說清指標那些事兒之MACD深度解析

1、說清指標那些事兒之MACD深度解析（一）時間過得真快，眨眼間，年快過去了，還有三天股市就要開盤了，又要開張營業(yè)了，商戶開張要放炮，股市開張呢？我想想，還是收收心，寫寫文章，自我提高一下吧，這肚子可以腐敗，但思想不能墮落，畢竟商戶盈利靠的是天時地利，而股市盈利靠的可是真本領(lǐng)。 對于技術(shù)分析者來說，日常最長用到的經(jīng)典指標莫過于macd，為此，一些技術(shù)者還專門研究了基于macd操作的理論體系（如循環(huán)論），試圖通過macd的運行規(guī)律來揭示市場的走向，并深深吸引了一大批忠實粉絲。 在深入了解macd之前，有一點是可以肯定的，就是macd是基于均線系統(tǒng)的指標，均線主要看的是方向和角度，方向代表趨勢的方向，

2、而角度代表了力度，因此macd趨勢類指標，主要應用于趨勢力度的比較，并以此做出買入或賣出操作依據(jù)。 關(guān)于力度的比較，群里經(jīng)常有人問，到底該如何用macd判斷背離？是依據(jù)白線還是紅綠柱子？各路名家各執(zhí)一詞，到底誰更準確？要搞清楚這個問題，就要先從macd的本質(zhì)說起，看看macd究竟做的是怎樣的事兒。 macd指標有三個組成部分，diff、dea、macd，其中diff是有12天移動平均線收盤價和26天的差價，再經(jīng)過三天的加權(quán)平均得到的，dea是diff值經(jīng)過3天加權(quán)平均得來的，而macd則是兩者的差值乘以2，那么這三條線代表了什么？ 我們可以假定一只股票價格為10元，以每天0.1元的固定的速度上

3、漲，則第二天股價為10+0.1,第三天為10+0.1+0.1。以此類推，會得到什么結(jié)果？-固定速度 價格 diff（不變） dea macd0 10 0.007977208 0.00797721 00.1 10.1 0.007977208 0.00797721 00.2 10.2 0.007977208 0.00797721 00.3 10.3 0.007977208 0.00797721 00.4 10.4 0.007977208 0.00797721 00.5 10.5 0.007977208 0.00797721 00.6 10.6 0.007977208 0.00797721 00.7

4、 10.7 0.007977208 0.00797721 00.8 10.8 0.007977208 0.00797721 0 - 可以看到在勻速上漲過程中，diff、dea值均未發(fā)生改變，這說明diff、dea代表了股價上漲或下跌的速度。 假定一只股票價格為10元，以每天1%的固定加速度上證，這意味著第二天的股價為10+0.1，第三天為10+0.1+0.1+0.01。-固定加速度 價格 diff（等值增加） dea macd（不變）0 10 0.007897436 0 00.1 10.1 0.007977208 0.00791339 0.000127640.201 10.201 0.0080

5、5698 0.00799316 0.000127640.303 10.303 0.008136752 0.00807293 0.000127640.406 10.406 0.008216524 0.00815271 0.000127640.51 10.51 0.008296296 0.00823248 0.000127640.615 10.615 0.008376068 0.00831225 0.000127640.721 10.721 0.00845584 0.00839202 0.00012764- 可以看到，diff、dea值發(fā)生了改變，而macd未發(fā)生變化，這說明macd代表了加速度。

6、 根據(jù)上述分析，可得出以下結(jié)論：diff、dea代表股價運行速度，而macd代表股價加速度。 那么在做力度比較的時候究竟該比較的是速度還是加速度呢？ 可以肯定的是，無論是速度還是加速度，其本質(zhì)都應是基于力度的比較，否則沒有任何意義。接著來論證： 關(guān)于速度和加速度，物理學有如下力學公式一： 1、F=MV/T,（合力F,重量M,速度V,時間T)。 我們看到與合力F相關(guān)的有三個參數(shù)，既M、V、T，我們假設M為固定值，那么剩下了速度V和時間T，如果單純比較速度，需要增加一個前提，就是在時間相同的情況下。這個時間在股市中就是周期數(shù)，既k線的數(shù)量，但對于兩輪同向的上漲或下跌的力度比較，在相同時間內(nèi)完成的幾

7、率是很低的，因此，我們時?？吹剑蓛r創(chuàng)了新高，同時代表速度的DIFF線也創(chuàng)了新高，如果是基于速度的比較，說明此時并未背離，但股價還是被瞬間打下了零軸，說明只比較速度，理論上是站不住腳的，必須將時間周期考慮進去。 在纏中說禪的早期系列課程中有一課曾經(jīng)提到基于力度的比較方法，既趨勢平均力度，“以短期均線和長期均線圍成的面積除以時間?！?，我們假定短期為5日均線，長期為60日均線，則短期均線和長期均線圍城的面積可近似看做是DIFF和零軸圍成的面積之和，它代表了速度之和，除以相應周期，就得到了平均速度，可見，纏中說禪在背離問題的判斷上最初用的是速度的比較法。但其后在講解macd的時候又將背離的方法指定為

8、macd紅綠柱子的面積之和，為什么要這樣做？ 公式二： 2、A=v/t（A為加速度）；F=MA； 因此，在質(zhì)量守恒的前提下，力度的比較基于加速度更加合理，macd代表了加速度，加速度之和近似等于力之合，既單位時間內(nèi)的合力F，因此，以macd單位面積之和進行力度比較更具科學性。 3、基于形態(tài)學的力度比較。 我們可以把股票的上漲假設為拉石頭爬山，我們假設山的垂直高度為H(股價漲幅s)，起點到終點的水平距離為W(時間周期t），從山腳到山頂?shù)木嚯x（既斜面的長度）為L。 用力F使物體沿斜面升到頂端,力F所做的功W1=FL； 把石頭由地面直接舉到高H處需要克服重力做功W2=GH。 根據(jù)功的原理,W1=W2

9、，即GH=FL，所以F=GH/L。 可見，在物體重力G一定的前提下，力度的強弱，取決于H和L的比值關(guān)系，根據(jù)直角三角形定理，H2+W2=L2；sin=H/L，在90度時，比值最大，減少，比值遞減，因此，角度越大，斜率越大，力度也越大，這也證明了很多人以k線斜率為背離判斷方法之一，是具有科學合理性的。 看了上述分析過程，估計很多人會暈掉，沒辦法，想要搞清楚本質(zhì)，就必須通過科學推理，不能窮根問底，應用上就做不到絕對自信，纏論如果沒有經(jīng)過數(shù)學推理，其理論的絕對性也得不到保障。 背離意味著能量的衰竭，內(nèi)部驅(qū)動力由強轉(zhuǎn)弱的過程，其內(nèi)因是代表著力度變化的加速度的變化，外因就是速度的變化。加速度增加，必然是

10、推動力F增加的結(jié)果，這個推動力是合力，而非單一方向的作用力，在股市中就是多空買賣力之差，而加速度衰減，意味著合力的衰弱，在持續(xù)上漲的股市中，意味著多頭買力的衰減或空頭賣力的增強，值得注意的是，多頭能量的衰減并不一定意味著多頭的一蹶不振及空方能量的增強，因此，背離并不一定意味著趨勢的結(jié)束，在經(jīng)過以時間換空間的盤整之后，其或是更大級別趨勢的開始。 綜上所述，我們搞清楚了macd的本質(zhì)，同時也得出了macd的標準背離形態(tài)的比較方法：“既股價創(chuàng)新高，但代表速度線的diff指標不創(chuàng)新高，同時macd柱面積較前一波柱面積明顯縮小。”，其代表的就是標準一次賣點。這里還有一種情況就是，macd柱面積大幅萎縮，

11、但速度線依然創(chuàng)新高，說明多方買力不足，但空方依然無還手之力，市場呈現(xiàn)單邊趨勢，沿著原來方向做慣性運動，既然無法推定空方能量的增加，就不能確定頂部的到來，只有在加速度減小，同時速度線不創(chuàng)新高的時候才能確定反方動能的增強。 那么，明白了macd本質(zhì)是否已經(jīng)足夠？macd作為經(jīng)典指標是否集完美于一身？它是否存在盲點？這個問題下次具體探討。在說清指標那些事兒之MACD深度解析（一）一文中我分析了關(guān)于macd的本質(zhì)和背離判斷原則，原以為這文章可能很多人會看著犯暈，沒想到在理想得到了很人多的認可，幾天的點擊量8000了，實在出乎我的意料，有點受寵若驚，這說明理想是一個極具人氣適合分享和交流的平臺，能夠發(fā)現(xiàn)

12、一篇文章的價值，本身就需要讀者具有一定的知識積累，而能夠和眾多高水平專家交流看法、互相學習，是我一直所向往的，也希望理想今后能夠開辟更多更好的交流渠道。 原本計劃中沒有此文，但有朋友反饋希望我的文章能夠結(jié)合實例來講解，索性中間就插上一段，結(jié)合一段走勢，來談談macd的具體應用方法。 縱觀全球股市，應該說，最符合技術(shù)特點的就是中國股市，原因有幾個方面：1、中國股市是一個非完全開放的市場，限制最多，漲跌停、T+1、做空機制不完善，決定了其瞬間波動性不足；2、以散戶居多的不成熟的市場；3、上市公司成長性差，沒有投資價值，投機成分居多，這也是A股搞不出長期大牛的根本原因，因此更符合技術(shù)特點。 而歐美股

13、市健康成熟，上市公司競爭力強，以價值投資驅(qū)動，因此，技術(shù)所占比重就不會那么多，站在技術(shù)的角度，正因為國外股市走勢復雜、難以把握，如果能以技術(shù)去進行解讀，那么再去分析A股走勢，將會得心應手，為此我挑選了道瓊斯自09年至15年中以來的周級別走勢圖，這輪走勢非常有代表性，也非常復雜，能深刻理解，對于走勢和macd的理解很有幫助。 自1點對應的低點開始的上漲，在2點的位置，因次級別的背離（diff線不創(chuàng)新高、macd紅柱面積萎縮），出現(xiàn)了回調(diào)，在3點的位置得到macd零軸的支撐，形成了本級別標準的二次買點，因此，出現(xiàn)了3-4一筆的上漲，在4點位置，次級別又一次發(fā)生了背離，因此，再次面臨回調(diào)，而本級別，

14、因為出現(xiàn)了同向的1-2、3-4兩筆，也具備了力度比較的條件，我們看到，3-4對應的diff較1-2沒有創(chuàng)出新高，同時macd柱面積明顯萎縮，因此，斷定本級別也產(chǎn)生了背離，本級別和次級別同時出現(xiàn)力度衰減，既頂背離共振，意味著回調(diào)力度會比較大，至少是對2點的高點回抽確認。 隨著指數(shù)跌破2點，到5點的位置，此時，平臺一的震蕩區(qū)域出現(xiàn)了，在纏論中叫中樞，其本質(zhì)就是成交密集區(qū)，多空的主戰(zhàn)場，具有巨大的牽引力，多空力量勢均力敵，那么戰(zhàn)斗繼續(xù)、震蕩繼續(xù)，分出勝負后，才能離開戰(zhàn)場，確定突破方向。 5點開始，macd出現(xiàn)金叉，說明多頭暫時取勝，選擇上攻突破平臺一，此時需要密切關(guān)注的就是上攻力度，如果力度很弱，說

15、明多頭只占據(jù)了微弱優(yōu)勢，隨時會受到空方的反撲。 指數(shù)運行到6點位置，5-6和1-2進行比較，力度明顯不足，因此，預示著短期想擺脫平臺一的牽引力沒有可能性，必然要對平臺一進行回抽確認，到9的位置，指數(shù)在零軸又一次受到了支撐，形成了標準雙底結(jié)構(gòu)，因此，基于平臺一的三次買點，突破和回抽順利完成，多頭宣告獲勝，為日后的長期上漲奠定了基礎(chǔ)。 自9點開始，至10點的次級別背離，一筆結(jié)束，此時9-10較5-6，明顯力度更強，因此，預示著平臺二也順利突破了，指數(shù)又上了一個新的臺階，至11點的三次買點回抽確認，至12點，較10點出現(xiàn)背離，說明自9點開始的線段，至12點暫時結(jié)束，11-12較9-10力度弱，說明指

16、數(shù)將回抽到平臺三以內(nèi)（級別低），其后的走勢有兩種可能：一、形成同級別反向線段，擴展成更大的盤整平臺；二、形成和平臺二同級別的盤整區(qū)域后再選擇突破方向。而9-12的macd柱面積之和明顯大于5-6，因此，理論上，走勢二的可能性更大。 15點對平臺三的回抽，形成了平臺三的標準三次買點，至此，走勢已經(jīng)明確的告訴我們，它選擇了第二種情況，既形成了和平臺二同級別的12-15點的平臺四。15點至17點，次級別再次力度衰竭，宣告15-17的線段結(jié)束，再用15-17和9-12進行比較，很明顯，后者力度衰竭，其后的18點可理解為末日黃花、誘多之舉，自此，自5點開始的上漲，至17點頂背離宣告結(jié)束，其后的下跌，將是

17、對自5點開始的上漲走勢的修正。 以上是通過技術(shù)的角度，運用macd指標所做的一次解讀，其關(guān)鍵點是不但要了解背離的判斷方法，也要熟悉走勢的劃分，這樣才能明確誰應該和誰進行力度比較。那么這里提出一個問題，期待讀者的思考和參與，自18點開始的下跌為什么不是自1點開始的修正？ 未完待續(xù)。上兩篇文章我對macd的原理和使用做了深入分析，今天接著來分析下macd作為經(jīng)典指標是否集完美于一身的問題。 要搞清楚這個問題很簡單，就看基于macd的力度比較，是否可以對任何走勢進行合理化解釋，如果解釋不了，說明它并非萬能。 在纏論中有一個名詞叫“小轉(zhuǎn)大”，說的是在本級別沒有發(fā)生力度衰竭的情況下，一個小級別的背離引發(fā)

18、了跨級別的行情轉(zhuǎn)折，此時如果單純用動力學進行力度比較，顯然已經(jīng)沒有任何意義，需要形態(tài)學來彌補不足，既二次買賣點，可見，小轉(zhuǎn)大名詞的出現(xiàn)等同于否定了macd的絕對價值。 事實上，纏論中的小轉(zhuǎn)大，多數(shù)情況都有一個前提，既市場受到了突發(fā)外界因素的刺激，如530半夜雞叫，且背離的級別很低，轉(zhuǎn)折力度很大。 今天，我借用纏中名詞，談一談市場中的另一種形勢的“小轉(zhuǎn)大”，來看一只股票，002322，自15年6月3日開始的下跌很顯然，macd日級別沒有產(chǎn)生頂背離，但它卻實實在在的產(chǎn)生了周級別調(diào)整。為什么會這樣？或許有人會說，這就是小轉(zhuǎn)大的典型，源于市場的非正常下跌，主力深陷其中，但我認為，事情并沒有這樣簡單，此

19、股自去年四月份開始市場就傳出重組的消息，股吧里一些所謂“內(nèi)幕人士”天天叫喊，至6月初股價已經(jīng)翻倍，證監(jiān)會過會發(fā)布停牌公告，6月中復牌宣布審批通過，試想一下，如果你是主力，你會怎么搞？會等到消息確認后再抽身嗎？這股市炒作向來都是抄預期，預期變成了現(xiàn)實，股價身處高位，對于一只沒什么投資價值的投機股來說，還有啥價值可言？跌你沒商量！ 有人說，macd不做頂背離，意味著莊家沒有出貨，這話放在過去或許沒錯，但對于現(xiàn)在的股市，已經(jīng)不完全適用了，因為現(xiàn)在的市場，真正的控盤型莊家已不多見，更多的是以市場游資和產(chǎn)業(yè)資本的合作形式來完成股票的炒作，產(chǎn)業(yè)資本手中握有大量固定籌碼，因此，對于小市值股票來說，游資手里的

20、籌碼不需要很多就可以拉抬股價，且邊拉邊出，在股價高位放出利好，等大批散戶蜂擁而至的時候輕松出局，游刃有余，這樣走出來的macd圖形就是暴漲暴跌，完全可以不做標準的頂背離，一只股票的主力往往有多個，那些后知后覺的游資和散戶往往面臨被屠宰的命運。 之所以進行了基本面的解讀，是想從另一個層面告訴你，macd的突然“失靈”，并非完全源于市場的非自然力量，而是因為macd自身存在盲區(qū)，因為在力學的三個相關(guān)參數(shù)中(文一中有詳述），它只能解決速度和時間的關(guān)系，而無法反應質(zhì)量m的情況，質(zhì)量m在股市中相當于成交金額，在持續(xù)上漲的股價中，顯然，成交量和成交價是不斷抬高的，而為此要消耗的多頭購買力也將成倍增加，決定

21、股價漲跌的是買方力量，而決定成交量的是賣方力量，成交量增加，說明空方能量也在不斷增加，當多空失去平衡，多方無力招架空方的拋壓的時候，價格轉(zhuǎn)折點就到了，因此，我們研究的市場動力學的平衡，其實質(zhì)卻為資金力的平衡問題。 macd的不足就在于它過于關(guān)注細節(jié)量的變化，而忽略了質(zhì)的改變，一個人爬山，可有n種方法，1、爬一會休息一會，但一次比一次慢；2、一次比一次快；3、先慢后快；4、先快后慢；5、不休息、一口氣上去，累死在半路。macd的作用就是它可以洞察一個正常人是否累了需要休息，但無法洞察一個吸了大煙的煙鬼是否需要休息。不但察覺不到，還極有可能做出反向判斷。這為動力學的科學判斷帶來了新的難題。 要解決

22、這個問題，必須尋找新的切入點，既無論是那種方法，都改變不了一個事實，就是這個人在沒有補充到能量的前體下，身體的能量是固定的，且這個能量是隨著時間的推移不斷遞減的，類如像天空仍一塊石頭，它最終一定是受持續(xù)引力作用呈現(xiàn)拋物線狀的自由落體，這和機構(gòu)操盤如出一轍，任何一個機構(gòu)，在介入一只股票前必然會制定詳盡的操盤計劃，如投入資金量、階段拉升目標，每日操盤策略、洗盤及出貨方法、風險控制等等，操盤計劃可以不斷改變，但有一點是不會輕易改變的，就是投入累計資金量！ 我們常?？吹绞袌鲋泻笃?，股價往往會出現(xiàn)加速現(xiàn)象，伴隨加速上漲的就是其后的加速暴跌，為什么呢？因為加速意味著能量的快速消耗，對于已經(jīng)消耗了大半體力的

23、多頭來說，就像是吃了興奮劑后的回光返照，隨時等待致命的一擊，而這個興奮劑就是主力拋出的誘餌。 目前市場上已經(jīng)有關(guān)于空間和時間結(jié)合應用的相關(guān)理論，這是一個不小的進步，但我認為不夠全面。找到一種方法，能夠揭示股價變化和周期的關(guān)系；以及揭示質(zhì)量m的動態(tài)變化規(guī)律、呈現(xiàn)和時間周期的負相關(guān)性才是經(jīng)過物理力學推倒出來的科學體系，以此為基礎(chǔ)構(gòu)建的動力學力度比較，我稱之為結(jié)構(gòu)性背離，只有結(jié)構(gòu)性背離才算是真正意義上的背離，這也是我動力學研究的主要方向，在此，我簡舉一例，下圖為去年年中自5178以來的日級別下跌走勢，黃白線指標為我簡單設定的一個資金力指標，我們看到自5178點下跌以來，在1點的位置，出現(xiàn)了持續(xù)購買力，但此時指數(shù)并沒有止跌，因此，此時介入的做多力量陣亡了，隨后大盤見底并反彈，在2的位置，資金開出流出，仔細觀察，2對應的點位正好和1對應的點位大致相同，說明什么？這是巧合嗎？隨后資金持續(xù)