銀行培訓(xùn)材料：借款人財(cái)務(wù)狀況檢查分析

1、借款人財(cái)務(wù)狀況檢查分析財(cái)務(wù)分析的目的： 一是 掌握企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入利潤(rùn)、現(xiàn)金流量等方面的準(zhǔn)確情況；二是 分析判斷企業(yè)的真實(shí)償債能力；三是 確定授信方案，確保授信業(yè)務(wù)安全性、流動(dòng)性和效益性； 四是 發(fā)現(xiàn)與客戶新的 合作機(jī)會(huì) ；五是通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)調(diào)查了解，準(zhǔn)確掌握企業(yè)的有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和對(duì)外投資等情況，記錄企業(yè)所有開戶行和賬號(hào)，既掌握企業(yè)的實(shí)力，擴(kuò)大合作，又可以在一旦采取保全措施時(shí)快速準(zhǔn)確控制風(fēng)險(xiǎn)。基本思路： 先看企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表進(jìn)行總體分析，再看總帳、明細(xì)帳、原始傳票和實(shí)物，是否五相符，重點(diǎn) 對(duì)企業(yè)的存貨、應(yīng)收帳款、固定資產(chǎn)、所有者權(quán)益、銷售收入、以及金

2、額較大、變化較大的科目進(jìn)行大體核對(duì)確認(rèn)，了解其構(gòu)成以及真實(shí)性，做到心中有數(shù)。民營(yíng)企業(yè)一般有三套報(bào)表（銀行、稅務(wù)、自己），我們也要相對(duì)現(xiàn)實(shí)。在實(shí)際工作中：一是對(duì)優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)、上市公司等，不用詳細(xì)檢查分析，金融市場(chǎng)也不允許；二是對(duì)中小企業(yè)，對(duì)不同企業(yè)、不同的授信產(chǎn)品應(yīng)有所側(cè)重；三是根據(jù)不同客戶，盡可能核實(shí)確認(rèn)； 四是對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的報(bào)表只是重要的參考，還應(yīng)做好盡職調(diào)查（另講）。財(cái)務(wù)分析的原則：財(cái)務(wù)分析應(yīng)避免單純列舉財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，應(yīng)將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)指標(biāo)與行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理情況相互印證、綜合分析，歸納財(cái)務(wù)分析結(jié)論。1財(cái)務(wù)分析通常分四大部分 :一是整體狀況分析；二是重點(diǎn)科目分析；三是財(cái)務(wù)指標(biāo)分析；四

3、是綜合分析一、整體狀況分析看企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、銷售收入、利潤(rùn)、現(xiàn)金流等的整體規(guī)模。 一般情況資產(chǎn)規(guī)模越大越好， ，代表企業(yè)整體實(shí)力，規(guī)模大小應(yīng)與同行業(yè)客戶比較。通過看資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比例、速動(dòng)比率，與年初、同期、歷史較好水平以及同行業(yè)客戶比較，分析資產(chǎn)、負(fù)債的比率，分析資產(chǎn)中流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的占比，分析負(fù)債中流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的比率等。分析企業(yè)流動(dòng)資金是否被挪用。 (流動(dòng)資金被挪用金額 ：流動(dòng)資金被挪用金額 =流動(dòng)資產(chǎn) -流動(dòng)負(fù)債，負(fù)數(shù)金額就為被挪用于固定資產(chǎn)等產(chǎn)期投資金額，如果是正數(shù)就沒有被挪用)二、重點(diǎn)科目分析重點(diǎn)科目的特征： 金額大、占比高、變動(dòng)異常（同比變動(dòng)幅度在 5% 以

4、上）、易隱藏風(fēng)險(xiǎn)。分析重點(diǎn) ：具體內(nèi)容及構(gòu)成、異常變動(dòng)的原因、未來變化趨勢(shì)，對(duì)經(jīng)營(yíng)及償債能力的影響。資產(chǎn)類科目應(yīng)審查其是否實(shí)際存在，所有權(quán)的歸屬以及計(jì)價(jià)是否合理；負(fù)債類科目應(yīng)審查其金額是否正確、負(fù)債到期日以及是否存在未入賬的負(fù)債事項(xiàng)；權(quán)益類科目應(yīng)審查其來源的合理性、確認(rèn)的合法性、計(jì)價(jià)的2準(zhǔn)確性；收入、成本、費(fèi)用類科目應(yīng)審查其確認(rèn)的合法性、是否當(dāng)期發(fā)生以及收入成本費(fèi)用相互之間是否配比。所有重點(diǎn)科目在分析時(shí)， 均應(yīng)用某年末或某時(shí)點(diǎn)數(shù)字與年初、同期、歷史較好時(shí)期進(jìn)行比較，分析增減變化及原因，同時(shí)，還要對(duì)每個(gè)科目進(jìn)行以下側(cè)重分析：資產(chǎn)科目的檢查和分析貨幣資金1. 關(guān)注其中的 :其他貨幣資金，是否有限定

5、用途；分析其中不能用于償債的資金（如保證金、增發(fā)配股、發(fā)債資金）2. 對(duì)于貨幣資金占比高， 長(zhǎng)年規(guī)模穩(wěn)定， 同時(shí)銀行借款持續(xù)增加的情況應(yīng)特別關(guān)注， 應(yīng)質(zhì)疑授信用途，判斷借款用途是否合理。3. 如果貨幣資金異常增加， 同時(shí)負(fù)債方 應(yīng)付票據(jù) 同步增加， 應(yīng)關(guān)注是否企業(yè)存在“開立銀行承兌匯票貼現(xiàn)再全額保證金開票 ”的情況，并分析原因。4. 關(guān)注其二級(jí)科目是否有期貨保證金明細(xì)科目； 若有，則根據(jù)期貨保證金的大小，估測(cè)企業(yè)從事期貨的交易量，并結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、管理層的風(fēng)險(xiǎn)偏好等分析可能給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)（舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為短期投資等）31. 關(guān)注該科目是否均記錄企業(yè)為交易目的

6、持有的投資，分析企業(yè)從事高風(fēng)險(xiǎn)有價(jià)證券投資、委托理財(cái)?shù)臄?shù)量，估計(jì)潛在的投資損失，分析企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好；2. 關(guān)注是否存在衍生產(chǎn)品交易， 是否以公允價(jià)值計(jì)量， 相關(guān)公允價(jià)值變動(dòng)是否計(jì)入當(dāng)期損益或所有者權(quán)益，分析一旦市場(chǎng)發(fā)生變化將給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)；3. 關(guān)注投資賬面價(jià)值和實(shí)際價(jià)值、 提取的減值準(zhǔn)備， 結(jié)合報(bào)表附注詳情以及有關(guān)證券的市場(chǎng)價(jià)格分析對(duì)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響。應(yīng)收票據(jù)預(yù)計(jì)難以收回和預(yù)計(jì)損失的筆數(shù)、金額。分析應(yīng)收對(duì)象、時(shí)間、金額和交易等情況，看能否提供商票貼現(xiàn)等授信業(yè)務(wù)合作。應(yīng)收賬款1. 分析應(yīng)收賬款賬齡、 構(gòu)成、前幾大客戶明細(xì)及其與借款人的關(guān)系，從而分析應(yīng)收賬款的規(guī)模、質(zhì)量，形成壞帳的可能性

7、，是否已足額計(jì)提壞帳準(zhǔn)備；如應(yīng)收賬款債務(wù)人中有關(guān)聯(lián)客戶，是否存在 關(guān)聯(lián)交易 以及關(guān)聯(lián)公司間轉(zhuǎn)移資金的現(xiàn)象；對(duì)大額應(yīng)收賬款，了解其交易背景。2. 應(yīng)收賬款的比重：查閱明細(xì)帳，核對(duì)其與報(bào)表數(shù)是否相等；結(jié)合企業(yè)的銷售模式、特點(diǎn)，分析其合理性。如應(yīng)收賬款超常增長(zhǎng)，可以進(jìn)一步通過調(diào)閱大額傳票等方式，分析是否存在通過應(yīng)收賬款虛增營(yíng)業(yè)收入的情形。43. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)： 應(yīng)收賬款 周轉(zhuǎn)天數(shù)上升 是經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題的信號(hào)。4. 說明應(yīng)收賬款是否已質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓。5、分析應(yīng)收對(duì)象、時(shí)間、金額、交易等情況，看能否提供保理、應(yīng)收帳款質(zhì)押等授信業(yè)務(wù)合作。預(yù)付帳款看合同和付款憑證，根據(jù)檢查情況分析。同時(shí)，研究授信業(yè)務(wù)合作契機(jī)

8、， 如 100% 保證金銀行承兌匯票、 有授信敞口銀承、 保兌倉(cāng)等。其他應(yīng)收款如果“其他應(yīng)收款 /流動(dòng)資產(chǎn)總額”的值大于等于 10% ，就應(yīng)該重點(diǎn)分析審核該科目：1. 結(jié)合賬齡、 前三大客戶明細(xì)及其與借款人的關(guān)系， 分析其他應(yīng)收款的規(guī)模、質(zhì)量，特別需關(guān)注金額大、期限長(zhǎng)的款項(xiàng)，判斷有無長(zhǎng)期掛賬現(xiàn)象、有無抽逃資本現(xiàn)象、有無錯(cuò)列現(xiàn)象。2. 關(guān)注企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部母子公司之間、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的資金往來，有無被大股東長(zhǎng)期占用的情況。3. 對(duì)大額應(yīng)收賬款， 應(yīng)了解其產(chǎn)生的原因， 預(yù)計(jì)收回的可能性等。4. 集團(tuán)客戶應(yīng)分析本部報(bào)表的其他應(yīng)收款與其他應(yīng)付款科目，判斷本部與下屬公司之間的資金往來情況。存貨51. 核實(shí)存貨

9、的真實(shí)存在，有無少列、多列問題；2. 分析存貨占總資產(chǎn)的比重、變化趨勢(shì)以及異常變動(dòng)的原因，存貨中產(chǎn)成品占營(yíng)業(yè)成本的比重，判斷與生產(chǎn)能力、生產(chǎn)規(guī)模是否匹配。3. 對(duì)于季節(jié)性銷售明顯的企業(yè)， 應(yīng)關(guān)注存貨余額時(shí)點(diǎn)變化是否與企業(yè)銷售特點(diǎn)相吻合，并與上兩年同時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)比較。4. 調(diào)查存貨明細(xì)， 分析企業(yè)是否存在大量、 期限超過一年以上的存貨，是否存在大量的 滯銷 產(chǎn)品，判斷是否存在市場(chǎng)價(jià)值遠(yuǎn)低于入帳價(jià)值的原材料及產(chǎn)成品，了解企業(yè)的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備政策，分析企業(yè)的存貨計(jì)價(jià)是否符合穩(wěn)健原則。5. 分析存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)， 分析周轉(zhuǎn)率有無異常變化， 如存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)延長(zhǎng)，則分析具體原因，是生產(chǎn)效率降低、過度采購(gòu)，還

10、是銷售下降。待攤費(fèi)調(diào)閱明細(xì)帳和會(huì)計(jì)核算憑證看有無少攤、未攤費(fèi)用，根據(jù)檢查情況分析。長(zhǎng)期股權(quán)投資1. 投資的核算方法是否符合相應(yīng)會(huì)計(jì)制度，若不符合，分析其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。 （成本法 權(quán)益法） (無控制 無共同控制無重大影響 20% 以下表決權(quán)資本)2. 投資規(guī)模占總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的比重。3. 投資對(duì)象，是否從事與主業(yè)關(guān)聯(lián)度較低的多元化經(jīng)營(yíng)，過度6投資、偏離主業(yè)是企業(yè)發(fā)展不利的信號(hào)。4. 投資收益與投資規(guī)模的配比，投資收益有無相應(yīng)現(xiàn)金流的支撐。5. 明確投資失敗記錄及損失情況。固定資產(chǎn)1. 查閱固定資產(chǎn)明細(xì)帳， 看其構(gòu)成及價(jià)值， 看企業(yè)有那些房屋、建筑物，面積和價(jià)值，有產(chǎn)權(quán)手續(xù)的最好將其復(fù)印件

11、存入信貸檔案2. 分析固定資產(chǎn)變化及原因，分析折舊計(jì)提政策變化對(duì)現(xiàn)金流量的影響。3. 與在建工程、現(xiàn)金流量表、生產(chǎn)能力對(duì)照，檢查其合理性。若增長(zhǎng)較快，有無產(chǎn)能及營(yíng)業(yè)收入的變化。4. 區(qū)分經(jīng)營(yíng)性和閑置未用 固定資產(chǎn)， 分析固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提和損失處理是否恰當(dāng)；有無將經(jīng)營(yíng)租賃固定資產(chǎn)計(jì)入固定資產(chǎn)原值的現(xiàn)象；5. 是否存在已抵押或存在不能正常運(yùn)營(yíng)的資產(chǎn)。在建工程1、在建工程項(xiàng)目名稱、有關(guān)批準(zhǔn)文件、 投資總額、 投資來源，已取得專項(xiàng)資金來源多少，已實(shí)際支出多少，剩余資金是否有符合規(guī)定的可靠性來源；2、項(xiàng)目是否超支，是否擠占挪用了流動(dòng)資金；3、預(yù)計(jì)什么時(shí)間竣工、投產(chǎn)，投產(chǎn)后預(yù)計(jì)的產(chǎn)量、產(chǎn)值、銷7售收入

12、、利潤(rùn)以及還款資金來源情況。結(jié)合實(shí)際情況，再進(jìn)一步分析。對(duì)企業(yè)的在建工程分析非常有必要，一是新項(xiàng)目對(duì)企業(yè)的影響很大；二是往往擠占挪用流動(dòng)資金；三是是否新的合作空間。無形資產(chǎn)1. 分析無形資產(chǎn)的具體內(nèi)容、入帳價(jià)值、評(píng)估方法，入帳價(jià)值調(diào)增是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，對(duì)不符合規(guī)定的無形資產(chǎn)和不合理的高估價(jià)值，應(yīng)予以說明。2. 分析土地使用權(quán)的攤銷政策、 抵押情況、 土地權(quán)屬是否清楚、是否交清費(fèi)用、土地使用的未來規(guī)劃等。負(fù)債的檢查和分析應(yīng)付票據(jù)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)、結(jié)算方式，分析應(yīng)付票據(jù)余額及變動(dòng)趨勢(shì)是否正常。應(yīng)付賬款1. 分析應(yīng)付賬款規(guī)模是否合理，是否存在長(zhǎng)期掛賬款項(xiàng)，分析主動(dòng)應(yīng)付和被動(dòng)應(yīng)付；應(yīng)付賬款是否與企業(yè)

13、的采購(gòu)模式與特點(diǎn)相吻合。2. 通過賬齡分析，判斷付款的緊迫程度。3. 對(duì)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)異動(dòng)情況進(jìn)行分析。8短期和長(zhǎng)期借款1. 借款的 變動(dòng)趨勢(shì)是否與客戶經(jīng)營(yíng)趨勢(shì) 保持一致。了解他行借款的授信條件，并分析企業(yè)是否有繼續(xù)融資的能力。2. 借款的到期期限分布和還款高峰期。3. 短期借款及應(yīng)付票據(jù)合計(jì)數(shù)與營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)收入相比較，判斷企業(yè)短期融資的合理性及償還能力。其他有息債務(wù)通過應(yīng)付債券、應(yīng)付短期融資券或其他流動(dòng)負(fù)債等科目分析企業(yè)是否存在其他有息債務(wù)，比如短期融資券、中期票據(jù)或公司債券等。 該類直接融資的債務(wù)也應(yīng)到期歸還，因此，應(yīng)關(guān)注其規(guī)模、增幅及增速，判斷企業(yè)的整體償債能力。或有負(fù)債和對(duì)外擔(dān)保1

14、. 通過報(bào)表附注了解全部或有負(fù)債內(nèi)容（含委托第三方開證），分析成為實(shí)際負(fù)債的可能性。2. 對(duì)外擔(dān)保的對(duì)象及其資信狀況。3. 擔(dān)?？傤~是否超出企業(yè)的承貸能力，上市公司對(duì)外擔(dān)保是否超過凈資產(chǎn)的 50% 。4. 關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的互保情況，與其他公司是否簽訂互保協(xié)議。5. 了解信用證、未決訴訟等表外或有事項(xiàng)。所有者權(quán)益分析（包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)四部分）9實(shí)收資本1. 實(shí)收資本應(yīng)與注冊(cè)資本、驗(yàn)資報(bào)告中實(shí)際投資額相等，如有變動(dòng)，必須審核（需要增減，必須向原登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)變更登記；20% ）（除外商投資企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)可以分期到位外）。2. 關(guān)注有無資本金抽逃等問題（有限責(zé)任）。3. 以固定資

15、產(chǎn)投資是否更名到投資企業(yè)名下，評(píng)估作價(jià)是否合理；4. 以無形資產(chǎn)出資的，投資比例是否符合規(guī)定（全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的百分之三十）。資本公積是一種準(zhǔn)資本，有七項(xiàng) 特定來源：資本溢價(jià)、股本溢價(jià)、接受捐贈(zèng)、 撥款轉(zhuǎn)入、外幣資本折算差額、法定資產(chǎn)重估增值、其他資本公積等。查閱明細(xì)帳看其構(gòu)成，有無虛列資本公積來壯大所有者權(quán)益（尤其是資產(chǎn)重評(píng)增值、將應(yīng)付款項(xiàng)或總公司撥入款項(xiàng)，硬列入資本公積科目壯大所有者權(quán)益）盈余公積從稅后利潤(rùn)中提取的積累資金。法定盈余公積按稅后利潤(rùn)的10% 提?。ɡ塾?jì)金額達(dá)到注冊(cè)資本的50% 以上時(shí)，不再提取。用10途一、彌補(bǔ)虧損；用途二、轉(zhuǎn)增資本），公益金

16、按稅后利潤(rùn)的5%-10% 比例提取。未分配利潤(rùn)年初未分配利潤(rùn)加本期實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)減提取的盈余公積及分配利潤(rùn)后的余額損益表營(yíng)業(yè)收入分析1分析真實(shí)合理性。分析是否存在通過應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款等科目虛增銷售收入的現(xiàn)象；2分析質(zhì)量。通過與現(xiàn)金流量表實(shí)際現(xiàn)金流入、應(yīng)收賬款等對(duì)比，判斷營(yíng)業(yè)收入是否有相應(yīng)現(xiàn)金支撐，關(guān)注偶然性的收入；3近幾年來營(yíng)業(yè)收入的變化趨勢(shì)及主要原因，注意分析營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)的 穩(wěn)定性 和可持續(xù)性 ，關(guān)注偶然因素造成的波動(dòng)；4分析收入構(gòu)成（產(chǎn)品、客戶、地區(qū)），分析各種收入的利潤(rùn)率和穩(wěn)定性；5關(guān)聯(lián)交易的比重；6關(guān)注與營(yíng)業(yè)收入變化方向相反或變化幅度相差較大的項(xiàng)目，如成本、費(fèi)用、利潤(rùn)、應(yīng)收賬款、資產(chǎn)總額等

17、，并分析原因。營(yíng)業(yè)成本分析1. 分析成本的構(gòu)成，原材料來源的穩(wěn)定性及價(jià)格的波動(dòng)情況；2. 分析成本變動(dòng)的原因，不同因素對(duì)成本變動(dòng)的貢獻(xiàn)；113. 關(guān)聯(lián)交易對(duì)成本真實(shí)性的影響。投資收益分析1. 分析投資收益占利潤(rùn)總額的比重，結(jié)合投資收益的來源（實(shí)業(yè)、債券、股票、投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值與原賬面價(jià)值差額等） ，判斷盈利對(duì)投資收益的依賴程度及盈利能力的穩(wěn)定性；2. 投資收益與投資規(guī)模是否匹配；3. 關(guān)注投資利潤(rùn)與實(shí)際收到現(xiàn)金的差異?，F(xiàn)金流量表經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量 =X1* 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 *（ 1+17% ） +X2* 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 *（ 1+13% ） + （1-X1-X2

18、） *主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 +其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) +應(yīng)收賬款（期初 -期末） +應(yīng)收票據(jù)（期初 -期末） + 預(yù)收賬款（期末 -期初） + 其他應(yīng)收款（期初 - 期末） + 營(yíng)業(yè)外收入 *20%- 當(dāng)期壞賬核銷額 +收回前期核銷的壞賬（公式中X1 、X2 分別為當(dāng)期商品銷售中增值稅銷項(xiàng)稅率為17% 、13% 的商品占比。如測(cè)算數(shù)據(jù)與表中數(shù)據(jù)相差20% 以內(nèi)，即可認(rèn)定為勾稽關(guān)系相符）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 =凈利潤(rùn) +當(dāng)年計(jì)提的折舊 +無形資產(chǎn)推銷 +待攤費(fèi)用（期初 -期末） + 預(yù)提費(fèi)用（期末 -期初） +財(cái)務(wù)費(fèi)用 -投資收益 +存貨（期初 -期末） +應(yīng)收賬款（期初 -期末） +應(yīng)收票據(jù)（期初-期末） +

19、預(yù)收賬款（期末 -期初） +其他應(yīng)收款（期初 -期末） +應(yīng)付12賬款（期末 -期初） +應(yīng)付票據(jù)（期末 - 期初） +應(yīng)付福利費(fèi)（期末 - 期初） +應(yīng)付工資（期末 -期初） +未交稅金（期末 -期初） +其他應(yīng)付款（期末 -期初） +其他應(yīng)交款（期末 -期初） +預(yù)付賬款（期初 - 期末） -（營(yíng)業(yè)外收入 -營(yíng)業(yè)外支出） *80%（測(cè)算數(shù)據(jù)與表中數(shù)據(jù)相差20% 以內(nèi)，即可認(rèn)定為勾稽關(guān)系相符）收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金分析1. 分析該科目占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入量的比重；分析具體內(nèi)容，是否存在將投資和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入計(jì)入該科目的情況；2. 是否存在利用其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流量調(diào)節(jié)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流

20、的情況，如將一些暫收、暫借甚至投資收回等項(xiàng)目列入該科目，虛增經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入。三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析：分為三大部分：償債能力指標(biāo)；盈利能力指標(biāo)；營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)。償債能力指標(biāo)短期償債能力分析1.主要指標(biāo)（ 1） 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額/（凈利潤(rùn) +折舊和攤銷） 。應(yīng)為正數(shù)。大于 1，說明客戶經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力較強(qiáng)；若為負(fù)數(shù)，分析原因，分母負(fù)表明盈利能利弱，分子負(fù)表明現(xiàn)金13流有問題；若變動(dòng)趨勢(shì)與利潤(rùn)變動(dòng)相反，說明利潤(rùn)確認(rèn)質(zhì)量差。（ 2） 長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率 （長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) +股東權(quán)益合計(jì)） /（總資產(chǎn) -流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)） 。小于 1，說明存在“短資長(zhǎng)用”問題。（ 3） 留存現(xiàn)金流與總

21、資本支出比（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額 -財(cái)務(wù)費(fèi)用 - 應(yīng)付現(xiàn)金股利） /（固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他長(zhǎng)期資產(chǎn)投資的現(xiàn)金支出） 。比例越高，說明客戶經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為長(zhǎng)期投資提供自有資金的能力越強(qiáng)。若持續(xù)下降，關(guān)注長(zhǎng)期投資內(nèi)容及收益；若小于 1，說明經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量滿足資本性支出的能力較低， 需要外部籌資支持投資支出，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，短期償債能力下降。（ 4） 營(yíng)運(yùn)資本流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債。絕對(duì)值指標(biāo)， 若小于 0，說明流動(dòng)負(fù)債除運(yùn)用于流動(dòng)資產(chǎn)外， 還用于支撐長(zhǎng)期資產(chǎn)的形成，存在短期資金長(zhǎng)期占用。（ 5） 利息保障倍數(shù)（營(yíng)業(yè)利潤(rùn) +財(cái)務(wù)費(fèi)用） /（利息支出 +當(dāng)年資本化利息） 。小于 2，說明短期償債不足；越高，

22、償債能力越強(qiáng)。（ 6） 流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債。低于同類客戶中值，說明客戶資產(chǎn)流動(dòng)性較差。若高出類客戶中值過多，則需核查流動(dòng)資產(chǎn)有效性。不同行業(yè)的流動(dòng)比率有差別。商業(yè)和流通領(lǐng)域的客戶流動(dòng)性較高，機(jī)器制造和電力行業(yè)的流動(dòng)性較差， 汽車和房地產(chǎn)業(yè)的流動(dòng)比率在1.1 和 1.2 左右，家電行業(yè)14在 1.5 左右 ,而食品和飯店行業(yè)的流動(dòng)比率一般要求大于2。（ 7） 速動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn) -存貨 -待攤費(fèi)用 -預(yù)付賬款） /流動(dòng)負(fù)債。低于同類客戶中值，說明客戶資產(chǎn)流動(dòng)性較差。一般認(rèn)為速動(dòng)比率在 1 左右比較合適，但對(duì)應(yīng)收賬款較少的行業(yè)，如零售業(yè)，允許保持低于 1 的速動(dòng)比率；相反，一些應(yīng)收賬款比

23、較多的企業(yè)，該比率應(yīng)該大于 1，同時(shí)還應(yīng)評(píng)價(jià) 應(yīng)收賬款 的變現(xiàn)能力。（ 8） 現(xiàn)金比率（現(xiàn)金 +有價(jià)證券） /流動(dòng)負(fù)債 *100% 。該指標(biāo)只量度所有資產(chǎn)中相對(duì)于當(dāng)前負(fù)債最具流動(dòng)性的項(xiàng)目，是流動(dòng)性比率中最保守的指標(biāo)，現(xiàn)金比率是速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收帳款后的余額。速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收帳款后計(jì)算出來的金額，最能反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力?，F(xiàn)金比率一般認(rèn)為 20% 以上為好。但這一比率過高，就意味著企業(yè)流動(dòng)負(fù)債未能得到合理運(yùn)用，而現(xiàn)金類資產(chǎn)獲利能力低，這類資產(chǎn)金額太高會(huì)導(dǎo)致企業(yè)機(jī)會(huì)成本增加。2. 分析方法（ 1）短期償債能力應(yīng)與現(xiàn)金流分析相結(jié)合，分析短期償債指標(biāo)在近三年的變化情況、變化原因，以及資產(chǎn)變現(xiàn)能

24、力強(qiáng)弱的原因。判斷有息債務(wù)規(guī)模與營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量相比，增長(zhǎng)是否過快。（ 2）分析對(duì)外擔(dān)保、未決訴訟、有追索權(quán)的票據(jù)貼現(xiàn)等或有負(fù)債對(duì)客戶償債能力的影響，分析成為實(shí)際負(fù)債的可能性。授信申請(qǐng)15人近期是否對(duì)外提供新的大額擔(dān)保或大量資產(chǎn)被抵押，出現(xiàn)接近或超過自身承受能力的情況。對(duì)集團(tuán)授信申請(qǐng)人，更應(yīng)關(guān)注有息債務(wù)的動(dòng)態(tài)變化，分析長(zhǎng)短期負(fù)債結(jié)構(gòu)是否合理，是否與資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期相適應(yīng)，近期是否過度舉債，短期借款、應(yīng)付票據(jù)、直接債務(wù)融資和長(zhǎng)期借款集中到期金額是否較大，到期日分布是否合理。償債能力指標(biāo)長(zhǎng)期償債能力分析1. 主要指標(biāo)（ 1） 資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額。高于同類客戶中值很多，說明債務(wù)負(fù)擔(dān)較重

25、；若低于行業(yè)均值很多，核實(shí)資本公積中有無虛增項(xiàng)，有無抽逃資本。（ 2） 調(diào)整后資產(chǎn)負(fù)債率 （負(fù)債總額 +或有負(fù)債總額） /（資產(chǎn)總額 -待攤費(fèi)用 -無形資產(chǎn)）。高于同類客戶中值很多， 說明長(zhǎng)期償債能力較差； 若與資產(chǎn)負(fù)債率差別大，關(guān)注或有負(fù)債形成原因，及無形資產(chǎn)變現(xiàn)能力。（ 3） 總有息債務(wù)與留存現(xiàn)金率比 （短期借款 +一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債 +長(zhǎng)期負(fù)債 +應(yīng)付債券 +長(zhǎng)期應(yīng)付款） /（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額 -財(cái)務(wù)費(fèi)用 - 應(yīng)付現(xiàn)金股利） 。越小，說明客戶依靠自身經(jīng)營(yíng)償還債務(wù)的保障能力越強(qiáng)。2. 分析方法（ 1） 結(jié)合盈利能力與重點(diǎn)科目分析，分析長(zhǎng)期償債指標(biāo)在16近三年的變化情況和變化原因。

26、若資產(chǎn)負(fù)債率適中，盈利能力較強(qiáng)，資本結(jié)構(gòu)無異常情況，說明客戶長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)。（ 2） 如果調(diào)整后的資產(chǎn)負(fù)債率和總有息債務(wù)與留存現(xiàn)金率比均較差，或調(diào)整后的資產(chǎn)負(fù)債率較好，但總有息債務(wù)與留存現(xiàn)金率較差，說明客戶長(zhǎng)期償債能力較差。如果調(diào)整后的資產(chǎn)負(fù)債率較差，而總有息債務(wù)與留存現(xiàn)金率較好，說明客戶長(zhǎng)期償債能力可能在以后得到改善。（ 3） 分析或有負(fù)債對(duì)客戶償債能力的影響。通過報(bào)表附注了解或有負(fù)債內(nèi)容，對(duì)外擔(dān)保的對(duì)象及其資信狀況，分析成為實(shí)際負(fù)債的可能性。盈利能力分析1. 主要指標(biāo)（ 1）銷售毛利率（銷售收入銷售成本） /銷售收入；銷售凈利率（凈利潤(rùn) /銷售收入）與同類客戶中值相比越高，反映客戶經(jīng)營(yíng)的

27、競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)。但是指標(biāo)數(shù)值過高的，應(yīng)檢查報(bào)表信息的真實(shí)性。（ 2）息稅前利潤(rùn)率（利潤(rùn)總額 +財(cái)務(wù)費(fèi)用） /營(yíng)業(yè)收入。與同類客戶中值相比越高，反映成本控制水平和生產(chǎn)率越高。但是指標(biāo)數(shù)值過高的，應(yīng)檢查是否通過營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用調(diào)整粉飾報(bào)表。（ 3）總資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)17高出同類客戶中值，說明客戶盈利能力較強(qiáng)。（ 4）凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn) /平均凈資產(chǎn)。高出同類客戶中值，說明客戶盈利能力較強(qiáng)。2. 分析方法（ 1）分析營(yíng)業(yè)收入、 營(yíng)業(yè)成本、 凈利潤(rùn)等指標(biāo)和盈利能力指標(biāo)在近三年的變化情況。對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)持續(xù)下降的，要重點(diǎn)關(guān)注客戶是否面臨財(cái)務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。（ 2）通過因素分析法

28、， 深入分析引起盈利能力指標(biāo)變動(dòng)的原因及其對(duì)將來盈利能力的影響。如營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)是否同步，如果不同步，非經(jīng)常收益的來源是什么，是否穩(wěn)定；收入是主要依靠主營(yíng)業(yè)務(wù)還是非主營(yíng)業(yè)務(wù)，是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)還是投資活動(dòng)，是自營(yíng)收入或是代理收入；主營(yíng)業(yè)務(wù)本身是否發(fā)生重大變化、出現(xiàn)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)等。營(yíng)運(yùn)能力分析1. 主要指標(biāo)（ 1）存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 /平均存貨；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 360/ 存貨周轉(zhuǎn)率與同類客戶中值相比，次數(shù)越少、天數(shù)越多，說明企業(yè)創(chuàng)造收入的能力較差，或者企業(yè)存在大量積壓的時(shí)間較長(zhǎng)的存貨。（ 2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 /平均應(yīng)收賬款；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 360/ 應(yīng)收賬款周

29、轉(zhuǎn)率與同類客戶中值相比，次數(shù)越少、天數(shù)越多，反映企業(yè)產(chǎn)18品競(jìng)爭(zhēng)力較差， 或者是由于某種原因?qū)е缕髽I(yè)的信用政策放寬。（ 3）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 /平均應(yīng)付賬款；應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 360/ 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率與同類客戶中值相比，次數(shù)越少、天數(shù)越多，反映企業(yè)對(duì)商業(yè)信用依賴性較強(qiáng)，或者存在拖欠貨款的現(xiàn)象。（ 4）預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 /平均預(yù)付賬款額 ；預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/ 預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)率與同類客戶中值比較，次數(shù)越少、天數(shù)越多，反映企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于相對(duì)弱勢(shì)地位。（ 5）預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 /平均預(yù)收賬款額 ；預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/ 預(yù)收賬

30、款周轉(zhuǎn)率與同類客戶中值比較，次數(shù)越少、天數(shù)越多，反映企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于相對(duì)強(qiáng)勢(shì)地位。（ 6） 營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù) 360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) -應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)） 。與同類客戶相比越高，企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率越高。（ 7） 營(yíng)運(yùn)資金需求量上年度銷售收入 *（ 1- 上年度銷售利潤(rùn)）*（ 1+ 預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率） /營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)。與同類客戶相比，企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需的營(yíng)運(yùn)資金量越大，說明企業(yè)資金使用效率越低。2. 分析方法（ 1）分析上述指標(biāo)在近三年的變化情況，對(duì)周轉(zhuǎn)天數(shù)明顯變19慢的，重點(diǎn)關(guān)注是否存在產(chǎn)品銷售不暢、關(guān)聯(lián)交易等情況。（ 2）通過因素分析法，

31、深入分析引起資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)變動(dòng)的原因及其對(duì)未來資金流動(dòng)性的影響，是否存在短貸長(zhǎng)用、短資長(zhǎng)投的現(xiàn)象。四、財(cái)務(wù)狀況綜合分析（一）分析財(cái)務(wù)報(bào)表的特點(diǎn)、結(jié)構(gòu)是否與行業(yè)特征相符1. 在全面分析財(cái)務(wù)資料的基礎(chǔ)上，深入分析企業(yè)自身的資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)，判斷資產(chǎn)構(gòu)成與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)是否吻合，分析企業(yè)的利潤(rùn)率水平是否與行業(yè)平均的利潤(rùn)水平相符。如生產(chǎn)型企業(yè)與流動(dòng)資產(chǎn)配套的固定資產(chǎn)規(guī)模較大，對(duì)應(yīng)有長(zhǎng)期資金占用；批發(fā)零售業(yè)客戶資產(chǎn)主要集中于流動(dòng)資產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)于資產(chǎn)規(guī)模偏大，但利潤(rùn)率普遍較低；建筑安裝類企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較高，但負(fù)債主要應(yīng)集中于應(yīng)付賬款，銀行債務(wù)較少。(根據(jù)會(huì)計(jì)科目，對(duì)比行業(yè)特征及平均水平，分析是否正常:資產(chǎn)、

32、利潤(rùn)等 )2. 比較同行業(yè)客戶財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析授信客戶在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力。比如，通過比較毛利率、負(fù)債率等指標(biāo)分析授信客戶在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)能力。(根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)比行業(yè)平均水平，判斷行業(yè)地位)3. 判斷企業(yè)負(fù)債主要源于銀行債務(wù)還是商業(yè)信用，分析企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位，并與該類企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位相比較，如與行業(yè)特點(diǎn)不一致，應(yīng)分析原因。20(分析負(fù)債內(nèi)容，判斷產(chǎn)業(yè)鏈地位及市場(chǎng)地位)（二）分析企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)1. 根據(jù)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化值，分析有無特別突出的變化指標(biāo)。會(huì)計(jì)科目的變化不是孤立的，應(yīng)根據(jù)會(huì)計(jì)科目的勾稽關(guān)系對(duì)三張報(bào)表進(jìn)行結(jié)合分析。比如，如果應(yīng)收賬款比營(yíng)業(yè)收入增加的快，分析企業(yè)是以賒銷占領(lǐng)市場(chǎng)，還是清理

33、庫(kù)存，或者關(guān)聯(lián)企業(yè)間的虛假交易所致。再如，如果企業(yè)的資產(chǎn)或固定資產(chǎn)的增幅遠(yuǎn)大于營(yíng)業(yè)收入的增加， 需分析是新形成的固定資產(chǎn)剛投入使用，還是企業(yè)通過某種途徑虛增了資產(chǎn)。2. “趨勢(shì)分析。根據(jù)三年以來資產(chǎn)規(guī)模、 經(jīng)營(yíng)規(guī)模、 現(xiàn)金流以及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化趨勢(shì)，分析企業(yè)發(fā)展是否穩(wěn)健，是否符合行業(yè)整體發(fā)展趨勢(shì)。(從三張表的印證關(guān)系來看企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，從三年指標(biāo)趨勢(shì)判斷發(fā)展是否具備可持續(xù)性)（三）分析企業(yè)長(zhǎng)短期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率與調(diào)整后的資產(chǎn)負(fù)債率是否超過行業(yè)平均水平，關(guān)注有息債務(wù)總體規(guī)模、增幅及增速，判斷企業(yè)的整體償債能力。1. 分析短期償債能力指標(biāo)是否處于行業(yè)合理水平，并結(jié)合企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈

34、現(xiàn)金流，分析企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性、資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。并結(jié)合固定資產(chǎn)、在建工程、長(zhǎng)期投資等資產(chǎn)科目分析是否存在短貸長(zhǎng)用、短資長(zhǎng)21投現(xiàn)象。2. 計(jì)算銀行短期債務(wù)（短期借款 + 應(yīng)付票據(jù) +一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款）占營(yíng)業(yè)收入的比例，并比較連續(xù)三年的數(shù)值，若近期該比例升幅較大，需分析原因。對(duì)于短期債務(wù)大量增加而未引起收入同步增長(zhǎng)的情況，需分析是否存在短期銀行債務(wù)被企業(yè)長(zhǎng)期占用，企業(yè)資金鏈?zhǔn)欠窬o張，是否存在資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。3. 比較企業(yè)的應(yīng)付股利（投資活動(dòng)股利流出）與銀行債務(wù)規(guī)模的變化。若企業(yè)的銀行債務(wù)大幅增加，同時(shí)投資活動(dòng)反映大幅的股利等流出，則反映出企業(yè)管理層的理念，即加大銀行債務(wù)

35、、減少股東資金進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張，此時(shí)銀行資金的風(fēng)險(xiǎn)加大，舉債能力有限。4. 對(duì)于 2006 年以后成立的企業(yè)， 應(yīng)注意分析企業(yè)資本金到位比例和進(jìn)度，是否符合公司法要求和公司章程規(guī)定，資本金到位比較慢的企業(yè)，對(duì)銀行資金的依賴程度大，銀行資金的風(fēng)險(xiǎn)加大。5. 比較年末與年初借款總額。企業(yè)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量通常為正值，如出現(xiàn)負(fù)值，應(yīng)分析原因：（ 1）是否存在存量借款規(guī)模過大，導(dǎo)致年內(nèi)償付的貸款利息過高，而使得籌資凈現(xiàn)金流負(fù)值，進(jìn)而分析企業(yè)的再融資空間是否廣闊；（ 2）是否存在連續(xù)多年，大額分配股利的情況，是否存在轉(zhuǎn)移利潤(rùn)的情況，對(duì)申請(qǐng)人長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)是否構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響。22(分析流動(dòng)性、短期負(fù)債到期情況、

36、流動(dòng)資金是否被占用、過度融資、長(zhǎng)期償債指標(biāo)變動(dòng)趨勢(shì))（四）分析企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率1. 分析存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是否與行業(yè)特點(diǎn)相吻合，并進(jìn)行趨勢(shì)分析。2. 計(jì)算溢余資產(chǎn) （其他應(yīng)收款 +長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 +無形資產(chǎn) +交易性金融資產(chǎn)+ 長(zhǎng)期股權(quán)投資持有至到期投資可供出售金融資產(chǎn)）占總資產(chǎn)的比率，這部分資產(chǎn)主要用于非主營(yíng)目的，該比率越大，說明企業(yè)投入過多的資產(chǎn)在非主營(yíng)行業(yè)，關(guān)注其對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展的影響。（五） 分析企業(yè)的盈利能力以及經(jīng)營(yíng)發(fā)展是否有現(xiàn)金流的有效支撐1.關(guān)注營(yíng)業(yè)收入和企業(yè)凈利潤(rùn)是否同步變化，對(duì)于營(yíng)業(yè)收入增加但不能帶來凈利潤(rùn)同步增長(zhǎng)的企業(yè)，應(yīng)分析原因是經(jīng)營(yíng)成本增加、管理成本增大，還是投資虧損或營(yíng)業(yè)外損失侵蝕了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。2. 計(jì)算 期間費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比例， 并比較連續(xù)三年的數(shù)據(jù)，是否存在異常變化， 分析企業(yè)管理能力 以及對(duì)企業(yè)盈利的影響。3. 分析營(yíng)業(yè)收入的增加是否帶來經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的同步增加 ，關(guān)注連續(xù)三年來經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流的數(shù)值，并與應(yīng)收、預(yù)付帳款等科目對(duì)比分析。如果連續(xù)兩年以上營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)缺乏23經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流