案例六認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債

1、霍文文 編著：證券投資學(xué)(第三版)，高等教育岀版社20081案例六認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債馬鞍山鋼鐵股份有限公司認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債2006 年 5 月 8 日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布上市公司證券發(fā)行管理辦法，明確規(guī) 定，上市公司可以公開發(fā)行認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券(簡(jiǎn)稱分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券)，分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)?jiān)谏鲜泄竟?票上市的證券交易所上市交易， 其中的公司債券和認(rèn)股權(quán)分別符合證券交易所上 市條件的，應(yīng)當(dāng)分別上市交易。2006 年 11 月13 日，馬鞍山鋼鐵股份有限公司成為首家在 A 股市場(chǎng)發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司，11 月

2、 29日，債券主體與所附認(rèn)股權(quán)證在上海證券交易所上市交易。一、06 馬鋼債券1 .發(fā)行條款(1) 發(fā)行人及發(fā)行規(guī)模。06 馬鋼債發(fā)行人為馬鞍山鋼鐵股份有限公司，是實(shí)名制記賬式債券，發(fā)行總額 550,000 萬元。本次發(fā)行的公司債券按面值發(fā)行， 每張面值 100 元，每張債券的認(rèn)購人可以獲得公司派發(fā)的 23 份認(rèn)股權(quán)證，所附 的認(rèn)股權(quán)證按比例向債券認(rèn)購人派發(fā)，權(quán)證總量為12.65 億份。(2) 債券利率及利息支付。06 馬鋼債券按票面金額計(jì)息，計(jì)息起始日為公 司債券發(fā)行日(即 2006 年 11 月 13 日)，票面利率為 1.40%。(3) 到期日及兌付日期。債券期限為 5 年，到期日為 20

3、11 年 11 月 13 日， 兌付日期為到期日 2011 年 11 月 13 日之后的 5 個(gè)工作日。(4) 債券回售條款。公司若改變公告的本次公司債券募集資金用途，將賦 予債券持有人一次回售的權(quán)利，回售價(jià)為面值加上當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息。(5) 擔(dān)保事項(xiàng)。06 馬鋼公司債券由馬鋼(集團(tuán))控股有限公司提供擔(dān)保。(6)本次募集資金用途。本次募集資金將用于馬鋼“十一五”總體規(guī)劃 500萬噸冷熱軋薄板工程項(xiàng)目。若本次募集資金到位時(shí)間與項(xiàng)目進(jìn)度不一致， 公司將 以自有資金、銀行貸款或其它債務(wù)融資方式完成項(xiàng)目投資；若募集資金有剩余，將用于償還銀行貸款?；粑奈?編著：證券投資學(xué)(第三版)，高等教育岀版社20082

4、(7)公司債券的評(píng)級(jí)情況。本次公司債券由中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任 公司擔(dān)任評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，評(píng)價(jià)結(jié)果為 AAA 級(jí)。(8)債券持有人會(huì)議規(guī)則。為保護(hù)公司債券的債券持有人的合法權(quán)利，規(guī)范債券持有人會(huì)議召開程序及職權(quán)的行使，根據(jù)中華人民共和國(guó)公司法、中華人民共和國(guó)證券法、上市公司證券發(fā)行管理辦法 等法律法規(guī)及其他規(guī)范性 文件的規(guī)定，公司董事會(huì)已制定并審議通過了債券持有會(huì)會(huì)議規(guī)則，約定了債券持有人會(huì)議的權(quán)利、程序和決議生效條件等。2 發(fā)行與上市(1)債券的發(fā)行。經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)，公司于2006 年 11 月13 日公開發(fā)行了 550,000 萬元(55,00 萬張)認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換

5、公 司債券，每張面值 100 元，發(fā)行總額 550,000 萬元。本次發(fā)行向原無限售條件 A 股流通股股東優(yōu)先配售(有限售條件 A 股流通股 股東無優(yōu)先配售權(quán))。原無限售條件 A 股流通股股東優(yōu)先配售后的分離交易可轉(zhuǎn) 債余額采取網(wǎng)下向機(jī)構(gòu)投資者利率詢價(jià)配售與網(wǎng)上資金申購相結(jié)合的方式進(jìn)行。(2) 債券上市。06 馬鋼債以現(xiàn)券方式在上海證券交易所上市交易，債券簡(jiǎn)稱“ 06 馬鋼債”，交易代碼“ 126001”，上市總額 550,000 萬元，現(xiàn)券交易以 手為單位(1 手=1000 元面值)。債券上市的起止日期為 2006 年 11 月 29 日至 2011 年 11月 13 日。二、馬鋼認(rèn)股權(quán)證1

6、 權(quán)證的條款(1)發(fā)行人：馬鋼股份(2) 發(fā)行數(shù)量：12.65 億份(3)權(quán)證類型： 歐式認(rèn)股權(quán)證，即標(biāo)的證券發(fā)行人發(fā)行的認(rèn)購權(quán)證，在 權(quán)證存續(xù)期間，認(rèn)股權(quán)證持有人僅有權(quán)在行權(quán)期行權(quán)(4)存續(xù)期：自認(rèn)股權(quán)證上市之日起 24 個(gè)月，即 2006 年 11 月 29 日至2008 年 11 月 28 日霍文文 編著：證券投資學(xué)(第三版)，高等教育岀版社20083(5)行權(quán)期：認(rèn)股權(quán)證持有人可以選擇在 2007 年 11 月 1516 日、2007 年11 月 1923 日、2007 年 11 月 2628 日行權(quán)， 認(rèn)股權(quán)證持有人也可以選擇在 2008年 11 月 1721 日、2008 年 11

7、 月 2428 日行權(quán)(6)行權(quán)比例：1 : 1,即一份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購一股標(biāo)的證券的 A 股股票(7)行權(quán)價(jià)格：3.40 元/股，行權(quán)價(jià)格和行權(quán)比例的調(diào)整見第九節(jié) 認(rèn)股權(quán) 證行權(quán)價(jià)格及比例調(diào)整2 認(rèn)股權(quán)證的上市交易和行權(quán)經(jīng)上海證券交易所批準(zhǔn)，分離交易可轉(zhuǎn)債持有人獲派的 12.65 億份認(rèn)股權(quán)證 于2006 年 11 月 29 日在上海證券交易所掛牌交易，認(rèn)股權(quán)證上市數(shù)量 12.65 億 份認(rèn)股權(quán)證簡(jiǎn)稱馬鋼 CWB1，交易代碼為580010。(1)權(quán)證交易。根據(jù)上海證券交易所權(quán)證管理暫行辦法，經(jīng)上證所認(rèn)可的具有上證所會(huì)員資格的證券公司可以自營(yíng)或代理投資者買賣權(quán)證。 單筆權(quán)證買 賣申報(bào)數(shù)量不得超過

8、 100 萬份，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為 0.001 元人民幣。權(quán)證 買入申報(bào)數(shù)量為 100 份的整數(shù)倍。當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以賣出。(2) 權(quán)證行權(quán)。認(rèn)股權(quán)證持有人行權(quán)的，應(yīng)委托上證所會(huì)員通過上證所交 易系統(tǒng)申報(bào)；當(dāng)日行權(quán)申報(bào)指令，當(dāng)日有效，當(dāng)日可以撤銷。當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券，當(dāng)日不得賣出。認(rèn)股權(quán)證的持有人行權(quán)時(shí)，應(yīng)支付依行權(quán)價(jià)格及標(biāo)的證 券數(shù)量計(jì)算的價(jià)款，并獲得標(biāo)的證券。認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)代碼為582010，行權(quán)簡(jiǎn) 稱ES081128(3) 認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)格及其調(diào)整方式。在認(rèn)股權(quán)證存續(xù)期內(nèi)，若馬鋼股 份 A股股票除權(quán)、除息，將對(duì)本次權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整。馬鋼股份A股除權(quán)時(shí)， 認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)格和行權(quán)比例分別按下列公式進(jìn)行 調(diào)整：新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格 X (馬鋼股份 A 股除權(quán)日參考價(jià)/除權(quán)前一交易日 馬鋼股份 A 股收盤價(jià))；新行權(quán)比例=原行權(quán)比例 X (除權(quán)前一交易日馬鋼股份 A 股收盤