金融計(jì)量論文

1、本科生課程論文成績評定表摘教 師 填 寫20 1320 14學(xué)年第2學(xué)期課程名稱金融計(jì)量學(xué)課程類別：必修2選修要求提交論文的日期 2014年6 月27 日考試方式：課程論文學(xué) 生 填 寫學(xué)院專業(yè)級姓名學(xué)號內(nèi)招2 外招論文題目影響居民消費(fèi)的因素分析任 課 教 師 .、從意 見論文評語：評定分?jǐn)?shù)：簽章：年 月曰參考評價(jià)指標(biāo)：1. 選題是否結(jié)合實(shí)際，是否有創(chuàng)新性；2. 立論是否鮮明，觀點(diǎn)是否正確，是否反映培養(yǎng)的目標(biāo)要求；3. 文獻(xiàn)收集的廣泛程度，是否了解本課題的研究狀況及最新的 進(jìn)展情況；4. 是否較系統(tǒng)地掌握了本課程的基礎(chǔ)知識和專業(yè)知識，是否理 論聯(lián)系實(shí)際；5. 是否結(jié)構(gòu)合理、層次分明，文字和圖表

2、是否規(guī)范，學(xué)風(fēng)是否 嚴(yán)謹(jǐn)。要回 歸 模型的選擇三、模型檢驗(yàn)(1) T檢驗(yàn)(2) F檢驗(yàn)四、多重共線性檢驗(yàn)與修正五、序列相關(guān)性檢驗(yàn)六、異方差檢驗(yàn)七、模型分析一、摘要?jiǎng)P恩斯認(rèn)為，短期影響個(gè)人消費(fèi)的主觀因素比較穩(wěn)定，消費(fèi)者的消費(fèi)主要取決于收入的多少。但是大家都知道，收入的變動(dòng)并非影響消費(fèi)的全部原因。尤其在短期內(nèi)，有時(shí)邊際消費(fèi)傾向可以為負(fù)數(shù)，即收入增加時(shí)消費(fèi)反而減少，收入減少時(shí)消費(fèi)反而增加；有時(shí)邊際消費(fèi)傾向會(huì)大于1,即消費(fèi)增加額大于收入增加額。這些現(xiàn)象告訴我們，在日常 生活中，除了收入，還有其他一些因素會(huì)影響消費(fèi)行為。 本文利用1993年一2012的二十 年數(shù)據(jù)，選取了居民可支配收入、 CPI、稅率、

3、GDF四個(gè)因素分析對居民消費(fèi)的影響，旨 在說明其中的相互關(guān)系，為國家政策的制定與實(shí)施提供參考意見。關(guān)鍵詞：消費(fèi)水平居民可支配收入CPI 稅率GDP表1： 1993年一2012的三十年數(shù)據(jù)FABcDEF1居民硝費(fèi)水平引居民康庭可愿配咬入41 jr.-T二年mr ) Cy7)稅收XGDP21591240& 210S. 42990. 17217S1. 5G1992ms.2310. CIDS. 43296.9126923. 4841 99SLS933499U4. 74255. 335333. 92199410334717. 2124.1B12G.BD49197. B6e1珊23555350, 7117

4、”6038.0460793. 737139627 3G7G5：O0.36909.0371176. 59a159730027250.4102.8823t. 0478973. 03g1SJ9B7507.199.2&2S2. eU4402. 2319993346606-fc. 32SS.610632. 5S9的D51130003632B533-4100. 41Z531b 51S9214. 552)013897922G100.715301.30109655. 21320024144101TS, 499. 217336. 45120332. T-1S003117511091.4：01.220017. 3

5、1135322.3200450321J358os. 9E41 閃.fiS1 8TB. 3162005559613747.910L828778. 54104&37. 417昭旳153-k 510L53i30i.3U216314.4：LB2007T31Q17926. 21Q1. 345621. 972&531D. 319200EG4302D541. 38105,954222. 7&334045.420zooe9283Z2327. 8299. 359521. 59340506. 921201Cloea a25028. 4103.373210. 79401512.9、回歸模型的選擇1. 我們建立多元回

6、歸模型y = ?卄？2兀+ ?靈+ ?靈+ ?N,將居民消費(fèi)水平作為被解釋 變量y,居民家庭可支配收入作為解釋變量 X1, CPI作為解釋變量X2,稅收作為解釋變量X3,GD作為解釋變量X4運(yùn)行統(tǒng)計(jì)分析軟件Eviews，將表1中相應(yīng)變量數(shù)據(jù)輸入界面，進(jìn)行回歸分析所得結(jié)果如表2:根據(jù)表2，可以得出模型Y=+R2= = F=7640 T=202. 建立對數(shù)回歸模型 lny = b1 + b2lnX1 + b3lnX2 + b4lnX3 + b5lnX4,如表 3 所示根據(jù)表3,可以得出模型Lny=+R2 = = F= T=20通過比較氏，決定選擇對數(shù)模型，因?yàn)檫@個(gè)模型對樣本的擬合得更好三、模型檢驗(yàn)

7、與修正對對數(shù)模型進(jìn)行檢驗(yàn)(1) T檢驗(yàn)分別針對H : i=0 (i=2,3,4,5 )，給定顯著性水平?=，查t分布表得自由度為tT-k-1=15臨界值 2( T-k-1 )=。由表3中數(shù)據(jù)可得，？2、？3、？4、?5與對應(yīng)的t統(tǒng)計(jì)L 、 、H量分別為、，其絕對值均大于2 (n-k )=，這說明分別都應(yīng)當(dāng)拒絕0 : i=0(i=2,3,4,5 )，也就是說，當(dāng)在其它解釋變量不變的情況下，解釋變量“居民家庭可支配收入”(X1 )、“CPI” ( X2)、“稅收”(X3 )、“gdP ( X4)分別對被解釋變量“居民消費(fèi)水平”丫都有顯著的影響。(2) F檢驗(yàn)給定顯著性水平？=，在F分布表中查出自由

8、度為k-仁3和n-k=16的臨界值F (3,16)=，由表3中得到F=,由于F=F (3,16)=,說明回歸方程顯著，即“居民家庭 可支配收入”、“CPI”、“稅收”、“GDP等變量聯(lián)合起來確實(shí)對“居民消費(fèi)水平”有顯著 影響。四、多重共線性檢驗(yàn)與修正(1)相關(guān)系數(shù)法由于模型涉及到的參數(shù)較多考慮進(jìn)行一次多重共線性檢驗(yàn)，建立相關(guān)系數(shù)矩陣如下 表所示。表4:相關(guān)系數(shù)矩陣表由表4可看出個(gè)解釋變量之間的相關(guān)系數(shù)較高， 尤其是Inx 3、Inx4，推測可能存在多 重共線性。(2)逐步回歸法運(yùn)用OLS方法分別求對各解釋變量進(jìn)行一元回歸，再結(jié)合表5的逐步回歸結(jié)果選出最好的模型如表5所示表5:逐步回歸結(jié)果表cI

9、n x1In x2In x3Inx4D-Wlnx 1tlnx 1,lnx 2tlnx 1,lnx 3tlnx 1,lnx 4tlnx 1,lnx 2,lnx 3tlnx 1,lnx 3,lnx 4表6:修正后的模型五、序列相關(guān)性檢驗(yàn)(1) D W檢驗(yàn)當(dāng)k=3、n=20時(shí)，查表得dl=, du二，d- W=顯然dl v DW du，屬于不能確定的范圍。LM檢驗(yàn)由于D- W檢驗(yàn)不能確定是否存在自相關(guān)，故運(yùn)用 LM檢驗(yàn)結(jié)果如下表所示：表7: LM檢驗(yàn)結(jié)果表由上表看一看出LM=小于顯著性水平為5%自由度為2的2分布的臨界值0.05 (2)=，表明模型的干擾項(xiàng)已不存在自相關(guān)性。六、異方差檢驗(yàn)用white方法檢驗(yàn)異方差表& white方法檢驗(yàn)結(jié)果表檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量值為，查詢？(3) =?，因此v,因而接受原假設(shè)，模型不存在異方差。由上述結(jié)果得到的回歸方程為lny=+R2 = = F= T=20七、模型分析通過以上計(jì)量回歸分析我們可以得出這樣的結(jié)論：居民消費(fèi)水平與居民可支配收入、CPI、稅率存在緊密聯(lián)系。正如凱恩斯所認(rèn)為的那樣，消費(fèi)存在一條基本的心理規(guī)律： 隨著收入的增加，消費(fèi)也會(huì)增加，但是消費(fèi)的增加不及收入增加的多， 居民可支配收 入提高，有利于拉動(dòng)消費(fèi)的增長。CPI的提高意味著物價(jià)水平上漲，人們用同樣的財(cái) 富所能購買的商品減少，因此會(huì)導(dǎo)致市場疲軟、消費(fèi)水平的下滑。稅率