經(jīng)營杠桿習(xí)題【精選文檔】_第1頁
經(jīng)營杠桿習(xí)題【精選文檔】_第2頁
已閱讀5頁,還剩5頁未讀, 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進行舉報或認領(lǐng)

文檔簡介

1、經(jīng)營杠桿習(xí)題【精選文檔】已知經(jīng)營杠桿為2,固定成本為10萬元,利息費用為2萬元,則已獲利息倍數(shù)為( )。 A、2 B、4 C、5 D、2.5 答案:C解析:銷售額變動成本固定成本=息稅前利潤-銷售額變動成本=固定成本+息稅前利潤(EBIT+固定成本)/ EBIT=2,則EBIT=10,已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=10/2=5。已知經(jīng)營杠桿為2,固定成本為4萬元,企業(yè)財務(wù)費用為1萬元,固定資產(chǎn)資本化利息為1萬元,則已獲利息倍數(shù)為( )。 A、2 B、4 C、3 D、1 答案:A解析:因為2=(EBIT+4)/EBIT,所以,EBIT=4萬元,則已獲利息倍數(shù)=EBIT÷I=2。某

2、公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5,財務(wù)杠桿系數(shù)為1.2,則該公司銷售額每增長1倍,每股收益增加( ). A、1.2倍 B、1.8倍 C、0.3倍 D、2.7倍 答案:B解析:總杠桿1。5×1.21.8,表明每股利潤變動率恰好是銷售額變動率的1.8倍。經(jīng)營杠桿能夠擴大市場和生產(chǎn)等不確定性因素對利潤變動的影響。() 答案:解析:引起企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的主要原因是市場需求和成本等因素的不確定性,經(jīng)營杠桿本身并不是利潤不穩(wěn)定的根源.但是,經(jīng)營杠桿擴大了市場和生產(chǎn)等不確定性因素對利潤變動的影響。 某企業(yè)經(jīng)營杠桿系數(shù)為2,財務(wù)杠桿系數(shù)為3,則下列說法正確的有( )。 A、如果銷售量增加10,息稅前利潤將增加

3、20% B、如果息稅前利潤增加20%,每股利潤將增加60% C、如果銷售量增加10,每股利潤將增加60% D、如果每股利潤增加30%,銷售量增加5 答案:ABCD解析:只要理解了三大杠桿的真正含義,就可以很順利地完成該題。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)等于1時,則企業(yè)的固定成本為零,此時企業(yè)沒有經(jīng)營風(fēng)險。( ) 答案:×解析:企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險是客觀存在的,在經(jīng)營杠桿系數(shù)等于1時企業(yè)仍然存在經(jīng)營風(fēng)險。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)等于1時,企業(yè)的固定成本為0,但此時企業(yè)仍然存在經(jīng)營風(fēng)險。( ) 答案:解析:當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)等于1時,企業(yè)的固定成本為0,此時企業(yè)沒有經(jīng)營杠桿效應(yīng),但并不意味著企業(yè)沒有經(jīng)營風(fēng)

4、險。因為引起運營風(fēng)險的主要原因是市場需求和成本等因素的不確定性,經(jīng)營杠桿并不是利潤不穩(wěn)定的根源。 下列有關(guān)杠桿的表述錯誤的是( )。 A、經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)以及復(fù)合杠桿系數(shù)恒大于1 B、財務(wù)杠桿表明息稅前利潤變動對每股利潤的影響 C、復(fù)合杠桿表明銷量變動對每股利潤的影響 D、經(jīng)營杠桿表明銷量的變動對息稅前利潤變動的影響 答案:A解析:當(dāng)固定成本為零時,經(jīng)營杠桿系數(shù)等于1;當(dāng)利息為零時,財務(wù)杠桿系數(shù)等于1。在其他因素不變的條件下,關(guān)于固定成本與經(jīng)營風(fēng)險的關(guān)系正確的是( ). A、固定成本越高,經(jīng)營風(fēng)險越小 B、固定成本越高,經(jīng)營風(fēng)險越大 C、固定成本越低,經(jīng)營風(fēng)險越大 D、二者的關(guān)系不能

5、確定 答案:B解析:由經(jīng)營杠桿系數(shù)邊際貢獻/(邊際貢獻固定成本)可知,經(jīng)營杠桿系數(shù)與固定成本呈同方向變化。主觀題A公司2005年銷售甲產(chǎn)品100000件,單價100元/件,單位變動成本55元/件,固定經(jīng)營成本2000000元。該公司平均負債總額4000000元,年利息率8。2006年該公司計劃銷售量比上年提高20%,其他條件均保持上年不變。該公司適用的所得稅稅率為33.要求:(1)計算該公司2005年的邊際貢獻、息稅前利潤和凈利潤;(2)計算該公司2006年的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù);(3)計算該公司2006年的息稅前利潤變動率和每股收益變動率;(4)計算該公司2006年的邊際

6、貢獻、息稅前利潤和凈利潤。 答案:(1)該公司2005年的邊際貢獻、息稅前利潤和凈利潤:邊際貢獻=(100-55)×100000=4500000(元)息稅前利潤=45000002000000=2500000(元)利息費用=4000000×8%=320000(元)凈利潤=(2500000-320000)×(1-33%)=1460600(元)(2)該公司2006年的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù):經(jīng)營杠桿系數(shù)=4500000÷2500000=1。8財務(wù)杠桿系數(shù)=2500000÷(2500000-320000)=1。15復(fù)合杠桿系數(shù)=1。8

7、×1.15=2.07(3)該公司2006年的息稅前利潤變動率和每股收益變動率:由于:經(jīng)營杠桿系數(shù)=息稅前利潤變動率÷銷售量變動率所以:息稅前利潤變動率=經(jīng)營杠桿系數(shù)×銷售量變動率=1。8×20=36又由于:復(fù)合杠桿系數(shù)=每股收益變動率÷銷售量變動率所以:每股收益變動率=復(fù)合杠桿系數(shù)×銷售量變動率=2。07×20=41.4(4)該公司2006年的邊際貢獻、息稅前利潤和凈利潤:息稅前利潤=2500000×(1+36)=3400000(元)由于凈利潤增長率等于每股收益變動率,所以,凈利潤的增長率也等于41。4。凈利潤=1

8、460600×(1+41。4)=2065288。4(元)邊際貢獻=3400000+2000000=5400000(元)。解析:某股份有限公司有關(guān)資料如下:(1)公司本年年初未分配利潤借方余額為181。92萬元(已超過5年的稅前可抵稅期限),本年息稅前利潤為800萬元,另,公司的負債是200萬元,平均利息率是10,所得稅稅率為33%。(2)公司流通在外的普通股60萬股,發(fā)行時每股面值1元。(3)公司股東大會決定本年度按10%的比例計提法定盈余公積金,按10的比例計提任意公積金。本年按可供投資者分配利潤的20向普通股股東發(fā)放現(xiàn)金股利。要求:(1)計算本年度凈利潤.(2)計算本年度應(yīng)計提的

9、法定盈余公積金和任意盈余公積金。(3)計算本年末可供投資者分配的利潤。(4)計算每股支付的現(xiàn)金股利.(5)假定公司固定成本為0,公司預(yù)計下年度產(chǎn)銷量增加20%,問每股收益將達多少? 答案:(1)本年度凈利潤(800200×10%)×(133)522。6(萬元)(2)應(yīng)提取法定公積金(522。6-181。92)×10%34。07(萬元)應(yīng)提取任意公積金(522。6-181.92)×10%34。07(萬元)(3)計算光華公司本年度可供投資者分配的利潤可供投資者分配的利潤522。634。0734.07-181。92272。54(萬元)(4)計算每股支付的現(xiàn)金股

10、利每股支付的現(xiàn)金股利272。54×20%÷600。91(元/股)(5)固定成本為0,則經(jīng)營杠桿系數(shù)為1財務(wù)杠桿系數(shù)800/(80020)1.03總杠桿系數(shù)=1×1。03=1.03每股收益=(522。6/60)×(1+20)×1。03=10。77(元)解析:某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品,其總成本習(xí)性模型為Y50003X。假定該企業(yè)2007年度銷售量為5000件,每件售價為10元;按市場預(yù)測2008年A產(chǎn)品的銷售數(shù)量將增長20%。要求:(1)計算2007年該企業(yè)的邊際貢獻總額。(2)計算2007年該企業(yè)的息稅前利潤。(3)計算2008年的經(jīng)營杠桿系數(shù)。(4

11、)計算2008年息稅前利潤增長率。(5)假定企業(yè)2007年發(fā)生負債利息2500元,無融資租賃租金,計算2008年財務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù). 答案:(1)2007年企業(yè)的邊際貢獻總額SV5000×105000×335000(元)(2)2007年企業(yè)的息稅前利潤邊際貢獻總額固定成本35000500030000(元)(3)2008年企業(yè)經(jīng)營杠桿系數(shù)邊際貢獻總額/息稅前利潤總額35000/300001。17(4)2008年息稅前利潤增長率1.17×20%23。4(5)2008年企業(yè)財務(wù)杠桿系數(shù)EBIT/(EBITI)30000/(300002500)1。092008年企

12、業(yè)復(fù)合杠桿系數(shù)財務(wù)杠桿系數(shù)×經(jīng)營杠桿系數(shù)1。09×1.171.28解析:某企業(yè)2006年資產(chǎn)平均總額為1000萬元,總資產(chǎn)報酬率為24%,權(quán)益乘數(shù)為5,負債的年均利率為10%,全年包括利息費用的固定成本總額為132萬元,所得稅率為33。要求:(1)計算該企業(yè)2006年息稅前利潤;(2)計算該企業(yè)2006年凈資產(chǎn)收益率;(3)計算該企業(yè)2006年利息保障倍數(shù);(4)計算該企業(yè)2007年經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)、復(fù)合杠桿系數(shù); 答案:(1)息稅前利潤1000×24240(萬元)(2)權(quán)益乘數(shù)為5,則資產(chǎn)負債率11/580負債平均總額1000×80%800(

13、萬元)凈資產(chǎn)平均總額1000800200(萬元)利息800×10%80(萬元)凈利潤(24080)×(133%)107.2(萬元)凈資產(chǎn)收益率 107。2÷20053.6%(3)利息保障倍數(shù)240/803(4)邊際貢獻240(13280)292(萬元)經(jīng)營杠桿系數(shù)292/2401。22財務(wù)杠桿系數(shù)240/(24080)1。5復(fù)合杠桿系數(shù)1。5×1.221.83解析:萬達公司2005年產(chǎn)品銷售收入為1000萬元,邊際貢獻率為25%,固定成本為50萬元(不含負債利息)。該企業(yè)負債總額為500萬元,平均利息率為6%;所有者權(quán)益為500萬元,其中普通股股本300

14、萬元(每股面值1元),優(yōu)先股股本為100萬元(每股面值1元,股息率為8%)。萬達公司適用的所得稅率為30%。 2006年,萬達公司擬擴大生產(chǎn)規(guī)模,需籌集400萬元資金,可供選擇的籌資方案有兩個:一是平價發(fā)行債券,利率為15;二是按每股4元的價格發(fā)行普通股100萬股(每股面值1元)。要求:(1)計算萬達公司2005年度的每股收益,2006年經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)以及復(fù)合杠桿系數(shù);(2)計算債券籌資與普通股籌資的每股利潤無差別點銷售額,并指出在何種情況下應(yīng)發(fā)行債券融資,何種情況下應(yīng)發(fā)行普通股融資;(3)假定企業(yè)籌資后,銷售額可以達到1500萬元,要求計算萬達公司的2006年每股收益,2007年

15、經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)、復(fù)合杠桿系數(shù)以及2006年末的所有者權(quán)益總額(假定普通股股利支付率為50). 答案:(1)計算2005年度的每股收益、經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)以及復(fù)合杠桿系數(shù)2005年度息稅前利潤=1000×25%50=200(萬元)2005年度稅后利潤=(200-500×6%)(130)=119(萬元)2005年度每股收益=(119100×8%)/300=0.37(元/股)2006年度經(jīng)營杠桿系數(shù)=1000×25%/200=1。252006年度財務(wù)杠桿系數(shù)=1。262006年度復(fù)合杠桿系數(shù)=1000×25/158。57=1.58

16、(2)計算每股利潤無差別點銷售額,并作出籌資決策設(shè)每股利潤無差別點銷售額為x=解得:x=1325。71(萬元)根據(jù)上述計算結(jié)果可知,若2006年度企業(yè)籌資后的銷售額大于1325。71萬元時,萬達公司應(yīng)發(fā)行債券籌資;小于時,應(yīng)發(fā)行普通股籌資;等于時,采用兩種方式?jīng)]有差別.(3)計算銷售額達到1500萬元時的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)、復(fù)合杠桿系數(shù)、每股收益以及2006年末的所有者權(quán)益總額由于萬達公司的銷售額達到1500萬元,根據(jù)第二步的計算結(jié)果,該公司應(yīng)該發(fā)行債券籌需資金.故本步驟的所有計算均以發(fā)行債券為前提。2006年度息稅前利潤=1500×2550=325(萬元)2006年度稅后利

17、潤=(325500×6400×15%)(130)=164。5(萬元)2006年度每股收益=(164.5-100×8%)/300=0。52(元/股)2007年度經(jīng)營杠桿系數(shù)=1500×25%/325=1.152007年度財務(wù)杠桿系數(shù)=1.452007年復(fù)合杠桿系數(shù)=1.15×1。45=1.672006年末的所有者權(quán)益總額=2005年末的所有者權(quán)益總額+留存收益增加額=500+164。5×(1-50)-100×8%=574。25(萬元)解析:本題的考核點是外部融資需要量預(yù)測以及最佳資本結(jié)構(gòu)決策。由于萬達公司存在優(yōu)先股,在計算財務(wù)

18、杠桿系數(shù)時,分母為減去優(yōu)先股股利的稅前金額;解答第3問時,要充分考慮第2問的決策結(jié)論,因為銷售額達到1500萬元時就應(yīng)發(fā)行債券籌集資金,所以第3問的所有計算均以此為出發(fā)點。(優(yōu)先股的問題教材中沒有涉及,但多數(shù)輔導(dǎo)書中仍有此內(nèi)容,同學(xué)們可以進行一下了解,萬一考試超綱了,我們也會做)某公司年初有存貨7200萬元,流動負債6000萬元,年末有存貨9600萬元,流動負債8000萬元,全年總資產(chǎn)平均占用額16000萬元,擁有股本總額5000萬元,面值10元,年初速動比率為0。8,年末流動比率為1。5,全年存貨周轉(zhuǎn)率為2。5次,流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為4次,權(quán)益乘數(shù)為1.5,實現(xiàn)凈利潤2880萬元,公司所得稅稅率

19、為40,借入資金利率為15.要求分別計算:(1)年初、年末流動資產(chǎn);(2)營業(yè)收入、營業(yè)成本;(3)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率;(4)已獲利息倍數(shù)、總資產(chǎn)報酬率;(5)公司營業(yè)成本均為變動成本,計算經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù);(6)假設(shè)目前的資本結(jié)構(gòu)為理想的結(jié)構(gòu),計劃年度新增資金需要2100萬元,運用剩余股利政策確定今年每股股利;(7)假定公司按(6)的政策發(fā)放了股利,預(yù)計公司股利每年增長6%,公司股票B系數(shù)為1。5,目前證券市場國債平均收益率為8,股票平均收益率為14,分別計算投資者必要投資報酬率和公司股票投資價值。 答案:(1)年初流動資產(chǎn)=7200+6000×0.8

20、=12000(萬元)年末流動資產(chǎn)=8000×1。5=12000(萬元)(2)營業(yè)收入=4×(12000+12000)/2=48000(萬元)營業(yè)成本=2。5×(7200+9600)/2=21000(萬元)(3)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=48000/16000=3凈資產(chǎn)收益率=2880/(16000/1。5)=27(4)已獲利息倍數(shù)=2880/(140)+(1600016000/1。5)×15/(16000-16000/1.5)×15=7息稅前利潤=+(16000-)×15=5600(萬元)總資產(chǎn)報酬率=5600/16000=35(5)經(jīng)營杠桿系數(shù)

21、=(4800021000)/5600=4.82財務(wù)杠桿系數(shù)=5600/(5600800)=1.17總杠桿系數(shù)=4。82×1.17=5.64(6)每股股利=(2880-2100/1。5)/(5000/10)=2.96(元)(7)投資者必要投資報酬率=8+1.5×(14-8%)=17公司股票投資價值=2。96×(1+6%)/(17-6)=28.52(元)解析:A公司2007年年初的流動資產(chǎn)總額為800萬元(其中貨幣資金250萬元,應(yīng)收賬款200萬元,存貨350萬元),流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的20%;流動負債總額為500萬元,占負債總額的25%;該年的資本保值增值率(假設(shè)該

22、年沒有出現(xiàn)引起所有者權(quán)益變化的客觀因素)為120。該公司2007年年末的流動資產(chǎn)總額為1200萬元(其中貨幣資金350萬元,應(yīng)收賬款400萬元,存貨450萬元),流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的24,流動負債占負債總額的35%。已知該公司2007年的營業(yè)收入為5000萬元,營業(yè)毛利率為20%,三項期間費用合計400萬元,負債的平均利息率為8%,年末現(xiàn)金流動負債比為0。6,當(dāng)年該公司的固定經(jīng)營成本總額為500萬元,適用的所得稅稅率為33%。要求:(1)計算2007年年初的負債總額、資產(chǎn)總額、權(quán)益乘數(shù)、流動比率和速動比率;(2)計算2007年年末的股東權(quán)益總額、負債總額、資產(chǎn)總額、產(chǎn)權(quán)比率、流動比率和速動比率

23、;(3)計算2007年的資本積累率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;(4)計算2007年息稅前利潤、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和已獲利息倍數(shù);(5)計算2008年的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)。 答案:(1)2007年年初的負債總額=500÷25%=2000(萬元)2007年年初的資產(chǎn)總額=(250+200+350)÷20=4000(萬元)2007年年初的股東權(quán)益總額=40002000=2000(萬元)2007年年初的權(quán)益乘數(shù)=4000÷2000=22007年年初的流動比率=800÷500=1.62007年年初的速

24、動比率=(250+200)÷500=0.9(2)2007年年末的股東權(quán)益總額=2000×120=2400(萬元)2007年年末的資產(chǎn)總額=(350+400+450)÷24=5000(萬元)2007年年末的負債總額=5000-2400=2600(萬元)2007年年末的產(chǎn)權(quán)比率=2600÷2400=1。082007年年末的流動負債=2600×35%=910(萬元)2007年年末的流動比率=1200÷910=1。322007年年末的速動比率=(350+400)/910=0。82(3)2007年的資本積累率=資本保值增值率1=120%-1=2

25、0應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=5000/(200+400)÷2=16。67(次)營業(yè)成本=5000×(1-20)=4000(萬元)存貨周轉(zhuǎn)率=4000/(350+450)÷2=10(次)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=5000/(4000+5000)÷2=1.11(次)(4)2007年平均負債=(2000+2600)÷2=2300(萬元)利息費用=2300×8=184(萬元)營業(yè)及管理費用合計=三項期間費用合計利息費用=400184=216(萬元)息稅前利潤=營業(yè)收入營業(yè)成本-營業(yè)及管理費用=50004000216=784(萬元)凈利潤=(784-184)

26、5;(1-33%)=402(萬元)總資產(chǎn)報酬率=784/(4000+5000)÷2×100%=17.42%凈資產(chǎn)收益率=402/(2000+2400)÷2×100%=18.27%經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=0.6×910=546(萬元)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=546÷402=1。36已獲利息倍數(shù)=784÷184=4。26(5)DOL=(784+500)÷784=1。64DFL=784÷(784-184)=1.31DCL=1。64×1。31=2.15解析:華明公司目前生產(chǎn)甲產(chǎn)品,其售價為120元/件,單位變動成本為

27、92萬元,產(chǎn)銷量為20000件,固定成本為340000元(不含負債利息)。目前的資金總額為1000000元,其中負債為400000元,平均利息率為8;所有者權(quán)益全部由普通股股本組成,每股面值1元,共計600000股。該公司準(zhǔn)備新籌集500000元資金,以擴大生產(chǎn)規(guī)模,同時改善資本結(jié)構(gòu)。現(xiàn)有兩個方案可供選擇:方案1:按面值發(fā)行債券,債券平均利息率為12;方案2:按每股2元的價格發(fā)行普通股,共計發(fā)行250000股;預(yù)計新籌資金到位后,固定成本將增加100000元(不含負債利息),華明公司所得稅率為40%。要求:(1)計算債務(wù)籌資和普通股籌資的每股利潤無差別點的產(chǎn)銷量;(2)計算華明公司目前的經(jīng)營杠

28、桿、財務(wù)杠桿和復(fù)合杠桿;(3)預(yù)計籌資后,企業(yè)的產(chǎn)銷量可達到30000件,如果以每股利潤無差別點為決策標(biāo)準(zhǔn),華明公司應(yīng)該選擇哪一個籌資方案?(4)預(yù)計籌資后,企業(yè)的產(chǎn)銷量可達到30000件。由于華明公司管理層覺得目前的風(fēng)險較大,新籌資應(yīng)以控制風(fēng)險為主,故要求新籌資方案的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險均應(yīng)比目前低。此時,華明公司應(yīng)該選擇哪一個籌資方案? 答案:(1)計算債務(wù)籌資和普通股籌資的每股利潤無差別點的產(chǎn)銷量設(shè)債務(wù)籌資和普通股籌資的每股利潤無差別點的產(chǎn)銷量為x,則有下式成立:(28x-340000-32000-10000060000)(1-40%)/600000=(28x340000-32000-100000)(140)/850000解得:x24143(件)(2)計算華明公司目前的經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿和復(fù)合杠桿華明公司目前的經(jīng)營杠桿=20000×28/(20000×28-340000)=560000/220000=2。55華明公司目前的財務(wù)杠桿=(20000×28340000)/(20000×2834000032000)=220000/188000=1.17華明公司目前的復(fù)合杠桿=20000×28/(20000×28-340000320

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負責(zé)。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

最新文檔

評論

0/150

提交評論