商業(yè)銀行信用風險預警支持模型及其系統(tǒng)

1、商業(yè)銀行信用風險預警支持模型及其系統(tǒng)     一引言 商業(yè)銀行是經營風險的組織,能否很好地管理信用風險將關系到商業(yè)銀行的生存和發(fā)展現有對信用風險管理的研究,不論是5C法Z-Score還是KVM模型等,都傾向判斷信用風險的大小這些研究的方向沿著“逐步求精”的思想,從判別信用風險的相對大小到判別信用風險的絕對大小然而,信用風險的大小是內外部環(huán)境不斷變化的,具有易變性;同時它也隨時間而不斷變化,具有時變性雖然,對單一時間點信用風險的研究在信用風險研究中,可以度量及比較信用風險的大小,但在商業(yè)銀行信用風險管理的實務中,還需要解決什么時間由什么依據決定需要對信用風

2、險進行度量,以及對度量結果采取怎樣避險措施的問題 對預警(Early-Warning)的研究最早來源于軍事,指通過預警飛機預警雷達等工具提前發(fā)現分析和判斷敵人的進攻信號,并把這種信號的威脅程度傳遞給指揮部門,以提前采取應對措施在經濟領域,穆爾首先采用多種指標綜合方法構建美國宏觀經濟預警系統(tǒng)在信用風險管理方面,首先將信用風險預警和將預警系統(tǒng)(EWS)的概念應用到信用風險管理的是Fisk,預警被認為是對風險的提前預測將預警理論應用到信用風險預警,現有的研究大多集中在對單一時間點信用風險大小轉化成預警級別的研究,如基于人工神經網絡的信用風險預警基于灰色模型的信用風險預警等等這些研究從本質上看都是對信

3、用風險度量方法的應用和延伸,缺乏對信用風險整個生命周期內預警的研究 本文通過對商業(yè)銀行信用風險生命周期的研究,結合企業(yè)預警理論,研究商業(yè)銀行信用風險預警的三個階段,在分析商業(yè)銀行信用風險預警各個階段的目標和實現步驟的基礎上,研究信用風險預警的概念模型,最后運用系統(tǒng)分析的方法,研究商業(yè)銀行信用風險預警支持系統(tǒng)的系統(tǒng)結構 二信用風險的生命周期和信用風險預警的過程 傳統(tǒng)的信用風險定義為包括借款人債券發(fā)行人或金融交易對方在內的交易對手由于各種原因不能完全履約致使金融機構投資人或交易對方遭受損失的可能性從狹義上講,信用風險就指信貸風險通過對風險概念的梳理,從風險承擔者(即商業(yè)銀行)的角度來看,信用風險即

4、由于交易對手是否違約的最終結果和商業(yè)銀行認為交易對手是否違約之間的偏差,這種差異可能對商業(yè)銀行造成損失 信貸交易是產生信用風險的一種交易,商業(yè)銀行的交易對手即貸款人根據貸款人借貸的實際情況,對一個貸款人信用風險產生到結束的時間階段可以用圖1表示該過程一直持續(xù)到借貸合同到期,貸款人做出是否違約的決策為止,即信貸交易信用風險的生命周期在生命周期內,商業(yè)銀行如果始終認為貸款人一定不會違約的話,貸款人是否違約的事實和商業(yè)銀行對貸款人是否違約的預期存在差距,這種差距可能導致商業(yè)銀行的損失,即信用風險因此信用風險管理應該覆蓋信用風險的生命周期(T) 企業(yè)預警管理理論的基本方法,即通過監(jiān)測并預控造成各種經營

5、風險和管理失誤的致錯環(huán)境,通過對致錯環(huán)境中各種內部和外部主要致錯因素(行為)進行有效的測評,進而控制錯誤的發(fā)生或發(fā)展,把失誤控制在早期,把各種經營風險降到最低限度對于商業(yè)銀行信用風險的預警,也需要在信息的時效性范圍之內,及時地從作為信用風險的表現和影響因素的外部環(huán)境中獲取信息,根據獲取到的信息,篩選到可能影響商業(yè)銀行交易對手或是交易對手信用風險大小變更的信息以及這些信息所對應的交易對手;針對所發(fā)現的交易對手,重新度量其信用風險,得到交易對手的信用風險大小;根據評估出的交易對手和他們的信用風險大小,從眾多應對策略中選取合適的應對策略并實施因此,將信用風險預警分解成如下三個預警階段:環(huán)境的監(jiān)視和信

6、用風險的發(fā)現階段(P_d)信用風險度量階段(P_e)制定應對策略階段(P_s) 其中:P_d階段在整個信用風險的生命周期中持續(xù)工作,僅當P_d階段發(fā)現交易對手信用風險變化的信號或可能影響信用風險預警的交易對手信息和環(huán)境信息時,才觸發(fā)信用風險度量階段通過獲取交易對手的財務數據或金融市場數據使用專家系統(tǒng)記分模型或定量模型等信用風險度量模型來度量其信用風險的大小;僅當P_e階段度量出的信用風險值大于某一個閾值,才進入P_s階段這樣商業(yè)銀行就完成了一次信用風險預警的全部過程在T內,可能重復著一個或多個這樣的信用風險預警過程 三信用風險預警的概念模型 商業(yè)銀行信用風險包括兩個確定的直接參與者,即商業(yè)銀行

7、(L)和交易對手(B)若把自然的選擇(N)當成一個間接的參與人,則商業(yè)銀行信用風險預警中的參與人(P)可以表示如下: P=(L,B,N) (1) (一)信用風險預警各階段目標和子過程 從L的視角,分析在信用風險各個階段的需求和信息交互 (1)環(huán)境的監(jiān)視和信用風險的發(fā)現階段(P_d) 該階段的任務是從N和B中發(fā)現可能導致信用風險變化的信息以及這些信息所影響的B為了實現這個目的,L要在整個信用風險的生命周期中持續(xù)從B和L獲取信息由于信息量非常巨大,而且所獲取的信息可能由于不具備有用性時效性和真實性等等要求,需要對獲取的信息進行篩選并且,當單獨的信息并不能直接發(fā)現信用風險,需要通過信息組合起來才能發(fā)

8、現信用風險如發(fā)現某個B的貸款在時間t內到期并不能發(fā)現其信用風險變更,發(fā)現它在其他商業(yè)銀行的貸款在時間t內到期也不能說明其信用風險變更,然而這兩條信息組合則意味著由于B要同時償還多筆貸款而可能產生現金的不足篩選組合后的信息轉換成知識,和L的所有B進行匹配,得到其信用風險可能受影響的一部分交易對手B+(B+B)該階段中,信息主要從N和B向L流動,由于在B和L之間的博弈中,信息不對稱對B有利,因此N是主要的信息來源該階段向下一階段輸出B+和相關的知識 (2)信用風險度量階段(P_e) 該階段的任務是根據P_d輸出的B+和相關的知識,選擇滿足合理性和準確性的信用風險度量模型和方法度量其信用風險的大小該

9、階段的核心任務是選擇并運行信用風險的度量模型該階段通過度量模型的選擇輸入數據的獲取模型運行和度量結果的輸出四個子過程來實現其核心任務該階段中,信息主要從N和B流動,和上一階段不同的是,由于直接獲取用于度量信用風險的財務和金融數據,該階段主要的信息來源是B該階段的輸出為B+的信用風險度量結果 (3)制定應對策略階段(P_s) 該階段的任務是根據P_e輸出的B+的信用風險度量結果,判定是否超過閾值,并選擇或制定L的應對策略并加以實施,以避免由于信用風險的變更而引起的損失該階段的核心任務是選擇并實施信用風險應對策略該階段的子過程有:判斷是否超過閾值風險應對策略的選擇策略的實施 (二)信用風險預警的概

10、念模型 綜合前面提出的信用風險預警的邏輯過程分析參與者分析和信用風險影響因素分析,三階段信用風險預警的概念模型如圖3所示 四信用風險預警支持系統(tǒng) (一)信用風險預警系統(tǒng)需求分析 對于信用風險預警而言,其目標是得出何時對B采用何種度量方法和模型進行信用風險度量,并且對度量結果需要采用何種措施來避免可能的損失根據前面對信用風險預警三個階段的分析,可以提出三個信用風險預警階段的功能需求 (1)環(huán)境的監(jiān)視和信用風險的發(fā)現階段(P_d) 該階段的功能需求:信息獲取知識組合和篩選與交易對手匹配輸出B?和相關知識該階段從各種國家的行業(yè)的商業(yè)企業(yè)自身相關的信息系統(tǒng)和WEB網站中獲取信息,向下一階段P_e輸出可

11、能發(fā)生信用風險的交易對手和相關聯知識 (2)信用風險度量階段(P_e) 該階段的功能需求:模型選擇輸入數據的獲取模型運行輸出度量結果該階段接受P_d階段輸入的交易對手和相關聯知識,向P_e輸出交易對手的信用風險度量值 (3)制定應對策略階段(P_s) 該階段的功能需求:判斷是否超過閾值應對策略選擇策略的實施該階段接受P_e輸入的交易對手信用風險度量值,輸出應對策略 (二)信用風險預警系統(tǒng)框架模型 根據信用風險預警三階段的功能需求分析,信用風險預警支持系統(tǒng)的框架模型如圖4所示 五案例分析 本文以商業(yè)銀行B在成功收回A公司巨額逾期貸款本息及全部追償費用一案為例,具體闡述商業(yè)銀行信用風險預警過程A公

12、司是一家當地知名企業(yè),因承建某國家重點建設項目,而先后獲得包括B以及另一銀行的億元貸款,資金來源充足,B經貸前考察向其發(fā)放了貸款 圖5模擬了商業(yè)銀行B通過信用風險預警的三個階段,及時發(fā)現A公司信用風險的變化并加以度量和采取措施的過程在P_d階段,B行從直接信息來源獲取了要求B行貸款展期而賬戶內并未籌集足夠還貸資金的信息,并從銀行同業(yè)獲取了A公司在近三個月內在數家銀行多筆數量較大的貸款將先后到期的信息通過這些信息的組合,發(fā)現的知識指向了A公司在到期時可能現金不足;在P_e階段,B行通過專家主觀估計了該信用風險的大小,發(fā)現其信用風險有明顯變大的趨勢;在P_s階段,B行選取信貸政策與法律相結合的策略

13、,一方面明確拒絕其展期要求,另一方面,結合法院以訴前保全方式查封其多家銀行賬戶最終A公司將其在B行的全部貸款本息及包括訴訟費律師代理費等在內的全部追償費用一并償還 本文對信用風險和信用風險預警進行了研究,提出了信用風險預警的概念模型和支持系統(tǒng)的系統(tǒng)結構,其目標是從商業(yè)銀行的實務出發(fā),建立商業(yè)銀行信用風險預警的支持系統(tǒng)要實現最終的目標,還需要做以下方面的研究:信用風險發(fā)現的機理;對不同交易對手和不同類型的信用風險,風險度量的方法模型的自動選擇機理;信用風險應對策略的選擇機理 參考文獻: 1E I Altman. Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate. Bankruptcy. Journal of Finance, 1968,(23): 189-209. 2KMV Corporation. Credit Monitor Review. SanFrancisco California: 1993. 3佘從國,席酋民.我國企業(yè)預警研究理論綜述J.預測,2