財務(wù)管理復(fù)習(xí)提綱及計算題

1、財務(wù)管理期末考試復(fù)習(xí)提綱一、考試要求和考試內(nèi)容（一）財務(wù)管理基本原理1了解企業(yè)的財務(wù)活動，掌握企業(yè)財務(wù)活動的三個階段；2了解財務(wù)管理的概念及財務(wù)管理的內(nèi)容；3掌握企業(yè)財務(wù)管理的目標，以及各種財務(wù)管理目標的優(yōu)缺點；4、掌握現(xiàn)金需求兩預(yù)測的方法和步驟。（二）貨幣的時間價值1掌握貨幣時間價值的含義；2熟悉現(xiàn)金、現(xiàn)值、終值和年金的概念；3熟悉單利、復(fù)利以及年金現(xiàn)值、終值的計算；4掌握名義利率和實際利率的計算。（三）風(fēng)險與報酬1了解風(fēng)險的含義及特征；2熟悉風(fēng)險的類型，熟悉系統(tǒng)風(fēng)險、非系統(tǒng)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的概念；3掌握風(fēng)險衡量的方法；4掌握風(fēng)險與必要報酬率和預(yù)期報酬率之間的關(guān)系；（四）企業(yè)籌資1了

2、解企業(yè)籌資的動機及籌資的渠道；2熟悉債券籌資包括可轉(zhuǎn)債籌資、股票籌資的優(yōu)缺點；3掌握資金需求量預(yù)測方法；4了解短期借款籌資的方式，掌握補償性余額、貼現(xiàn)復(fù)習(xí)下實際利率的計算；5掌握債券發(fā)行價格的確定；（五）資本成本與資本結(jié)構(gòu)1熟悉資本成本、個別資本成本、加權(quán)平均資本成本和邊際資本成本的概念；2掌握個別資本成本、加權(quán)平均資本成本和邊際資本成本的計算；3熟悉本量利的相互關(guān)系，掌握盈虧平衡產(chǎn)量和實現(xiàn)目標利潤產(chǎn)量的計算方法；4熟悉經(jīng)營杠桿的概念和計算，以及經(jīng)營杠桿和經(jīng)營風(fēng)險的關(guān)系；5熟悉財務(wù)杠桿的概念和計算，以及財務(wù)杠桿和財務(wù)風(fēng)險的關(guān)系；6掌握復(fù)合杠桿的概念和計算，以及復(fù)合杠桿和復(fù)合風(fēng)險的關(guān)系；7掌握最

3、佳資本結(jié)構(gòu)的概念，以及確定最佳資本結(jié)構(gòu)的標準。（六）資本投資決策1熟悉項目現(xiàn)金流量的構(gòu)成；2掌握投資決策為什么要使用現(xiàn)金流量來進行決策的原因；3掌握稅前凈現(xiàn)金流量和稅后凈現(xiàn)金流量的估計方法；4掌握凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率、投資回收期和會計收益率的計算方法和可行與否的判斷準則；5掌握固定資產(chǎn)更新決策方法。（七）證券投資1了解證券的概念、特點和種類；2熟悉債券的概念、種類；4掌握債券投資內(nèi)在價值的評估方法和是否購買的決策方法；5掌握債券投資的風(fēng)險類型；6掌握股票固定股利和固定增長率的估價模型和是否投資的決策方法。（八）營運資金管理1熟悉營運資金的含義，了解營運資金政策的類型；2熟悉現(xiàn)金持有的動機及相關(guān)成

4、本；3掌握現(xiàn)金最佳持有量確定的存貨模式；4熟悉應(yīng)收賬款的功能及相關(guān)成本；5掌握應(yīng)收賬款信用政策的選擇方法；6掌握存貨的構(gòu)成、存貨的功能和存貨的成本。（九）利潤分配及利潤分配管理1了解利潤分配的內(nèi)容以及順序；2掌握股利分配政策以及各種股利政策的特點及其對企業(yè)的影響；（十）財務(wù)分析1了解財務(wù)分析的方法和內(nèi)容；2熟悉評價企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力和增長能力的相關(guān)指標。二、考試基本題型比例考試共包括五個題型，題型及所占比例分別如下：1單選題：10%2多選題：10%3判斷題：10%4計算題：40%5簡答題：30%三、教材1財務(wù)管理學(xué)理論與實務(wù)，主編：王遐昌、印浩，立信會計出版社；2財務(wù)管理學(xué)案例

5、與訓(xùn)練，主編：王遐昌、沈濟業(yè)，立信會計出版社。四、計算題1、某人10年后想購買一套首付需要80萬元的住房，存款利率是8%，請問現(xiàn)在他應(yīng)該每年初存入多少錢才能在0年后買得起這套房子？ 2、某人每年向某基金投入3000元，連續(xù)10年，假設(shè)該基金的回報率5%，問這個人在第10年年末可以得到多少回報？ 3、某債券面值為1000元，票面利率為6%，期限為5年，每年付息一次，到期還本，當(dāng)前市場利率為8%，該債券的市場價格為多少時企業(yè)可以投資？ 4、企業(yè)準備發(fā)行期限為10年、票面利率為5%、面值為1000元、到期一次還本付息的債券，若市場利率為6%，試確定企業(yè)債券的合理發(fā)行價格應(yīng)為多少？5、某投資人準備購買

6、某公司的股票，該股票的系數(shù)為1.2，公司采用固定股利增長率的股利分配政策，預(yù)計今年末的股利為0.5元/股，以后的固定增長率為5%，若股票市場平均收益率為15%，無風(fēng)險投資收益率為4%，問當(dāng)購買價格為多少時投資人才值得購買。6、某企業(yè)固定成本為20萬元，單位變動成本為15元/件，單位售價為23元/件，求盈虧平衡產(chǎn)量和實現(xiàn)目標利潤50萬元的產(chǎn)量各應(yīng)為多少件。7、某公司2006年、2007年初對甲設(shè)備投資分別為20000元和30000元，該設(shè)備于2008年年初投產(chǎn)；2008年、2009年、2010年年末現(xiàn)金流入量均為35000元；貼現(xiàn)率為10。要求:(1)計算2008年年初投資額的終值;(2)計算各

7、年現(xiàn)金流入量2008年年初的現(xiàn)值。8、某公司資本總額為5000萬元，其中負債比例為45%，負債的平均資金成本率為6%，所得稅率位5%，該公司全年的銷售額為6000萬元，變動成本率為65%，固定成本為600萬元，試計算企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)。9、某公司計劃籌資3850萬元，其中發(fā)行長期債券500萬元，籌資費率為3%，債券利率為10%；向銀行借款200萬元，借款年利率為6%，銀行要求的補償性余額比率為10%；發(fā)行優(yōu)先股200萬股，每股面值為1元，以面值發(fā)行，發(fā)行費為10萬元，年股利率為10%；發(fā)行普通股210萬股，每股面值為1元，發(fā)行價5元，發(fā)行費為50萬元，本年度股利為每股

8、0.5元，預(yù)計以后每年增長3%；留存收益100萬元，普通股發(fā)行價5元，假設(shè)公司所得稅率為25。計算各種籌資方式下的資本成本以及總籌資額的綜合資本成本。10、企業(yè)擬通過發(fā)行普通股和債券籌集長期資金5000萬元，資料如下表。另外普通股面值1元/股，市價為16元/股，所得稅率25%，且發(fā)行各種證券均無籌資費。試計算企業(yè)的綜合資金成本為多少？（10分）資金來源使用費情況金額（萬元）長期債券年利率6%2000普通股預(yù)計今年股利1元/股，以后年增長率3%3000合計500011、某公司在初創(chuàng)時擬籌資200萬元，現(xiàn)有甲、乙兩個備選籌資方案，有關(guān)資料如下所示：籌資方式甲籌資方案乙籌資方案籌資額（萬元）資金成本

9、（）籌資額（萬元）資金成本（）長期借款1007607.5債 券508.5408普 通 股501410014合計：200200試測算比較甲、乙兩個方案的綜合資金成本并據(jù)以選擇籌資方案。12、某企業(yè)有一舊設(shè)備，原值為65000元，已使用3年，最終殘值為2000元，如果繼續(xù)使用需要大修，預(yù)計修理費20000元，修理后可使用6年，每年日常維護費2000元。若將該設(shè)備在市場上賣掉可獲得15000元，而市場上有可替代的新型設(shè)備，每臺價格為100000元，可使用15年，每年日常維修費1500元，最終殘值為12000元。若企業(yè)的平均資金成本率10%，所得稅率為25%，稅法上規(guī)定的殘值率為10%。問企業(yè)是大修原設(shè)備，還是購買新型設(shè)備？（假設(shè)項目產(chǎn)生的收益相同，采用直線法折舊）13、某公司擬新建一條生產(chǎn)流水線，需投資500萬元，一年建成，該流水線可以使用5年，期末有50萬元的凈殘值，采用直線法計提折舊。投產(chǎn)以后，預(yù)計每年的營業(yè)收入為280萬元，營業(yè)成本為120萬元。投產(chǎn)期初要墊支流動資金50萬元，可在項目終結(jié)時一次收回。所得稅率為25%。分別計算該公司投資計算期各年的凈現(xiàn)金流量，并且判斷是否應(yīng)當(dāng)新建這條生產(chǎn)流水線。14、某公司目前賒銷收入為800萬元，變動成本率為60%，公司最低要求的投資報酬率為15%，信用條件為1/10，N/40，壞賬損失率為2%，