新世紀(jì)運(yùn)通ATM證券化方案11121552

1、“紀(jì)元一期紀(jì)元一期”專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)支持證券推介材料資產(chǎn)支持證券推介材料二二一四年十一四年十一一月月目目 錄錄第一章第一章 交易交易概要概要3第二第二章章 基礎(chǔ)資產(chǎn)概述基礎(chǔ)資產(chǎn)概述第三第三章章 交易結(jié)構(gòu)介紹交易結(jié)構(gòu)介紹8202第一章第一章 交易交易概要概要3n交易簡(jiǎn)介交易簡(jiǎn)介n產(chǎn)品特點(diǎn)產(chǎn)品特點(diǎn)n證券要素證券要素1.1 交易簡(jiǎn)介交易簡(jiǎn)介n中信建投證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中信建投”、“計(jì)劃管理人”）設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，將專項(xiàng)計(jì)劃資金用于向原始權(quán)益人新世紀(jì)運(yùn)通融資租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新世紀(jì)運(yùn)通”、“原始權(quán)益人”）購(gòu)買基礎(chǔ)資產(chǎn)，即原始權(quán)益人合法持有的ATM設(shè)備融資租賃款債

2、權(quán)、抵押權(quán)及其他附屬權(quán)益。n“紀(jì)元一期專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)支持證券紀(jì)元一期專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)支持證券”是以本專項(xiàng)計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為第一還款來(lái)源，以優(yōu)先級(jí)/次級(jí)受償機(jī)制提供內(nèi)部增級(jí)保障的固定收益產(chǎn)品。n本次專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)支持證券的本金總規(guī)模約為本次專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)支持證券的本金總規(guī)模約為5.02億元億元，其中優(yōu)先級(jí)A檔資產(chǎn)支持證券本金規(guī)模為4.37億元，（信用評(píng)級(jí)均為“AA+”）；優(yōu)先級(jí)B檔資產(chǎn)支持證券本金規(guī)模為0.45億元；次級(jí)資產(chǎn)支持證券規(guī)模約為0.2億元，由新世紀(jì)運(yùn)通部全部認(rèn)購(gòu)。n本次專項(xiàng)計(jì)劃的預(yù)期收益支付和本金償還方式本次專項(xiàng)計(jì)劃的預(yù)期收益支付和本金償還方式采用優(yōu)先級(jí)/次級(jí)受償機(jī)

3、制，按照本金比例計(jì)算，優(yōu)先級(jí)A檔資產(chǎn)支持證券可獲得由優(yōu)先級(jí)B檔及次級(jí)資產(chǎn)支持證券提供的12.9%的信用支持；優(yōu)先級(jí)B檔資產(chǎn)支持證券可獲得由次級(jí)資產(chǎn)支持證券提供的3.9%的信用支持n實(shí)際還款人主體評(píng)級(jí)實(shí)際還款人主體評(píng)級(jí)SAAA，本專項(xiàng)計(jì)劃的實(shí)際還款人是中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行七家分行。中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行自1986年恢復(fù)開辦以來(lái)，截止2008年已建成覆蓋全國(guó)城鄉(xiāng)網(wǎng)點(diǎn)面最廣、交易額最多的個(gè)人金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，擁有儲(chǔ)蓄營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)3.6萬(wàn)個(gè)，市場(chǎng)評(píng)級(jí)SAAA。 41.1 交易交易簡(jiǎn)介（圖）簡(jiǎn)介（圖）5托管機(jī)構(gòu)（托管銀行）次級(jí)投資者優(yōu)先級(jí)投資者SPV（專項(xiàng)計(jì)劃）支付對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓債權(quán)購(gòu)買資產(chǎn)支持證券支付預(yù)期收益實(shí)際還款人（郵儲(chǔ)

4、銀行-7家分行）承租人/直接還款人（通郵科技）原始權(quán)益人/資產(chǎn)服務(wù)商（新世紀(jì)運(yùn)通）服務(wù)報(bào)酬原有結(jié)構(gòu)證券化結(jié)構(gòu)ATM運(yùn)營(yíng)租賃款A(yù)TM設(shè)備租賃監(jiān)管銀行（原收款銀行開立監(jiān)管戶）資金監(jiān)管服務(wù)報(bào)酬租賃款資金托管相關(guān)關(guān)系資金流向資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（委托關(guān)系）法律結(jié)構(gòu)法律結(jié)構(gòu)資產(chǎn)支持證券資產(chǎn)證券化產(chǎn)品類型產(chǎn)品類型滬深交易所不超過(guò)200名的合格機(jī)構(gòu)投資者證券法、基金法、私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法、證券公司及基金公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定（修訂稿）中國(guó)證券業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)擬上市交易平臺(tái)擬上市交易平臺(tái)投資者投資者主要法律法規(guī)主要法律法規(guī)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)項(xiàng)目類型項(xiàng)目類型1.2 產(chǎn)品特點(diǎn)產(chǎn)品特點(diǎn)

5、6證券分層證券分層優(yōu)先級(jí)優(yōu)先級(jí)A優(yōu)先級(jí)優(yōu)先級(jí)B次級(jí)次級(jí)規(guī)模（萬(wàn)元）規(guī)模（萬(wàn)元）43,7004,5001,978規(guī)模規(guī)模占比占比87.1%9.0%3.9%信用等級(jí)信用等級(jí)AA+-預(yù)期到期日預(yù)期到期日2018-5-182019-8-182020-2-18預(yù)期期限預(yù)期期限3.5年4.75年5.25年加權(quán)加權(quán)期限期限1.83年4.05年5.10年利率類型利率類型固定利率固定利率無(wú)票面利率付息頻率付息頻率按季付息按季付息無(wú)期間分配本金償還方式本金償還方式按季過(guò)手?jǐn)傔€按季過(guò)手?jǐn)傔€到期償還本金并分配剩余收益1.3 證券證券要素要素(示意示意)紀(jì)元一期專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品結(jié)構(gòu)紀(jì)元一期專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)

6、劃資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品結(jié)構(gòu)7第二章第二章 基礎(chǔ)資產(chǎn)概述基礎(chǔ)資產(chǎn)概述n基礎(chǔ)法律關(guān)系基礎(chǔ)法律關(guān)系n原始權(quán)益人簡(jiǎn)介原始權(quán)益人簡(jiǎn)介n直接債務(wù)人簡(jiǎn)介直接債務(wù)人簡(jiǎn)介n實(shí)際債務(wù)人簡(jiǎn)介實(shí)際債務(wù)人簡(jiǎn)介n基礎(chǔ)資產(chǎn)特征基礎(chǔ)資產(chǎn)特征82.1 基礎(chǔ)法律關(guān)系基礎(chǔ)法律關(guān)系主要服務(wù)主要服務(wù)新世紀(jì)運(yùn)通（原始權(quán)益人）通郵（中國(guó)）科技（直接還款人）郵政儲(chǔ)蓄銀行7家分行（實(shí)際還款人）n新世紀(jì)運(yùn)通與通郵（中國(guó)）科技簽訂設(shè)備買賣合同，約定由新世紀(jì)運(yùn)通按照通郵（中國(guó)）科技指定的設(shè)備、配件支付相應(yīng)價(jià)款。n新世紀(jì)運(yùn)通與通郵（中國(guó)）科技簽訂租賃合同，約定通郵公司將按季支付融資租賃款。n通郵（中國(guó)）科技與郵政儲(chǔ)蓄銀行簽訂ATM項(xiàng)目合作協(xié)議書，由通郵公

7、司提供相關(guān)運(yùn)營(yíng)服務(wù)，郵儲(chǔ)銀行按季支付服務(wù)費(fèi)（包含融資租賃款部分和增值服務(wù)部分）。n新世紀(jì)運(yùn)通與通郵（中國(guó)）科技簽訂合作協(xié)議權(quán)益轉(zhuǎn)讓合約，將ATM項(xiàng)目合作協(xié)議書中融資租賃款部分的應(yīng)收款權(quán)益不可撤銷的轉(zhuǎn)讓予新世紀(jì)運(yùn)通。n郵政儲(chǔ)蓄銀行與通郵公司簽訂技術(shù)服務(wù)費(fèi)支付轉(zhuǎn)讓確認(rèn)書，同意服務(wù)費(fèi)中的部分應(yīng)收款權(quán)益不可撤銷的轉(zhuǎn)讓予新世紀(jì)運(yùn)通公司。行為合同9ATM設(shè)備購(gòu)買后租賃ATM運(yùn)營(yíng)服務(wù)設(shè)備買賣合同租賃合同合作協(xié)議權(quán)益轉(zhuǎn)讓合約ATM項(xiàng)目合作協(xié)議書技術(shù)服務(wù)費(fèi)支付轉(zhuǎn)讓確認(rèn)書2.2 原始權(quán)益人原始權(quán)益人簡(jiǎn)介簡(jiǎn)介n新世紀(jì)運(yùn)通隸屬于新世紀(jì)國(guó)際租賃有限公司。新世紀(jì)國(guó)際租賃自1994年成立以來(lái)，已經(jīng)為中國(guó)大型國(guó)企以及跨國(guó)企業(yè)

8、累計(jì)完成融資超過(guò)400億人民幣n新世紀(jì)運(yùn)通是少數(shù)幾家得到中國(guó)政府許可的租賃公司之一。成立以來(lái)已經(jīng)成功的為超過(guò)1500家企業(yè)客戶提供租賃服務(wù)n與超過(guò)50家內(nèi)資和外資銀行有過(guò)融資合作關(guān)系n提供了超過(guò)50億美元的租賃融資n為超過(guò)2000家國(guó)內(nèi)和國(guó)外企業(yè)提供過(guò)租賃服務(wù)n為企業(yè)和制造商提供設(shè)備租賃服務(wù)n轎車和貨車租賃n飛機(jī)租賃n直接租賃，轉(zhuǎn)租賃，杠桿租賃，售后回租，委托租賃等n與眾多中國(guó)大型國(guó)有企業(yè)建立了良好的租賃合作關(guān)系，包括中國(guó)移動(dòng)，中國(guó)電信，中冶集團(tuán)等n在世界500強(qiáng)企業(yè)中同樣有很多是其商業(yè)伙伴：如索尼愛立信，摩根大通，德意志銀行，尼桑。 新世紀(jì)運(yùn)通基本情況新世紀(jì)運(yùn)通基本情況其主要客戶其主要客戶1

9、02.2 原始權(quán)益原始權(quán)益人簡(jiǎn)介人簡(jiǎn)介主要服務(wù)主要服務(wù)新世紀(jì)運(yùn)通主要面向中國(guó)企業(yè)客戶銷售產(chǎn)品及提供服務(wù)，負(fù)責(zé)與重要客戶取得聯(lián)系，確認(rèn)全部財(cái)務(wù)安排。新世紀(jì)運(yùn)通的租賃計(jì)劃有助于企業(yè)銷售，以及快速回收產(chǎn)品款項(xiàng)。 合作模式合作模式 新世紀(jì)運(yùn)通通過(guò)提供租賃計(jì)劃，把產(chǎn)品銷售給國(guó)內(nèi)企業(yè)客戶，協(xié)助完成其銷售。新世紀(jì)運(yùn)通在充分了解企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的基礎(chǔ)上，尋找有愿意購(gòu)買企業(yè)產(chǎn)品的企業(yè)客戶。同時(shí)，幫助企業(yè)銷售團(tuán)隊(duì)進(jìn)行相關(guān)培訓(xùn)，使企業(yè)可以更好的通過(guò)利用租賃服務(wù)達(dá)到增加銷售的目的 租賃優(yōu)勢(shì)租賃優(yōu)勢(shì) 新世紀(jì)運(yùn)通通過(guò)租賃安排完成貨款回收工作，提高企業(yè)的銷售業(yè)績(jī)，甚至可以提前付給企業(yè)全額貨款，還可以讓目前沒有購(gòu)買計(jì)劃的客戶購(gòu)

10、買企業(yè)的產(chǎn)品。新世紀(jì)運(yùn)通將企業(yè)的產(chǎn)品租賃給買家，企業(yè)在享有稅收和會(huì)計(jì)方面的優(yōu)惠的同時(shí)，不需要自己處理融資安排。買家及時(shí)獲得了所需要的設(shè)備和物資，而企業(yè)提高了銷售額。 11122.2 原始權(quán)益人簡(jiǎn)介原始權(quán)益人簡(jiǎn)介財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)狀況狀況2012-2014年年Q2原始權(quán)益人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)原始權(quán)益人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)30611.8030545697.6408653374.97952348.586232132.1741471569.74915280.18%85.70%87.11%73.18%61.85%39.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00

11、%90.00%01000020000300004000050000600002012年2013年2014年Q2資產(chǎn)（萬(wàn)元）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（萬(wàn)元）資產(chǎn)負(fù)債率主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率n 新世紀(jì)運(yùn)通成立以來(lái)資產(chǎn)規(guī)模和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入水平保持持續(xù)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2014年前二季度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入已經(jīng)接近2013年全年水平；n 主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率處于較高水平，凈資產(chǎn)收益率持續(xù)提高，資產(chǎn)負(fù)債率保持穩(wěn)定。2.3 直接債務(wù)人簡(jiǎn)介直接債務(wù)人簡(jiǎn)介n通郵（中國(guó)）科技有限公司為通郵集團(tuán)下屬子公司，集中負(fù)責(zé)集團(tuán)自助銀行設(shè)備的軟件開發(fā)、技術(shù)支持及銷售業(yè)務(wù)。n通郵集團(tuán)于2006年12月在天津?yàn)I海新區(qū)設(shè)立，投資額約2億美元。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，已擁有優(yōu)秀的

12、ATM專業(yè)服務(wù)團(tuán)隊(duì)和先進(jìn)的ATM外包管理平臺(tái)。n通郵集團(tuán)率先與中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行開展ATM合作運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)。n2010年與匯豐銀行建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，成為中國(guó)ATM業(yè)務(wù)的服務(wù)提供商n2011年與花旗銀行、星展銀行等外資行建立合作關(guān)系n與全球領(lǐng)先的ATM行業(yè)廠商-美國(guó)NCR公司、韓國(guó)曉星公司建立了長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，成為兩大廠商在中國(guó)最重要的銷售代理商、獨(dú)立運(yùn)營(yíng)商和維護(hù)服務(wù)商。n從2007年至今，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、美國(guó)花旗銀行、英國(guó)天達(dá)投資銀行、日本三菱集團(tuán)、美國(guó)凱雷集團(tuán)等世界一流金融財(cái)團(tuán)相繼注資通郵，為其金融外包服務(wù)市場(chǎng)提供了更為寬廣的平臺(tái)。通郵科技基本情況通郵科技基本情況其主要客戶其

13、主要客戶13前身成立首開ATM運(yùn)營(yíng)事業(yè)的先河最大ATM綜合服務(wù)提供商業(yè)務(wù)及渠道全面發(fā)展專業(yè)從事自動(dòng)柜員機(jī)增值服務(wù)，系統(tǒng)集成以及各種銀行自助設(shè)備的銷售、維護(hù)及技術(shù)支持1990年2002年2002年集團(tuán)創(chuàng)新合作運(yùn)營(yíng)的商業(yè)模式，為中國(guó)金融服務(wù)外包行業(yè)實(shí)現(xiàn)大規(guī)模ATM運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展開創(chuàng)出一片嶄新天地2006年集團(tuán)運(yùn)營(yíng)ATM設(shè)備超過(guò)6000臺(tái)，維護(hù)各類終端機(jī)具達(dá)10000臺(tái)，自主開發(fā)了迄今為止中國(guó)最為先進(jìn)的ATM運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)平臺(tái)，并率先實(shí)現(xiàn)大規(guī)模ATM全程自動(dòng)管理集團(tuán)榮獲“2009年德勤高科技、高成長(zhǎng)中國(guó)50強(qiáng)”第22名，及“2009年德勤高科技、高成長(zhǎng)亞太100強(qiáng)”第57名，集團(tuán)加深與中國(guó)銀行界同仁精誠(chéng)合

14、作，不斷開拓創(chuàng)新2006年2014年2.3 直接債務(wù)人簡(jiǎn)介直接債務(wù)人簡(jiǎn)介通郵集團(tuán)發(fā)展歷史通郵集團(tuán)發(fā)展歷史n綜合運(yùn)營(yíng)能力突出：綜合運(yùn)營(yíng)能力突出：擁有國(guó)內(nèi)最優(yōu)秀的ATM運(yùn)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)，最先進(jìn)的ATM運(yùn)營(yíng)管理平臺(tái)(ATMUnet)，最大的ATM傳媒供應(yīng)渠道n服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋面廣覆蓋面廣：公司已在全國(guó)建有20個(gè)區(qū)域服務(wù)中心、100余個(gè)維護(hù)工作站n自主研發(fā)能力強(qiáng)：自主研發(fā)能力強(qiáng)：集團(tuán)擁有多項(xiàng)政府主管機(jī)關(guān)頒發(fā)的資質(zhì)認(rèn)證, 和多項(xiàng)自主研發(fā)軟件產(chǎn)品合專有技術(shù)，能夠?yàn)榭蛻籼峁┒喾N全方位的自助金融體系解決方案n經(jīng)驗(yàn)豐富溝通經(jīng)驗(yàn)豐富溝通高效：高效：集團(tuán)擁有長(zhǎng)達(dá)十五年從事自助銀行產(chǎn)品研發(fā)、銷售和技術(shù)服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)

15、具備豐富的與各個(gè)金融機(jī)構(gòu)自助銀行設(shè)備管理系統(tǒng)聯(lián)接的經(jīng)驗(yàn)。有能力獨(dú)立提供銀行客戶從ATM軟硬件開發(fā)、設(shè)備安裝、系統(tǒng)集成、技術(shù)支持到售后服務(wù)的全方位的服務(wù)，確保合作方ATM項(xiàng)目的順利實(shí)施。核心優(yōu)勢(shì)核心優(yōu)勢(shì)14152.3 直接債務(wù)人簡(jiǎn)介直接債務(wù)人簡(jiǎn)介財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)狀況2011-2013年債務(wù)人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)年債務(wù)人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)68581.0190174332.2023861112.628933672.2753742571.5398772132.17248118.70%18.20%12.18%9.21%6.03%4.75%73.32%73.36%73.33%0.00%10.00%20.00%30.00%4

16、0.00%50.00%60.00%70.00%80.00%010000200003000040000500006000070000800002011年2012年2013年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(萬(wàn)元)凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)負(fù)債率n通郵（中國(guó)）科技有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)水平保持穩(wěn)定發(fā)展的態(tài)勢(shì)n主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率、凈資產(chǎn)收益率以及資產(chǎn)負(fù)債率保持穩(wěn)定，顯示公司經(jīng)營(yíng)狀況良好2.4 實(shí)際債務(wù)人簡(jiǎn)介實(shí)際債務(wù)人簡(jiǎn)介中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行n根據(jù)國(guó)務(wù)院金融體制改革的總體安排，在改革原有郵政儲(chǔ)蓄管理體制基礎(chǔ)上，2007年3月中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行有限責(zé)任公司正式成立。2012年1月21日，經(jīng)國(guó)務(wù)

17、院同意并經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行有限責(zé)任公司依法整體變更為中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司。n中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行經(jīng)過(guò)改制前后20余年的不懈努力，已成為全國(guó)網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模最大、網(wǎng)點(diǎn)覆蓋面最廣、客戶最多的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。截至2012年10月底，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行擁有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)3.9萬(wàn)多個(gè)，ATM4萬(wàn)多臺(tái)，提供電話銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、電視銀行等電子服務(wù)渠道，服務(wù)觸角遍及廣袤城鄉(xiāng)。n2010年6月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)外包風(fēng)險(xiǎn)指引，從政策上支持鼓勵(lì)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，將ATM等非核心業(yè)務(wù)通過(guò)外包方式進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。目前郵政儲(chǔ)蓄銀行有超過(guò)一半的ATM機(jī)采用外包形式運(yùn)營(yíng)。16172

18、.4 實(shí)際債務(wù)人簡(jiǎn)介實(shí)際債務(wù)人簡(jiǎn)介2012-2013年實(shí)際債務(wù)人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)年實(shí)際債務(wù)人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)實(shí)際債務(wù)人實(shí)際債務(wù)人2013年主要監(jiān)管數(shù)據(jù)年主要監(jiān)管數(shù)據(jù)項(xiàng)目項(xiàng)目單位單位（百萬(wàn)元人民幣）（百萬(wàn)元人民幣）核心一級(jí)資本凈額140,231.96一級(jí)資本凈額140,231.96總資本凈額160,529.08風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)1,816,168.44信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)1,644,066.30市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)2,216.75操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)169,885.40核心一級(jí)資本充足率7.72%資本充足率8.84%項(xiàng)目項(xiàng)目2013（百萬(wàn)）（百萬(wàn)） 2012（百萬(wàn)）（百萬(wàn)）增幅增幅營(yíng)業(yè)收入144,714126,67914

19、.24%利潤(rùn)總額35,09433,9013.52%凈利潤(rùn)29,66529,3714.57%總資產(chǎn)5,574,4514,903,10313.69%總負(fù)債5,433,4044,788,23413.47%資產(chǎn)負(fù)債率97.47%97.66%-0.19%n 郵儲(chǔ)銀行自轉(zhuǎn)型改革發(fā)展以來(lái)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步向好，資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)良，2013年的收益水平和凈利潤(rùn)水平較2012年均大幅提升n 郵儲(chǔ)銀行2013年各項(xiàng)存款余額5.2萬(wàn)億元萬(wàn)億元，居全國(guó)銀行業(yè)第五位第五位，儲(chǔ)蓄存款市場(chǎng)占有率創(chuàng)歷史新高，達(dá)到10.14%2.5 基礎(chǔ)資產(chǎn)特征基礎(chǔ)資產(chǎn)特征項(xiàng)目項(xiàng)目金額金額(元元)融資租賃本金余額 501,780,000融資租賃筆數(shù)

20、13最高融資租賃本金余額 51,698,544.82 平均融資租賃本金余額 38,598,461.54租賃ATM數(shù)量總數(shù)（臺(tái)）4,650最高融資租賃數(shù)量（臺(tái)）700平均融資租賃數(shù)量（臺(tái)）358ATM安置地區(qū)分布7個(gè)省占比前三的是江西、福建、山西最大單筆/3筆11.25%/32.87%基本信息基本信息 (截至截至2014/8/31)18192.5 基礎(chǔ)資產(chǎn)特征基礎(chǔ)資產(chǎn)特征合同的未償本金余額分布（按金額）合同的未償本金余額分布（按金額）合同的未償本金余額分布（按區(qū)域）合同的未償本金余額分布（按區(qū)域）17%11%10%19%8%12%23%福建省湖北省湖南省江西省遼寧省山西省云南省7.47%16.4

21、1%7.70%44.02%24.40%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%50.00%1千萬(wàn)-2千萬(wàn)2千萬(wàn)-3千萬(wàn)3千萬(wàn)-4千萬(wàn)4千萬(wàn)-5千萬(wàn)5千萬(wàn)-6千萬(wàn)租賃資產(chǎn)質(zhì)量良好租賃資產(chǎn)質(zhì)量良好nATM的融資租賃資產(chǎn)受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響較小，我國(guó)銀行ATM租金償還的歷史信用表現(xiàn)良好，損失率極低；n入池資產(chǎn)均為出租人正常類資產(chǎn)，當(dāng)期不存在遲延支付情形，考慮到歷史上偶有逾期支付的情況，交易中已設(shè)計(jì)資金歸集后證券次月還本付息的結(jié)構(gòu)。現(xiàn)金流穩(wěn)定可預(yù)計(jì)現(xiàn)金流穩(wěn)定可預(yù)計(jì)n基礎(chǔ)資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的各融資租賃合同償還所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流在專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃

22、存續(xù)期內(nèi)均勻分布，加之違約率及提前還款率極小，基礎(chǔ)資產(chǎn)的預(yù)期現(xiàn)金流較為穩(wěn)定且能可靠計(jì)量。第三章第三章 交易結(jié)構(gòu)介紹交易結(jié)構(gòu)介紹n交易參與方交易參與方n交易結(jié)構(gòu)圖交易結(jié)構(gòu)圖n現(xiàn)金流的分配現(xiàn)金流的分配n交易保障措施交易保障措施n信用評(píng)級(jí)信用評(píng)級(jí)n現(xiàn)金現(xiàn)金流分配示意流分配示意20原通郵收款銀行開立監(jiān)管賬戶監(jiān)管銀行監(jiān)管銀行致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所（“致同”）中信建投證券股份有限公司（“中信建投”）新世紀(jì)運(yùn)通融資租賃有限公司（“新世紀(jì)運(yùn)通”）會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)計(jì)師事務(wù)所計(jì)劃管理人計(jì)劃管理人/推廣推廣機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司上海/深圳分公司（“中證登上海/深圳公司”）聯(lián)合信用評(píng)級(jí)有限公司（“聯(lián)合評(píng)級(jí)”）奮迅律

23、師事務(wù)所（“奮迅”）中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行（“郵儲(chǔ)銀行”）登記托管機(jī)構(gòu)登記托管機(jī)構(gòu)/支付代理機(jī)構(gòu)支付代理機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)法律顧問法律顧問托管人托管人原始權(quán)益人原始權(quán)益人3.1 交易參與方交易參與方中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行7家分行實(shí)際債務(wù)人實(shí)際債務(wù)人213.2 交易結(jié)構(gòu)圖交易結(jié)構(gòu)圖22托管機(jī)構(gòu)（托管銀行）優(yōu)先級(jí)投資者次級(jí)投資者SPV（專項(xiàng)計(jì)劃）支付對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓債權(quán)購(gòu)買資產(chǎn)支持證券支付預(yù)期收益實(shí)際還款人（郵儲(chǔ)銀行-7家分行）承租人/直接還款人（通郵公司）原始權(quán)益人/資產(chǎn)服務(wù)商（新世紀(jì)運(yùn)通）ATM運(yùn)營(yíng)ATM設(shè)備租賃監(jiān)管銀行（原收款銀行開立監(jiān)管戶）資金監(jiān)管服務(wù)報(bào)酬租賃款資金托管相關(guān)關(guān)系資金流向登記機(jī)構(gòu)（中證

24、登）本息劃付財(cái)務(wù)顧問/計(jì)劃管理人（中信建投）財(cái)務(wù)顧問計(jì)劃管理交易所（滬深交易所）持有產(chǎn)品掛牌律師會(huì)計(jì)師評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中介服務(wù)中介服務(wù)中介服務(wù)信用增級(jí)措施應(yīng)收賬款質(zhì)押租金補(bǔ)足差額補(bǔ)足ATM抵押差額補(bǔ)足233.3 現(xiàn)金流的分配現(xiàn)金流的分配應(yīng)納稅費(fèi)應(yīng)納稅費(fèi)管理費(fèi)管理費(fèi)托管費(fèi)托管費(fèi)監(jiān)管費(fèi)監(jiān)管費(fèi)評(píng)級(jí)跟蹤評(píng)級(jí)跟蹤費(fèi)、雜項(xiàng)費(fèi)、雜項(xiàng)費(fèi)費(fèi)等相關(guān)等相關(guān)費(fèi)用費(fèi)用當(dāng)當(dāng)期應(yīng)分期應(yīng)分配的優(yōu)先配的優(yōu)先級(jí)級(jí)證券證券預(yù)期收益預(yù)期收益當(dāng)期優(yōu)先當(dāng)期優(yōu)先級(jí)證券級(jí)證券本金本金基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流足以支付優(yōu)先級(jí)利息的情況下基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流足以支付優(yōu)先級(jí)利息的情況下應(yīng)納稅費(fèi)應(yīng)納稅費(fèi)當(dāng)期應(yīng)分當(dāng)期應(yīng)分配的優(yōu)先配的優(yōu)先級(jí)證券級(jí)證券預(yù)期收益預(yù)期收益管理費(fèi)管理費(fèi)

25、托管費(fèi)托管費(fèi)監(jiān)管費(fèi)監(jiān)管費(fèi)評(píng)級(jí)跟蹤評(píng)級(jí)跟蹤費(fèi)、雜項(xiàng)費(fèi)、雜項(xiàng)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用費(fèi)用基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流不足以支付優(yōu)先級(jí)利息的情況下基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流不足以支付優(yōu)先級(jí)利息的情況下基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流240 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 14/11/115/2/115/5/115/8/115/11/116/2/116/5/116/8/116/11/117/2/117/5/117/8/117/11/118/2/118/5/118/8/118/11/119/2/119/5/119/8/119/11/120/2/1優(yōu)先A本

26、金優(yōu)先B本金優(yōu)先A利息優(yōu)先B利息次級(jí)本金0 10,000,000 14/11/115/3/115/7/115/11/116/3/116/7/116/11/117/3/117/7/117/11/118/3/1優(yōu)先A本金0 3,000,000 6,000,000 9,000,000 12,000,000 15,000,000 5/1/189/1/181/1/195/1/19優(yōu)先B本金0 2,000,000 4,000,000 6,000,000 8,000,000 14/11/115/3/115/7/115/11/116/3/116/7/116/11/117/3/117/7/117/11/118/3/1優(yōu)先A利息0 200,000 400,000 600,000 14/11/115/5/115/11/116/5/116/11/117/5/117/11/118/5/118/11/119/5/1優(yōu)先B利息3.4 現(xiàn)金現(xiàn)金流分配示意流分配示意3.4 交易保障措施交易保障措施25債