無(wú)加密a08級(jí)金融工程A試題A卷標(biāo)準(zhǔn)答案及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)

1、華中科技大學(xué)武昌分校課程考試評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)及標(biāo)準(zhǔn)答案2010 -2011 學(xué)年第 二 學(xué)期A卷課程名稱： 金融工程A 課程編碼： 122G065 課程類(lèi)別： 專業(yè)選修課 考試專業(yè)班級(jí)：金融學(xué)2008級(jí) 考試日期： 一、術(shù)語(yǔ)翻譯：請(qǐng)將下列經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)語(yǔ)翻譯成中文。（題分5分。每小題0.5分，共5分）1. 久期 2. 息票/券3. (美國(guó))短期國(guó)債/國(guó)庫(kù)券4. 回購(gòu)協(xié)議5. 存單6.普通股長(zhǎng)期期權(quán) 7. 實(shí)值期權(quán)8. 買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)9. 執(zhí)行價(jià)格10. 看跌對(duì)敲二、判斷題.（題分10分。本大題共10小題,每題1分，共10分。請(qǐng)將答案填寫(xiě)在下表中，說(shuō)法正確的請(qǐng)?jiān)谙鄳?yīng)的題號(hào)下面一格畫(huà)“”，說(shuō)法錯(cuò)誤的請(qǐng)?jiān)谙鄳?yīng)的題

2、號(hào)下面一格畫(huà)“×”。）題號(hào)12345678910判斷×××××三、選擇題(本大題共40小題，每小題2分，共40分。在每小題列出的四個(gè)選項(xiàng)中只有一個(gè)選項(xiàng)是符合題目要求的，請(qǐng)將正確選項(xiàng)前的字母填在下表相應(yīng)的題號(hào)下面題號(hào)1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 選項(xiàng)ADBDBCBABD題號(hào)11121314151617181920選項(xiàng)CABDABDCCA四、Excel計(jì)算金融工程問(wèn)題.（20分）(在下面的excel表格中填寫(xiě)相應(yīng)的計(jì)算公式，然后用箭頭標(biāo)明表格中手柄的拉動(dòng)方向。本大題共2小題，每小題10分，共20分。)1 一種債券的的面值為10

3、0元,票息額為每年9元.市場(chǎng)利率為7%.債券的到期期限為6年.一年付一次息。計(jì)算該債券的麥?zhǔn)暇闷?，在下表中?xiě)上計(jì)算公式及表格手柄拉動(dòng)的方向。解：結(jié)果見(jiàn)下表。2. 股票價(jià)格為50，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%，以該股票為標(biāo)的的兩平期權(quán)距離到期日為5個(gè)月，股票波動(dòng)率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.4。假設(shè)將時(shí)間離散為5個(gè)相等的時(shí)間段，利用五步二叉樹(shù)模型計(jì)算看跌期權(quán)的價(jià)格。(第5行1分，第8-13行2分，第15-10行2分)五、運(yùn)用matlab計(jì)算金融工程問(wèn)題.（20分）（請(qǐng)按各小題后的要求簡(jiǎn)要回答問(wèn)題。本大題共4小題，每小題5分，共20分。）1. 如果某債券結(jié)算日是1993年6月24日，到期日是2024年1月15日，每年付息

4、2次，應(yīng)計(jì)利息法則為ACT/ACT，票息為10%，到期時(shí)的贖回價(jià)默認(rèn)是100. 請(qǐng)用matlab計(jì)算其價(jià)格。(只寫(xiě)matlab代碼,不必寫(xiě)出計(jì)算結(jié)果)解：>> Settle ='24-Jun-1993' （1分）>> Maturity ='15-Jan-2024' （1分）>> Period = 2; （1分）>> Basis =0; （1分）>> Price = zeroprice(Yield, Settle, Maturity, Period, Basis) （1分）2.三種債券到期收益率分別為6%

5、，7%和6.5%，票息率都為6%，結(jié)算日為2011年8月2日，到期日為2014年6月15日，每年付2次息，應(yīng)計(jì)天數(shù)法則為ACT/ACT。求上修正久期，年和半年麥考利久期。(只寫(xiě)代碼,不必寫(xiě)出計(jì)算結(jié)果)解：>> Yield=0.06, 0.07, 0.065; （1分）>> CouponRate = 0.06; （1分）>> Settle = '02-Aug-2011'>> Maturity='15-Jun-2014' （1分）>> Period =2; >> Basis=0; （1分）>

6、;> ModDuration, YearDuration, PerDuration = bnddury(Yield, CouponRate, Settle, Maturity, Period, Basis) （1分）3. 已知股價(jià)格為140，股票年收益率波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)差為0.25，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5.5%，可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比率為1：1，二叉樹(shù)時(shí)間離散數(shù)目為300個(gè)時(shí)間段。靜態(tài)利差為0.01。債券的發(fā)行日為2010年1月2日，結(jié)算日為2002年1月2日，到期日為2015年1月2日，息票率為0.05。每年支付2次利息。應(yīng)計(jì)天數(shù)法則為30/360（SIA，Basis =1）。遵守月末法則（matlab默認(rèn)

7、），在2012年1月2日以110元的價(jià)格回購(gòu)。回售只能在第二年末進(jìn)行。請(qǐng)計(jì)算該可轉(zhuǎn)換債券的債券部分與期權(quán)部分的價(jià)格。解：RiskFreeRate = 0.055; Sigma = 0.25; ConvRatio = 1; NumSteps = 300; （1分）IssueDate = datenum('2-Jan-2010');Settle = datenum('2-Jan-20102');Maturity = datenum('2-Jan-2015'); CouponRate = 0.04; （1分）Period = 2; Basis = 1;

8、EndMonthRule = 1; DividendType = 0; DividendInfo = ;CallInfo = datenum('2-Jan-2012') , 110;（1分）CallType = 1; TreeType = 1; Price=140; StaticSpread=0.01; CbMatrix, UndMatrix, DebtMatrix, EqtyMatrix = .cbprice(RiskFreeRate, StaticSpread, Sigma, Price, ConvRatio, NumSteps, IssueDate, Settle, Ma

9、turity, CouponRate, Period, Basis, EndMonthRule, DividendType, DividendInfo, CallType, CallInfo, TreeType);（1分）'可轉(zhuǎn)債價(jià)格'CbMatrix(1,1) '期權(quán)部分的價(jià)格'EqtyMatrix(1,1) '債券部分的價(jià)格'DebtMatrix(1,1) （1分）4. 已知某標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為40元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0.07，兩平歐式期權(quán)的存續(xù)期為半年，股票收益變化的年平均標(biāo)準(zhǔn)差為0.25，試計(jì)算：（1）如果該標(biāo)的資產(chǎn)為現(xiàn)貨，該看漲和看跌期權(quán)的價(jià)

10、格；（2）如果該標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為期貨，該看跌期權(quán)的價(jià)格。(寫(xiě)出matlab代碼,并表示哪個(gè)輸出結(jié)果為看漲期權(quán)的價(jià)格，哪個(gè)輸出結(jié)果為看跌期權(quán)的價(jià)格)解（1）Call,Put = blsprice(40, 40, 0.07, 1/2, 0.25) （1分）結(jié)果計(jì)算出來(lái)后，Call的數(shù)值就是該現(xiàn)貨看漲（歐式）期權(quán)的價(jià)格（1分），Put的數(shù)值就是該現(xiàn)貨看跌（歐式）期權(quán)的價(jià)格。（1分）（2）Call,Put = blkprice(40, 40, 0.07, 1/2, 0.25) （1分）結(jié)果計(jì)算出來(lái)后，Put的數(shù)值就是該期貨看跌（歐式）期權(quán)的價(jià)格。（1分）六、計(jì)算題.（15分）（請(qǐng)根據(jù)所學(xué)的金融工程理論，

11、計(jì)算金融產(chǎn)品的定價(jià)。注意解題過(guò)程一定要清晰。本大題共1小題，共15分。）已知股票的現(xiàn)價(jià)為80美元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為8%（年化，連續(xù)復(fù)利），股票收益波動(dòng)率標(biāo)準(zhǔn)差為0.25，以此股票為標(biāo)的的美式和歐式看跌兩平期權(quán)的存續(xù)期為1年。請(qǐng)用三步二叉樹(shù)估算該歐式和美式期權(quán)的價(jià)格。要求：（1）畫(huà)出三步二叉樹(shù)的資格價(jià)格圖，把計(jì)算結(jié)果直接寫(xiě)在圖中。保留2位小數(shù)。（5分）（2）計(jì)算出每個(gè)節(jié)點(diǎn)的歐式看跌期權(quán)的價(jià)格。請(qǐng)寫(xiě)明計(jì)算過(guò)程，并且終繪制相應(yīng)的二叉樹(shù)圖形，并表明該歐式看跌期權(quán)的定價(jià)是多少。保留2位小數(shù)。（5分）（3）計(jì)算出每個(gè)節(jié)點(diǎn)的美式看跌期權(quán)的價(jià)格。請(qǐng)寫(xiě)明計(jì)算過(guò)程，并且終繪制相應(yīng)的二叉樹(shù)圖形，并表明該美式看跌期權(quán)的定

12、價(jià)是多少。保留2位小數(shù)。（5分）基本數(shù)據(jù)已經(jīng)給出，如下表：tsigre-rtertp1-pud0.250.250.080.98021.02020.54940.451.130.8825(2,1)(2,2)(3,1)(3,2)(3,2)(4,1)(4,2)(4,3)(4,4)各節(jié)點(diǎn)的坐標(biāo)如下圖所示90657060102.728062.30116.4090.651970.6054.9880解：（1）各期股票價(jià)格節(jié)點(diǎn)為：（每三個(gè)節(jié)點(diǎn)的計(jì)算為1分，畫(huà)圖2分，共5分）(2) 每個(gè)節(jié)點(diǎn)的歐式看跌期權(quán)的價(jià)值為下圖：1.8379.3504.1516.11009.4025.025.12所以該歐式期權(quán)的價(jià)格為5.12美元。（每三個(gè)節(jié)點(diǎn)的計(jì)算為1分，畫(huà)圖2分，共5分）-10.659.40-22.