現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計(jì)算

1、第二章第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計(jì)算現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計(jì)算第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計(jì)算第一節(jié)第一節(jié) 工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素第二節(jié)第二節(jié) 資金的時(shí)間價(jià)值資金的時(shí)間價(jià)值第三節(jié)第三節(jié) 資金等值計(jì)算資金等值計(jì)算第一節(jié)第一節(jié) 工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素投資構(gòu)成與投資估算投資構(gòu)成與投資估算一）建設(shè)項(xiàng)目投資費(fèi)用構(gòu)成一）建設(shè)項(xiàng)目投資費(fèi)用構(gòu)成 1） 廣義的投資：指一切為了將來(lái)的所得而事先墊付的資廣義的投資：指一切為了將來(lái)的所得而事先墊付的資金及其經(jīng)濟(jì)行為。金及其經(jīng)濟(jì)行為。 2） 狹義的投資：指為建造和購(gòu)置固定資產(chǎn)、購(gòu)買(mǎi)和儲(chǔ)備狹義的投資：指為建造和購(gòu)置固定資產(chǎn)

2、、購(gòu)買(mǎi)和儲(chǔ)備流動(dòng)資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)而事先墊付的資金及其經(jīng)濟(jì)行為。是在工流動(dòng)資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)而事先墊付的資金及其經(jīng)濟(jì)行為。是在工程建設(shè)活動(dòng)過(guò)程中為實(shí)現(xiàn)預(yù)定的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而預(yù)先墊付的程建設(shè)活動(dòng)過(guò)程中為實(shí)現(xiàn)預(yù)定的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而預(yù)先墊付的資金及其經(jīng)濟(jì)行為。資金及其經(jīng)濟(jì)行為。 3)3) 我國(guó)現(xiàn)階段建設(shè)項(xiàng)目投資費(fèi)用的構(gòu)成我國(guó)現(xiàn)階段建設(shè)項(xiàng)目投資費(fèi)用的構(gòu)成（1 1）固定資產(chǎn)投資）固定資產(chǎn)投資（2 2）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（3 3）建設(shè)期貸款利息）建設(shè)期貸款利息（4 4）流動(dòng)資金）流動(dòng)資金1）固定資產(chǎn)投資估算）固定資產(chǎn)投資估算固定資產(chǎn)是指使用年限在一年以上，單位價(jià)值在規(guī)定固定資產(chǎn)是指使用

3、年限在一年以上，單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，并在使用過(guò)程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。標(biāo)準(zhǔn)以上，并在使用過(guò)程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。（1） 概算指標(biāo)估算方法概算指標(biāo)估算方法該方法是根據(jù)擬建投資項(xiàng)目的初步設(shè)計(jì)和有關(guān)資料，該方法是根據(jù)擬建投資項(xiàng)目的初步設(shè)計(jì)和有關(guān)資料，按單項(xiàng)工程和費(fèi)用測(cè)算投資，最后匯總估算項(xiàng)目固定資產(chǎn)投按單項(xiàng)工程和費(fèi)用測(cè)算投資，最后匯總估算項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資總額的一種方法。資總額的一種方法。（二）投資估算（二）投資估算主要依據(jù)主要依據(jù)建筑安裝工程定額指標(biāo)、取費(fèi)建筑安裝工程定額指標(biāo)、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)備材料價(jià)格以及國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)備材料價(jià)格以及國(guó)家有關(guān)規(guī)定等資料有關(guān)規(guī)定等資料 對(duì)建設(shè)項(xiàng)目規(guī)劃性質(zhì)的投資

4、估算和其他對(duì)建設(shè)項(xiàng)目規(guī)劃性質(zhì)的投資估算和其他臨時(shí)性質(zhì)的投資估算，可以采用簡(jiǎn)便而粗略的擴(kuò)大臨時(shí)性質(zhì)的投資估算，可以采用簡(jiǎn)便而粗略的擴(kuò)大指標(biāo)估算方法。指標(biāo)估算方法。 （2 2） 擴(kuò)大指標(biāo)估算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法生產(chǎn)能力指數(shù)法生產(chǎn)能力指數(shù)法 資金周轉(zhuǎn)率法資金周轉(zhuǎn)率法 朗格系數(shù)法朗格系數(shù)法為貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，控制投資規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，為貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，控制投資規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，對(duì)固定資產(chǎn)投資的單位和個(gè)人征收固定資產(chǎn)調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，對(duì)固定資產(chǎn)投資的單位和個(gè)人征收固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。稅率分為投資方向調(diào)節(jié)稅。稅率分為0、5、10、15、30五五個(gè)檔次。個(gè)檔次。2 2）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅

5、）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅國(guó)家急需發(fā)展項(xiàng)目：國(guó)家急需發(fā)展項(xiàng)目：0國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展，但受能源、交通等制約的項(xiàng)目：國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展，但受能源、交通等制約的項(xiàng)目：5城鄉(xiāng)個(gè)人修建、購(gòu)買(mǎi)住宅：城鄉(xiāng)個(gè)人修建、購(gòu)買(mǎi)住宅：0單位修建、購(gòu)買(mǎi)一般性住宅：?jiǎn)挝恍藿?、?gòu)買(mǎi)一般性住宅：5用公款修建、購(gòu)買(mǎi)高標(biāo)準(zhǔn)獨(dú)門(mén)獨(dú)院、別墅式住宅：用公款修建、購(gòu)買(mǎi)高標(biāo)準(zhǔn)獨(dú)門(mén)獨(dú)院、別墅式住宅：30樓堂館所以及國(guó)家嚴(yán)格限制發(fā)展的項(xiàng)目：樓堂館所以及國(guó)家嚴(yán)格限制發(fā)展的項(xiàng)目：30不屬以上的其他項(xiàng)目：不屬以上的其他項(xiàng)目：153 3）建設(shè)期貸款利息）建設(shè)期貸款利息 建設(shè)期第建設(shè)期第j年應(yīng)計(jì)利息；年應(yīng)計(jì)利息； 建設(shè)期第建設(shè)期第（j-1）年末貸款累計(jì)金額與利息累計(jì)

6、金額之和；年末貸款累計(jì)金額與利息累計(jì)金額之和； 建設(shè)期第年貸款金額；建設(shè)期第年貸款金額； 年利率。年利率。jq1jPjAiiAPqjjj211其中其中4 4）流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)資金估算）流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)資金估算（3 3） 流動(dòng)資金投資的估算流動(dòng)資金投資的估算 擴(kuò)大指標(biāo)估算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法 參照同類生產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)資金占銷售收入、參照同類生產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)資金占銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本、固定資產(chǎn)投資的比率，以及單位產(chǎn)量占用經(jīng)營(yíng)成本、固定資產(chǎn)投資的比率，以及單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的比率來(lái)確定。流動(dòng)資金的比率來(lái)確定。流動(dòng)資金額年產(chǎn)值（或年銷售收入額）流動(dòng)資金額年產(chǎn)值（或年銷售收入額）產(chǎn)值（銷售收入）資金率產(chǎn)值（銷售收入）資

7、金率流動(dòng)資金額流動(dòng)資金額 年經(jīng)營(yíng)成本（總成本）年經(jīng)營(yíng)成本（總成本）經(jīng)營(yíng)成本（總成本）資金率經(jīng)營(yíng)成本（總成本）資金率流動(dòng)資金額流動(dòng)資金額 固定資產(chǎn)價(jià)值總額固定資產(chǎn)價(jià)值總額固定資產(chǎn)價(jià)值資金率固定資產(chǎn)價(jià)值資金率流動(dòng)資金額流動(dòng)資金額 = 年生產(chǎn)能力年生產(chǎn)能力單位產(chǎn)量資金率單位產(chǎn)量資金率流動(dòng)資金流動(dòng)資金 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 存貨存貨 現(xiàn)金現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 預(yù)收帳款預(yù)收帳款 外購(gòu)原材料、燃料外購(gòu)原材料、燃料 = 年外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)年外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù) 在產(chǎn)品在產(chǎn)品 = （年外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)（年外購(gòu)原材料、燃

8、料及動(dòng)力費(fèi) + 年工資及年工資及福利費(fèi)福利費(fèi) + 年修理費(fèi)年修理費(fèi) + 年其他制造費(fèi)用）年其他制造費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù) 產(chǎn)成品產(chǎn)成品 = 年經(jīng)營(yíng)成本年經(jīng)營(yíng)成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù) 某建設(shè)項(xiàng)目的工程費(fèi)與工程建設(shè)其他費(fèi)的估算額為某建設(shè)項(xiàng)目的工程費(fèi)與工程建設(shè)其他費(fèi)的估算額為5.218億元，預(yù)備費(fèi)為億元，預(yù)備費(fèi)為5000萬(wàn)元，項(xiàng)目的投資方向調(diào)節(jié)稅率為萬(wàn)元，項(xiàng)目的投資方向調(diào)節(jié)稅率為5%，建設(shè)期三年。三年的投資比例是：，建設(shè)期三年。三年的投資比例是：第一年第一年20%，第二年，第二年55%，第三年，第三年25%，第四年投產(chǎn)。，第四年投產(chǎn)。 該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資來(lái)源為自有資金和貸款。貸款的總額為該項(xiàng)目固定資

9、產(chǎn)投資來(lái)源為自有資金和貸款。貸款的總額為4億元，其中外億元，其中外匯貸款為匯貸款為2300萬(wàn)美元。外匯牌價(jià)為萬(wàn)美元。外匯牌價(jià)為1美元兌換美元兌換8.3元人民幣。貸款的人民幣部分從元人民幣。貸款的人民幣部分從中國(guó)建設(shè)銀行獲得，年利率為中國(guó)建設(shè)銀行獲得，年利率為12.48%（按季計(jì)息）。貸款的外匯部分從中國(guó)銀（按季計(jì)息）。貸款的外匯部分從中國(guó)銀行獲得，年利率為行獲得，年利率為8%（按年計(jì)息）。（按年計(jì)息）。 建設(shè)項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，全廠定員建設(shè)項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，全廠定員1100人，工資和福利費(fèi)按照每人人，工資和福利費(fèi)按照每人每年每年7200元估算。每年其他費(fèi)用為元估算。每年其他費(fèi)用為86

10、0萬(wàn)元（其中：其他制造費(fèi)用為萬(wàn)元（其中：其他制造費(fèi)用為660萬(wàn)元）。萬(wàn)元）。年外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)估算為年外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)估算為19200萬(wàn)元。年經(jīng)營(yíng)成本為萬(wàn)元。年經(jīng)營(yíng)成本為21000萬(wàn)元，年萬(wàn)元，年修理費(fèi)占年經(jīng)營(yíng)成本修理費(fèi)占年經(jīng)營(yíng)成本10%。各項(xiàng)流動(dòng)資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款。各項(xiàng)流動(dòng)資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款30天，天，現(xiàn)金現(xiàn)金40天，應(yīng)付賬款天，應(yīng)付賬款30天，存貨天，存貨40天。天。 問(wèn)題：用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算該項(xiàng)目的流動(dòng)資金。問(wèn)題：用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算該項(xiàng)目的流動(dòng)資金。 例題例題用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金 流動(dòng)資金流動(dòng)資金=流動(dòng)資

11、產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收（或預(yù)付）賬款應(yīng)收（或預(yù)付）賬款+現(xiàn)金現(xiàn)金+存貨存貨 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付（或預(yù)收）賬款應(yīng)付（或預(yù)收）賬款 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款=年經(jīng)營(yíng)成本年經(jīng)營(yíng)成本/年周轉(zhuǎn)次數(shù)年周轉(zhuǎn)次數(shù)=21000/（360/30）=1750萬(wàn)元萬(wàn)元 現(xiàn)金現(xiàn)金=（年工資福利費(fèi)（年工資福利費(fèi)+年其他費(fèi)）年其他費(fèi)）/年周轉(zhuǎn)次數(shù)年周轉(zhuǎn)次數(shù) =（11000.72+860）/（360/40）=183.56萬(wàn)元萬(wàn)元 存貨存貨=外購(gòu)原材料、燃料外購(gòu)原材料、燃料+在產(chǎn)品在產(chǎn)品+產(chǎn)成品產(chǎn)成品 外購(gòu)原材料、燃料外購(gòu)原材料、燃料=19200/（360/40）=2133.33萬(wàn)元萬(wàn)元 在產(chǎn)品在產(chǎn)品=

12、（11000.72+660+19200+210010%）/（360/40）=2528.00萬(wàn)元萬(wàn)元 產(chǎn)成品產(chǎn)成品=21000/（360/40）=2333.33萬(wàn)元萬(wàn)元 存貨存貨=2133.33+2528.00+2333.33=6994.66萬(wàn)元萬(wàn)元 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)=1750+183.56+6994.66=8928.22萬(wàn)元萬(wàn)元 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債=19200/（360/30）=1600萬(wàn)元萬(wàn)元 流動(dòng)資金流動(dòng)資金=8928.221600=7328.22萬(wàn)元萬(wàn)元解答解答二、成本與費(fèi)用二、成本與費(fèi)用2 2）總成本費(fèi)用）總成本費(fèi)用（1 1）制造成本法的成本構(gòu)成）制造成本法的成本構(gòu)成 總成本費(fèi)用由直接費(fèi)

13、用、間接費(fèi)用和期間費(fèi)用總成本費(fèi)用由直接費(fèi)用、間接費(fèi)用和期間費(fèi)用組成組成指企業(yè)直指企業(yè)直接為生產(chǎn)接為生產(chǎn)產(chǎn)品和提產(chǎn)品和提供勞務(wù)等供勞務(wù)等發(fā)生的各發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。項(xiàng)費(fèi)用。包括直接包括直接的材料、的材料、人工和耗人工和耗費(fèi)的燃料、費(fèi)的燃料、動(dòng)力等支動(dòng)力等支出。出。指企業(yè)內(nèi)指企業(yè)內(nèi)部各生產(chǎn)部各生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位經(jīng)營(yíng)單位為組織和為組織和管理生產(chǎn)管理生產(chǎn)活動(dòng)而發(fā)活動(dòng)而發(fā)生的制造生的制造費(fèi)用和不費(fèi)用和不能直接進(jìn)能直接進(jìn)入產(chǎn)品成入產(chǎn)品成本的各項(xiàng)本的各項(xiàng)費(fèi)用。費(fèi)用。指企業(yè)行指企業(yè)行政管理部政管理部門(mén)等發(fā)生門(mén)等發(fā)生的管理費(fèi)的管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷費(fèi)用、銷售費(fèi)用。售費(fèi)用。（2 2）費(fèi)用要素法的成本構(gòu)成）費(fèi)用要素法

14、的成本構(gòu)成總成本費(fèi)用也可由生產(chǎn)要素為基礎(chǔ)構(gòu)成?？偝杀举M(fèi)用也可由生產(chǎn)要素為基礎(chǔ)構(gòu)成。包括：外購(gòu)材料費(fèi)包括：外購(gòu)材料費(fèi) 外購(gòu)燃料和動(dòng)力費(fèi)外購(gòu)燃料和動(dòng)力費(fèi) 工資及福利費(fèi)工資及福利費(fèi) 折舊費(fèi)折舊費(fèi) 攤銷費(fèi)攤銷費(fèi) 礦山維簡(jiǎn)費(fèi)礦山維簡(jiǎn)費(fèi) 修理費(fèi)修理費(fèi) 其他費(fèi)用其他費(fèi)用 利息支出利息支出如果現(xiàn)有一定數(shù)量的某種資源（資源有如果現(xiàn)有一定數(shù)量的某種資源（資源有限）具有多種用途時(shí)，將它用于某一用限）具有多種用途時(shí)，將它用于某一用途，就不能用于其它用途，而不能用于途，就不能用于其它用途，而不能用于其它用途所受的最大損失，即為所選用其它用途所受的最大損失，即為所選用途的機(jī)會(huì)成本。途的機(jī)會(huì)成本。機(jī)會(huì)成本存在的條件：機(jī)會(huì)成

15、本存在的條件：資源稀缺；資源稀缺；資源的投向有多個(gè)（資源的投向有多個(gè)（）。）。以上兩個(gè)條件缺一不可。以上兩個(gè)條件缺一不可。學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)成本的目的：學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)成本的目的： 任何稀缺的資源，不管是否自有，都任何稀缺的資源，不管是否自有，都是有成本的。是有成本的。 廣義：過(guò)去發(fā)生的，目前決策無(wú)法改變的。廣義：過(guò)去發(fā)生的，目前決策無(wú)法改變的。狹義：過(guò)去發(fā)生的，目前決策無(wú)法補(bǔ)償?shù)?。狹義：過(guò)去發(fā)生的，目前決策無(wú)法補(bǔ)償?shù)?。n例例1 1：三年前買(mǎi)了一輛卡車值：三年前買(mǎi)了一輛卡車值120000120000元，估計(jì)壽命為元，估計(jì)壽命為8 8年，年，殘值為殘值為1600016000元，按直線折舊法進(jìn)行折舊?，F(xiàn)在企業(yè)決定元

16、，按直線折舊法進(jìn)行折舊?，F(xiàn)在企業(yè)決定以舊換新買(mǎi)一輛新車價(jià)值以舊換新買(mǎi)一輛新車價(jià)值110000110000元，原車折價(jià)元，原車折價(jià)7500075000元。元。問(wèn)沉沒(méi)成本為多少元？問(wèn)沉沒(méi)成本為多少元？解：解：（1 1）廣義的沉沒(méi)成本）廣義的沉沒(méi)成本120000120000元。元。（2 2）狹義的沉沒(méi)成本分析：）狹義的沉沒(méi)成本分析：三年后舊車的賬面價(jià)值三年后舊車的賬面價(jià)值1200001200003 3 （1200001200001600016000）/8/88100081000元元n例例2 2；某廠以；某廠以2500025000元購(gòu)入一輛汽車，但變速器有毛病，元購(gòu)入一輛汽車，但變速器有毛病，要花要花

17、40004000元修理費(fèi)。若不修出售可得元修理費(fèi)。若不修出售可得1800018000元，若修好再元，若修好再賣(mài)可得賣(mài)可得2300023000元。問(wèn)如何決策？元。問(wèn)如何決策？解：解：（1 1）不考慮沉沒(méi)成本進(jìn)行決策）不考慮沉沒(méi)成本進(jìn)行決策以原車出售的凈額以原車出售的凈額1800018000元元修好再出售的凈額修好再出售的凈額2300023000400040001900019000元元（2 2）考慮沉沒(méi)成本進(jìn)行決策）考慮沉沒(méi)成本進(jìn)行決策 以原車出售的凈額以原車出售的凈額1800018000250002500070007000元元 修好再出售的凈額修好再出售的凈額230002300040004000

18、250002500060006000元元工程經(jīng)濟(jì)分析原則：不考慮沉沒(méi)成本工程經(jīng)濟(jì)分析原則：不考慮沉沒(méi)成本不影響決策的正確性。不影響決策的正確性。學(xué)習(xí)沉沒(méi)成本的目的：培養(yǎng)決策者向?qū)W習(xí)沉沒(méi)成本的目的：培養(yǎng)決策者向前看的思想。前看的思想。n經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本 沉沒(méi)成本沉沒(méi)成本 機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本 經(jīng)營(yíng)成經(jīng)營(yíng)成本本經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本=總總成本費(fèi)用成本費(fèi)用- -折折舊與攤銷費(fèi)舊與攤銷費(fèi)- -借款利息支出借款利息支出機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本是指將機(jī)會(huì)成本是指將一種具有多種用一種具有多種用途的有限資源置途的有限資源置于特定用途時(shí)所于特定用途時(shí)所放棄的利益放棄的利益沉沒(méi)成本沉沒(méi)成本沉沒(méi)成本是以沉沒(méi)成本是以往發(fā)生的與

19、當(dāng)往發(fā)生的與當(dāng)前決策無(wú)關(guān)的前決策無(wú)關(guān)的費(fèi)用費(fèi)用三、折舊與攤銷 固定資產(chǎn)在生產(chǎn)過(guò)程中，由于損耗而使其價(jià)固定資產(chǎn)在生產(chǎn)過(guò)程中，由于損耗而使其價(jià)值逐漸減少的現(xiàn)象稱為固定資產(chǎn)折舊。值逐漸減少的現(xiàn)象稱為固定資產(chǎn)折舊。 固定資產(chǎn)折舊計(jì)入產(chǎn)品成本的實(shí)質(zhì)，是企業(yè)固定資產(chǎn)折舊計(jì)入產(chǎn)品成本的實(shí)質(zhì)，是企業(yè)的固定資金轉(zhuǎn)化為流動(dòng)資金的過(guò)程。的固定資金轉(zhuǎn)化為流動(dòng)資金的過(guò)程。 折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)都不構(gòu)成現(xiàn)金流出，但折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)都不構(gòu)成現(xiàn)金流出，但在估算利潤(rùn)總額和所得稅時(shí)，它們都是在估算利潤(rùn)總額和所得稅時(shí)，它們都是總成本費(fèi)用的組成部分?？偝杀举M(fèi)用的組成部分。折舊計(jì)算方法（1 1）直線折舊法（平均年限法）：）直線折舊法（平均年限

20、法）： （估計(jì)折舊年限）（估計(jì)凈殘值）（固定資產(chǎn)原價(jià)）年折舊額NLPD)(年折舊率年折舊率 =（1預(yù)計(jì)凈殘值率）預(yù)計(jì)凈殘值率）/折舊年限折舊年限100% 年折舊額年折舊額 = 固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)原值年折舊率年折舊率 折舊計(jì)算方法（2 2）工作量法：）工作量法：根據(jù)固定資產(chǎn)實(shí)際工作量計(jì)提折舊額的一種方法。根據(jù)固定資產(chǎn)實(shí)際工作量計(jì)提折舊額的一種方法。 1 1）按行駛里程計(jì)算折舊：）按行駛里程計(jì)算折舊： 單位里程折舊額單位里程折舊額 = =原值原值（1 1預(yù)計(jì)凈殘值率）預(yù)計(jì)凈殘值率）/ /總行駛里程總行駛里程 年折舊額年折舊額 = = 單位里程折舊額單位里程折舊額年行駛里程年行駛里程 2 2）按工

21、作小時(shí)計(jì)算折舊：）按工作小時(shí)計(jì)算折舊： 每工作小時(shí)折舊額每工作小時(shí)折舊額 = = 原值原值（1 1預(yù)計(jì)凈殘值率）預(yù)計(jì)凈殘值率）/ /總工作小時(shí)總工作小時(shí) 年折舊額年折舊額 = = 每工作小時(shí)折舊額每工作小時(shí)折舊額年工作小時(shí)年工作小時(shí) 折舊計(jì)算方法（3 3）雙倍余額遞減法：雙倍余額遞減法是在不考慮固定資產(chǎn)殘值的情）雙倍余額遞減法：雙倍余額遞減法是在不考慮固定資產(chǎn)殘值的情況下，根據(jù)每一期初固定資產(chǎn)賬面余額和雙倍的直線折舊率，即況下，根據(jù)每一期初固定資產(chǎn)賬面余額和雙倍的直線折舊率，即2/N2/N計(jì)計(jì)算固定資產(chǎn)折舊的一種方法。為了使計(jì)算中最后一年的固定資產(chǎn)賬面算固定資產(chǎn)折舊的一種方法。為了使計(jì)算中最后

22、一年的固定資產(chǎn)賬面凈值不低于其預(yù)計(jì)殘值，到一定年限時(shí)在改用直線法折舊，以滿足殘凈值不低于其預(yù)計(jì)殘值，到一定年限時(shí)在改用直線法折舊，以滿足殘值的要求。最有利的轉(zhuǎn)化年份可以考慮在折舊年限到期前兩年，用直值的要求。最有利的轉(zhuǎn)化年份可以考慮在折舊年限到期前兩年，用直線法進(jìn)行折舊。線法進(jìn)行折舊。年折舊率年折舊率 = 2 / 折舊年限折舊年限100% 每年折舊額每年折舊額 = 年初固定資產(chǎn)凈值年初固定資產(chǎn)凈值年折舊率年折舊率 最后兩年折舊額最后兩年折舊額 =（固定資產(chǎn)凈值凈殘值）（固定資產(chǎn)凈值凈殘值）2 折舊計(jì)算方法例：固定資產(chǎn)原值為例：固定資產(chǎn)原值為2500025000元，元，1010年后殘值為年后殘值

23、為40004000元，計(jì)算各年的折舊元，計(jì)算各年的折舊額。額。年期折舊額（元）累計(jì)折舊帳面價(jià)值1500050002000024000900016000332001220012800425601476010240520481680881926163818446655471311197575243810492080641949972090340971097210004000折舊計(jì)算方法（4 4）年數(shù)總和法：）年數(shù)總和法：用固定資產(chǎn)的原值減去殘值后的凈額乘以一個(gè)逐年遞減的折舊率計(jì)用固定資產(chǎn)的原值減去殘值后的凈額乘以一個(gè)逐年遞減的折舊率計(jì)算各年折舊額的一種方法。算各年折舊額的一種方法。)1(5.010

24、NNTNLPDT年折舊率年折舊率 =（折舊年限已使用年限）（折舊年限已使用年限）/年數(shù)總和年數(shù)總和100% 年折舊額年折舊額 =（固定資產(chǎn)原值預(yù)計(jì)凈殘值）（固定資產(chǎn)原值預(yù)計(jì)凈殘值）年折舊率年折舊率 無(wú)形資產(chǎn)的攤銷無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi)無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi) 無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi)無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi) = 無(wú)形資產(chǎn)原值無(wú)形資產(chǎn)原值使用年限使用年限 四、銷售收入n 銷售收入是指企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)等獲取的收入，銷售收入是指企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)等獲取的收入，包括產(chǎn)品銷售收入和其他銷售收入。包括產(chǎn)品銷售收入和其他銷售收入。n產(chǎn)品銷售收入包括銷售產(chǎn)品、自制半成品、工業(yè)性勞務(wù)產(chǎn)品銷售收入包括銷售產(chǎn)品、自制半成品、工業(yè)性勞務(wù)取得的收

25、入；取得的收入；n其他銷售收入包括材料銷售、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、包裝物出租、其他銷售收入包括材料銷售、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、包裝物出租、外購(gòu)商品銷售、承擔(dān)運(yùn)輸?shù)确枪I(yè)性勞務(wù)取得的收入；外購(gòu)商品銷售、承擔(dān)運(yùn)輸?shù)确枪I(yè)性勞務(wù)取得的收入； 銷售收入銷售收入=產(chǎn)品銷售收入產(chǎn)品銷售收入+其他銷售收入其他銷售收入 =商品銷售量商品銷售量單價(jià)單價(jià) 五、利潤(rùn) 利潤(rùn)是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)全部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)利潤(rùn)是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)全部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的最終財(cái)務(wù)成果。所取得的最終財(cái)務(wù)成果。 工程經(jīng)濟(jì)分析中涉及到的利潤(rùn)包括利潤(rùn)總額工程經(jīng)濟(jì)分析中涉及到的利潤(rùn)包括利潤(rùn)總額和稅后利潤(rùn)。和稅后利潤(rùn)。 利潤(rùn)總額（稅前利潤(rùn)）利潤(rùn)總額（稅前利潤(rùn)）=銷售利潤(rùn)投

26、資凈收益銷售利潤(rùn)投資凈收益 營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外支出補(bǔ)貼收入營(yíng)業(yè)外支出補(bǔ)貼收入 稅后利潤(rùn)（凈利潤(rùn)）稅后利潤(rùn)（凈利潤(rùn)）=利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額所得稅所得稅 企業(yè)的稅后利潤(rùn)按國(guó)家企業(yè)的稅后利潤(rùn)按國(guó)家企業(yè)財(cái)務(wù)通則企業(yè)財(cái)務(wù)通則規(guī)定，一般采用下列順序進(jìn)行分配：規(guī)定，一般采用下列順序進(jìn)行分配：提提取取法法定定盈盈余余公公積積金金提提取取公公益益金金彌彌補(bǔ)補(bǔ)超超過(guò)過(guò)5年年未未彌彌補(bǔ)補(bǔ)的的虧虧損損交交納納違違法法經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)罰罰款款彌彌補(bǔ)補(bǔ)沒(méi)沒(méi)收收財(cái)財(cái)產(chǎn)產(chǎn)的的損損失失彌彌補(bǔ)補(bǔ)自自然然災(zāi)災(zāi)害害或或意意外外事事故故損損失失向向投投資資者者分分配配利利潤(rùn)潤(rùn)償償還還借借款款本本金金未未分分配配利利潤(rùn)潤(rùn) 衡量利潤(rùn)水平的指標(biāo)

27、有：利潤(rùn)總額和利潤(rùn)率衡量利潤(rùn)水平的指標(biāo)有：利潤(rùn)總額和利潤(rùn)率 利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額=銷售利潤(rùn)投資凈收益營(yíng)業(yè)外收入銷售利潤(rùn)投資凈收益營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外支出營(yíng)業(yè)外支出 銷售利潤(rùn)銷售利潤(rùn)=產(chǎn)品銷售利潤(rùn)產(chǎn)品銷售利潤(rùn)+其他銷售利潤(rùn)其他銷售利潤(rùn)產(chǎn)品銷售利潤(rùn)產(chǎn)品銷售利潤(rùn)=產(chǎn)品銷售收入生產(chǎn)成本產(chǎn)品銷售收入生產(chǎn)成本-（管理費(fèi)用（管理費(fèi)用+銷售銷售 費(fèi)用費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用）產(chǎn)品銷售稅金及附加財(cái)務(wù)費(fèi)用）產(chǎn)品銷售稅金及附加其他銷售利潤(rùn)其他銷售利潤(rùn)=其他銷售收入其他銷售成本其他銷售稅其他銷售收入其他銷售成本其他銷售稅 金及附加金及附加投資凈收益投資凈收益=投資收益投資損失投資收益投資損失營(yíng)業(yè)外收入和營(yíng)業(yè)外支出是指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)直

28、接關(guān)系的各項(xiàng)收入營(yíng)業(yè)外收入和營(yíng)業(yè)外支出是指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)收入和支出。和支出。 衡量利潤(rùn)水平的指標(biāo)有：利潤(rùn)總額和利潤(rùn)率衡量利潤(rùn)水平的指標(biāo)有：利潤(rùn)總額和利潤(rùn)率 1）資本金利潤(rùn)率：是企業(yè)的利潤(rùn)總額與資本金總額的比率。）資本金利潤(rùn)率：是企業(yè)的利潤(rùn)總額與資本金總額的比率。2）銷售收入利潤(rùn)率：是利潤(rùn)總額與銷售凈收入的比率。）銷售收入利潤(rùn)率：是利潤(rùn)總額與銷售凈收入的比率。3）成本費(fèi)用利潤(rùn)率：是企業(yè)的利潤(rùn)總額與成本費(fèi)用總額的比率。）成本費(fèi)用利潤(rùn)率：是企業(yè)的利潤(rùn)總額與成本費(fèi)用總額的比率。%100資本金總額利潤(rùn)總額資本金利潤(rùn)率%100銷售收入凈額利潤(rùn)總額銷售收入利潤(rùn)率%100成本費(fèi)用總額利潤(rùn)總額成

29、本費(fèi)用利潤(rùn)率（一）現(xiàn)行稅制下的主要稅金（一）現(xiàn)行稅制下的主要稅金 六、稅金（1 1）流轉(zhuǎn)稅）流轉(zhuǎn)稅 指以商品生產(chǎn)、商品流通和勞動(dòng)服務(wù)的流指以商品生產(chǎn)、商品流通和勞動(dòng)服務(wù)的流轉(zhuǎn)額為征收對(duì)象的各種稅，包括增值稅、消費(fèi)稅和營(yíng)業(yè)轉(zhuǎn)額為征收對(duì)象的各種稅，包括增值稅、消費(fèi)稅和營(yíng)業(yè)稅。稅。 增值稅以增值稅以商品生產(chǎn)、商品生產(chǎn)、流通和勞流通和勞動(dòng)服務(wù)各動(dòng)服務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的個(gè)環(huán)節(jié)的增值額為增值額為征稅對(duì)象。征稅對(duì)象。消費(fèi)稅的納消費(fèi)稅的納稅義務(wù)人為稅義務(wù)人為在我國(guó)境內(nèi)在我國(guó)境內(nèi)生產(chǎn)、委托生產(chǎn)、委托加工和進(jìn)口加工和進(jìn)口某些消費(fèi)品某些消費(fèi)品的單位和個(gè)的單位和個(gè)人。人。營(yíng)業(yè)稅是在我國(guó)境內(nèi)從事?tīng)I(yíng)業(yè)稅是在我國(guó)境內(nèi)從事交通運(yùn)輸、

30、建筑業(yè)、金融交通運(yùn)輸、建筑業(yè)、金融保險(xiǎn)、郵政電信、文化體保險(xiǎn)、郵政電信、文化體育、娛樂(lè)業(yè)、服務(wù)業(yè)、轉(zhuǎn)育、娛樂(lè)業(yè)、服務(wù)業(yè)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)、銷售不動(dòng)產(chǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)、銷售不動(dòng)產(chǎn)等業(yè)務(wù)的單位和個(gè)人，就等業(yè)務(wù)的單位和個(gè)人，就其營(yíng)業(yè)收入或轉(zhuǎn)讓收入征其營(yíng)業(yè)收入或轉(zhuǎn)讓收入征收的一種稅。收的一種稅。1 1）增值稅）增值稅n增值稅以商品生產(chǎn)、流通和提供修理修配勞動(dòng)服務(wù)各個(gè)增值稅以商品生產(chǎn)、流通和提供修理修配勞動(dòng)服務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的增值額為征稅對(duì)象的一種流轉(zhuǎn)稅。環(huán)節(jié)的增值額為征稅對(duì)象的一種流轉(zhuǎn)稅。n增值稅的征收具體范圍：增值稅的征收具體范圍：n銷售貨物銷售貨物n銷售勞務(wù)銷售勞務(wù)n視同銷售貨物視同銷售貨物n混合銷售行為混合銷售

31、行為n出口貨物出口貨物n進(jìn)口貨物進(jìn)口貨物1 1）增值稅）增值稅n增值稅率分基本稅率增值稅率分基本稅率17%17%、低稅率、低稅率13%13%和零稅率和零稅率三檔；三檔；n增值稅的計(jì)稅依據(jù)是增值額，即對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)增值稅的計(jì)稅依據(jù)是增值額，即對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中活勞動(dòng)所新創(chuàng)造的價(jià)值課稅，也即增值稅程中活勞動(dòng)所新創(chuàng)造的價(jià)值課稅，也即增值稅的計(jì)稅依據(jù)是新創(chuàng)造的工資和利潤(rùn)之和的計(jì)稅依據(jù)是新創(chuàng)造的工資和利潤(rùn)之和1 1）增值稅）增值稅n計(jì)算公式：計(jì)算公式：n扣額法扣額法n應(yīng)納增值稅應(yīng)納增值稅= =（銷售額扣除項(xiàng)目金額）（銷售額扣除項(xiàng)目金額）稅率稅率n扣稅法扣稅法n應(yīng)納增值稅應(yīng)納增值稅= =銷售額銷售額稅率扣除稅

32、金稅率扣除稅金2 2）消費(fèi)稅）消費(fèi)稅n消費(fèi)稅是對(duì)一些特定消費(fèi)品或消費(fèi)行為的流轉(zhuǎn)額或流轉(zhuǎn)消費(fèi)稅是對(duì)一些特定消費(fèi)品或消費(fèi)行為的流轉(zhuǎn)額或流轉(zhuǎn)量作為課稅對(duì)象的一種流轉(zhuǎn)稅。量作為課稅對(duì)象的一種流轉(zhuǎn)稅。n消費(fèi)稅的納稅義務(wù)人為在我國(guó)境內(nèi)生產(chǎn)、委托加工和進(jìn)消費(fèi)稅的納稅義務(wù)人為在我國(guó)境內(nèi)生產(chǎn)、委托加工和進(jìn)口應(yīng)繳納消費(fèi)稅的消費(fèi)品的單位和個(gè)人口應(yīng)繳納消費(fèi)稅的消費(fèi)品的單位和個(gè)人n消費(fèi)稅的征收環(huán)節(jié)：生產(chǎn)環(huán)節(jié)、委托加工環(huán)節(jié)和進(jìn)口環(huán)消費(fèi)稅的征收環(huán)節(jié)：生產(chǎn)環(huán)節(jié)、委托加工環(huán)節(jié)和進(jìn)口環(huán)節(jié)，其他環(huán)節(jié)如流通環(huán)節(jié)不征收消費(fèi)稅節(jié)，其他環(huán)節(jié)如流通環(huán)節(jié)不征收消費(fèi)稅2 2）消費(fèi)稅）消費(fèi)稅n征收范圍：征收范圍：n特殊消費(fèi)品如煙、酒、鞭炮、焰火特

33、殊消費(fèi)品如煙、酒、鞭炮、焰火n奢侈品奢侈品n非生活必需品如化妝品、貴重首飾、珠寶、玉石非生活必需品如化妝品、貴重首飾、珠寶、玉石n高耗能消費(fèi)品如小汽車、摩托車高耗能消費(fèi)品如小汽車、摩托車n不可再生和不可替代的石油類消費(fèi)品如柴油、汽油不可再生和不可替代的石油類消費(fèi)品如柴油、汽油n對(duì)財(cái)政收入意義較大的產(chǎn)品如汽車輪胎、護(hù)膚護(hù)發(fā)品對(duì)財(cái)政收入意義較大的產(chǎn)品如汽車輪胎、護(hù)膚護(hù)發(fā)品2 2）消費(fèi)稅）消費(fèi)稅n計(jì)算方法計(jì)算方法n從價(jià)定率計(jì)稅從價(jià)定率計(jì)稅n應(yīng)納稅額應(yīng)納稅額= =銷售額銷售額稅率稅率n從量定額計(jì)稅從量定額計(jì)稅n應(yīng)納稅額應(yīng)納稅額= =銷售數(shù)量銷售數(shù)量單位稅額單位稅額3 3）營(yíng)業(yè)稅）營(yíng)業(yè)稅n營(yíng)業(yè)稅是指以營(yíng)

34、業(yè)額為課稅對(duì)象的一種流轉(zhuǎn)稅。營(yíng)業(yè)稅是指以營(yíng)業(yè)額為課稅對(duì)象的一種流轉(zhuǎn)稅。n納稅對(duì)象：在我國(guó)境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)納稅對(duì)象：在我國(guó)境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或銷售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人。形資產(chǎn)或銷售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人。3 3）營(yíng)業(yè)稅）營(yíng)業(yè)稅n征收范圍：征收范圍：n交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)、郵電通信業(yè)、文化體育業(yè)、娛交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)、郵電通信業(yè)、文化體育業(yè)、娛樂(lè)業(yè)、服務(wù)業(yè)等樂(lè)業(yè)、服務(wù)業(yè)等7 7個(gè)行業(yè)的勞動(dòng)提供；個(gè)行業(yè)的勞動(dòng)提供；n轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)、商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)、著作權(quán)、商譽(yù)等轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)、商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)、著作權(quán)、商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)；無(wú)形資產(chǎn)；n銷售不動(dòng)產(chǎn)和

35、混合銷售行為銷售不動(dòng)產(chǎn)和混合銷售行為n計(jì)稅方法：計(jì)稅方法：n應(yīng)納稅額應(yīng)納稅額= =營(yíng)業(yè)額營(yíng)業(yè)額適用稅率適用稅率（2 2）資源稅（了解）資源稅（了解） 指以被開(kāi)發(fā)或占用的資源為征收對(duì)象的各種稅，包括資源稅、土地使用稅。 資源稅是對(duì)在我國(guó)境內(nèi)開(kāi)采原油、天然氣、煤炭、其他非金屬礦原礦、黑色金屬礦原礦、有色金屬礦原礦及生產(chǎn)鹽的單位和個(gè)人征收的一種稅。土地使用稅是國(guó)家在城市、農(nóng)村、城鎮(zhèn)和工礦區(qū)，對(duì)使用土地的單位和個(gè)人征收的一種稅。國(guó)家規(guī)定，對(duì)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)的生產(chǎn)用地和國(guó)家機(jī)關(guān)、人民團(tuán)體、軍隊(duì)及事業(yè)單位的自用土地免征土地使用稅。（3 3）所得稅）所得稅n是以企業(yè)、單位、個(gè)人在一定時(shí)期內(nèi)的純所得額為征是以

36、企業(yè)、單位、個(gè)人在一定時(shí)期內(nèi)的純所得額為征收對(duì)象的一種稅，包括企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅收對(duì)象的一種稅，包括企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅。n企業(yè)所得稅是對(duì)企業(yè)（納稅人）的凈所得征收的一種企業(yè)所得稅是對(duì)企業(yè)（納稅人）的凈所得征收的一種稅。稅。n企業(yè)所得稅的計(jì)稅依據(jù)是企業(yè)所得額，即納稅人在納企業(yè)所得稅的計(jì)稅依據(jù)是企業(yè)所得額，即納稅人在納稅年度取得的總收入減去稅法準(zhǔn)予扣除項(xiàng)目后的余額。稅年度取得的總收入減去稅法準(zhǔn)予扣除項(xiàng)目后的余額。n應(yīng)稅所得額應(yīng)稅所得額= =收入總額稅收準(zhǔn)予扣除項(xiàng)目金額收入總額稅收準(zhǔn)予扣除項(xiàng)目金額（3 3）所得稅）所得稅n企業(yè)所得稅的計(jì)算公式為：企業(yè)所得稅的計(jì)算公式為： 應(yīng)納所得稅額應(yīng)納所得

37、稅額=應(yīng)稅所得額應(yīng)稅所得額 稅率稅額減免稅額抵免稅率稅額減免稅額抵免（4 4）財(cái)產(chǎn)稅）財(cái)產(chǎn)稅 是以企業(yè)和個(gè)人擁有及轉(zhuǎn)移的財(cái)產(chǎn)的價(jià)值或是以企業(yè)和個(gè)人擁有及轉(zhuǎn)移的財(cái)產(chǎn)的價(jià)值或增值額為征收對(duì)象的各種稅，包括車船稅、房產(chǎn)稅和土地增值額為征收對(duì)象的各種稅，包括車船稅、房產(chǎn)稅和土地增值稅等。增值稅等。 車船稅是對(duì)行車船稅是對(duì)行駛于公共道路駛于公共道路的車輛和航行的車輛和航行于國(guó)內(nèi)河流、于國(guó)內(nèi)河流、湖泊、領(lǐng)海口湖泊、領(lǐng)?？诎洞鞍雌浞N岸船舶按其種類、噸位征收類、噸位征收的一種稅。的一種稅。房產(chǎn)稅房產(chǎn)稅是以房是以房屋為征屋為征收對(duì)象收對(duì)象的一種的一種稅。稅。土地增值稅的征收土地增值稅的征收對(duì)象為有償轉(zhuǎn)讓國(guó)對(duì)象

38、為有償轉(zhuǎn)讓國(guó)有土地使用權(quán)及地有土地使用權(quán)及地上建筑物和其他附上建筑物和其他附著物產(chǎn)權(quán)并取得收著物產(chǎn)權(quán)并取得收入的單位和個(gè)人。入的單位和個(gè)人。土地增值稅的計(jì)價(jià)土地增值稅的計(jì)價(jià)依據(jù)是轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)依據(jù)是轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)所取得的增值收益所取得的增值收益。房產(chǎn)稅房產(chǎn)稅n是向房產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)所有人征收的一種稅。是向房產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)所有人征收的一種稅。n計(jì)稅方法：計(jì)稅方法：n應(yīng)納稅額應(yīng)納稅額= =房產(chǎn)原值房產(chǎn)原值（1 1折扣額）折扣額）稅率稅率（5 5）特定目的稅）特定目的稅 是指國(guó)家為達(dá)到某種特定目的而設(shè)計(jì)的各種是指國(guó)家為達(dá)到某種特定目的而設(shè)計(jì)的各種稅，主要有固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅稅，主要有固定資產(chǎn)投資方向調(diào)

39、節(jié)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅等。等。 固定資產(chǎn)投資方向固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅是以投資行調(diào)節(jié)稅是以投資行為為征收對(duì)象的一為為征收對(duì)象的一種稅。種稅。城市維護(hù)建設(shè)稅是為城市維護(hù)建設(shè)稅是為保證城市維護(hù)和建設(shè)保證城市維護(hù)和建設(shè)有穩(wěn)定的資金來(lái)源而有穩(wěn)定的資金來(lái)源而征收的一種稅。凡有征收的一種稅。凡有經(jīng)營(yíng)收入的單位和個(gè)經(jīng)營(yíng)收入的單位和個(gè)人，除另有規(guī)定外都人，除另有規(guī)定外都是城市維護(hù)建設(shè)稅的是城市維護(hù)建設(shè)稅的納稅義務(wù)人。納稅義務(wù)人。房產(chǎn)稅房產(chǎn)稅土地使用稅土地使用稅車船使用稅車船使用稅印花稅印花稅進(jìn)口原材料及備進(jìn)口原材料及備品備件的關(guān)稅品備件的關(guān)稅營(yíng)業(yè)稅營(yíng)業(yè)稅消費(fèi)稅消費(fèi)稅資源稅資源稅城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅教育費(fèi)

40、附加教育費(fèi)附加所得稅所得稅可計(jì)入產(chǎn)品可計(jì)入產(chǎn)品成本的稅金成本的稅金從銷售收入中從銷售收入中直接扣除的稅直接扣除的稅金及附加金及附加從銷售利從銷售利潤(rùn)中扣除潤(rùn)中扣除的稅金的稅金第二節(jié)第二節(jié) 資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算一、一、 利息與利率利息與利率1）概念）概念資金的時(shí)間價(jià)值資金的時(shí)間價(jià)值是指資金隨著時(shí)間的推移，其數(shù)額將日益增加而發(fā)生的是指資金隨著時(shí)間的推移，其數(shù)額將日益增加而發(fā)生的增值現(xiàn)象。我們將其定義為：在商品經(jīng)濟(jì)條件下，一定量的增值現(xiàn)象。我們將其定義為：在商品經(jīng)濟(jì)條件下，一定量的資金在商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，通過(guò)勞動(dòng)所產(chǎn)生出的新的價(jià)值。資金在商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，通過(guò)勞動(dòng)所產(chǎn)生出的新的價(jià)值。

41、 n衡量資金時(shí)間價(jià)值的尺度有兩種：其一為絕對(duì)衡量資金時(shí)間價(jià)值的尺度有兩種：其一為絕對(duì)尺度，即利息、盈利或收益；其二為相對(duì)尺度，尺度，即利息、盈利或收益；其二為相對(duì)尺度，即利率、盈利率或收益率。即利率、盈利率或收益率。n利率和利潤(rùn)率都是表示原投資所能增加的百分利率和利潤(rùn)率都是表示原投資所能增加的百分?jǐn)?shù)，因此往往用這兩個(gè)量來(lái)作為衡量資金時(shí)間數(shù)，因此往往用這兩個(gè)量來(lái)作為衡量資金時(shí)間價(jià)值的相對(duì)尺度，并且經(jīng)常兩者不加區(qū)分，統(tǒng)價(jià)值的相對(duì)尺度，并且經(jīng)常兩者不加區(qū)分，統(tǒng)稱為利率。稱為利率。 衡量資金時(shí)間價(jià)值的尺度衡量資金時(shí)間價(jià)值的尺度 利息利息 就是資金的時(shí)間價(jià)值。它是在一定就是資金的時(shí)間價(jià)值。它是在一定時(shí)期

42、內(nèi)，資金的所有者放棄資金的使用權(quán)而得時(shí)期內(nèi)，資金的所有者放棄資金的使用權(quán)而得到的補(bǔ)償或借貸者為獲得資金的使用權(quán)所付出到的補(bǔ)償或借貸者為獲得資金的使用權(quán)所付出的代價(jià)。的代價(jià)。 在借貸過(guò)程中，債務(wù)人支付給債權(quán)人超過(guò)在借貸過(guò)程中，債務(wù)人支付給債權(quán)人超過(guò)原借貸款金額（原借貸款金額常稱作本金）的部分，原借貸款金額（原借貸款金額常稱作本金）的部分，就是利息。其計(jì)算公式為：就是利息。其計(jì)算公式為： 利息利息= =目前應(yīng)付（應(yīng)收）的總金額目前應(yīng)付（應(yīng)收）的總金額本金本金利率利率 利率就是一個(gè)借貸周期內(nèi)（如年、半年、季、月、周、利率就是一個(gè)借貸周期內(nèi)（如年、半年、季、月、周、日等）所得利息額與所貸金額（本金）之

43、比，通常用日等）所得利息額與所貸金額（本金）之比，通常用百分?jǐn)?shù)表示。即：百分?jǐn)?shù)表示。即： 利率借貸周期內(nèi)所得的利息額利率借貸周期內(nèi)所得的利息額/ /本金本金100%100% 【例例】某人現(xiàn)借得本金某人現(xiàn)借得本金20002000元，元，1 1年后付息年后付息180180元，則年元，則年利率是多少？利率是多少？ 【解解】根據(jù)公式根據(jù)公式(2.2)(2.2)年利率年利率180/2000180/2000100%100%9%9%。 n利率的高低由如下因素決定：利率的高低由如下因素決定：n利率的高低首先取決于社會(huì)平均利潤(rùn)的高低，并隨利率的高低首先取決于社會(huì)平均利潤(rùn)的高低，并隨之變動(dòng)。之變動(dòng)。 n在平均利潤(rùn)

44、率不變的情況下，利率高低取決于金融在平均利潤(rùn)率不變的情況下，利率高低取決于金融市場(chǎng)上的借款資本的供求情況。市場(chǎng)上的借款資本的供求情況。 n借出資本要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)的大小也影響借出資本要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)的大小也影響利率的高低。利率的高低。 n通貨膨脹對(duì)利率的波動(dòng)有直接影響。通貨膨脹對(duì)利率的波動(dòng)有直接影響。n借出資本的期限長(zhǎng)短對(duì)利率也有重大影響。借出資本的期限長(zhǎng)短對(duì)利率也有重大影響。 2)利息的計(jì)算利息的計(jì)算n利息和利率是衡量資金時(shí)間價(jià)值的尺度，故計(jì)利息和利率是衡量資金時(shí)間價(jià)值的尺度，故計(jì)算資金的時(shí)間價(jià)值即是計(jì)算利息的方法。算資金的時(shí)間價(jià)值即是計(jì)算利息的方法。n利息計(jì)算有單利和復(fù)利之

45、分。當(dāng)計(jì)息周期在一利息計(jì)算有單利和復(fù)利之分。當(dāng)計(jì)息周期在一個(gè)以上時(shí)，就需要考慮個(gè)以上時(shí)，就需要考慮“單利單利”與與“復(fù)利復(fù)利”的的問(wèn)題。復(fù)利是相對(duì)單利而言的，是以單利為基問(wèn)題。復(fù)利是相對(duì)單利而言的，是以單利為基礎(chǔ)來(lái)進(jìn)行計(jì)算的。礎(chǔ)來(lái)進(jìn)行計(jì)算的。 單利計(jì)息與復(fù)利計(jì)息單利計(jì)息與復(fù)利計(jì)息（1 1）單利計(jì)息：）單利計(jì)息：利息計(jì)算利息計(jì)算niPIn單利計(jì)息只對(duì)本金計(jì)算利息，不計(jì)算單利計(jì)息只對(duì)本金計(jì)算利息，不計(jì)算利息的利息，即利息不再生息。利息的利息，即利息不再生息。n【例例2.2】有一筆有一筆50 000元的借款，借期元的借款，借期3年，按每年年，按每年8%的單利率計(jì)息，試求到期時(shí)應(yīng)歸還的本利和。的單利率

46、計(jì)息，試求到期時(shí)應(yīng)歸還的本利和。n【解解】用單利法計(jì)算，其現(xiàn)金流量見(jiàn)圖用單利法計(jì)算，其現(xiàn)金流量見(jiàn)圖2.2所示。所示。n根據(jù)公式（根據(jù)公式（2.4）有：）有：nFP(1+in)50 000(1+8%3)62 000(元元)n即到期應(yīng)歸還的本利和為即到期應(yīng)歸還的本利和為62000元。元。 圖圖2.2采用單利法計(jì)算本利和采用單利法計(jì)算本利和 （2）復(fù)利計(jì)息：）復(fù)利計(jì)息：利息計(jì)算利息計(jì)算復(fù)利計(jì)息不僅本金要計(jì)算復(fù)利計(jì)息不僅本金要計(jì)算利息，而且先前的利息也利息，而且先前的利息也要計(jì)息，即用本金和前期要計(jì)息，即用本金和前期累計(jì)利息總額之和進(jìn)行計(jì)累計(jì)利息總額之和進(jìn)行計(jì)算利息，亦即算利息，亦即“利滾利利滾利”。

47、PiPInn)1 (表表2.1 采用復(fù)利法計(jì)算本利和的推導(dǎo)過(guò)程采用復(fù)利法計(jì)算本利和的推導(dǎo)過(guò)程 計(jì)息期數(shù)計(jì)息期數(shù)期初本金期初本金期末利息期末利息期末本利和期末本利和1PPi F1=P+Pi=P(1+i) 2P(1+i) P(1+i) i F2=P(1+i)+P(1+i)i=P(1+i)23P(1+i)2P(1+i)2i F3=P(1+i)2+P(1+i)2i=P(1+i)3 n-1P(1+i)n-2P(1+i)n-2i Fn-1=P(1+i)n-2+P(1+i)n-2i=P(1+i)n-1 nP(1+i)n-1P(1+i)n-1i Fn=P(1+i)n-1+P(1+i)n-1i=P(1+i)n

48、n【例例2.3】在例在例2.2中，若年利率仍為中，若年利率仍為8%，但按復(fù)利計(jì)算，但按復(fù)利計(jì)算，則到期應(yīng)歸還的本利和是多少？則到期應(yīng)歸還的本利和是多少？n【解解】用復(fù)利法計(jì)算，根據(jù)復(fù)利計(jì)算公式（用復(fù)利法計(jì)算，根據(jù)復(fù)利計(jì)算公式（2.6）有：）有：nFn=P(1+i)n=50 000(1+8%)3=62 985.60(元元)n與采用單利法計(jì)算的結(jié)果相比增加了與采用單利法計(jì)算的結(jié)果相比增加了985.60元，試問(wèn)此元，試問(wèn)此差額的經(jīng)濟(jì)含義？差額的經(jīng)濟(jì)含義？與采用單利法計(jì)算的結(jié)果相比增加了與采用單利法計(jì)算的結(jié)果相比增加了985.60元，這個(gè)元，這個(gè)差額所反映的就是利息的資金時(shí)間價(jià)值。差額所反映的就是利息

49、的資金時(shí)間價(jià)值。 n【例例】某人擬從證券市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)一年前發(fā)行的三年期年利某人擬從證券市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)一年前發(fā)行的三年期年利率為率為14%14%、到期一次還本付息、面額為、到期一次還本付息、面額為100100元的國(guó)庫(kù)券，元的國(guó)庫(kù)券，若此人要求在余下的兩年中獲得若此人要求在余下的兩年中獲得12%12%的年利率，問(wèn)此人的年利率，問(wèn)此人應(yīng)該以怎樣的價(jià)格買(mǎi)入？（試用單利和復(fù)利分別分析。）應(yīng)該以怎樣的價(jià)格買(mǎi)入？（試用單利和復(fù)利分別分析。）n【解解】用單利計(jì)息：用單利計(jì)息：n P P（1+12%1+12%2 2）= 100= 100（1+14%1+14%3 3） nP=114.52(P=114.52(元）元）n用復(fù)利

50、計(jì)息：用復(fù)利計(jì)息：nP P（1+12%1+12%）2 2=100=100（1+14%1+14%）3 3nP=118.11(P=118.11(元）元）名義利率（名義利率（r），又），又稱掛名利率，非有效稱掛名利率，非有效利率，它等于每一計(jì)利率，它等于每一計(jì)息周期的利率與每年息周期的利率與每年的計(jì)息周期數(shù)的乘積的計(jì)息周期數(shù)的乘積實(shí)際利率（實(shí)際利率（i）又稱）又稱有效利率，是指考有效利率，是指考慮資金的時(shí)間價(jià)值，慮資金的時(shí)間價(jià)值，從計(jì)息期計(jì)算得到從計(jì)息期計(jì)算得到的年利率的年利率兩者關(guān)系兩者關(guān)系1)/1 (mmri3 3） 名義利率與實(shí)際利率名義利率與實(shí)際利率n需要注意的是，在資金的等值計(jì)算公式中所使

51、需要注意的是，在資金的等值計(jì)算公式中所使用的利率都是指實(shí)際利率。當(dāng)然，如果計(jì)息期用的利率都是指實(shí)際利率。當(dāng)然，如果計(jì)息期為一年，則名義利率就是實(shí)際年利率，因此可為一年，則名義利率就是實(shí)際年利率，因此可以說(shuō)兩者之間的差異主要取決于實(shí)際計(jì)息期與以說(shuō)兩者之間的差異主要取決于實(shí)際計(jì)息期與名義計(jì)息期的差異。名義計(jì)息期的差異。名義利率與實(shí)際利率的關(guān)系名義利率與實(shí)際利率的關(guān)系n設(shè)名義利率為設(shè)名義利率為r，一年中計(jì)息期數(shù)為，一年中計(jì)息期數(shù)為m，則每一個(gè)計(jì)息，則每一個(gè)計(jì)息期的利率為期的利率為r/m。若年初借款。若年初借款P元，一年后本利和為：元，一年后本利和為：nFP(1+r/m)mn其中，本金其中，本金P的年

52、利息的年利息I為為:nIF-P=P(1+r/m)m-Pn根據(jù)利率定義可知，利率等于利息與本金之比。當(dāng)名根據(jù)利率定義可知，利率等于利息與本金之比。當(dāng)名義利率為義利率為r時(shí)，實(shí)際利率為：時(shí)，實(shí)際利率為：ni=I/P=(F-P)/P=P(1+r/m) m-P/Pn所以所以i=(1+r/m)m-1n【例例】某廠向外商訂購(gòu)設(shè)備，有兩家銀行可以提供某廠向外商訂購(gòu)設(shè)備，有兩家銀行可以提供貸款，甲銀行年利率為貸款，甲銀行年利率為8%，按月計(jì)息；乙銀行年利，按月計(jì)息；乙銀行年利率為率為9%，按半年計(jì)息，均為復(fù)利計(jì)算。試比較哪家，按半年計(jì)息，均為復(fù)利計(jì)算。試比較哪家銀行貸款條件優(yōu)越？銀行貸款條件優(yōu)越？n【解解】企

53、業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇具有較低實(shí)際利率的銀行貸款。企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇具有較低實(shí)際利率的銀行貸款。n分別計(jì)算甲、乙銀行的實(shí)際利率：分別計(jì)算甲、乙銀行的實(shí)際利率：ni甲甲(1+r/m)m-1=(1+8%/12)12-10.08308.30%ni乙乙=(1+r/m)m-1=(1+9%/2)2-1=0.0920=9.20%n由于由于i甲甲i乙乙，故企業(yè)應(yīng)選擇向甲銀行貸款。，故企業(yè)應(yīng)選擇向甲銀行貸款。 n從上例可以看出，名義利率與實(shí)際利率存在下列關(guān)系：從上例可以看出，名義利率與實(shí)際利率存在下列關(guān)系：n（1）當(dāng)實(shí)際計(jì)息周期為）當(dāng)實(shí)際計(jì)息周期為1年時(shí)，名義利率與實(shí)際利率相年時(shí)，名義利率與實(shí)際利率相等；實(shí)際計(jì)息周期短于等；實(shí)際

54、計(jì)息周期短于1年時(shí)，實(shí)際利率大于名義利率。年時(shí)，實(shí)際利率大于名義利率。n（2）名義利率不能完全反映資金的時(shí)間價(jià)值，實(shí)際利率）名義利率不能完全反映資金的時(shí)間價(jià)值，實(shí)際利率才真實(shí)地反映了資金的時(shí)間價(jià)值。才真實(shí)地反映了資金的時(shí)間價(jià)值。n（3）實(shí)際計(jì)息周期相對(duì)越短，實(shí)際利率與名義利率的差）實(shí)際計(jì)息周期相對(duì)越短，實(shí)際利率與名義利率的差值就越大。值就越大。n【1】某工程師獲得某工程師獲得10000元貸款，償還期為元貸款，償還期為5年，利率年，利率為為10%。在下列幾種還款方式下，按復(fù)利計(jì)息計(jì)算此。在下列幾種還款方式下，按復(fù)利計(jì)息計(jì)算此人還款總額和利息各是多少？人還款總額和利息各是多少？n1）每年年末只償還

55、）每年年末只償還2000元本金，所欠利息第元本金，所欠利息第5年年末年年末一次還清。一次還清。n2）每年年末償還）每年年末償還2000元本金和所欠利息。元本金和所欠利息。n3）每年年末償還所欠利息，第）每年年末償還所欠利息，第5年年末一次還清本金。年年末一次還清本金。n4）第）第5年年末一次還清本利。年年末一次還清本利。課堂作業(yè)：課堂作業(yè)：1 1） 現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量在計(jì)算期內(nèi)，把各個(gè)時(shí)間點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資在計(jì)算期內(nèi)，把各個(gè)時(shí)間點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流入稱為現(xiàn)金流量。金流入稱為現(xiàn)金流量。二、現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖二、現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入指投資方案在一定時(shí)指投資方案在一

56、定時(shí)期內(nèi)所取得的收入。期內(nèi)所取得的收入。現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出指投資方案在一定時(shí)指投資方案在一定時(shí)期內(nèi)支出的費(fèi)用。期內(nèi)支出的費(fèi)用。凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量指一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生指一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的代數(shù)和的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的代數(shù)和2 2）現(xiàn)金流量圖）現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量圖表示某項(xiàng)目資金隨時(shí)間流入和流出的圖形。現(xiàn)金流量圖表示某項(xiàng)目資金隨時(shí)間流入和流出的圖形?，F(xiàn)金流量圖包括三大要素：大小、流向、時(shí)間點(diǎn)。其中，現(xiàn)金流量圖包括三大要素：大小、流向、時(shí)間點(diǎn)。其中，大小表示資金數(shù)額，流向指項(xiàng)目的現(xiàn)金流入或流出，時(shí)間大小表示資金數(shù)額，流向指項(xiàng)目的現(xiàn)金流入或流出，時(shí)間點(diǎn)指現(xiàn)金流入或流出所發(fā)生的時(shí)間。點(diǎn)指現(xiàn)金流

57、入或流出所發(fā)生的時(shí)間。現(xiàn)金流量圖的一般表現(xiàn)形式如下圖所示：現(xiàn)金流量圖的一般表現(xiàn)形式如下圖所示：n1 1、水平線是時(shí)間標(biāo)度，每一格代表一個(gè)時(shí)間單位（年、月、日），第水平線是時(shí)間標(biāo)度，每一格代表一個(gè)時(shí)間單位（年、月、日），第n n 格的終點(diǎn)和第格的終點(diǎn)和第n +1n +1格的起點(diǎn)是相重合的。格的起點(diǎn)是相重合的。n2 2、箭頭表示現(xiàn)金流動(dòng)的方向，向下的箭頭表示流出（現(xiàn)金的減少），、箭頭表示現(xiàn)金流動(dòng)的方向，向下的箭頭表示流出（現(xiàn)金的減少），向上的箭頭表示現(xiàn)金流入（現(xiàn)金的增加），箭頭的長(zhǎng)短與現(xiàn)金支出的向上的箭頭表示現(xiàn)金流入（現(xiàn)金的增加），箭頭的長(zhǎng)短與現(xiàn)金支出的大小成比例。大小成比例。n3 3、現(xiàn)金流量圖

58、與立腳點(diǎn)（著眼點(diǎn)）有關(guān)：如貸款人的立腳點(diǎn)，或者借、現(xiàn)金流量圖與立腳點(diǎn)（著眼點(diǎn)）有關(guān)：如貸款人的立腳點(diǎn)，或者借款人的立腳點(diǎn)?？钊说牧⒛_點(diǎn)。n4 4、在沒(méi)有具體說(shuō)明的情況下，一次性的收支一般發(fā)生在計(jì)息期的期初、在沒(méi)有具體說(shuō)明的情況下，一次性的收支一般發(fā)生在計(jì)息期的期初（如投資）；經(jīng)常性的收支一般發(fā)生在計(jì)息期的期末。（如年收益、（如投資）；經(jīng)常性的收支一般發(fā)生在計(jì)息期的期末。（如年收益、年支出等）年支出等）對(duì)現(xiàn)金流量圖的幾點(diǎn)說(shuō)明對(duì)現(xiàn)金流量圖的幾點(diǎn)說(shuō)明n1 1、課后習(xí)題、課后習(xí)題13.P3513.P35n2 2、某設(shè)備價(jià)格為、某設(shè)備價(jià)格為5555萬(wàn)元，合同簽訂時(shí)付了萬(wàn)元，合同簽訂時(shí)付了1010萬(wàn)元，萬(wàn)

59、元，然后采用分期付款方式。第一年末付款然后采用分期付款方式。第一年末付款1414萬(wàn)元，從萬(wàn)元，從第二年起每半年付款第二年起每半年付款4 4萬(wàn)元，設(shè)年利率為萬(wàn)元，設(shè)年利率為12%12%，每半，每半年復(fù)利一次，問(wèn)多少年能付清設(shè)備款？請(qǐng)畫(huà)出現(xiàn)金年復(fù)利一次，問(wèn)多少年能付清設(shè)備款？請(qǐng)畫(huà)出現(xiàn)金流量圖。流量圖。課堂作業(yè)：課堂作業(yè)：3 3）現(xiàn)金流量表）現(xiàn)金流量表n用表格的形式表示特定項(xiàng)目在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生的用表格的形式表示特定項(xiàng)目在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金流量。如下所示：現(xiàn)金流量。如下所示：序號(hào)序號(hào)項(xiàng)項(xiàng) 目目計(jì)計(jì) 息息 期期 合合 計(jì)計(jì)012n1現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入1.12現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出2.13凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量4

60、 4） 資金等值的概念資金等值的概念“資金等值資金等值”是指在時(shí)間因素的作用下，在不同的時(shí)是指在時(shí)間因素的作用下，在不同的時(shí)間點(diǎn)上絕對(duì)值不等的資金而具有相同的價(jià)值。間點(diǎn)上絕對(duì)值不等的資金而具有相同的價(jià)值。 在考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，不同時(shí)間點(diǎn)的等量資在考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，不同時(shí)間點(diǎn)的等量資金的價(jià)值并不相等，而不同時(shí)間點(diǎn)發(fā)生的不等量的資金則金的價(jià)值并不相等，而不同時(shí)間點(diǎn)發(fā)生的不等量的資金則可能具有相等的價(jià)值?？赡芫哂邢嗟鹊膬r(jià)值。 決定資金等值的因素是：資金數(shù)額；金額發(fā)生的決定資金等值的因素是：資金數(shù)額；金額發(fā)生的時(shí)間；利率。時(shí)間；利率。 (1) 現(xiàn)值（現(xiàn)值（P）發(fā)生在某一時(shí)間序列起點(diǎn)（零