報表復習判斷計算題1

1、判斷題1.當流動資產小于流動負債時，說明部分長期資產是以流動負債作為資金來源的。 （ T ）2.營業(yè)周期越短，資產流動性越強，資產周轉相對越快。 （ T ）3.企業(yè)負債比率越高，財務杠桿系數(shù)越大，財務風險越小。 (越大) （ F ）4.市凈率是指普通股每股市價與普通股每股收益的比率 。 （凈資產） （ F ）5.債務保障率越高，企業(yè)承擔債務的能力越強。 （ T ）6.營運資金是一個相對指標，有利于不同企業(yè)之間的比較。 （絕對、不利于） （ F ）7.利用應收賬款周轉天數(shù)和收入基礎的存貨周轉天數(shù)之和可以簡化計算營業(yè)周期。 （ T ）8.在資本總額、息稅前利潤相同情況下，負債比例越大，財務杠桿系數(shù)

2、越大。（ T ）9.市凈率是普通股每股市價與每股凈資產的比例關系。 （ T ）10.衡量一個企業(yè)短期償債能力的大小，只要關注企業(yè)的流動資產的多少和質量如何就行了。(各種流動資產)（ F ）11.一般來說，企業(yè)的獲利能力越強，則長期償債能力越強。 （ T ）12.對企業(yè)市盈率高低的評價必須依據當時金融市場的平均市盈率進行，并非越高越好或越低越好。 （ T ）13.產權比率就是負債總額與所有者權益總額的比值。 （ T ）14.財務杠桿總是發(fā)揮正效應。 （雙面性） （ F ）15.財務報表分析主要為投資人服務。（各類權益相關者） （ F ） 16.速動資產總額中不包含存貨。（ T ）17.如果企業(yè)有

3、良好的償債能力的聲譽，也能提高短期償債能力。（ T ）18.在評價企業(yè)長期償債能力時，不必考慮經營租賃對長期償債能力的影響。（ T ）19.計算任何一項資產的周轉率時，其周轉額均為營業(yè)收入。（ F ）有一項指標例外，存貨周轉率。成本基礎的存貨周轉率=主營業(yè)務成本/存貨平均凈額 收入基礎的存貨周轉率=主營業(yè)務收入/存貨平均凈額 20.為準確計算應收賬款的周轉效率，其周轉額應使用賒銷金額。（ T ）21.資產的運用效率也會受到資產質量的影響。（ T ）22.長期資本是企業(yè)全部借款與所有者權益的合計。（長期借款）（ F ）23.依據杜邦分析原理，在其他因素不變的情況下，提高權益乘數(shù)，將提高凈資產收益

4、率。（ T ）24.每股收益是評價上市公司獲利能力的基本和核心指標，（ T ）計算題1、E公司的相關數(shù)據如下：2010年2009年2008年流動比率速動比率存貨周轉天數(shù)應收賬款周轉天數(shù)2.10.855241.90.945281.61.03030要求：根據上述財務指標分析該公司可能存在的問題。答案：（1）從上表可知，流動比率由2008年的1.6增加為2010年的2.1；速動比率卻由1.0下降為0.8；這表明流動比率和速動比率呈相反變化趨勢。原因：某些計入流動資產但不計入速動資產的項目（比如：存貨），其金額增加且占流動資產比重也增加。（2）存貨周期天數(shù)由2008年的30天上升到2010年的55天，

5、分析結論：相對于銷售收入來說，該公司持有的存貨大大增加。（3）應收賬款周期天數(shù)的下降意味著公司收賬速度加快，如果收到的款項以現(xiàn)金狀態(tài)存在，這不會影響流動比率和速動比率；如果收到的現(xiàn)金用于購買存貨，這會影響速動比率但不會影響流動比率。因而，該公司可能存在一定的存貨積壓問題。2、某公司流動資產由速動資產和存貨構成，年初存貨為145萬元，年初應收賬款為125萬元，年末流動比率為3，年末速動比率為1.5，存貨周轉率為4次，年末流動資產余額為270萬元。一年按360天計算。要求：(l)計算該公司流動負債年末余額。    (2)計算該公司存貨年末余額和年平均余額。(3)計算該

6、公司本年營業(yè)成本。(4)假定本年營業(yè)收入為960萬元，應收賬款以外的其他速動資產忽略不計，計算該公司應收賬款周轉期。【答案】（l)流動負債年末余額：270390(萬元) (2)存貨年末余額270-90×1.5135(萬元)    存貨平均余額(135+145)2 140(萬元) (3)本年營業(yè)成本140×4560(萬元) (4)應收賬款年末金額270-135135(萬元)    應收賬款平均余額(135+125)2=130(萬元)    應收賬款周轉期(1

7、30×360)960 48.75(天)3、A公司2009年和2010年末資產負債表有關數(shù)據如下：A公司比較資產負債表單位：萬元項目2009年2010年2010年比2009年增減差額百分比流動資產：速動資產500620存貨800900固定資產凈額14001600資產總計27003120負債：流動負債300400長期負債100120所有者權益：股本18001800資本公積100200盈余公積200300未分配潤200300負債與股東權益合計27003120要求：編制該公司的“比較資產負債表”（作在“答題紙”上?？刹划嫳?，但必須注明“項目”“差額”“百分比”等對應內容。），并根據計算結果對

8、資產和權益的變動情況進行分析。答案：項目2009年2010年2010年比2009年增減差額百分比流動資產：速動資產50062012024.00%存貨80090010012.50%固定資產凈額1 4001 60020014.29%資產總計2 7003 12042015.56%負債：流動負債30040010033.33%長期負債1001202020.00%所有者權益：股本1 8001 80000%資本公積100200100100%盈余公積20030010050.00%未分配潤20030010050.00%負債與股東權益合計2 7003 12042015.56%從資產改變的變動看，總資產有較快的增長

9、，主要原因是各項資產增長較快，固定資產的增加較快，說明企業(yè)生產能力增加；（1分）存貨的較大增長，可能是由于新設備投產引起的，有待進一步調查分析；速動資產增加，說明購買固定資產設備和存貨并未使企業(yè)的現(xiàn)金和有價證券減少；（1分）從負債和所有者權益看，股本沒有變動，企業(yè)增加生產能力，投資人并未追加投資，盈余公積和未分配利潤的大大增加，說明企業(yè)有較大的盈利，實現(xiàn)資本的保值增值。（1分）4、乙公司2007年1月1日發(fā)行4可轉換債券，面值800萬元，規(guī)定每100元債券可轉換為1元面值普通股90股。2007年凈利潤4500萬元，2007年發(fā)行在外普通股4000萬股，公司適用的所得稅率為25。要求:（1）計算

10、2007年末的基本每股收益。（2）計算2007年末稀釋每股收益?！敬鸢浮浚?）基本每股收益4500÷40001.125（元）（2）稀釋的每股收益：凈利潤的增加800×4×（1-25）24（萬元）普通股股數(shù)的增加(800/100)×90720（萬股）稀釋的每股收益（450024）/(4000+720)=0.96（元）5、某公司2007和2008年末的比較資產負債表有關數(shù)據如下：單位：元項目2007年2008年差額百分比流動資產：速動資產3000028000存貨5000062000流動資產合計8000090000固定資產凈額140000160000資產總計2

11、20000250000負債：流動負債4000046000長期負債2000025000所有者權益：實收資本130000130000盈余公積1800027000未分配利潤1200022000所有者權益合計160000179000負債及權益合計220000250000要求：(1)將以上比較資產負債表填寫完整；(2)分析總資產項目變化的原因；(3)分析負債項目變化的原因；(4)分析所有者權益項目變化的原因；(5)指出該公司應該采取的改進措施。答案：(2)從總資產變動來看：總資產有較快的增長?？傎Y產增長的主要原因是固定資產增長較快，可能是新設備投產引起的，流動資產中存貨有較大的增長。但速動資產下降，說明

12、購買固定資產和存貨等使企業(yè)現(xiàn)金和有價證券減少。（3）從負債變動來看：負債增加，是企業(yè)籌措資金的來源之一。企業(yè)總資產增加30000，其資金來源除了盈余公積增加9000元，未分配利潤增加10000元外，尚有缺口11000元，這部分資金來源通過負債來滿足，其中6000元為短期負債的增加，5000元為長期負債的增加。從理論上講，流動資產應與流動負債相配比，但流動負債大量增長，速動資產下降，會使企業(yè)速動比率大幅下降，短期內償債能力下降，因此，本例中的流動資產增加10000元，但流動負債僅增加6000元，這樣將有所減輕短期償債壓力，但將增加資金成本。（4）從所有者權益變動來看：實收資本不變，企業(yè)擴充生產能

13、力，投資人沒有追加投資，資金主要來源于負債和留存收益的增長；盈余公積金和未分配利潤大幅度增長，這些主要來源于企業(yè)經營收益，說明留存收益是企業(yè)權益資金的主要來源。（5）評價：該企業(yè)2008年與2007年相比規(guī)模有了較大的擴充?；I措資金的主要來源是內部積累，輔之以負債，情況比較好。企業(yè)短期償債能力與去年相比有所下降，應加速存貨周轉率，適當增加現(xiàn)金持有量，以便及時償還短期借款。6、某企業(yè)連續(xù)三年的資產負債表中相關資產項目的數(shù)額如下表：（金額單位：萬元）項 目08年末 09年末 2010年末流動資產2200 2680 2680應收賬款944 1028 1140存貨 1060 928 1070固定資產3

14、800 3340 3500資產總額8800 8060 8920已知2010年主營業(yè)務收入額為10465萬元，比09年增長了15%，其主營業(yè)務成本為8176萬元，比09年增長了12%。試計算并分析：要求：（1）該企業(yè)09年和2010年的應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率。答案：（1）09年主營業(yè)務收入：10465/(1+15%)=9100萬元09年主營業(yè)務成本：8176/(1+12%)=7300萬元應收帳款周轉率：09年： 9100÷（1028944）÷29.232010年：10465÷（11401028）÷29.65

15、存貨周轉率（成本基礎）09年：7300÷(928+1060) ÷27.342010年：8176÷(1070+928)÷2=8.18存貨周轉率（收入基礎）09年：9100÷(928+1060) ÷29.642010年：10465÷(1070+928)÷2=10.48流動資產周轉率09年：9100÷(2680+2200) ÷23.732010年：10465÷(2680+2680) ÷23.91固定資產周轉率09年：9100÷(3340+3800) ÷22.55

16、2010年：10465÷(3500+3340) ÷23.06總資產周轉率09年： 9100÷(8060+8800) ÷21.082010年：10465÷(8920+8060) ÷21.237、某公司的有關資料如下表所示：要求：(1)計算上年及本年的總資產周轉率指標；(計算結果保留三位小數(shù)，指標計算中均使用當年數(shù)據)(2)計算上年及本年的流動資產周轉率指標；(計算結果保留三位小數(shù)，指標計算中均使用當年數(shù)據)(3)計算上年及本年的流動資產的結構比率；(計算結果保留兩位小數(shù)，指標計算中均使用當年數(shù)據)(4)分析總資產周轉率變化的原因。(計算

17、結果保留四位小數(shù)）項目上年本年產品銷售收入2931231420總資產3659236876流動資產合計1325013846單位：萬元（1）上年總資產周轉率=29 312÷36 592=0.801(次)本年總資產周轉率=31 420÷36 876=0.852（次）（2）上年流動資產周轉率=29 312÷13 250=2.212(次)本年流動資產周轉率=31 420÷13 846=2.269（次）(3)上年流動資產的結構比率=13 250÷36 592=36.21%本年流動資產的結構比率=13 846÷36 876=37.55%（4）分析對

18、象=0.852-0.801=0.051由于流動資產周轉加速的影響：（2.269-2.212）×36.21%=0.0206由于流動資產結構變化的影響：2.269×(37.55%-36.21%)=0.0304兩因素的影響合計：0.0206+0.0304=0.0518、某公司流動資產由速動資產和存貨構成，年初存貨為145萬元，年初應收賬款為125萬元，年末流動比率為3，年末速動比率為1.5，存貨周轉率為4次，年末流動資產余額為270萬元。一年按360天計算。要求：(l)計算該公司流動負債年末余額。 (2)計算該公司存貨年末余額和年平均余額。(3)計算該公司本年營業(yè)成本。

19、(4)假定本年營業(yè)收入為960萬元，應收賬款以外的其他速動資產忽略不計，計算該公司應收賬款周轉期。【答案】（l)流動負債年末余額：270390(萬元) (2)存貨年末余額270-90×1.5135(萬元)    存貨平均余額(135+145)2 140(萬元) (3)本年營業(yè)成本140×4560(萬元) (4)應收賬款年末金額270-135135(萬元)    應收賬款平均余額(135+125)2=130(萬元)應收賬款周轉期(130×360)960 48.75(天)9、北京

20、某企業(yè)連續(xù)兩年的利潤簡表如下，試利用水平分析法對其進行分析。 某企業(yè)兩年的利潤表 單位：萬元項目2011年2012年營業(yè)收入10001100營業(yè)成本600700毛利400400營業(yè)費用100150管理費用150160利息費用1010所得稅46.226.4利潤93.853.6答案：某企業(yè)利潤水平分析表 單位：萬元項目2001年2002年變動額變動率營業(yè)收入1000110010010%營業(yè)成本60070010016.7%毛利40040000營業(yè)費用1001505050%管理費用150160106.7%利息費用101000所得稅46.226.4-19.8-42.68%利潤93.853.6-40.2-

21、42.86% 由水平分析表可以看出，該企業(yè)2002年利潤有大幅度的下降，歸其原因是雖然營業(yè)收入有所增長，但同時營業(yè)成本和相關費用同樣有所增長，且成本和費用的增長幅度遠遠大于營業(yè)收入的增長，從而導致利潤下降。因此，該企業(yè)在下年生產時要注意在保持營業(yè)收入增長的情況下減少相關成本和費用的支出從而促進利潤的增加。10、 某企業(yè)流動負債200萬元，流動資產400萬元，其中：應收票據50萬元，存貨90萬元，待攤費用2萬元，預付賬款7萬元，應收賬款200萬元（壞賬損失率5%0）。求該企業(yè)的流動比率和速動比率。答案：根據題意，分別計算該企業(yè)的流動比率和速動比率如下：流動比率=2速動比率=1.511、某公司有資

22、料如下表： 單位：萬元06年07年08年凈利潤35003800營業(yè)收入凈額2600031000年末資產總額280003200036500年末股東權益總額195002200024500年末普通股股數(shù)180001800018000普通股平均股數(shù)1800018000假定07年、08年每股市價均為4.5元. 請思考：計算該公司07、08年的如下指標（要求所涉及的資產負債表的數(shù)字取平均數(shù)）營業(yè)凈利率 總資產周轉率 權益乘數(shù) 平均每股凈資產每股收益 市盈率答案：由題意得：07年有關指標：營業(yè)凈利率=凈利潤÷營業(yè)收入=3500÷26000=13.46%總資產周轉率=營業(yè)收入÷平

23、均資產總額=26000÷30000=0.86權益乘數(shù)=平均資產總額÷平均股東權益=1.45平均每股凈資產=平均股東權益÷普通股平均股數(shù)=20750÷18000=1.15(元)每股收益=凈利潤÷年末普通股股數(shù)=3500÷18000=0.19(元)市盈率=每股市價÷每股收益=4.5÷0.19=23.68 同理08年有關指標為：營業(yè)凈利率=12.26%總資產周轉率=0.91權益乘數(shù)=1.47平均每股凈資產=1.29（元）每股收益=0.21(元)市盈率=4.5÷0.21=21.4312、 某公司年末資產負債表簡略

24、形式如下：資產負債表 單位：萬元 期末數(shù)權益期末數(shù)貨幣資金應收賬款存貨固定資產凈值400（6）（7）3000應付賬款應交稅金非流動負債負債總額實收資本未分配利潤（3）400（4）（2）300（5）資產總計5000負債及所有者權益總計總計（1）已知：（1）期末流動比率=2 (2)期末資產負債率=50% (3)本期應收賬款周轉次數(shù)=30次 (4)本期銷售收入=36000萬元 （5）期初應收賬款=期末應收賬款要求：根據上述資料,計算并填列資產負債表空項。答案：（1）負債及所有者權益=資產總額=5000 （1分）（2）資產負債率=負債總額/5000=50% 負債總額=2500萬元（2分）（3）流動比率

25、=（5000-3000）/流動負債=2流動負債=1000萬元 應付賬款=1000-400=600萬元（2分）（4）非流動負債=2500600-400=1500萬元（1分）（5）未分配利潤=5000-（1500+400+600+300）=2200萬元（1分）（6）應收賬款周轉率=36000/應收賬款平均余額=30 應收賬款=1200萬元（2分）（7）存貨=5000-3000-1200-400=400萬元（1分）13、某商業(yè)企業(yè)2008年賒銷收入凈額為4000萬元，銷售成本為3200萬元；年初、年末應收賬款余額分別為400萬元和800萬元；年初、年末存貨余額分別為400萬元和1200萬元；年末速動

26、比率為1.2，年末現(xiàn)金比率為0.7。假定該企業(yè)流動資產由速動資產和存貨組成，速動資產由應收賬款和現(xiàn)金資產組成，一年按360天計算。要求：（1）計算2008年應收賬款周轉天數(shù)。 （2）計算2008年存貨周轉天數(shù)。 （3）計算2008年年末流動負債余額和速動資產余額。（4）計算2008年年末流動比率。答案：根據題意，可得：（1）計算2008年應收賬款周轉天數(shù)應收賬款周轉天數(shù)=360×（400800）÷24000=54（天）（2分）（2）計算2008年存貨周轉天數(shù) 存貨周轉天數(shù)=360×（4001200）÷23200=90（天）（2分）（3）計算2008年年末

27、流動負債和速動資產余額 年末速動資產年末流動負債=1.2 年末現(xiàn)金資產年末流動負債=0.7 速動資產=應收賬款+現(xiàn)金資產 年末應收賬款=800萬元 解之得：年末流動負債=1600（萬元）（2分） 年末現(xiàn)金=1120（萬元） 年末速動資產=800+1120=1920（萬元）（2分）（4）計算2000年年末流動比率流動比率=（19201200）1600=1.95（2分）14、某公司資產負債表簡表 2008年12月31日 單位：元資產金額負債及所有者權益金額貨幣資金20000流動負債應收賬款凈額存貨長期負債固定資產凈額300000所有者權益240000資產總計負債及所有者權益合計已知：該公司2008

28、年產品營業(yè)成本為280000元，存貨周轉次數(shù)為4次；年末流動比率為1.32；產權比率為0.8，期初存貨等于期末存貨。要求：（1） 根據上述資料計算填列該公司2008年12月31日的資產負債表簡表。（2） 假定本年營業(yè)收入為420000元，期初應收賬款等于期末應收賬款，計算該公司應收賬款周轉期。答案：由題意得（1）2008年12月31日 單位：元資產金額負債及所有者權益金額貨幣資金20000流動負債100000應收賬款凈額42000存貨70000長期負債92000固定資產凈額300000所有者權益240000資產總計432000負債及所有者權益合計432000資產總計=負債及所有者權益=所有者權

29、益+所有者權益×產權比率 =240000×（1+0.8）=432000(元)期末存貨=期初存貨=營業(yè)成本/存貨周轉次數(shù)=280000/4=70000（元）應收賬款凈額=資產總額-固定資產凈額-存貨-貨幣資金 =432000-300000-70000-20000=42000（元）流動負債=流動資產/流動比率=（資產總計-固定資產凈額）/流動比率 =（432000-300000）/1.32=132000/1.32=100000（元）長期負債=負債及所有者權益總計-所有者權益-流動負債=432000-240000-100000=92000（元）（2）應收賬款周轉率=420000/

30、42000=10（次） 應收賬款周轉天數(shù)=360/10=36（天）15、某企業(yè)全部資產總額為6000萬元，流動資產占全部資產的40，其中存貨占流動資產的一半。流動負債占全部資產的30。請分別計算發(fā)生以下交易后的營運資本、流動比率、速動比率。（1）購買材料，用銀行存款支付4萬元，其余6萬元為賒購；（2）購置機器設備價值60萬元，以銀行存款支付40萬元，余款以產成品抵消；（3）部分應收帳款確認為壞帳，金額28萬元。同時借入短期借款80萬元。 答案：流動資產6000×402400 存貨2400×501200流動負債6000×301800（1）流動資產2400104240

31、6 流動負債180061806速動資產2406（1200+10）1196營運資本24061806600 流動比率2406÷18061.33速動比率1196÷18060.66（2）流動資產240040202340 流動負債1800速動資產1200401160營運資本23401800540 流動比率2340÷18001.3速動比率1160÷18000.64（3）流動資產2400+2828802480 流動負債1800801880速動資產1200+2828801280營運資本24801880600流動比率2480÷18801.32速動比率1280&#

32、247;18800.6816、已知某公司資產總額450萬元，流動資產占30，其中貨幣資金有25萬元，其余為應收帳款和存貨。所有者權益項目共計280萬元，本年實現(xiàn)毛利90萬元。年末流動比率1.5，產權比率0.607，收入基礎的存貨周轉率10次，成本基礎的存貨周轉率8次。要求：計算下列指標：應收帳款、存貨、長期負債、流動負債、流動資產的數(shù)額。流動資產450×30135（萬元）流動負債135÷1.590（萬元）產權比率0.6負債÷（資產負債） 負債169.96（萬元）長期負債169.969079.96（萬元）收入÷存貨成本÷存貨毛利÷存貨1

33、0890÷存貨存貨45（萬元）應收帳款135452565（萬元）17、公司年末報表資料如下：項目金額貨幣資金交易性金融資產應收票據應收賬款存 貨待攤費用預付賬款450300153147（年初123）720（年初720）1218固定資產凈值無形資產1929（年初1929）21短期借款應付賬款長期負債450300900所有者權益1 537.5（年初1 162.5）產品銷售收入產品銷售成本稅前利潤稅后利潤4 0503 60012081要求： （1）計算該公司本年的：流動比率、速動比率、 存貨周轉率、 應收賬款周轉天數(shù)、資產負債率、總資產凈利潤率、凈資產收益率（年初資產總額3250萬元）；

34、（2）假設該公司同行業(yè)各項比率的平均水平如下表所示。試據此對本公司財務狀況作簡要評價。比率名稱同行業(yè)平均水平流動比率速動比率存貨周轉率應收賬款周轉天數(shù)資產負債率總資產凈利潤率凈資產收益率2.01.06次10天40%6%12%答案：（1）流動資產=450+300+153+147+720+12+18=1 800（萬元） 速動資產=流動資產-預付賬款-待攤費用-存貨 =1 800-18-12-720 =1050（萬元）流動負債=450+300=750（萬元） 資產總額=流動資產+固定資產凈值+無形資產 =1 800+1 929+21 =3750（萬元） 負債總額=短期借款+應付賬款+長期負債 =45

35、0+300+900 =1650（萬元） 流動比率=流動資產/流動負債=1800/750=2.4 速動比率=速動資產/流動負債=1050/750=1.4 存貨周轉率=產品銷售收入/平均存貨=4050/（720+720）÷2 =4050÷720=5.625（次） 應收賬款周轉次數(shù)=產品銷售收入/平均應收賬款 =4050/（147+123）÷2=30次 應收賬款周轉天數(shù) 資產負債率=負債總額/資產總額×100% =1 650/3 750×100% =44% 總資產凈利潤率=凈利/平均資產總額×100% =81/（3 750+3 250）&#

36、247;2 ×100%=2.31% 凈資產收益率=凈利/平均凈資產總額×100% =81/（1 537.5+1 162.5）÷2×100%=6%（2）比率名稱同行業(yè)平均水平企業(yè)水平流動比率速動比率存貨周轉率應收賬款周轉天數(shù)資產負債率總資產凈利潤率凈資產收益率2.01.06次10天40%6%12%2.41.45.625次12天44%2.31%6%從上表可知，企業(yè)的流動比率和速動比率均大于同行業(yè)平均水平，表明企業(yè)的短期償債能力較強，資產流動性較好。從存貨周轉率和應收賬款周轉天數(shù)看，企業(yè)指標低于同行業(yè)平均水平，表明企業(yè)對存貨和應收賬款的管理存在一定問題，有可能

37、是存貨積壓或壞賬較多，應進一步找出原因，采取措施加以改進。 企業(yè)的資產負債率高于同行業(yè)平均水平，表明企業(yè)的財務負擔較重，財務風險較大，會影響到企業(yè)未來的籌資。 企業(yè)的總資產凈利潤率和權益凈利率均顯著低于同行業(yè)平均水平，表明企業(yè)的盈利能力很低。這需要根據企業(yè)的銷售凈利率和銷售毛利率進一步分析其原因。此外，企業(yè)資產周轉較慢對盈利能力也產生影響。 另外由于企業(yè)的財務杠桿較高，使得公司的凈資產收益率與總資產收益率相比有所上升18、從公司報表中可以獲得下列數(shù)據： （1）2011年末總資產500萬元，總負債190萬元。 （2）2011年銷售收入1500萬元，凈利潤75萬元。 要求： （1）計算銷售凈利率

38、（2）計算資產周轉率 （3）計算權益乘數(shù) （4）計算凈資產收益率答案：（1） 銷售凈利率（2）資產周轉率（3）權益乘數(shù)（4）凈資產收益率=5%×3×1.6129=24.19%綜合分析題1、某上市公司除了回購的股數(shù)以外，其他的股數(shù)均發(fā)行在外，2005年銷售成本為15700萬 元，變動成本為10512萬元，利息費用為219萬元，營業(yè)周期為31.2天，普通股每股面值為2元，優(yōu)先股權益100萬元，每年支付優(yōu)先股股利5.6萬 元，2005年6月20日增發(fā)50萬股普通股，2005年9月15日回購20萬股普通股，2005年末的每股市價為5元，發(fā)放普通股現(xiàn)金股利159萬

39、元， 經營現(xiàn)金流量凈額為5000萬元。 2005年權益凈利率為12%，所得稅稅率為40%，資產周轉率為2.5次，增值稅稅率為17%，年初流動比率為2.5，速動比率為2.0，年末流動比率 為3.2，速動比率為2.8，2005年其他資料如下（單位：萬元）       年初數(shù)    年末數(shù)   貨幣資金    120    120   總資產 

40、   10000    11024   流動負債    680    720   優(yōu)先股權益    100    100   資本公積    1200    1300   留存收益  

41、60; 1800    2200   股東權益    4100    4660   要求：   （1）計算2005年的權益乘數(shù)（按照平均數(shù)計算）、資產凈利率、銷售凈利率（2）計算2005年的流動資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率（3）計算2005年末產權比率和每股賬面價值；   （4）計算2005年每股收益、每股股利、股票獲利率和留存盈利比率；   （5）計算20

42、05年末的市盈率和市凈率。（1）計算2005年的權益乘數(shù)、資產凈利率、銷售凈利率權益乘數(shù)平均總資產/平均股東權益（1000011024）/（41004660）2.4   資產凈利率權益凈利率/權益乘數(shù)12%/2.45%   銷售凈利率資產凈利率/資產周轉率5%/2.52%   銷售收入資產周轉率×平均總資產2.5×（1000011024）/226280（萬元）   （2）計算2005年的流動資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率年初流動資產年初流動比率×年初流動負債2.5×6

43、801700（萬元）   年末流動資產年末流動比率×年末流動負債3.2×7202304（萬元）   平均流動資產（17002304）/22002（萬元）   流動資產周轉率銷售收入/平均流動資產26280/200213.13（次）   年初存貨（年初流動比率年初速動比率）×年初流動負債（2.52.0）×680340（萬元）   年末存貨（年末流動比率年末速動比率）×年末流動負債（3.22.8）×720288（萬元）  

44、; 平均存貨（340288）/2314（萬元）   （2）計算2005年的流動資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率存貨周轉率15700/31450（次）   應收賬款周轉天數(shù)營業(yè)周期存貨周轉天數(shù)31.2360/5024（天）   應收賬款周轉率360/2415（次）   凈利潤平均股東權益×權益凈利率（41004660）/2×12%525.6（萬元）   稅前利潤凈利潤/（1所得稅率）525.6/（140%）876（萬元）   （3）計算2005年末產權

45、比率和每股賬面價值   產權比率負債總額/股東權益×100%（資產總額股東權益）/股東權益×100%   （110244660）/4660×100%136.57%   每股賬面價值年末普通股股東權益/年末普通股股數(shù)   （年末股東權益年末優(yōu)先股權益）/年末普通股股數(shù)   （4660100）/（年初普通股股數(shù)5020）   4560/（年初普通股股數(shù)30）   （3）計算2005年末產權比率和每股賬面價值  

46、 年初普通股股數(shù)年初普通股股本/普通股每股面值   （年初股東權益年初留存收益年初資本公積年初優(yōu)先股權益）/2   （410018001200100）/2   500（萬股）   每股賬面價值4560/（50030）8.60（元）   （4）計算2005年每股收益、每股股利、股票獲利率和留存盈利比率   加權平均普通股股數(shù)50050×6/1220×3/12520（萬股）   年末普通股股數(shù)50030530（萬股）  

47、 每股收益（凈利潤優(yōu)先股股利）/加權平均普通股股數(shù)（525.65.6）/5201（元）   每股股利普通股現(xiàn)金股利/年末普通股股數(shù)159/5300.3（元）   股票獲利率每股股利/每股市價×100%0.3/5×100%6%   留存盈利比率（凈利潤優(yōu)先股利普通股利）/凈利潤×100%   （525.65.6159）/525.6×100%   68.68%   （5）計算2005年末的市盈率和市凈率   市盈率每股市

48、價/每股收益5/15   市凈率每股市價/每股凈資產5/8.600.582、某上市公司年報資料如下：       ×1年    ×2年    ×3年   流動比率    2.8    2.5    2.0   速動比率  

49、0; 0.7    0.9    1.2   應收賬款周轉率  8.6次  9.5次  10.4次   銷售收入    130    118    100   每股股利    2.50    

50、;2.50    2.50   股票獲利率    5%    4%    3%   股利支付率    60%    50%    40%   總資產報酬率    13.0%    

51、11.8%    10.4%   權益報酬率    16.2%    14.5%    9.0%   經營活動流入流出比    1.2    1.3    1.1   投資活動流入流出比    0.6 

52、0;  0.8    0.7   籌資活動流入流出比    0.7    1.2    0.9   市凈率    1.8    2.1    2.3   現(xiàn)金債務總額比    12% 

53、60;  13%    15%   現(xiàn)金股利保障倍數(shù)    1.5    1.6    1.8  要求：試分析：（1）公司股票市價正在上漲還是下跌；   （2） 每股盈余正在增加還是減少；   （3） 市盈率正在上升還是下跌；   （4） 存貨在流動資產中占的比例正在上升還是下跌；   （5） 負債

54、到期時公司的付款是否越來越困難；   （6） 目前顧客清償賬款是否和×1年同樣迅速；   （7） 該公司目前處于什么狀態(tài)；   （8） 股利支付率降低的主要原因；   （9） 公司的資產質量以及發(fā)展?jié)摿Γ?#160;（10） 該公司承擔債務的能力是正在增強還是減弱；   （11） 支付現(xiàn)金股利的能力是正在增強還是減弱?！菊_答案】（1）股票獲利率每股股利/每股市價，從×1年的5%至×3年的3%，呈現(xiàn)下降趨勢，但每股股利在三年中均維持在2.50元不變，故每股市價為上升

55、走勢。   （2）股利支付率每股股利/每股盈余，呈現(xiàn)下降趨勢（60%40%），由于分子不變，故分母逐漸變大，所以，每股盈余為上升走勢。   （3）市盈率每股市價/每股盈余股利支付率/股票獲利率，呈現(xiàn)上升趨勢（1213.33）；   （4）速動比率/流動比率1存貨/流動資產，流動比率逐年降低（2.82.0），速動比率卻逐漸上升（0.71.2），由此可知流動資產中存貨的比重越來越??；   （5）由于速動比率逐漸上升（0.71.2），故公司支付到期負債不會越來越困難；   （6）應收賬款周轉率銷貨收入

56、/平均應收賬款，呈現(xiàn)上升趨勢（8.6次10.4次）。由此可知，×3年顧客清償賬款的速度較×1年快；   （7）表中的經營活動流入流出比大于1，說明經營現(xiàn)金流量為正數(shù)；投資活動流入流出比小于1，說明投資活動現(xiàn)金流量為負數(shù)；籌資活動流入流出比或大于1或小于1，說明籌資活動的現(xiàn)金流量是正負相間的。根據這些分析可知，該公司屬于健康的正在成長的公司；   （8）股利支付率降低意味著留存盈利比率提高，由于該公司屬于健康的正在成長的公司，因此股利支付率降低的主要原因是為了擴大經營規(guī)模；   （9）市凈率大于1表明企業(yè)資產的質量好

57、，該公司三年的市凈率均大于1并且逐漸增加，由此可知，資產的質量很好并且越來越好，不但有發(fā)展?jié)摿Σ⑶野l(fā)展?jié)摿υ絹碓酱螅?#160;  （10）現(xiàn)金債務總額比反映企業(yè)承擔債務的能力，該比率越高，企業(yè)承擔債務的能力越強，該公司現(xiàn)金債務總額比逐漸升高，由此可知，企業(yè)承擔債務的能力正在增強；   （11）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)可以說明支付現(xiàn)金股利的能力，該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強，該公司現(xiàn)金股利保障倍數(shù)逐漸增大，由此可知，支付現(xiàn)金股利的能力正在增強。   3、下表是甲公司比較資產負債表（單位：萬元）資產2010年末2009年末負債和所有者權益2010年末2009年末流動資產：貨幣資金交易性金融資產應收賬款存貨其他流動資產流動資產合計非流動資產：可供出售金融資產長期股權投資固定資產無形資產商譽遞延所得稅資產其他非流動資產非流動資產合計42281665776985041200235