全性都具有有利的地位。 這大大滿足了當(dāng)今社會(huì)年輕人的消費(fèi)理念，同時(shí)拓展了大眾的理財(cái)渠道，因此廣受 大眾歡迎以及社會(huì)好評(píng)。余額寶不僅積累了大量的閑散資金，而且通過社會(huì)輿論的造勢(shì)極大的提升了

9、天 弘公司的知名度，使天弘公司在短時(shí)間內(nèi)從一個(gè)名不見經(jīng)傳的小公司一舉變?yōu)樯鐣?huì) 關(guān)注的焦點(diǎn)，為其開拓市場(chǎng)、擴(kuò)大公司規(guī)模打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ) 。（三）余額寶的劣勢(shì)當(dāng)然，任何東西都要用辯證的眼光來看待他，有好的一面就肯定會(huì)存在欠缺的 一面。余額寶雖然具有這么多的優(yōu)勢(shì)，但同樣，它也有自身的一些劣勢(shì)。雖然余額 寶迅速發(fā)展，但其遠(yuǎn)期發(fā)展前景還未可知。既然余額寶作為一種貨幣基金，它就一 定具有相應(yīng)的不穩(wěn)固性，導(dǎo)致余額寶的獲益情況不穩(wěn)定。任何一種理財(cái)產(chǎn)品都是具 有一定的風(fēng)險(xiǎn)的，因此余額寶的收益也不能百分之百的保證可以實(shí)現(xiàn)。余額寶的獲 益情況能否能夠?qū)崿F(xiàn)以及收益的高低是取決于基金操作管理是否管理恰當(dāng)以及其 操作水平是否

10、合理2。余額寶的主要消費(fèi)人群集中在年輕人上，他們喜歡經(jīng)常上網(wǎng) 購(gòu)物、對(duì)新事物接受程度高，但其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力不如商業(yè)銀行。因?yàn)橛囝~寶本身 還是存在不少風(fēng)險(xiǎn)，按照央行對(duì)第三方支付平臺(tái)的管理規(guī)定，支付寶余額可以購(gòu)買 協(xié)議存款，能否購(gòu)買基金并沒有明確的規(guī)定。轉(zhuǎn)入少一些不怕，轉(zhuǎn)入太多有風(fēng)險(xiǎn)的, 一旦產(chǎn)生了較大的風(fēng)險(xiǎn)，其后果不堪設(shè)想。二、余額寶對(duì)商業(yè)銀行的影響2013年余額寶的破土而出，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的贏利能力以及資產(chǎn)質(zhì)量形成了較大 的挑戰(zhàn)。相對(duì)于余額寶這樣一款低門檻、低成本、方便快捷、老少皆宜的直銷基金 產(chǎn)品，我國(guó)商業(yè)銀行在面臨這樣一個(gè)信息化、網(wǎng)絡(luò)化的大背景下，不再具有絕對(duì)的 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)調(diào)查

11、報(bào)告指出，目前我國(guó)銀行業(yè)正不斷的優(yōu)化革新, 網(wǎng)絡(luò)化和專業(yè)化都在不斷增強(qiáng)，管理機(jī)制也在不斷完善。我國(guó)商業(yè)銀行近年來相繼 推出的理財(cái)產(chǎn)品，說明我國(guó)銀行業(yè)正在不斷更新，正在努力實(shí)現(xiàn)自身的轉(zhuǎn)型升級(jí)。（一）余額寶對(duì)商業(yè)銀行地位的影響在社會(huì)主義這個(gè)時(shí)代大背景下，我國(guó)商業(yè)銀行一直處于十分強(qiáng)勢(shì)的地位。互聯(lián) 網(wǎng)金融的崛起，我國(guó)的商業(yè)銀行的壟斷地位開始動(dòng)搖，這也是商業(yè)銀行不可避免的 挑戰(zhàn)。余額寶的上線為客戶們供應(yīng)了更豐富的投資理財(cái)渠道，在某種角度上來說打破 了我國(guó)銀行業(yè)的主控地位。盡管余額寶的上線備受爭(zhēng)議，但是我國(guó)證監(jiān)會(huì)卻并未叫 停余額寶的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，而且還對(duì)余額寶的創(chuàng)新模式給予大力的扶助，反映出我國(guó)政 府革新我國(guó)

12、金融行業(yè)的決定，這大大彌補(bǔ)了商業(yè)銀行的某些缺憾，是我國(guó)金融服務(wù) 行業(yè)向民間資本開放邁出一大步 。因此，余額寶的陡然上市使得我國(guó)商業(yè)銀行在 金融服務(wù)行業(yè)的壟斷地位在一定程度上被削弱了。（二）余額寶對(duì)商業(yè)銀行存款的影響余額寶是通過購(gòu)買貨幣基金創(chuàng)收利益，雖然這種投資方式具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，但 大部分客戶尤其是年輕客戶群基于對(duì)支付寶平臺(tái)的主觀信任，認(rèn)為余額寶不具有較 大的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又滿足了其追求靈活便捷和投資小回報(bào)大的消費(fèi)理念，對(duì)余額寶具 有較高的評(píng)價(jià)，使得越來越多的人們?cè)敢馔顿Y。余額寶通過對(duì)人們心理的準(zhǔn)確把握， 為客戶們供應(yīng)了一條風(fēng)險(xiǎn)較低的全新的增值渠道，這在一定程度上造成了商業(yè)銀行 活期存款的流失。在

13、我國(guó)，商業(yè)銀行的盈利過分依賴于存貸款利息差。國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的存貸利差達(dá) 3%-5%而在歐美銀行的存貸利差僅有 1%就好比“沙丁魚群”里的那條“鯰魚”。 它起到了一種逼迫作用。銀行想要保住老客戶，唯有優(yōu)化改革，為客戶提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn) 品才行。據(jù)市場(chǎng)調(diào)查估計(jì)，目前支付寶客戶備付金的規(guī)模已達(dá)到數(shù)百億人民幣，越 來越多的客戶將儲(chǔ)蓄存款用于第三方網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)上進(jìn)行投資消費(fèi)。央行發(fā)布金 融數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，2013年我國(guó)住戶存款增加了 5.5萬億元，對(duì)比2012年少增了 2.2個(gè)億；2015年銀行總資產(chǎn)同比增速為12.8%,負(fù)債同比增速12.5%。同2014年 每個(gè)月相比，均創(chuàng)下最低。由此可見，商業(yè)銀行的活期存款受到貨

14、幣基金的長(zhǎng)期影 響是不可小覷的。（三）余額寶對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)?shù)挠绊懪c我國(guó)的傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，余額寶具有低成本、低風(fēng)險(xiǎn)、高收益、靈活性等 特點(diǎn)，結(jié)合了理財(cái)和消費(fèi)兩大功能。余額寶的發(fā)行是基金銷售渠道的一次革新，開 啟了個(gè)人投資理財(cái)?shù)男峦緩?，為廣大消費(fèi)者帶來了一個(gè)“百姓理財(cái)”機(jī)會(huì)。而我國(guó) 商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在持續(xù)推出方面創(chuàng)新不足，銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)缺乏對(duì)市 場(chǎng)細(xì)節(jié)上的有效把握，同質(zhì)化現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)4。根據(jù)下表1.1顯示，余額寶的日年化收益率均維持在 4%以上，且其收益是按 照天數(shù)結(jié)算的，收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品。 此外，余額寶的門檻極低，一元即可申購(gòu)，而工行、農(nóng)行、交行等各大傳統(tǒng)商業(yè)銀行的

15、申購(gòu)資金均要求為5萬元，相較于余額寶的要求要苛刻許多。從申購(gòu)和贖回時(shí)間上看，余額寶的優(yōu)勢(shì)在于 可以隨時(shí)申購(gòu)和贖回，除了民生銀行可以隨時(shí)支取以外，其他傳統(tǒng)銀行都必須在工 作日規(guī)定的時(shí)間內(nèi)購(gòu)買和贖回，由此體現(xiàn)了余額寶的靈活性和快捷性。目前來看， 余額寶這類低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)在我身旁蔓延的速度非常之快，且具有可持續(xù)性，隨著時(shí) 間的推移，余額寶與商業(yè)銀行在短期理財(cái)上的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)擴(kuò)大，商業(yè)銀行的理財(cái)必定 會(huì)受到余額寶不可小覷的沖擊。表1.1余額寶與商業(yè)銀行期限為一天的理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品項(xiàng)目日年化收益率申購(gòu)資金要求申購(gòu)和贖回時(shí)間余額寶4.3%-4.4%1元起隨時(shí)申購(gòu)和贖回工行靈通快線1.8%-2.2%5萬元起9:00-

16、15:30 （工作日）農(nóng)行安心快線2%5萬元起9:00-15:00 （工作日）中行日積月累日2.30%5萬元起9:00-14:00 （工作日）建行日鑫月益2.25%5萬元起8:45-15:30 （工作日）交行天添利2.45%5萬元起8:45-15:30 （工作日）三、余額寶對(duì)商業(yè)銀行的啟示（一）在經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品品種上進(jìn)行優(yōu)化創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融的振興，能夠推動(dòng)我國(guó)銀行業(yè)的迅速轉(zhuǎn)型。余額寶是一個(gè)機(jī)遇與挑 戰(zhàn)并存的時(shí)代產(chǎn)物，商業(yè)銀行應(yīng)積極面對(duì)。國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行，雖然每家都有自己的 所謂特色的服務(wù)和產(chǎn)品，但是對(duì)于客戶來說其實(shí)只是換了個(gè)地方，享受著差不多的 東西。對(duì)老百姓來說，去哪個(gè)商業(yè)銀行其實(shí)真的無所謂，只要便捷

17、就可以。因此銀 行必須在產(chǎn)品上進(jìn)行優(yōu)化創(chuàng)新。在理財(cái)產(chǎn)品方面，商業(yè)銀行應(yīng)推陳出新此類低成本、低風(fēng)險(xiǎn)、隨存隨取等特點(diǎn) 的產(chǎn)品。商業(yè)銀行的自身?xiàng)l件十分有利，可以充分利用自身資源進(jìn)行革新。對(duì)于各 大商業(yè)銀行推出的“如意寶”、“掌柜錢包”這一類低收益、期限無固定、申購(gòu)資金 起點(diǎn)較高的理財(cái)產(chǎn)品，可以采取適當(dāng)降低資金申購(gòu)起點(diǎn)，根據(jù)市場(chǎng)需求提高日化收 益率，借鑒余額寶的直銷模式，在互聯(lián)網(wǎng)上為客戶提供資金轉(zhuǎn)入平臺(tái)，還應(yīng)在經(jīng)營(yíng) 產(chǎn)品的品種上進(jìn)行創(chuàng)新，為客戶提供更多的申購(gòu)選擇，從而減少客戶的流失，提升 客戶對(duì)產(chǎn)品的高質(zhì)量體驗(yàn)。建立一個(gè)全方位的社區(qū)平臺(tái)，提升網(wǎng)上銀行自身的競(jìng)爭(zhēng) 力，在平臺(tái)上定期推出一系列的新產(chǎn)品，通過

18、這個(gè)平臺(tái)更好的向人們展示網(wǎng)上銀行 的優(yōu)勢(shì)。（二）營(yíng)銷方面進(jìn)行創(chuàng)新由于余額寶是一項(xiàng)直銷基金，大大減少了對(duì)商業(yè)銀行代銷的依賴。大多數(shù)銀行 基金代銷收入出現(xiàn)了下滑，導(dǎo)致這一現(xiàn)象出現(xiàn)的直接誘因取決于越來越多的第三方 支付公司群起效仿余額寶的直銷模式，分流了商業(yè)銀行代銷基金的收入，給商業(yè)銀 行的基金代銷這一方面帶來較大的挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行憑借網(wǎng)點(diǎn)眾多、客戶資源眾 多等的線下優(yōu)勢(shì)代銷基金，在開放式基金的銷售渠道中占比約六成，其余約四成是 由基金公司直銷，通過第三方電子商務(wù)平臺(tái)銷售基金的公司機(jī)構(gòu)并不多。在如今銀 行產(chǎn)品很趨同的環(huán)境中，優(yōu)質(zhì)的，專業(yè)化的服務(wù)營(yíng)銷已經(jīng)成為商業(yè)銀行發(fā)展的前提 和核心，對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)

19、展也起著至關(guān)重要的作用。余額寶的成功在于它緊緊抓住了互聯(lián)網(wǎng)金融獨(dú)具的特點(diǎn)：成本低、操作簡(jiǎn)便、 易于創(chuàng)新等。而銀行的優(yōu)勢(shì)則在于自身的客戶資源龐大、管理經(jīng)驗(yàn)豐富、國(guó)家政府 扶持等。雖然銀行的壟斷地位在不斷降低，但是銀行可以采取將傳統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)和互聯(lián) 網(wǎng)金融的優(yōu)點(diǎn)結(jié)合起來，創(chuàng)新營(yíng)銷模式，多渠道進(jìn)行銷售，適當(dāng)降低基金購(gòu)買門檻, 利用互聯(lián)網(wǎng)使基金申購(gòu)與贖回時(shí)間更加靈活，從而提高消費(fèi)者的滿意度，留住原有 的客戶源、吸引更多新的客戶源，搶占市場(chǎng)份額。在營(yíng)銷過程中更加注重提升服務(wù) 客戶的質(zhì)量，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)辦理過程，重視小微信貸。（三）經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和技術(shù)操作上進(jìn)行革新開啟余額寶成功之門的金鑰匙取決于支付寶公司近年來積累的客

20、戶源，以及對(duì) 消費(fèi)者交易大數(shù)據(jù)的有效判斷及潛在消費(fèi)者的發(fā)掘。如此一來，既能夠準(zhǔn)確地掌握 客戶目前的金融需求，又能夠有效的把金融風(fēng)險(xiǎn)控制到了最低。因此，如今互聯(lián)網(wǎng) 金融時(shí)代崛起及發(fā)展的關(guān)鍵核心在于把握大數(shù)據(jù)。從各大銀行推出的新型理財(cái)產(chǎn)品 就可以看出，他們已經(jīng)意識(shí)到改革創(chuàng)新的重要性，但是缺少了對(duì)消費(fèi)者信用方面的 大數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確判斷，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融中難以取得跨越性的進(jìn)步。同時(shí)，商業(yè)銀行不僅要在網(wǎng)絡(luò)上注意創(chuàng)新發(fā)展，同時(shí)應(yīng)該對(duì)各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)和支行的 硬件設(shè)備更新?lián)Q代。現(xiàn)如今，對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來說，擁有先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)成為了 商業(yè)銀行能夠有效的實(shí)施經(jīng)營(yíng)策略的關(guān)鍵。目前我國(guó)大部分商業(yè)銀行存在著技術(shù)基 礎(chǔ)薄弱，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，資金匱乏等原因。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)立領(lǐng)先的信息技術(shù) 平臺(tái)，可以參考余額寶的基金直銷模式，利用原有的客戶資源和系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，跨界電 商業(yè)，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，建立一個(gè)共享電子商務(wù)平臺(tái)，迅速積累資源并對(duì)交易數(shù)據(jù)