中國(guó)上市公司高管個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)

1、實(shí)證研究成果報(bào)告濫律師 12月4日1 1、財(cái)務(wù)狀況差的公司高管法律風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生比率明顯高于財(cái)務(wù)狀況良好的公司。、財(cái)務(wù)狀況差的公司高管法律風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生比率明顯高于財(cái)務(wù)狀況良好的公司。二、中國(guó)上市公司高管個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的特點(diǎn)分析二、中國(guó)上市公司高管個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的特點(diǎn)分析2、民營(yíng)控股上市公司高管個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率明顯高于國(guó)有控股上市公司。、民營(yíng)控股上市公司高管個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率明顯高于國(guó)有控股上市公司。3、高管個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生領(lǐng)域集中在信息披露違規(guī)和違規(guī)交易兩個(gè)領(lǐng)域。、高管個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生領(lǐng)域集中在信息披露違規(guī)和違規(guī)交易兩個(gè)領(lǐng)域。4、信息披露違規(guī)和違規(guī)交易背后隱藏著更多的法律風(fēng)險(xiǎn)事件。、信息披露違規(guī)和

2、違規(guī)交易背后隱藏著更多的法律風(fēng)險(xiǎn)事件。5、發(fā)生個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)的高管在嚴(yán)格的執(zhí)法環(huán)境下可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)將更大。、發(fā)生個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)的高管在嚴(yán)格的執(zhí)法環(huán)境下可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)將更大。占上市公司總數(shù)5%的ST和*ST公司，貢獻(xiàn)了17%的高管個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)事件。39家民營(yíng)控股上市公司25家國(guó)有控股上市公司4家為央企控股發(fā)生高管個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)的64家上市公司中52%39%9%高管個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生領(lǐng)域信息披露違規(guī)違規(guī)交易其他刑事、民事案件高管個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)涉及領(lǐng)域的人數(shù), 信息披露違規(guī), 205, 78%9.5%12.5%高管個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)涉及領(lǐng)域的人數(shù)信息披露違規(guī)資金占用違規(guī)擔(dān)保背信損害上市公司利益三、高管個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)成

3、因及應(yīng)對(duì)策略分析三、高管個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)成因及應(yīng)對(duì)策略分析1 1高管個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)成因高管個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)成因預(yù)期違規(guī)凈收益預(yù)期違規(guī)凈收益= =預(yù)期違規(guī)收益預(yù)期違規(guī)收益- -預(yù)期違規(guī)成本預(yù)期違規(guī)成本預(yù)期違規(guī)成本=違規(guī)的直接成本+違規(guī)的機(jī)會(huì)成本+違規(guī)的懲罰成本被判罰的概率。預(yù)期違規(guī)收益包括預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益和實(shí)施違規(guī)行為的心理滿足感2 2、高管個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略、高管個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略第一、重新評(píng)估違規(guī)成本，審視預(yù)期第一、重新評(píng)估違規(guī)成本，審視預(yù)期違規(guī)收益是否真正能覆蓋違規(guī)成本違規(guī)收益是否真正能覆蓋違規(guī)成本。首先，對(duì)于違規(guī)的懲罰成本很多上市公司高管認(rèn)識(shí)比較狹隘。 處罰不僅導(dǎo)致了上市公司的經(jīng)濟(jì)性成本的產(chǎn)生，而且導(dǎo)致了行為性成本和信譽(yù)性成本的產(chǎn)生。其次，很多高管對(duì)被判罰概率的認(rèn)識(shí)還停留在比較陳舊的層面。 2006年以來，相關(guān)國(guó)家機(jī)關(guān)陸續(xù)頒布了刑法修正案（六）、最高人民檢察院公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定(二)、關(guān)于依法打擊和防控資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易的意見等規(guī)定第二，通過法律架構(gòu)和交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)，以合法方式第二，通過法律架構(gòu)和交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)，以合法方式實(shí)現(xiàn)同樣的預(yù)期收益，形成更為理性的替代方案。實(shí)現(xiàn)同樣的