RAROC模型PPT課件

1、2021/3/91RAROC模型2021/3/92 模型的基本含義模型的基本含義 模型的基本要素模型的基本要素 案例分析案例分析 現(xiàn)實意義現(xiàn)實意義RAROC2021/3/93一. RAROC模型的基本含義模型的基本含義 在貸款資產(chǎn)經(jīng)營上，在未來肯定會有一部分成為不良貸款，將給銀行帶來資產(chǎn)損失。因此，經(jīng)營者在經(jīng)營貸款資產(chǎn)預(yù)期取得利潤的同時，也要考慮到其未來成為不良資產(chǎn)時可能造成的損失，必須從風(fēng)險風(fēng)險和收收益益的雙重角度來對目前開展的業(yè)務(wù)進(jìn)行價值評估。2021/3/94 RAROC模型明確了風(fēng)險控制風(fēng)險控制對商業(yè)銀行經(jīng)營效率的重大影響，強(qiáng)調(diào)以經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整的收益來判斷經(jīng)營管理效率。 同時，RAROC

2、模型是用來衡量風(fēng)險調(diào)整后的財務(wù)績效的考核績效的考核指標(biāo)，將風(fēng)險因素引入到資本回報考核中，可以為比較不同機(jī)構(gòu)、不同部門、不同業(yè)務(wù)的經(jīng)營績效，提供了一個統(tǒng)一衡量標(biāo)準(zhǔn)。 已成為當(dāng)今國際銀行業(yè)用于績效評價、資本配置和貸款風(fēng)險定價的核心技術(shù)手段。2021/3/95 RAROC模型的基本計算公式為： RAROC=風(fēng)險調(diào)整收益(RAR) /經(jīng)濟(jì)資本(EC) 或：RAROC=凈收入-經(jīng)營成本-預(yù)期損失 ( EL ) / 經(jīng)濟(jì)資本 ( 或非預(yù)期損失 UL ) 可見風(fēng)險帶來的預(yù)期損失被量化為當(dāng)期成本，與金融機(jī)構(gòu)的運營成本一道，直接對當(dāng)期盈利進(jìn)行扣減，以此衡量經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的收益；在分母項中，強(qiáng)調(diào)銀行應(yīng)為不可預(yù)計的風(fēng)

3、險提取相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)資本。整個公式衡量的是經(jīng)濟(jì)資本的使用效益。2021/3/96二. RAROC模型的基本要素模型的基本要素RAROC=風(fēng)險調(diào)整收益（RAR）/經(jīng)濟(jì)資本（EC）其中：風(fēng)險調(diào)整收益（RAR）=凈收入-預(yù)期損失-經(jīng)營成本凈收入 = 利差收入 + 中間業(yè)務(wù)收入預(yù)期損失（EL）=風(fēng)險敞口（EAD）不良資產(chǎn)率（NPL）違約損失率（LGD）整理后的綜合公式：RAROC=利差收入+中間業(yè)務(wù)收入-經(jīng)營成本-（EADNPILGD）經(jīng)濟(jì)資本（EC） 下面分別闡述RAROC模型中各因素的確定2021/3/97經(jīng)營成本的確定經(jīng)營成本的確定l 商業(yè)銀行的經(jīng)營成本主要包括資金成本資金成本與營運成營運成本本。l

4、 資金成本是根據(jù)貸款的期限和流動特性,在金融市場上融入同種性質(zhì)的資金所須付出的成本,一般可以通過成本法加以確定,即以資金加權(quán)平均邊際成本率或單項資金來源邊際成本率確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格。l 營運成本是指除與各類產(chǎn)品直接相關(guān)的成本以外的其他一切成本，包括一定時期內(nèi)有關(guān)部門開展經(jīng)營管理活動（如信貸部門的貸前、貸中、貸后的管理活動）所發(fā)生的所有管理費用?？梢酝ㄟ^技術(shù)分?jǐn)偡ɑ騽右虺杀痉ㄓ嬎愕玫健?021/3/98預(yù)期損失的確定預(yù)期損失的確定l 預(yù)期損失：一個較長時期貸款的平均損失,其對應(yīng)的是銀行集體的貸款損失準(zhǔn)備金,一般直接反映在貸款價格中。l 預(yù)期損失（EL）取決于風(fēng)險敞口、不良資產(chǎn)率、違約損失率的組

5、合。l 風(fēng)險敞口是指因債務(wù)人的違約行為所導(dǎo)致的可能承受風(fēng)險的貸款業(yè)務(wù)余額。EAD=OS+(COM-OS)*UGD 其中,貸款承諾(COM)表示銀行應(yīng)借款人要求承諾貸出的金額,未清償貸款(OS)表示銀行允許借款人延期償付的部分資產(chǎn),違約提款率(UGD)則表示違約時被提用的貸款承諾比例。l 不良資產(chǎn)率（NPL）指不良資產(chǎn)占全部資產(chǎn)總額的比率。l 違約損失率是指處置不良資產(chǎn)后所發(fā)生的損失比率，通常為：違約損失率= 被處置的不良資產(chǎn)（1-不良資產(chǎn)現(xiàn)金回收率）100%，違約損失率可根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測算。2021/3/99經(jīng)濟(jì)資本的確定經(jīng)濟(jì)資本的確定非預(yù)期損失非預(yù)期損失又稱意外損失,是指由

6、于波動性導(dǎo)致的不可預(yù)測的潛在損失,并不直接反映在貸款價格中,但需要一定的銀行資本來緩解,以防止銀行倒閉。非預(yù)期損失（UL）是指操作風(fēng)險所造成的損失為彌補(bǔ)意外損失而為每一筆貸款配置的資本,即為經(jīng)濟(jì)資本。經(jīng)濟(jì)資本是指在一個給定的容忍度下，用來吸收所有風(fēng)險帶來的非預(yù)期損失的資本，它是測量商業(yè)銀行真正所需資本的一個風(fēng)險尺度2021/3/910經(jīng)濟(jì)資本與風(fēng)險損失補(bǔ)償?shù)年P(guān)系經(jīng)濟(jì)資本與風(fēng)險損失補(bǔ)償?shù)年P(guān)系銀行風(fēng)險損失的概率密度函數(shù)，可以對經(jīng)濟(jì)資本概念做一個直觀闡釋。2021/3/911l 第一，經(jīng)濟(jì)資本并非針對預(yù)期損失提取，而是針對非預(yù)期損失提取。預(yù)期損失通過提取準(zhǔn)備金來抵消，即圖中AB和概率分布曲線之間的面

7、積，而經(jīng)濟(jì)資本抵御的是非預(yù)期損失，即圖中BC線段和概率分布曲線之間的陰影面積；l 第二，經(jīng)濟(jì)資本是針對一定容忍度而言的，在該容忍度之下的非預(yù)期損失由經(jīng)濟(jì)資本來吸收，而超過該容忍水平的損失便成為異常損失或災(zāi)難性損失，即圖中橫坐標(biāo)軸C點以后和概率分布曲線之間的面積，這些損失不能被經(jīng)濟(jì)資本吸收，如果這種異常損失發(fā)生，銀行就可能破產(chǎn)倒閉；l 第三，經(jīng)濟(jì)資本是概念層面的資本要求，它是基于銀行全部風(fēng)險之上的資本?！氨O(jiān)管資本”2021/3/912各種風(fēng)險下的各種風(fēng)險下的ELEL和和CARCAR的值的值l（一）市場風(fēng)險l（二）信用風(fēng)險l（三）操作風(fēng)險2021/3/913市場風(fēng)險市場風(fēng)險l 市場風(fēng)險是指由經(jīng)濟(jì)政

8、策改變等引發(fā)的所有市場工具的價格變動。l 非預(yù)期損失是該項資產(chǎn)了結(jié)或變賣時其市值減少的最大幅度。l EL=某一交易產(chǎn)品的清算市值*平均損失水平2021/3/9142021/3/915信用風(fēng)險信用風(fēng)險l 信用風(fēng)險是指貸款、衍生工具等資產(chǎn)在完全違約的情況下所形成的不可回收或拖欠的風(fēng)險。l EL=風(fēng)險敞口*平均年違約率l CAR=敞口金額*年損失波動性乘數(shù)*（違約率最大離差-平均年違約率）2021/3/9162021/3/917操作風(fēng)險操作風(fēng)險l 操作風(fēng)險是指由于操作流程不完善、人為的錯誤、系統(tǒng)故障以及外部事件帶來的經(jīng)濟(jì)損失。對操作風(fēng)險的量度方法有內(nèi)部度量法和損失分布法等。l 由于判斷何種損失數(shù)據(jù)應(yīng)

9、歸因于操作風(fēng)險本身比較困難，因此對于操作風(fēng)險的預(yù)期損失和CAR的計算目前還沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。2021/3/918l若計算得到RAROC值越大，則表明風(fēng)險調(diào)整后的收益率越大，經(jīng)營運營狀態(tài)越好，這說明現(xiàn)行的內(nèi)部控制制度起到了控制降低風(fēng)險，保證盈利的作用，是有效的。l如果RAROC值為負(fù)的，意味著銀行沒有有效地彌補(bǔ)其所承擔(dān)的風(fēng)險，是收入與風(fēng)險不匹配的預(yù)警。l同時，經(jīng)營管理者可以參考RAROC計算出收入度量標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)定最低經(jīng)濟(jì)資本收益率。2021/3/919三. RAROC案例分析案例分析 我們以某商業(yè)銀行轄屬三家分行2007年末的年報數(shù)據(jù)，應(yīng)用RAROC模型進(jìn)行分析和評估。設(shè)定相關(guān)的假設(shè)條件： 1. 不

10、考慮稅收因素； 2. 銀行貸款資產(chǎn)總量 = 銀行總資產(chǎn)； 3. 凈利息收入 = 貸款資產(chǎn)總量利差； 4. 預(yù)期損失 = 總資產(chǎn)不良資產(chǎn)率 違約損失率； 5. 根據(jù)2007年12月21日央行公布的基準(zhǔn)利率，我國一年期的人民幣貸款利率7.47，一年期人民幣存款利率4.14，凈利差3.33。以此作為商業(yè)銀行的總體存貸利差；2021/3/921 （1）甲銀行（RAR）=凈利息收入 + 中間業(yè)務(wù)收入-預(yù)期損失-經(jīng)營成本 =凈利息收入 + 0.176凈利息收入-預(yù)期損失-0.376凈利息收入= 0.8凈利息收入-預(yù)期損失 （2）截至2007年底，甲行不良資產(chǎn)比率為2.17，則： 甲銀行貸款收息率=100%

11、-2.17%=97.73 甲銀行新的風(fēng)險調(diào)整收益 = 0.80.9773凈利息收入-預(yù)期損失 （3） 再將假設(shè)條件4、5、6、7帶入上述新的風(fēng)險調(diào)整收益計算公式：甲銀行風(fēng)險調(diào)整收益 = 0.78184存貸款利差貸款總量-貸款總量不良資產(chǎn)率違約損失率 = 0 . 7 8 1 8 4 0 . 0 3 3 3 9 8 980.02170.35=1.807146656 （4）甲銀行RAROC=風(fēng)險調(diào)整收益（RAR）/經(jīng)濟(jì)資本（EC）100%=1.807146656/7.84100%=23.05% 同理：乙、丙銀行的RAROC分別為：29.65%、34.32%2021/3/922 在2007年的內(nèi)控評價

12、中，乙銀行的總資產(chǎn)凈回報率（ROA）、模擬經(jīng)濟(jì)資本回報率均居三行之首，使其內(nèi)控效果評價指標(biāo)得分優(yōu)于甲、丙兩行，因此，乙分行的內(nèi)控評價等級高于甲、丙分行。引入RAROC模型分析后，丙行的RAROC卻領(lǐng)先甲、乙兩行。乙分行的RAROC不如丙分行更好的根本原因，主要是其RAROC受有關(guān)風(fēng)險項目指標(biāo)（如成本收入比、不良資產(chǎn)率、違約損失率等）調(diào)整影響。表明總資產(chǎn)凈回報率（ROA）、模擬經(jīng)濟(jì)資本回報率提高并不能代表內(nèi)控績效的優(yōu)劣，也許短時間會出現(xiàn)贏利的局面，但其經(jīng)營中可能存在的潛在風(fēng)險較大。 實例分析說明，RAROC模型將預(yù)期損失調(diào)整收益與經(jīng)濟(jì)資本聯(lián)系在一起進(jìn)行分析，可以反映在風(fēng)險因素調(diào)整后的盈利水平，這樣能夠更合理的對各業(yè)務(wù)經(jīng)營單位及資產(chǎn)項目進(jìn)行績效考核，分析和評估商業(yè)銀行內(nèi)控管理的整體水平和成效。另外，RAROC的結(jié)果也為低于全行平均水平的分行發(fā)出警示，表明該行內(nèi)部控制制度以及實施過程中，已存在潛在的風(fēng)險，應(yīng)該依此進(jìn)行檢查，及早改進(jìn)，防止風(fēng)險的發(fā)生。2021/3/923四四. RAROC模型的現(xiàn)實意義模型的現(xiàn)實意義 （一）突出風(fēng)險可控原則，優(yōu)化配置經(jīng)濟(jì)資本 （二）完善經(jīng)營績效考核機(jī)制 （三）貸款定價模式的改進(jìn)2021/3/9242021/3/925 當(dāng)了解多項業(yè)務(wù)的RAROC和CA