探討我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題

1、探討我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題    摘要：流動(dòng)性過(guò)剩在宏觀層面上表現(xiàn)為貨幣供給超過(guò)了貨幣的有效需求，在銀行層面表現(xiàn)為存款與貸款余額間的差距不斷擴(kuò)大，而這主要是由寬松的貨幣環(huán)境和銀行體系相對(duì)審慎的信貸投放共同作用的結(jié)果。由于“寬貨幣、緊信貸”的環(huán)境在短期內(nèi)難以改變，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性過(guò)剩的局面將延續(xù)，這會(huì)對(duì)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)造成一定的威脅。通過(guò)對(duì)流動(dòng)性過(guò)剩的原因、影響展開(kāi)討論，進(jìn)而提出解決商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題的對(duì)策。 關(guān)鍵詞：流動(dòng)性過(guò)剩；商業(yè)銀行；金融創(chuàng)新 進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，銀行體系流動(dòng)性發(fā)生了重大變化，呈現(xiàn)持續(xù)寬松的狀態(tài)。特別是2005年以來(lái)，銀行流動(dòng)性

2、過(guò)剩問(wèn)題日趨突出，主要表現(xiàn)在：商業(yè)銀行存差持續(xù)擴(kuò)大，超額準(zhǔn)備金居高不下，貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)過(guò)快，商業(yè)銀行信貸投放反彈過(guò)快。如何有效解決銀行流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題，提升金融體系特別是銀行體系的運(yùn)營(yíng)效率，是銀行業(yè)面臨的重大課題。 1 商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的原因 1.1 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性失衡是流動(dòng)性過(guò)剩的根源 相對(duì)于投資和出口的高速增長(zhǎng)，消費(fèi)近年來(lái)雖有增長(zhǎng)加快的趨勢(shì)，但仍遠(yuǎn)落后于前兩者的增速，消費(fèi)相對(duì)落后使大量資金沉淀在銀行體系內(nèi)部循環(huán)。另外投資也存在結(jié)構(gòu)失衡問(wèn)題：大企業(yè)的資金過(guò)剩和有效需求不足，而中小企業(yè)融資難問(wèn)題長(zhǎng)期得不到有效解決；某些熱門(mén)行業(yè)重復(fù)投資導(dǎo)致的產(chǎn)能過(guò)剩，而醫(yī)療、教育等部門(mén)嚴(yán)重的投資不足；經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)流

3、動(dòng)性問(wèn)題突出，而中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)普遍面臨資金不足；城市存在流動(dòng)性壓力，而農(nóng)村卻依然資金匱乏。 1.2 商業(yè)銀行現(xiàn)有增長(zhǎng)方式與經(jīng)營(yíng)模式不合理，金融創(chuàng)新明顯不足 目前我國(guó)的商業(yè)銀行仍未擺脫傳統(tǒng)的“存款第一”的以信貸資產(chǎn)為主體的經(jīng)營(yíng)模式，以及高度依賴存貸利差收入的收益增長(zhǎng)方式，業(yè)務(wù)重點(diǎn)在于吸收存款，發(fā)放貸款。過(guò)去，貸款是商業(yè)銀行資金運(yùn)用的主要方式，有政府背景的項(xiàng)目貸款需求非常之大，如今，隨著國(guó)有企業(yè)改革的逐步完成，股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)的不斷完善，企業(yè)面臨著眾多可供選擇的融資方式，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，必然導(dǎo)致流動(dòng)資金貸款發(fā)放不像過(guò)去需求那么大。 1.3 大量的外匯占款加大了商業(yè)銀行的流動(dòng)性壓力 我國(guó)一直以來(lái)都是

4、國(guó)際收支順差，再加上強(qiáng)制結(jié)售匯制度，產(chǎn)生了大量的外匯占款。2006年110月份我國(guó)進(jìn)出口總值為14249.5億美元，同比增長(zhǎng)24.1，其中出口7792.9億美元，增長(zhǎng)26.8，進(jìn)口6456.7億美元，增長(zhǎng)20.9，累計(jì)貿(mào)易順差1336.2億美元，同比增長(zhǎng)66.1%。2006年2月，我國(guó)外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)到8536億美元，超越日本成為世界最大外匯儲(chǔ)備國(guó)。截至2006年10月底，我國(guó)外匯儲(chǔ)備余額已達(dá)10096億美元。同時(shí)，近年來(lái)人民幣升值壓力增加，吸引了大量的投機(jī)貨幣和外資流入，導(dǎo)致本幣存款迅速上升，央行為了抑制人民幣升值壓力也投放了大量的基礎(chǔ)貨幣，這都成為了商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的誘因。 1.4 惜貸、恐

5、貸行為加劇了銀行內(nèi)部的流動(dòng)性過(guò)剩 2004年初，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了商業(yè)銀行資本充足率管理辦法，要求所有商業(yè)銀行在2007年1月1日以前要達(dá)到8的最低資本充足率，這使商業(yè)銀行在決定放貸前會(huì)更加嚴(yán)格審查該貸款的安全性和可靠性，使放貸行為更加謹(jǐn)慎，這勢(shì)必會(huì)降低銀行貸款的規(guī)模。 1.5 金融市場(chǎng)不完善，企業(yè)和居民的閑置資金無(wú)法有效分流 2006年末，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄余額16.2萬(wàn)億元，儲(chǔ)蓄率高達(dá)77.29%。在中國(guó)現(xiàn)階段，居民儲(chǔ)蓄意愿較高與中國(guó)特定的文化背景、社會(huì)體制、家庭觀念等諸多因素是分不開(kāi)的。另一方面，我國(guó)的資本市場(chǎng)形成機(jī)制仍然不完善，股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等有待進(jìn)一步發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制尚未有效

6、建立，使資金持續(xù)向銀行系統(tǒng)聚集，企業(yè)和居民的投資渠道過(guò)于狹窄，存款難以分流。 2 流動(dòng)性過(guò)剩對(duì)商業(yè)銀行的影響 2.1 流動(dòng)性過(guò)剩對(duì)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略管理模式提出了挑戰(zhàn)。 目前，商業(yè)銀行在外部正面臨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨國(guó)際化、利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快等挑戰(zhàn)，內(nèi)部面臨經(jīng)營(yíng)模式、增長(zhǎng)方式和經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的任務(wù)。流動(dòng)性過(guò)剩對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債配比及管理能力、產(chǎn)品定價(jià)能力和總體盈利能力都提出了更高的要求，使得商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型面臨更大的挑戰(zhàn)。這就要求商業(yè)銀行必須變革高度依賴存貸利差收入的收益增長(zhǎng)方式，實(shí)現(xiàn)管理模式從規(guī)模導(dǎo)向到效益導(dǎo)向的革命性變革。 2.2 流動(dòng)性過(guò)剩對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)模式提出了挑戰(zhàn)。 流動(dòng)性過(guò)剩使得

7、貨幣市場(chǎng)的短期基準(zhǔn)利率逐步向超額準(zhǔn)備金利率靠攏，難以建立起一條既有深度又有廣度的利率曲線。缺乏這樣的曲線，商業(yè)銀行很難進(jìn)行內(nèi)部資金的轉(zhuǎn)移定價(jià)和金融產(chǎn)品定價(jià)，這將制約商業(yè)銀行內(nèi)部管理效率和產(chǎn)品定價(jià)能力的提高。這就要求商業(yè)銀行一方面必須加強(qiáng)籌資市場(chǎng)分析，主動(dòng)調(diào)整存款區(qū)域、客戶、品種結(jié)構(gòu)，以降低籌資成本；另一方面商業(yè)銀行應(yīng)將富余的資金應(yīng)用于發(fā)展和創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)，增加資金使用的效益，實(shí)現(xiàn)投資的多元化和分散化， 改變收入來(lái)源單一依賴于存貸利差的局面。 2.3 流動(dòng)性過(guò)剩對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理模式提出了挑戰(zhàn)。 過(guò)剩的流動(dòng)性刺激了商業(yè)銀行的放貸沖動(dòng)，積累了銀行自身的信貸風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，突出了商業(yè)

8、銀行在有價(jià)證券等資產(chǎn)投資上的利率風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)，如果銀行風(fēng)險(xiǎn)掌控能力不到位，就會(huì)在提高當(dāng)期收益的同時(shí)積累下新的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)，使銀行面臨短期收益與長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)約束與流動(dòng)性過(guò)剩的艱難選擇。3 商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)流動(dòng)性過(guò)剩的措施 3.1 擴(kuò)大內(nèi)需，改善儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu) 為了改善當(dāng)前我國(guó)普遍存在的消費(fèi)不足的局面，應(yīng)該做到以下兩個(gè)方面：第一、深化社會(huì)保障體制改革，建立多層次的社會(huì)保障制度，進(jìn)行醫(yī)療、教育、社保、養(yǎng)老制度的改革，以減低個(gè)人儲(chǔ)蓄，穩(wěn)定居民支出預(yù)期；第二，調(diào)整收入分配格局，開(kāi)拓新就業(yè)渠道，促進(jìn)再就業(yè)，降低失業(yè)率，以改善消費(fèi)疲軟的局面。 3.2利用金融市場(chǎng)創(chuàng)新改善銀行體系的流動(dòng)性過(guò)剩 大力發(fā)展資本市場(chǎng)，鼓勵(lì)商業(yè)銀行的合規(guī)資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，恢復(fù)統(tǒng)一的債券與回購(gòu)市場(chǎng)，增強(qiáng)貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的聯(lián)系，建立多元化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)配置機(jī)制，解決我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)間接融資比重高、企業(yè)負(fù)債率過(guò)高、銀行信貸手段過(guò)度運(yùn)用的問(wèn)題，逐步改善銀行流動(dòng)性過(guò)剩的問(wèn)題。 3.3 拓展理財(cái)市場(chǎng) 通過(guò)多樣化的理財(cái)產(chǎn)品有效分流被動(dòng)負(fù)債，減輕流動(dòng)性過(guò)剩的壓力。商業(yè)銀行要大力開(kāi)拓基金、保險(xiǎn)、債券、黃金、股票等理財(cái)業(yè)務(wù)，提高存款轉(zhuǎn)化率，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，提