商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)管理

1、第四章商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理第一節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則現(xiàn)金資產(chǎn)的概念*狹義的現(xiàn)金資產(chǎn)是指銀行庫存現(xiàn)金* 一般意義上現(xiàn)金資產(chǎn)指廣義現(xiàn)金資產(chǎn)，包括現(xiàn)金和準現(xiàn)金現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成*庫存現(xiàn)金*托收中的現(xiàn)金*在中央銀行的存款*存放同業(yè)存款現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的 現(xiàn)金資產(chǎn)與銀行安全性和盈利性之間的關(guān)系現(xiàn)金資產(chǎn)IIIN二 |銀行信譽維持流動性III:安全性現(xiàn)金資產(chǎn)二':機會成本影響銀行盈利水平結(jié)論：現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的就是要在確保銀行流動性需要的前 提下，盡可能地降低現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，使現(xiàn)金 資產(chǎn)達到最適度的規(guī)?！，F(xiàn)金資產(chǎn)管理的原則基本原則* 適度存量控制原則* 適時流量調(diào)節(jié)原則* 安全性原

2、則第二節(jié)存款準備金的管理存款準備金*由法定準備金和超額準備金兩部分組成*存款準備金是商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的重要組成部分法定準備金*按照法定比率向中央銀行繳存的存款準備金超額準備金*超出法定準備金的那部分存款*與法定存款準備金此消彼長滿足法定存款準備金的要求法定準備金的計算：（1）滯后準備金計算法*概念*根據(jù)前期存款負債的余額確定本期準備金需要量*適用范圍*非交易性存款賬戶如銀行的定期存款等，其余額的變動幅度相對較小*主要適用于銀行對非交易性賬戶存款計算存款準備金法定準備金的計算：（2）同步準備金計算法*基本原理*以本期的存款余額為基礎(chǔ)，計算本期的準備金需要量*適用范圍*主要適用于商業(yè)銀行的交易性賬

3、戶存款計算準備金*交易性賬戶余額的變化幅度較大，商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)本期存款余額的實際狀況, 計算所需上繳的準備金數(shù)額法定準備金頭寸的管理商業(yè)銀行對法定存款準備金管理的基本出發(fā)點*在滿足中央銀行法定要求前提下，盡量使準備金賬戶最小化管理目標制訂*需要預測在準備金保持期內(nèi)的各種存款與庫存現(xiàn)金的變化狀況*據(jù)此制定法定存款準備金的具體管理目標準備金調(diào)整將已繳納的存款準備金與實際需要量比較，若不足則補充，若多余則調(diào)減以增加收益我國法定存款準備金的實行狀況1.1983年9月建立存款準備金制度2.1984年的存款準備金比例：一般性儲蓄存款為40%農(nóng)村存款為25%;企業(yè)存款為20%財政性存款為100%3.198

4、5年，存款準備金比例為：一般性存款為10%4.1987年，存款準備金比例：一般性存款為 12%5.1988年，存款準備金比例為：一般性存款為13%6.1998年3月，存款準備金比例為：8%7.1999年11月，存款準備金比例為：6%8.2003年8月，存款準備金比例上調(diào)為：7%城市信用社和農(nóng)村信用社的存款準備金比例為：6%9.2004年4月15日開始實行差別存款準備金率制度。即：將資本充足率低于一定水平的金融機構(gòu)存款準備金率提高0.5個百分點，執(zhí)行7.5%的存款準備金率。其他金融機構(gòu)仍執(zhí)行原來的存款準備金率超額準備金的管理影響超額準備金需要量的因素c (1)存款波動：與銀行存款流出存在正相關(guān)關(guān)

5、系c (2)貸款的發(fā)放與收回貸款使用對象/ 對超額存款準備金的影響貸款收回的對象/ 對超額存款準備金的影響在它行開戶的企業(yè)下降增加1在本行開戶的企業(yè)不變不變(3) 影響超額準備金需要量的其他因素超額 準備金惜款數(shù)歸還借款數(shù)同業(yè)往來科目是應(yīng)付余額超額 準備金 同業(yè)往來科目是應(yīng)收入額f同業(yè)往來情況 >法癥存款準備金的變化超額存款準備金的調(diào)節(jié)調(diào)節(jié)原則相對成本較低核定必要的超額準備金保有數(shù)量調(diào)節(jié)方法比較持有超額準備金的機會成本和不持有超額存款準備金的損失成本 在預測需要量的基礎(chǔ)上適當進行頭寸的調(diào)度調(diào)度頭寸的方法同業(yè)拆借、短期證券回購、商業(yè)票據(jù)交易、中央銀行融資、商業(yè)銀行系 統(tǒng)內(nèi)的資金調(diào)度以及出售

6、其他資產(chǎn)等第三節(jié)商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動性需求銀行的流動性需求及其種類1. 短期流動性需求是一種短期現(xiàn)金需求季節(jié)性因素是影響存款的變化和貸款需求波動的主要因素2. 長期流動性需求f是一種長期現(xiàn)金需求c主要由銀行所服務(wù)的社區(qū)或者產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展所決定流動資嚴流動差額非流動資產(chǎn)長期流動性需求的產(chǎn)生原理皮型剣責穩(wěn)定負債預測存款增長;I流動需求3. 周期流動性需求*是一種長期現(xiàn)金需求*主要由經(jīng)濟周期性波動引發(fā)4. 臨時流動性需求*是一種臨時的現(xiàn)金需求*由難以預測的不尋常事件引發(fā)現(xiàn)金資產(chǎn)與流動性供給銀行的流動性供給包括：*在資產(chǎn)負債表中存儲流動性*從金融市場上購買流動性現(xiàn)金資產(chǎn)*銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)作為資金運用

7、的一部分，直接形成了對流動性的供給資金頭寸*在現(xiàn)金資產(chǎn)中，我國商業(yè)銀行習慣將可供商業(yè)銀行直接、自主運用的資金稱之為資金頭寸*商業(yè)銀行的頭寸概念有可用頭寸、基礎(chǔ)頭寸和可貸頭寸之分可用頭寸*是指扣除法定準備金以后的所有現(xiàn)金資產(chǎn)*包括庫存現(xiàn)金、在中央銀行的超額準備金及存放同業(yè)存款*可用頭寸也稱為可用現(xiàn)金基礎(chǔ)頭寸*是指商業(yè)銀行庫存現(xiàn)金與在中央銀行的超額準備金之和*基礎(chǔ)頭寸是銀行最具流動性的資產(chǎn)，商業(yè)銀行可以隨時動用，用于充當銀行一切資金 結(jié)算的最終支付手段可貸頭寸*是指商業(yè)銀行在某一時期內(nèi)可直接用于貸款發(fā)放和投資的資金*它是形成銀行盈利性資產(chǎn)的基礎(chǔ)第四節(jié)銀行流動性需求的預測流動性需求預測的意義*在任意

8、時點上銀行的流動性需求和流動性供給的對比狀況*決定這一時刻銀行的凈流動頭寸和應(yīng)該采取的措施流動性供給流動性需求流動性盈余正流動性缺口投資流動性供給匸龍理動性赤打負流動性缺口資金調(diào)劑銀行流動性需求與供給的影響因素流動性供給增加的因素流動性需求增加的因素尸客戶存款尸提供非存款服務(wù)所得收入客戶償還貸款銀行資產(chǎn)出售尸貨幣市場借款尸發(fā)行新股客戶提取存款h合格貸款客戶的貸款要求A償還非存款借款介提供和銷售服務(wù)中產(chǎn)生的營業(yè) 費用和稅收A向股東派發(fā)現(xiàn)金股利在任意時點上銀行的流動性需求與供給的對比狀況決定了在這一時刻銀行的凈 流動性頭寸*流動性供給超過流動性需求，流動性盈余，正的流動性缺口*流動性供給小于流動性

9、需求，流動性赤字，負的流動性缺口*當面臨負流動性缺口時，要及時進行資金調(diào)劑，補充流動性*當面臨正流動性缺口時，要決定如何將剩余資金投資于盈利性資產(chǎn)流動性供求不匹配是日常經(jīng)營的常態(tài)， 準確預測流動性需求是銀行進行現(xiàn)金資產(chǎn) 管理的首要任務(wù)流動性需求預測的方法1. 因素法* 資金頭寸需要量=預計貸款增量+應(yīng)繳存款準備金增量-預計存款增量2. 資金結(jié)構(gòu)法* 通過分析存貸款資金結(jié)構(gòu)及其變化趨勢來預測未來的流動性需求* 銀行總流動性需求=存款和非存款負債流動性需求 +貸款流動性需求3. 流動性指標法* 流動性指標體系能夠反映一家銀行整體的流動性狀況* 銀行可以通過對比分析自身的流動性指標與同行業(yè)的平均水平

10、來估算其流動性需求某銀行資金頭寸需要量預測（因素法）月粉存款總額存款變化(1)所需準備金 變化貸款總 額貸款變 化頭寸剩余(+)不足(-) =(1)-(2)-(3)125933611587-6. 0-0.6356+5.0-10. 42589+瓷0+0.2359+3. 0-L 23586-3. 0-0. 33563一 0+0. 34591+5,0+0,5365+9,0-4,55606+15. 0+1.5357-8.0+21.56620+14, 0+L 4346-12. 0+24. 67615-5. 0-0.5330-15. 0+10. 58616+ 1.0+0,1341+11,0-10. 196

11、55+39.0+3.9341+0+35. 110635-20.0-2. 0361+20. 0-38.011638+* 0+0.3375+14. 0-11. 312643+5. 0+0+5386+11.05流動性需求預測的方法-資金結(jié)構(gòu)法(1) 將負債根據(jù)預期提取的可能性分為三個類型： 游資性貨幣負債？ a易變性存款 脆弱性貨幣負債？ a準變性存款 穩(wěn)定性貨幣負債？ a穩(wěn)定性存款；核心存款或核心負債(2) 根據(jù)操作規(guī)則，從三種資金來源中提取流動性準備*游資性負債：95%*易損資金：30%*穩(wěn)定性資金：15%(3) 計算負債的流動性準備：95% x(游資性負債-法定存款準備金)+ 30% x（易損

12、資金-法定存款準備金）+ 15% x（穩(wěn)定性資金-法定存款準備金）（4）計算貸款的流動性準備：一般為100%（5）將負債的流動性準備與貸款的流動性準備相加，得到總的流動性需求*舉例某銀行負債、法定準備金數(shù)額及提取的流動性資金 單位：百萬元各項存款及非存 款負債金額法定準備金率法定準備金 數(shù)額提取的流動動性 資金比例流動性貨幣負債3008%2495%脆弱性貨幣負債2505%12. 530%穩(wěn)定性貨幣負債4003%1215%新增貸款12100%銀行的流動性需求=0.95*(300-24)+0.30*(250- 12.5)+0.15*(400-12)+1.00*12=403.65 (百萬元)流動性需

13、求預測的方法-流動性指標法現(xiàn)金指標*現(xiàn)金指標=（現(xiàn)金+同業(yè)存款）/總資產(chǎn)*該比率越高，表明銀行的流動性越強流動證券比率*流動證券比率=政府證券/總資產(chǎn)無風險資產(chǎn)比率*無風險資產(chǎn)比率=（現(xiàn)金+同業(yè)存款+政府證券）/總資產(chǎn)同業(yè)拆借凈值率*同業(yè)拆貸凈值率=（同業(yè)拆岀-同業(yè)拆入）/總資產(chǎn)流動資產(chǎn)比率*流動資產(chǎn)比率=（現(xiàn)金+政府債券+同業(yè)拆借凈值）/總資產(chǎn)能力比率*能力比率=貸款和租賃凈額/總資產(chǎn)*該比率是一個負面的流動性指標流動性貨幣率*流動性貨幣率=貨幣市場資產(chǎn)/貨幣市場負債*該比率越高，反映銀行短期資產(chǎn)滿足短期負債的能力越強短期投資比率*短期投資比率=（短期同業(yè)存款+同業(yè)拆岀+短期證券）/總資產(chǎn)短

14、期投資與敏感負債率*短期投資與敏感負債率=短期投資/敏感性負債核心存款比率*核心存款比率=核心存款/總資產(chǎn)存款結(jié)構(gòu)比率*存款結(jié)構(gòu)比率=活期存款/定期存款*反映銀行資金的穩(wěn)定性*交易性存款率*交易性存款率=交易性存款/非交易性存款第五節(jié)流動性需求與來源的協(xié)調(diào)管理*最優(yōu)流動性管理方案選擇*銀行管理人員對流動性需求做出預測后，就面臨著如何來滿足流動性需求的決策問題*或者說，對最優(yōu)流動性管理方案的選擇*流動性管理的主要內(nèi)容*流動性管理的原則*進行流動性協(xié)調(diào)管理的方法*對流動性管理效果的評價流動性需求管理的原則* 進取型原則* 當出現(xiàn)流動性缺口時，銀行管理者不是依靠收縮資產(chǎn)規(guī)模、出售資產(chǎn)，而是通過主動負

15、債的方式來滿足流動性需求，擴大經(jīng)營規(guī)模* 實力雄厚的銀行多采用* 保守型原則* 出現(xiàn)流動性缺口時，銀行管理者不采取主動負債的方法，而靠自身資產(chǎn)轉(zhuǎn)換、出售的方式來滿足流動性需求規(guī)模較小、資金實力不夠雄厚的銀行多采用*成本最低原則*流動性缺口的滿足應(yīng)以籌資成本最低為原則所需資金的時間長度成本（利率）同業(yè)拆入CDs時間流動性需求與來源的協(xié)調(diào)管理方法銀行可以通過轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的方式來滿足流動性需求銀行通常以持有流動性的資產(chǎn)，主要是現(xiàn)金和可流通證券來保持其流動性銀行也可以通過借入資金的方式來滿足流動性的需要*借入資金滿足流動性需要是風險最大同時盈利最高的一種流動性管理方式管理方法不斷創(chuàng)新隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，銀行在滿足流動性需求方面除上述的傳統(tǒng)方法之外，還有一些新的方法流動性需求管理效果的衡量公眾對銀行的信心銀行股票價格是否穩(wěn)定發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單以及其他負債是否存在風險溢價 出售銀行資產(chǎn)有無損失能否滿足客戶的合理貸款需求