2017中級經(jīng)濟(jì)師--貨幣與金融筆記18-22章

1、貨幣與金融 第18章 貨幣供求與貨幣均衡貨幣需求貨幣供給貨幣均衡貨幣需求的含義；傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說；凱恩斯貨4工幣需求理論；弗里德曼現(xiàn)代貨幣數(shù)量說術(shù)函數(shù)需求規(guī)律和 術(shù)曲線貨幣供給層次的劃分；*貨幣均衡與失衡貨幣均衡水平?jīng)Q定,貨幣供給機(jī)制通貨膨脹 通貨膨脹的含義；類型；原因;通貨膨脹的治理第一節(jié)、貨幣需求【知識點(diǎn)】貨幣需求與貨幣需求量1、貨 幣 需 求 含 義：貨幣需求指經(jīng)濟(jì)主體在既定的收入和財富范圍內(nèi)能夠并愿意持有貨幣的行為?！咀貨幣需求作為一種經(jīng)濟(jì)需求,是由貨幣需求能力和貨幣需求愿望共同決定的火 需求?！咀?】貨幣需求是一種 派生需求,派生于人們對商品的需求。貨幣具有流通手段、支付 手段和貯藏

2、手段等職能.能夠滿足商品生產(chǎn)和交換的需要，以及以貨幣形式持有財富的需要。2、貨幣需求量：在特定的時間和空間范圍內(nèi)，經(jīng)濟(jì)中各個部門需要持有的貨幣數(shù)量。一定時期內(nèi)經(jīng)濟(jì)對貨幣的客觀需求量?！纠}：2005年多選題】下列關(guān)于貨幣需求的說法中，正確的是（）A,貨幣需求是一種主觀需求B,貨幣需求是一種客觀需求C.貨幣需求是一種有效需求D.貨幣需求是一種派生需求E.貨幣需求是一種經(jīng)濟(jì)需求【答案】BCDE【解析】貨幣需求作為一種經(jīng)濟(jì)需求，是由貨幣需求能力和貨幣需求愿望 共同決定的有效需求；貨幣需求是客觀貨幣需求、也是一種派生需求（即派生于人們對商品的 需求）?！局R點(diǎn)】貨幣需求理論貨幣需求理論函數(shù)內(nèi)容傳統(tǒng)貨幣

3、數(shù)量說費(fèi)雪現(xiàn)金交易數(shù)量說田也交易方程式：MV=PT TP-物價水平，隨著貨幣量的變動而 被動的變動。M-代表貨幣量，是最活躍的因素，會經(jīng)常變動，并且是 主動 變動。V-貨幣流通速度，由制度因素決定，在短期內(nèi)難以改變，視為常數(shù)。T-商品和勞務(wù)的交易量,取決于資本、勞動和自然資源供給 狀況以及生產(chǎn)技術(shù)水平等非貨幣因素， 大體上是穩(wěn)定的。即：貨幣量X貨幣流通速度=物價水平X商品和勞務(wù)的交易量 【結(jié)論】交易方程式反映的是貨幣量決定物價水平的理論。假定其他因素不變，物價水平與貨幣量成正比。劍橋?qū)W派的現(xiàn)金余額數(shù)量說1 .劍橋?qū)W派的主要代表人是 庇古。2 .劍橋方程式K Y貨幣價值M-貨幣價值（即貨幣購買力

4、，為物價指數(shù)的倒數(shù)）Y-總資源（總收入）K 總資源中愿意以貨幣形式持有的比重（相當(dāng)于父易方程式中貨幣流通速度的倒數(shù)）KY真實(shí)貨幣需求M名義貨幣供給【結(jié)論】庇古認(rèn)為貨幣的價值由貨幣供求的數(shù)量關(guān)系決定。貨幣價值與名義貨幣供給量成反比?，F(xiàn)金交易數(shù) 量說與現(xiàn)金 余額數(shù)量說 的異同（1）不同點(diǎn)：現(xiàn)金余額數(shù)量說的 貨幣需求是以人們的手持現(xiàn)金來表示的，不僅是作為交易媒介的貨幣，也包括貯藏貨，這是劍橋方程式區(qū)別于交易方程式的關(guān)鍵所在 ，等式中K 就集中反映了這一思想。劍橋?qū)W派將K解釋為人們的持幣量與支出總量的比例。（2）相同點(diǎn)：劍橋方程式和交易方程式 本質(zhì)是一致的，都 是試圖說明物價和貨幣價值的升降取決于貨幣

5、量的變化。 假 定其他因素不變，物價水平與儕幣帚胺F比 儕而價俏與儕幣量成反比。凱恩斯貨幣需求理論【流動性偏好論】1 .凱恩斯流動性偏好學(xué)說的基本思想經(jīng)濟(jì)主體之所以需要貨幣，是因?yàn)榇?在“流動性偏好” 這一 心理,即愿意持后具后完全流動性的貨幣而/、是其他缺之流 動性的資產(chǎn)，以應(yīng)付日常的、臨時的或投機(jī) 的需要，從而產(chǎn) 生貨幣需求。2 .影響流動性偏好的三種動機(jī)交易動機(jī):由于收入和支出的時間不一致，為 進(jìn)行日常交 且而產(chǎn)生的持有貨幣的愿望。預(yù)防動機(jī)：為應(yīng)付各種緊急情況而產(chǎn)生的持有貨幣的愿 望。如應(yīng)付失業(yè)、疾病等意想不到的需要，以及企業(yè)不時之 需投機(jī)動機(jī):由于利率的不確定性， 根據(jù)市場利率變化的預(yù)

6、 期持有貨幣以便從中獲利的動機(jī)。3 .凱恩斯的貨幣需求函數(shù)(1)交易動機(jī)和預(yù)防動機(jī)構(gòu)成交易性需求 ，由獲得的收入的 多少決定，是國民收入的增函數(shù)，即:Li= Li (y)(2)投機(jī)動機(jī)構(gòu)成投機(jī)需求，由利率的高低決定，是利率的減函數(shù),即：L2= L2 (i )(3)凱恩斯的貨幣需求函數(shù)是：L (貨幣需求)=Li (y) + L2 (i)【注】流動性陷阱：當(dāng)利率降到某一低點(diǎn)時, 貨幣需求會無 限增大，此時無人愿意持后債券，都愿意持啟貨幣，流動性 偏好具有絕對性，這就是著名的流動性陷阱。4.凱恩斯貨幣需求理論的發(fā)展凱恩斯的貨幣需求函數(shù) 建立在“未來的不確定性”和“收入是短期資產(chǎn)”兩個基本假定之上。弗

7、里德曼現(xiàn)代貨幣數(shù)量說【貨幣需求理論】1 .弗里德曼接受了劍橋?qū)W派的觀點(diǎn)，認(rèn)為人們持有貨幣不僅僅是因?yàn)榻粨Q，也因?yàn)樨泿攀秦敻坏木壒剩终J(rèn)為 貨幣 數(shù)量說不是產(chǎn)出、貨幣收入或物價水平的理論，而 是貨幣需 求理論。2 .貨幣需求函數(shù)：MP -f (恒久性收入Yp；非人力財富的比例 W存款、債券和 股票的預(yù)期名義收益率"i b,i e；物價水平的預(yù)期變動率1/p - dp/dt;隨機(jī)因素的影響11）3.影響貨幣需求的因素：（1）財富總額：個人所能持肩的貨幣以其財富總額為上限。但 個人財富難以同，就提出“恒久性收入”的概念。恒久性 收入越高，所需貨幣越多。（同向）（2）財富構(gòu)成：人力財富比

8、例越高,所需準(zhǔn)備的貨幣就越多。（同向） 金融資產(chǎn)的預(yù)期收益和機(jī)會成本 （反向）：其他金融資 產(chǎn)（股票、債券、定期存單）的 收益率越高，持有貨幣的機(jī) 會成本越大，持有貨幣的數(shù)量就會 越少。如果物價上漲，通 貨膨脹，持有貨幣意味著損失，人們就會減少貨幣持有量。（4）其他因素:影響貨幣需求的各種隨機(jī)因素?！纠}：2015年單選題】美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家費(fèi)雪提出了交易方程式MV=PT共主要結(jié)論是（）A.貨幣量決定物價水平B.物價水平?jīng)Q定貨幣流通速度C.貨幣流通速度決定物價水平D. 商 品 和 勞 務(wù) 的 交 易【答案】A【解析】2013年單選考點(diǎn)，費(fèi)雪的現(xiàn)金交易數(shù)量說的結(jié)論是貨幣量決定物價水平。【例題：2011

9、年單選題】根據(jù)流動性偏好理論，由利率決定并與利率為減函數(shù)關(guān)系的貨 幣需求動機(jī)是（）。A.交易動機(jī)B.預(yù)防動機(jī)C.投機(jī)動機(jī)D.貯藏動機(jī)【答案】C【解析】通過本題掌握凱恩斯貨幣需求函數(shù)?！纠}：2004年、2007年多選題】在弗里德曼的貨幣需求函數(shù)中，與貨幣需求成正比的 因素有（）A.恒久性收入B.人力財富比例C.存款的利率D.債券的收益率E.股票的收益率【答案】AB【解析】通過本題掌握弗里德曼的貨幣需求理論第二節(jié)、貨幣供給【知識點(diǎn)】貨幣供給與貨幣供應(yīng)量1 .貨幣供給：貨幣供給主體即一國或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣以滿足其貨幣需求的行為。分為：貨幣供給的機(jī)制-側(cè)重于貨幣的創(chuàng)造過程；貨幣供給

10、的決定-側(cè)重于分析決定貨幣供應(yīng)量的因素。2 .貨幣供應(yīng)量：貨幣供應(yīng)量是即流通中的貨幣數(shù)量。貨幣供應(yīng)量在數(shù)量上等于流通中的貨幣量，兩者呈一 一對應(yīng)關(guān)系。【知識點(diǎn)】貨幣供給層次劃分1 .貨幣供給層次劃分的基本原則貨幣既包括流動中的現(xiàn)金，也包括在銀行體系的各種存款，甚至各種票據(jù)及其他信用工具 也在一定程度上作為貨幣替代物參與流動，不同形態(tài)的貨幣流動性不同。目前一般依據(jù)資產(chǎn)的流動性,即各種貨幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為通貨或現(xiàn)實(shí)購買力的能力來劃分不同 貨幣層次。2 .我國貨幣層次劃分M=流通中貨幣乂=M0+單位活期存款M2= M+單位定期存款+個人存款+其他存款（財政存款除外）【注】M是指企業(yè)事業(yè)單位、個人、機(jī)關(guān)團(tuán)體

11、、非存款類金融機(jī)構(gòu)所持有的硬幣和現(xiàn)鈔總和（即通常所指的現(xiàn)金）M是我國的狹義貨幣供應(yīng)量,即流通中的貨幣和單位活期存款。因其流動性較強(qiáng)，是 史 央銀行重點(diǎn)調(diào)控對象。M2是我國廣義貨幣量,包括 M1以及一些準(zhǔn)貨幣（單位定期存款、個人存款、其他存 款）。是研究宏觀調(diào)控的主要變量?！纠}：2013年單選題】目前劃分貨幣供應(yīng)量層次的一般依據(jù)是（）。A.貨幣的名義購買力B.貨幣的實(shí)際購買力C. 一定時期內(nèi)全社會的各類存款量D,貨幣資產(chǎn)的流動性【答案】D【解析】劃分原則：資產(chǎn)的“流動性”【例題：2016年單選題】我國廣義貨幣供應(yīng)量 M2的構(gòu)成是（）A.流通中貨幣B.流通中貨幣，單位活期存款，單位定期存款，個人

12、存款和其他存款（財政存款除外）C.流通中貨幣，單位活期存款D.流通中貨幣，單位活期存款，單位定期存款，個人存款【答案】B【解析】廣義貨幣供應(yīng)量包括流通中貨幣，單位活期存款，單位定期存款，個人存款和其 他存款（財政存款除外）（1）含義社會融資規(guī)模是指一定時期內(nèi)（每月、每季或每年）實(shí)體經(jīng)濟(jì)（即非金融企業(yè)和住戶）從金融體 系獲得的全部資金總額。（2）社會融資規(guī)模的構(gòu)成金融機(jī)構(gòu)通過表內(nèi)業(yè)務(wù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供的資金支持人民幣貸款和外幣貸款金融機(jī)構(gòu)通過表外業(yè)務(wù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)的銀行供的資金支持承兌匯票實(shí)體經(jīng)濟(jì)利用規(guī)范的金融工具、在正 規(guī)金融市場所獲得的直接融資非金融企業(yè)境內(nèi)股票籌資和企業(yè)

13、債券籌資其他方式向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供的資金支持保險公司賠償、投資性房地產(chǎn)、小額 貸款公司和貸款公司貸款（3）社會融資規(guī)模與傳統(tǒng)的貸款指標(biāo)不同，它既包括實(shí)體經(jīng)濟(jì)從銀行業(yè)獲得的融資，也包括實(shí)體經(jīng)濟(jì)從證券業(yè)和保險業(yè)獲得的融資。所以社會融資規(guī)模是一個全面反映金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系、以及金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金支持的總量指標(biāo)。2010年中央經(jīng)濟(jì)工作會議首次提出“社會融資總規(guī)?！备拍睿?011年起由中國人民銀行發(fā)布社會融資規(guī)模數(shù)據(jù)?！纠}：2015年多選題】屬于我國社會融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的有（）A.人民幣貸款B.非金融企業(yè)境內(nèi)股票籌資C.保險公司賠款D.政府國債E.委托貸款【答案】ABCE【解析】通過本題掌握社會融資規(guī)模的統(tǒng)計(jì)

14、指標(biāo)【知識點(diǎn)】貨幣供給機(jī)制1、中央銀行的信用創(chuàng)造貨幣機(jī)制中央銀行利用自身掌握的 貨幣發(fā)行權(quán)和信貸管理權(quán)，來創(chuàng)造信貸資金來源 。信用創(chuàng)造貨幣是當(dāng)代不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下貨幣供給機(jī)制的重要內(nèi)容，并且信用創(chuàng)造貨幣 的 功 能 為 中 央 銀 行 所 掌 握 。2、商業(yè)銀行的擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款機(jī)制(1)商業(yè)銀行具備 在央行發(fā)行貨幣的基礎(chǔ)上 擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力。(2)商業(yè)銀行不能無限制地創(chuàng)造派生存款。一般來說，銀行體系擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的 能 力 要受 到 三 類因素 的 制 約: 受 到交 存 中央銀行 存 款準(zhǔn)備金的 限 制。 要 受 到 提 取 現(xiàn) 金 數(shù) 量 的 限 制 。 要

15、受到企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款等限制。(3)貨幣供應(yīng)量的公式M=B< k其中：B- "基礎(chǔ)貨幣”，包括現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款k- “貨幣乘數(shù)”,基礎(chǔ)貨幣的擴(kuò)張倍數(shù)， 取決于商業(yè)銀行在其所吸收的全部存款中 需存入中央銀行部分所占比重即 存款準(zhǔn)備金率，以及需轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金及財政存款等所占比重的 藝 幣結(jié)構(gòu)比率。即貨幣乘數(shù)=存款準(zhǔn)備金率和貨幣結(jié)構(gòu)比率合計(jì)的倒數(shù)【例題：2012年單選題】貨幣乘數(shù)等于存款準(zhǔn)備金率與()之和的倒數(shù)。A.貼現(xiàn)率B.利息率C.存款結(jié)構(gòu)比率D.貨幣結(jié)構(gòu)比率【答案】D【解析】通過本題掌握貨幣乘數(shù)的計(jì)算【例題：2016年單選】在不兌現(xiàn)信用貨幣制度下，信用創(chuàng)造貨

16、幣的功能通常由()掌握A.財政部門B.政策性銀行C.中央銀行D.商業(yè)銀行【答案】C【解析】本題根據(jù)“創(chuàng)造貨幣”即可選擇“中央銀行”。第三節(jié)、貨幣均衡【知識點(diǎn)】貨幣均衡的特征1 .貨幣均衡的含義動態(tài)貨幣均衡即貨幣供求均衡，是指在一定時期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣需求與貨幣供給在上保持一致的狀態(tài)。2.貨幣均衡的特征(1)貨幣均衡是貨幣供給與貨幣需求的 大體一致,而非貨幣供給與貨幣需求在數(shù)量上的 完全相等。(2)貨幣均衡是一個 動態(tài)過程；在短期內(nèi)貨幣供求可能不一致，但在長期內(nèi)是大體一致 的。(3)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的貨幣均衡在一定程度上 反映了經(jīng)濟(jì)總體均衡狀況?！局R點(diǎn)】貨幣失衡的兩種狀況貨 幣 失 衡 的 兩 種

17、狀 況 (1)總量性貨幣失衡：貨幣供給在總量上偏離貨幣需求達(dá)到一定程度從而使貨幣運(yùn)行影響經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)。包括兩種情況：貨幣供應(yīng)量 貨幣需求量：供給不足的情況，很少出現(xiàn)。貨幣供應(yīng)量 貨幣需求量：供給過多，經(jīng)常出現(xiàn)。原因很多，如政府向中央銀行透支以 融通財政赤字；一味追求經(jīng)濟(jì)增長速度而不適當(dāng)?shù)牟扇U(kuò)張性貨幣政策刺激經(jīng)濟(jì)等。后果之一 是引發(fā)嚴(yán)重通貨膨脹。(2)結(jié)構(gòu)性貨幣失衡：貨幣供需總量大體一致，但貨幣供需結(jié)構(gòu)不相適應(yīng)。原因是社會 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理，所以必須通過經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整加以解決。中央銀行在宏觀調(diào)控時更多的注意總量性失衡?！纠}：2004年多選題】貨幣均衡是用來說明貨幣供給與貨幣需求的關(guān)系，其特征有A.

18、貨 幣供給上3 貨幣需求大體一致B.貨幣供給與貨幣 需求在數(shù)量上完全相等C.貨幣均衡是一個動態(tài)過程D.貨幣均衡是一個靜態(tài)過程E.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中貨幣均衡在一定程度上反映了經(jīng)濟(jì)總體均衡狀況【答案】ACE【解析】通過本題掌握貨幣均衡的三大特征。【知識點(diǎn)】貨幣均衡水平?jīng)Q定1、 貨 幣 數(shù) 量 與 經(jīng) 濟(jì) 增 長 的 關(guān) 系： 經(jīng)濟(jì)總體均衡，總的要求是達(dá)到或保持社會總供給與總需求之間的平衡關(guān)系。社會總供給是以商品價格總額形態(tài)表現(xiàn)，表現(xiàn)為一定時期的國內(nèi)生產(chǎn)總值( GDP o社會總需求是以貨幣形態(tài)出現(xiàn)，表現(xiàn)為通過貨幣的多次周轉(zhuǎn)而實(shí)現(xiàn)的社會購買力( MV o 因此：保持總供給與總需求的均衡關(guān)系，要求處理好貨幣數(shù)量

19、與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系。結(jié)論假岸佛幣流通諫序相對穩(wěn)岸.華幣供應(yīng)量應(yīng)當(dāng)與GDPH步增長。2、貨幣數(shù)量與物價上漲的關(guān)系在勞動生產(chǎn)率不斷提高，單位產(chǎn)品所包含的價值量相對下降的情況下，商品價格并不相應(yīng)下降。物價自然上漲(剔除通貨膨脹影響的物價上漲)的因素：勞動生產(chǎn)率提高在技術(shù)或勞動密集型程度不同的部門并不一致，從而造成“剪刀差”現(xiàn)象,調(diào)整時，一般是通過調(diào)高價格低于價值的那部分勞動密集型產(chǎn)品的價格，以使價格體 系趨于合理化，結(jié)果必然是價格總水平上漲；隨著產(chǎn)品的更新?lián)Q代，技術(shù)性能不斷提高，也無形中使同類產(chǎn)品的價格自然上升，結(jié) 果也是導(dǎo)致物價總水平的不斷上漲?！窘Y(jié)論】若考慮物價自然上升的因素， 流通領(lǐng)域中貨幣

20、數(shù)量的增長應(yīng)略高于國內(nèi)生產(chǎn)總 值的增長。貨幣供應(yīng)量增長率=國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率+物價自然上漲率第四節(jié)、通貨膨脹【知識點(diǎn)】通貨膨脹的概念1、通貨膨脹是種普遍的超額需求，即 太多貨幣追逐太少的商品；2、人均貨幣存量或人均貨幣所得的普遍上升；3、不能增加就業(yè)或產(chǎn)出的貨幣投入所導(dǎo)致的物價水平處于持續(xù)上漲的狀態(tài)；4、薩繆爾森在其經(jīng)濟(jì)學(xué)中的定義是在一定時期內(nèi)，商品和生產(chǎn)要素價格總水平持續(xù)不斷的上漲。5、馬克思貨幣理論中的定義是: 在紙幣流通條件下，由于 紙幣的過度發(fā)行 而引起的紙幣 貶值，物價上漲的現(xiàn)象。【總結(jié)】多種通貨膨脹的定義有兩點(diǎn)是共同的：(1) 有效需求大于有效供給(2) 物價持續(xù)上漲【通用定義】在

21、價值符號流通條件下，由于貨幣供給過度而引起的貨幣貶值，物價上漲的 現(xiàn)象?！纠}：2015年單選題】西方經(jīng)濟(jì)學(xué)和馬克思主義貨幣理論都將()作為通貨膨脹的基 本標(biāo)志。A.貨幣供求總量失衡B.工資上漲C.物價上漲D.進(jìn)出口總額失衡【答案】C【解析】通貨膨脹的基本標(biāo)志是物價上漲【知 識 點(diǎn) 】 通 貨 膨 脹 的 類 型1、按通貨膨脹的 成因分為:需求拉上型通貨膨脹；成本推進(jìn)型通貨膨脹；輸入型通貨膨脹；結(jié)構(gòu)型通貨膨脹(1)需求拉上型通貨膨脹： 是指社會總需求過度增長，超過了社會總供給的增長幅度， 導(dǎo)致商品和勞務(wù)供給不足、物價持續(xù)上漲的通貨膨脹類型。需求拉上型通貨膨脹特點(diǎn)：自發(fā)性：即支出的增長是獨(dú)立的，

22、與實(shí)際的或預(yù)期的成本增長無關(guān)；誘發(fā)性：成本的增長導(dǎo)致工資及其他收入的增長，誘使 消費(fèi)支出增長。支持性：政府為阻止失業(yè)率上升而增加支出，或采取擴(kuò)張性財政政策或貨幣政策以增加總需求。(2)成本推進(jìn)型通貨膨脹：因成本自發(fā)性增加 而導(dǎo)致物價上漲的通貨膨脹。分為：“工資推進(jìn)型通貨膨脹”-工資和物價螺旋上升的通貨膨脹。“利潤推進(jìn)型通貨膨脹”-壟斷企業(yè)為保證實(shí)現(xiàn)其利潤目標(biāo)而操縱的市場、人為抬高產(chǎn) 品 價 格 而 引 起 的 通 貨 膨 脹。(3)輸入型通貨膨脹：進(jìn)口商品價格上升，費(fèi)用增加而使物價總水平上漲所引致的通貨 膨脹。這實(shí)質(zhì)上是一種通貨膨脹的國際傳導(dǎo)現(xiàn)象。(4)結(jié)構(gòu)型通貨膨脹：經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的因素變動所

23、引致的，即使總供求處于均衡狀態(tài)， 也會引起物價總水平上漲的通貨膨脹類型。2、按照通貨膨脹的表現(xiàn)形式分為公開型通貨膨脹和抑制型通貨膨脹(1)公開型通貨膨脹：物價水平隨貨幣數(shù)量變動而自發(fā)波動，故而物價上漲是通貨膨脹的基本標(biāo)志，又稱為開放性通貨膨脹。(2)抑制型通貨膨脹：一國實(shí)行物價管制的情況下，商品供給短缺不能由物價上漲來反 映，只表現(xiàn)人們普遍持幣待購 而使貨幣流通速度減慢、又稱為隱蔽性通貨膨脹?！纠}：2008年單選題】抑制型通貨膨脹的表現(xiàn)()A、人們持幣待購，使貨幣流通速度變慢R物價普遍上漲G有效需求不足D貨幣貶值【答案】A【解析】通過本題掌握通貨膨脹按表現(xiàn)形式不同所作的分類。【知 識 點(diǎn) 】

24、 通 貨 膨 脹 的 原 因1、直接原因：過度的信貸供給是造成通貨膨脹的直接原因。2、主要原因(1)財政原因 發(fā)生財政赤字或推行赤字政策。(2)信貸原因-信用膨脹.銀行信用提供的貨幣量超過經(jīng)濟(jì)發(fā)展對貨幣數(shù)量的客觀需求。其原因包括，財政赤字的壓力，社會上過熱的經(jīng)濟(jì)增長要求，銀行自身決策失誤等。3、其他原因-如投資規(guī)模過大、國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)比例失衡、國際收支長期順差等?！纠}：2012年單選題】造成通貨膨脹的直接原因是（）。A.財政赤字規(guī)模過大B .信貸供給過度C .定期存款余額過大D.國際收支長期保持順差【答案】B【解析】通過本題掌握通貨膨脹的形成原因【知 識 點(diǎn) 】 通 貨 膨 脹 的 治 理 綜

25、合國際國內(nèi)一般經(jīng)驗(yàn)，治理措施主要有緊縮的需求政策和積極的供給政策。1、緊縮的需求政策（緊縮性財政政策和緊縮性貨幣政策）緊縮性財政政策（“增收節(jié)支”少花H）緊縮性貨幣政策（少給錢）減少政府支出：提高法定存款準(zhǔn)備金率增加稅收：發(fā)行公債：提圖再貼現(xiàn)率公開市場業(yè)務(wù)：通貨膨脹時期，中央銀行一般會在公開市場向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu) 出售有價證券。2、積極的供給政策在抑制總需求的同時，積極運(yùn)用刺激生產(chǎn)的方法增加供給來治理通貨膨脹，主要措施有減 稅、削減社會福利開支、適當(dāng)增加貨幣供給發(fā)展生產(chǎn)和精簡規(guī)章制度?！纠}：2016年多選】通常情況下，政府治理通貨膨脹可采取的措施有（）。A.增加稅收B.提高法定存款準(zhǔn)備金率

26、C.增加政府購買性支出D.中央銀行通過公開市場向金融機(jī)構(gòu)出售有價證券E.削減社會福利支出【答案】AE【解析】本題注意“政府”兩字，政府采取的措施屬于財政政策?！颈菊轮匾键c(diǎn)總結(jié)】1 .貨幣需求的含義2 .貨幣需求理論（費(fèi)雪現(xiàn)金交易數(shù)量說、劍橋?qū)W派現(xiàn)金余額數(shù)量說、凱恩斯流動性偏好論、 弗里德曼現(xiàn)代貨幣數(shù)量說）3 .貨幣供給層次的劃分4 .社會融資規(guī)模的含義及內(nèi)容5 .貨幣供給機(jī)制（中央銀行的信用創(chuàng)造貨幣機(jī)制；商業(yè)銀行的擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的 機(jī)制。）6 .貨幣均衡水平的決定7 .通貨膨脹的含義、類型、原因和治理第19章中央銀行與貨幣政策第一節(jié)、中央銀行【知識點(diǎn)】建立中央銀行制度的必要性1、中央

27、銀行制度的定義中央銀行也稱貨幣當(dāng)局，處于金融中介體系的中心環(huán)節(jié)，是發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政 府的銀行.具有國家行政管理機(jī)關(guān)和銀行的雙重性質(zhì)。中國人民銀行是我國的中央銀行.它的 主耍職能是：制定和執(zhí)行貨幣政策；維護(hù)金融穩(wěn)定；提供金融服務(wù)【例題：2013多選題】關(guān)于中央銀行職能的說法，正確的有（）。A.銀行的銀行8 .政策性銀行C.議會的銀行D.政府的銀行E.發(fā)行的銀行【答案】A DE【解析】通過本題掌握中央銀行的含義及職能。2.建立中央銀行制度的必要性(1) 集 中 貨 幣 發(fā) 行 權(quán) 的 需 要。(2 ) 代理國庫和為政府籌措資金的需要。(3) 管 理 金融 業(yè) 的需 要。(4)國家對社會經(jīng)

28、濟(jì)發(fā)展實(shí)行干預(yù) 的需要。【知識 點(diǎn)】中央 銀行的 業(yè) 務(wù)活動 特 征中央銀行是國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)、調(diào)節(jié)全國貨幣流通與信用的 金融監(jiān)管機(jī)關(guān),利用其所擁有的經(jīng)濟(jì)力 量，如基礎(chǔ)貨幣、利率等，對金融和經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行管理、控制和調(diào)節(jié)。中 央 銀 行 業(yè) 務(wù) 活 動 特 征：(1)不以營利為目的。以金融調(diào)控為己任，穩(wěn)定幣值，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是其宗旨。(2)不經(jīng)營一般性銀行業(yè)務(wù)或非銀行金融業(yè)務(wù)：不對任何個人、企事業(yè)單位、社會團(tuán)體提供擔(dān)?；蛑苯影l(fā)放貸款，它的 業(yè)務(wù)服務(wù)對象是政府部門、商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)。(3)在制定和執(zhí)行貨幣政策時， 中央銀行具有相對獨(dú)立性，不應(yīng)受到其他部門或機(jī)構(gòu)行 政干預(yù)和牽制。【例題：2008年多

29、選題1中央銀行的特征主要表現(xiàn)為()A.不以營利為目的B. 只 與企業(yè)和金 融機(jī) 構(gòu)發(fā)生 往來C. 在制定和執(zhí)行貨幣政策時具有相對獨(dú)立性D. 在制定和執(zhí)行財政政策時具有相對獨(dú)立性E.可以經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)【答案】AC【解析】通過本題掌握中央銀行的特征?！局R點(diǎn)】中央銀行的主要業(yè)務(wù)中央銀行的主要業(yè)務(wù)具體業(yè)務(wù)內(nèi)容貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行是中央銀行的主要業(yè)務(wù)。中國人民銀行是我國法定的唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。對銀行的業(yè)務(wù)集中準(zhǔn)備金以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行繳存中央銀行的存款準(zhǔn)備金比率， 并通過這部分準(zhǔn)備金來管理商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)。最后貸款人中央銀行的信貸業(yè)務(wù)主要有 再抵押放款；再貼現(xiàn)；再貸款全國清算各商業(yè)銀行都向

30、中央銀行繳存存款準(zhǔn)備金，并在中央銀行開 立往來賬戶，各商業(yè)銀行之間可通過該賬戶辦理非現(xiàn)金結(jié) 算，全國，算業(yè)務(wù)為中央銀行的豐要中間業(yè)務(wù),并由此使中央銀行成為全國金融業(yè)的清算中心。對政府的業(yè)務(wù)代理國庫：中央銀行接受各級國庫存款，又執(zhí)行國庫簽發(fā)的 支票辦理轉(zhuǎn)賬手續(xù)或現(xiàn)金付款，成為政府的總會計(jì) 和總出納。代理國家債券發(fā)行對國家給予信貸支持主要采用直接給國家財政以貸款或購買國債形 式。保管外匯和黃金儲備制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)代表政府參加國際金融組織，出席國際會議【例題：2012年多選題】下列金融業(yè)務(wù)中，屬于中央銀行對商業(yè)銀行提供的有（）A.集中存款準(zhǔn)備金B(yǎng).最后貸款人C.貨幣發(fā)行D.保管外匯和黃

31、金儲備E.清算業(yè)務(wù)【答案】ABE【解析】通過本題掌握中央銀行的業(yè)務(wù)種類。【例題：2012年單選題】在我國，具有人民幣發(fā)行權(quán)的機(jī)構(gòu)是（）.A.中國銀行B.交通銀行C.中國人民銀行D.國家外匯管理局【答案】C【解析】本題在2014年重復(fù)考核。【知識點(diǎn)】中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債1 .國外資產(chǎn)（外匯、貨幣黃金）2 .對政府債權(quán)3 .對其他存款性公司債權(quán)4 .對其他金融性公司債權(quán)5 .對非金融性部門債權(quán)6 .其他資產(chǎn)1.儲備貨幣（貨幣發(fā)行、其他存款性公司存款）2 .不計(jì)入儲備貨幣的金融性公司存款3 .發(fā)行彳貝芬4 .國外負(fù)債5 .政府存款6 .自有資金7.其他負(fù)債總資產(chǎn)總負(fù)債【例題:

32、2016年多選題】下列貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目中，屬于負(fù)債項(xiàng)目的有（）。A.儲備貨幣B.對政府債券C.政府存款D.自有資金E.對非金融性部門債權(quán)【答案】ACD【解析】中央銀行的負(fù)債項(xiàng)目包括儲備貨幣、政府存款、自有資金等。對政府債券及對非 金融性部門債權(quán)屬于資產(chǎn)。第二節(jié)、貨幣政策【知 識 點(diǎn) 】 貨 幣 政 策 的 目 標(biāo)1、貨幣政策的內(nèi)容貨幣政策并不等同于金融政策，它只是金融政策的一部分，是一國金融當(dāng)局制定和執(zhí)行的 通過貨幣量、利率或其他中介指標(biāo) 影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的手段。貨幣政策一般包括三個方面的內(nèi) 容： 政策目標(biāo)； 實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所運(yùn)用的政策工具； 預(yù)期達(dá)到的政策效果。2、貨幣政策的目標(biāo)(1)、穩(wěn)定物

33、價:(2)、經(jīng)濟(jì)增長:(3)、充分就業(yè):（4）、平衡國際收支【注】中華人民共和國中國人民銀行法規(guī)定，貨幣政策目標(biāo)是保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長。這一政策要求在抑制物價上漲幅度的同時維持適度的經(jīng)濟(jì)增長率，并且 決不以犧牲經(jīng)濟(jì)增長為前提。【例題：2011年多選題】一國貨幣政策目標(biāo)體系通常包括（）。A.物價穩(wěn)定B.充分就業(yè)C.國際收支平衡D.社會公平E.經(jīng)濟(jì)增長【答案】ABCE知 識 點(diǎn)】 貨 幣 政 策 工 具般性政策工具（或稱為“傳統(tǒng)貨幣政策工具”）般性貨幣政策工具體內(nèi)容含義：法定存款準(zhǔn)備金率是指根據(jù)法律規(guī)定，商業(yè)銀行等將其吸收的存款和發(fā)行的票據(jù) 存放在中央銀行的最低比率。 通常 以不

34、兌現(xiàn)貨幣形式存放在中央銀行。 效用：體現(xiàn)在它對商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力、對貨幣乘 數(shù)的調(diào)節(jié)。若中央銀行采取緊縮政策， 提高法定存款準(zhǔn)備 金率，貨幣乘數(shù)減少，限制了存款貨幣銀行的信用擴(kuò)張能法定存款準(zhǔn)備金率力、最終起到收縮貨幣供應(yīng)量和信貸量的效果。缺陷：一是央行調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率時，商業(yè)銀行可以變動其 在央行的超額存款準(zhǔn)備金，從 反方向抵銷法定存款準(zhǔn)備金 率政策的作用。二是對貨幣乘數(shù)的影響很大， 作用力度很強(qiáng),往往被當(dāng)作 是一劑“猛藥”三是成效較慢、時滯較長;對貨幣供應(yīng)量和信貸量的影響 要通過商業(yè)銀行的輾轉(zhuǎn)存貸逐級遞推而實(shí)現(xiàn)。因此，法定存款準(zhǔn)備金率政策往往是作為貨幣政策的一種 自動穩(wěn)定機(jī)制，而不將

35、其當(dāng)作適時調(diào)整的經(jīng)常性政策工具 來使用再貼現(xiàn)含 義:是指附業(yè)銀行持客戶貼現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)向中央銀行請求貼現(xiàn),以取得中央銀行的信用支持。再貼現(xiàn)政策的基本內(nèi)容是中央銀行根據(jù)政策需要 調(diào)整再 貼現(xiàn)率。當(dāng)中央銀行提高再貼現(xiàn)率時，商業(yè)銀行借入資金 的成本上升，基礎(chǔ)貨幣得到收縮。優(yōu)缺點(diǎn)：與法定存款準(zhǔn)備金率比較，再貼現(xiàn)工具的彈性相對較大， 作用力度相對要緩和一些。由于商業(yè)銀行還有出售證券、 發(fā)行存單等融資方式，所以再貼現(xiàn)政策的 豐動權(quán)操縱在兩業(yè)銀行手中，該政策是否能夠獲得預(yù)期效果，還取決于商 業(yè)銀行是否采取主動配合態(tài)度。公開市場業(yè)務(wù)含義：中央銀行在證券市場上公開買賣國債、發(fā)行票據(jù)的活動即為公開市場業(yè)務(wù)。中央銀行

36、在公開市場的證券 交 易活動對象主要是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)。公開市場業(yè)務(wù)目的 在于調(diào)控基礎(chǔ)貨幣，進(jìn)而影響貨幣供 應(yīng)量和市場利率。優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：與法定存款準(zhǔn)備金率政策相比較， 公開 市場操作更具有彈性、更具優(yōu)越性。一是影響商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金， 直接影響貨幣供應(yīng)量;二是中央銀行能夠隨時根據(jù)金融市場的變化，進(jìn)行經(jīng)常性、連續(xù)性的操作；三是中央銀行可以主動出擊四是操作規(guī)模方向可以靈活安排，所以中央銀行有可能用 其對貨幣供應(yīng)量進(jìn)行微調(diào)。局限性:一是金融市場不僅必須具備全國性，而且具有相當(dāng)?shù)莫?dú)立 性。二是必須有其他貨幣政策工具配合?！纠}：2015年單選題】.在貨幣政策工具中，對貨幣乘數(shù)影響大、作用力度強(qiáng)，

37、往往被當(dāng)做一劑“猛藥”的是（）oA.再貼現(xiàn)B.公開市場操作C.法定存款準(zhǔn)備金率D.窗口指導(dǎo)【答案】C【解析】本題通過“猛藥”即可選擇法定存款準(zhǔn)備率?！纠}：2011年多選題】關(guān)于一般性貨幣政策工具的說法，正確的有 （）A.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，擴(kuò)大了商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力B.商業(yè)銀行掌握著再貼現(xiàn)政策的主動權(quán)C.法定存款準(zhǔn)備金率政策作用力度強(qiáng)D.調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率能迅速影響貨幣供應(yīng)量E.中央銀行運(yùn)用公開市場業(yè)務(wù)直接影響貨幣供應(yīng)量【答案】BCE【解析】通過本題掌握各種一般性貨幣政策的有關(guān)內(nèi)容。2、選擇性貨幣政策工具在這些一般性政策工傳統(tǒng)的三大貨幣工具，都屬于對貨幣總量的調(diào)節(jié)，以影響宏觀經(jīng)

38、濟(jì)。具之外，還可以有選擇的對某些特殊領(lǐng)域的信用加以調(diào)節(jié)和影響選擇性貨幣政策包括：消費(fèi)者信用控制、證券市場信用控制、優(yōu)惠利率、預(yù)繳進(jìn)口保證金選擇性貨幣政策工具具體內(nèi)容消費(fèi)者信用控制中央銀行對不動產(chǎn)以外的各種耐用消費(fèi)品的銷售融資予 以控制，包括規(guī)定分期付款購買耐用消費(fèi)品的 首付最低 金額，還款最長期限，適用的耐用消費(fèi)品種類 等。證券市場信用控制中央銀行對有關(guān)證券交易的各種貸款進(jìn)行限制，目的在于抑制過度投機(jī)。3.直接信用控制(1)含義：直接信用控制 是指中央銀行以行政命令或其他方式， 從質(zhì)和量兩個方面，直 接對金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動進(jìn)行控制。(2)手段：利率最高限、信用配額、流動比率和直接

39、干預(yù)等。其中規(guī)定存貸款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。4.間接信用指導(dǎo)間接信用指導(dǎo)即中央銀行通過 道義勸告、窗口指導(dǎo) 等辦法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造。 其中：窗口指導(dǎo)是指中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情，物價趨勢和金融市場動向等經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)的新 情況和新問題，對商業(yè)銀行提出信貸增減建議。窗口指導(dǎo)沒有法律約束力，但影響力往往較大。【例題：2016年多選題】中央銀行使用的一般性貨幣政策工具包括()。A.法定存款準(zhǔn)備金率B.再貼現(xiàn)率C.窗口指導(dǎo)D.消費(fèi)者信用控制E.公開市場操作【答案】ABE【解析】一般性貨幣政策工具包括法定準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)和公開市場業(yè)務(wù)?！局R點(diǎn)】貨幣政策的中介目標(biāo)貨幣政策的中介

40、目標(biāo)又稱為貨幣政策的中間指標(biāo)、中間變量等，它是介于貨幣政策工具變量和貨幣政策目標(biāo)變量之間的變量指標(biāo)，貨幣政策目標(biāo)一經(jīng)確定，中央銀行可以按照 可控性、 可測性和相關(guān)性 的三大原則詵擇相應(yīng)的中介目標(biāo)。貨幣政策目標(biāo)的變量指標(biāo)包括：1、 吐：通常指短期的市場利率，具體操作有的使用銀行間同業(yè)拆借利率，有的使 用短期國庫券利率。原因包括:(1)短期市場利率具有可控性：央行可通過調(diào)整再貼現(xiàn)率、存款準(zhǔn)備金率或在公開市場 買賣國債，改變資金供求關(guān)系，引導(dǎo)短期市場利率的變化。(2)短期市場利率具有可測性：該利率與各種支出變量有穩(wěn)定聯(lián)系,央行可通過收集各 方面資料對利率進(jìn)行定量分析與預(yù)測(3)短期市場利率具有相關(guān)性

41、：該利率的變化會影響金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、居民的資金實(shí)際 成本和機(jī)會成本，改變其行為，最終達(dá)到收緊或放松銀根等目的2、 貨幣供應(yīng)量:整個社會的貨幣存量，是可以用作購買商品和支付勞務(wù)費(fèi)的貨幣總額。(1) 就可測性而言,是因?yàn)樗鼈兌挤謩e反映在中央銀行、商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，可以隨時進(jìn)行量的測算和分析；(2) 就可控性而言,基礎(chǔ)貨幣由中央銀行直接控制，狹義貨幣供應(yīng)量、廣義貨幣供應(yīng) 量雖然不由中央銀行直接控制，但中央銀行可通過對基礎(chǔ)貨幣的控制、調(diào)整準(zhǔn)備金率及其他措 施間接的控制(3) 就相關(guān)性而言,中央銀行只要控制住了貨幣供應(yīng)量，就能控制一定時期的社會總需求，從而有利于實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。3

42、、 超額準(zhǔn)備金或基礎(chǔ)貨幣：(1)補(bǔ)：超額準(zhǔn)備金 是指商業(yè)銀行及存款性金融機(jī)構(gòu)在中央銀行存款帳戶上的實(shí)際準(zhǔn)備 金超過法定準(zhǔn)備金的部分。(2)基礎(chǔ)貨幣：滿足可測性與可控性要求，數(shù)字一目了然，不少國家把它視為較為理想的中介目標(biāo)。4、通貨膨脹率即設(shè)定一個適合的通貨膨脹率并且予以盯住，如果通貨膨脹率處于正常范圍，參考利率、 貨幣供應(yīng)量等指標(biāo)狀況，制定適宜的貨幣政策；如果通貨膨脹率超出范圍，暫停其他項(xiàng)目的調(diào) 節(jié)，以控制通貨膨脹率為貨幣政策的主要任務(wù)c【例題：2016年單選題】通常情況下，作為貨幣政策中介目標(biāo)的利潤是()A.法定存款準(zhǔn)備金利率8 .短期市場利率C.優(yōu)惠利率D.固定利率【答案】B【解析】利率是

43、貨幣政策的中介目標(biāo).通常指短期的市場利率，具體操作有的使用銀行問同業(yè)拆借利率，有的使用短期國庫券利率。【知識點(diǎn)】貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制9 .含義:貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是指中央運(yùn)用貨幣政策工具影響中介指標(biāo)，進(jìn)而最終實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的傳 導(dǎo)途徑與作用機(jī)理。貨幣傳導(dǎo)機(jī)制是否順暢直接影響貨幣政策的事實(shí)效果。10 發(fā)展（1）改革開放前：傳導(dǎo)路徑是中國人民銀行總行通過中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)向企業(yè)（居民）傳導(dǎo)。傳導(dǎo)過程簡單、直接，從政策手段直接到最終目標(biāo)。（2） 20世紀(jì)90年代以來:傳導(dǎo)體系：中央銀 J 貨幣市垓 金融機(jī)埠企業(yè)（居民）初步建立了收錄工' 操作叫 中介以最終目標(biāo)內(nèi)間接傳導(dǎo)機(jī)制。（3）貨幣政策的有效性

44、取決于傳導(dǎo)機(jī)制的效率貨幣政策傳導(dǎo)效率取決于以下幾方面：能夠?qū)ω泿耪咦儎幼鞒鲮`敏反應(yīng)的經(jīng)濟(jì)主體較為發(fā)達(dá)的金融市場較高程度的利率匯率市場化【知識點(diǎn)】近年來我國貨幣政策的實(shí)踐1、“ H五規(guī)劃”期間（2006-2011年）我國貨幣政策的演變穩(wěn)健適,陣從緊 從鑒_»適度寬松一2、2011-2016年6次中央經(jīng)濟(jì)工作會議均確定繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，這意味著我國 連 續(xù)7年實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策?！纠}：2016年單選題】自2011年起，我國已連續(xù)六年實(shí)施（）的貨幣政策A.積極B.寬松C.穩(wěn)健D.緊縮【答案】C【解析】我國近7年一直連續(xù)實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策?！颈菊轮匾键c(diǎn)總結(jié)】1、 中央銀行的職能以

45、及建立中央銀行制度的必要性2、 中央銀行的業(yè)務(wù)活動特征3、 中央銀行的主要業(yè)務(wù)4、 中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表5、 貨幣政策的目標(biāo)6、 貨幣政策工具（一般性政策工具、選擇性貨幣政策工具、直接信用控制、間接信用指導(dǎo)）7、貨幣政策的中介目標(biāo)（三大原則；四大目標(biāo)）8、 貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制9、 近年來我國貨幣政策的演變過程第20章商業(yè)銀行與金融市場第一節(jié)、商業(yè)銀行的運(yùn)營與管理【知識點(diǎn)】商業(yè)銀行的性質(zhì)1、商業(yè)銀行的定義：也稱為存款貨幣銀行，是最典型的銀行 ，以營利為目的，主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)和個人提供融資服務(wù)并辦理結(jié)算業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。2、商業(yè)銀行的性質(zhì)：商業(yè)銀行區(qū)別與一般工商企業(yè)比較商業(yè)銀行

46、是 金融企業(yè)，是承擔(dān)著資金融通職能的企 業(yè)。與中央銀行、政策性銀行 比較商業(yè)銀行是 以營利為目的 的企業(yè),它的經(jīng)營目標(biāo)是 利潤最大化，中央銀行和政策性銀行一般不以營利 為目的。與非銀行金融機(jī)構(gòu)比較商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍廣泛，業(yè)務(wù)種類齊全,是 皿能夠吸收活期存款的金融機(jī)構(gòu)。非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng) 營范圍窄.經(jīng)營不號全的信用業(yè)務(wù).或不以銀行信 用方式融通資金。【例題：多選題】 商業(yè)銀行是最典型的銀行，與非銀行金融機(jī)構(gòu)比較，區(qū)別主要在于（A.是否以營利為目的B.是否經(jīng)營完全的信用業(yè)務(wù)C.經(jīng)營范圍的寬窄D.是否以銀行信用方式融通資金E.經(jīng)營管理制度【答案】BCD【解析】通過本題掌握商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別

47、?！局R點(diǎn)】 商業(yè)銀行的職能與組織形式1.商業(yè)銀行的主要職能職能內(nèi)容信用中介吸收存款、發(fā)放貸款，發(fā)揮著化貨幣為資本的作用。 是商業(yè)銀行最基本的職能。支付中介接受客戶的委托，為工商企業(yè)辦理與貨幣資本有關(guān)的技術(shù)性業(yè)務(wù)，如 匯兌、非現(xiàn)金結(jié)算等。使商業(yè)銀行成為企業(yè)的總會計(jì)、總出納。信用創(chuàng)造商業(yè)銀行發(fā)行信用工具，滿足流通界對流通手段和支付手段的需要， 并使銀行可以超出自有資本與吸收資本的總額而擴(kuò)張信用。2、商業(yè)銀行的組織形式按機(jī)構(gòu)設(shè)置分類單一銀行制不設(shè)分支機(jī)構(gòu)，美國許多州立銀行?？偡中兄圃O(shè)多層分支機(jī)構(gòu)，英國是典型代表。目前世界各國一般都采用這種銀行制度。按業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍專業(yè)化只經(jīng)營吸存發(fā)貸的傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)。

48、綜合化可經(jīng)營所有商業(yè)性融資業(yè)務(wù)，即全能銀行制【例題：2009年單選題】商業(yè)銀行受企業(yè)委托，為其辦理與貨幣資本運(yùn)動有關(guān)的技術(shù)性 業(yè)務(wù)，成為企業(yè)的總會計(jì)、總出納。這體現(xiàn)了商業(yè)銀行的（）作用。A.信用中介B.支付中介C.信用創(chuàng)造D.貨幣投放【答案】B【解析】通過本題掌握商業(yè)銀行的職能?！局R點(diǎn)】商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)有負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)【注】商業(yè)銀行全部資金來源包括自有資金和吸收的外來資金。自有資金包括成立時發(fā)行股票籌集的股本以及公積金、未分配利混。這部分也稱為權(quán)益資本；外來資金的形成渠道（負(fù)債業(yè)務(wù)）主要是吸收存款、向中央銀行借 款、從同業(yè)拆借市場拆借、發(fā)行金融債券、

49、從國際貨幣市場借款 等，其中又以“吸收存款”為主。吸收存款是銀行組織資金來源的主要業(yè)務(wù)。借款業(yè)務(wù)再貼現(xiàn)或向中央銀行借款、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券、國際貨幣市場借款、結(jié)算過程中的短期資金占工資產(chǎn)業(yè)務(wù)商業(yè)銀行將所聚集的貨幣資金加以運(yùn)用的業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行獲得收益的主要業(yè)務(wù)。票據(jù)貼現(xiàn)銀行應(yīng)客戶要求，買進(jìn)未到付款日期的票據(jù)。貼現(xiàn)業(yè)務(wù)形式上是票據(jù)的買賣，實(shí)際上是信用業(yè)務(wù)，即銀行 通過貼現(xiàn)間接貸款給票據(jù)持后人。貸款在銀行資產(chǎn)中的比重 一般排在首.位。貸款的類型如下：(1)按歸還期限劃分，分為：短期貸款 期限在1年以內(nèi)的貸款中期貸款期限在15年的貸款長期貸款 期限在5年以上的貸款 (2)按貸款條件劃分,分為：信

50、用貸款-以借款人信譽(yù)發(fā)放的貸款。擔(dān)保貸款 以特定抵押品作為擔(dān)保的貸款，包括保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款。(3)以用途為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為資本貸款-以設(shè)備的更新改造或增添固定資產(chǎn)等 為目的的貸款，屬于投資性質(zhì)的貸款。商業(yè)貸款-以企業(yè)原材料的購進(jìn)以及商品交易等 為目的貸款，屬于生產(chǎn)或經(jīng)營周轉(zhuǎn)性質(zhì)的貸款。消費(fèi)貸款-以消費(fèi)為目的的個人 發(fā)放的貸款。投資業(yè)務(wù)是銀行以其資金作為投資而持有各種有價證券的業(yè)務(wù) 活動。為防范風(fēng)險，金融管理當(dāng)局對商業(yè)銀行證券投資的范圍一般都有限制性規(guī)定， 許多國家規(guī)定只允許做債券 業(yè)務(wù)，而不允許做股票買賣，或者允許銀行以其自有 資金和盈余的很小比例投資股票。中間業(yè)務(wù)商業(yè)銀行不使用自己

51、的資金而為客戶辦理支付和其他委托事項(xiàng).并從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)， 是商業(yè)銀行作為“支付中介”而提供的金 融服務(wù)。也稱為無風(fēng)險業(yè)務(wù)。結(jié)算業(yè)務(wù)銀行提供的結(jié)算業(yè)務(wù)主要是指轉(zhuǎn)賬結(jié)算，商業(yè)銀行將 款項(xiàng)從付款單位賬戶劃轉(zhuǎn)到收款單位賬戶，從而完成貨幣收付，并向委托人收取結(jié)算手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。信托業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的信托部門接受客戶的委托，代替委托單位 或個人經(jīng)營、管理或處理貨幣資金或其他財產(chǎn)，并從 中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。包括資金信托和財產(chǎn)信托。租賃業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行作為出租人，向客戶提供租賃形式的業(yè) 務(wù)，包括融資租賃和經(jīng)營性租賃代理業(yè)務(wù)商業(yè)銀行接受委托以代理人身份代為辦理經(jīng)濟(jì)事務(wù)， 從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)， 如商業(yè)銀行受財政

52、部門的委 托，代理發(fā)行和兌付國債。咨詢業(yè)務(wù)銀行為顧客作經(jīng)濟(jì)預(yù)測、投資項(xiàng)目的可行性論證、企 業(yè)財務(wù)狀況分析等服務(wù)。【例題：2016年單選題】下列商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中，不屬于借款業(yè)務(wù)的是（）A.再貼現(xiàn)B.同業(yè)拆借C.結(jié)算過程中的短期資金占用D.票據(jù)貼現(xiàn)【答案】D【解析】票據(jù)貼現(xiàn)屬于商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)?！纠}：2016年多選題】下列金融業(yè)務(wù)中，屬于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的有（）。A.辦理信托B.發(fā)放貸款C.辦理結(jié)算D.吸收存款E.辦理票據(jù)貼現(xiàn)【答案】AC【解析】商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)包括結(jié)算、信托、租賃、代理、咨詢等。發(fā)放貸款和辦理票據(jù)貼現(xiàn)屬于資產(chǎn)業(yè)務(wù)；吸收存款屬于負(fù)債業(yè)務(wù)?！局R點(diǎn)】商業(yè)銀行的經(jīng)營管理商業(yè)銀行經(jīng)營

53、管理的基本原則：盈利性原則、流動性原則和安全性原則1 、盈利性原則：商業(yè)銀行在經(jīng)營資產(chǎn)業(yè)務(wù)中，必須獲得盡可能高的收益，2 、流動性原則商業(yè)銀行必須保有一定比例的現(xiàn)金資產(chǎn)或其他容易變現(xiàn)的資產(chǎn)； 商 業(yè) 銀 行 取 得 現(xiàn) 款 的 能 力 。3、安全性原則:商業(yè)銀行在放款和投資等業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中要能夠按期收回本息，特別是要避免本金受損。商業(yè)銀行 的資產(chǎn)盈利性與流動性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系 ;商業(yè)銀行 的資產(chǎn)盈利性和安全性也呈 負(fù)相關(guān) 關(guān)系?！纠}：2006年、2008年多選題】下列各項(xiàng)中，屬于商業(yè)銀行基本管理原則的有（）。A.盈利性原則B.公平性原則C.流動性原則D.公開性原則1 .財政性原則【答案】AC【知識點(diǎn)】存款保險制度2 .存款保險制度的定義存款保險制度是指存款類金融機(jī)構(gòu)根據(jù)其吸收存款的數(shù)額，按規(guī)定的保費(fèi)率向存款保險機(jī) 構(gòu)投保，當(dāng)存款機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營危機(jī)導(dǎo)致無法滿足存款人提款要求時，由存款保險機(jī)構(gòu)向存款人 償付被保險款，從而保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信用，穩(wěn)定金