國(guó)際匯兌與結(jié)算第四章ppt課件

1、 期貨買賣，是買賣雙方成交后，按契約中規(guī)定的價(jià)錢期貨買賣，是買賣雙方成交后，按契約中規(guī)定的價(jià)錢延期交割。延期交割。 在期貨買賣中買賣雙方簽署合同，并就買賣期貨的數(shù)在期貨買賣中買賣雙方簽署合同，并就買賣期貨的數(shù)量、成交的價(jià)錢及交割期達(dá)成協(xié)議，買賣雙方在規(guī)定的交量、成交的價(jià)錢及交割期達(dá)成協(xié)議，買賣雙方在規(guī)定的交割時(shí)期履行交割。買賣雙方簽署合約后不用付款也不用交割時(shí)期履行交割。買賣雙方簽署合約后不用付款也不用交付證券，只需到了規(guī)定的交割日買方才交付貨款，賣方才付證券，只需到了規(guī)定的交割日買方才交付貨款，賣方才交出證券。交出證券。 一、金融期貨的概念一、金融期貨的概念 二、金融期貨的分類二、金融期貨的

2、分類 金融期貨按照買賣金融工具不同，可分為四個(gè)種類：金融期貨按照買賣金融工具不同，可分為四個(gè)種類：貨幣期貨或外匯期貨、利率期貨、股價(jià)指數(shù)期貨和黃金期貨幣期貨或外匯期貨、利率期貨、股價(jià)指數(shù)期貨和黃金期貨。貨。 一、外匯期貨買賣的概念一、外匯期貨買賣的概念二、外匯期貨買賣的參與者二、外匯期貨買賣的參與者三、外匯期貨買賣行情三、外匯期貨買賣行情 四、外匯期貨合約買賣規(guī)那么及內(nèi)容四、外匯期貨合約買賣規(guī)那么及內(nèi)容 五、外匯期貨買賣和交割流程五、外匯期貨買賣和交割流程 六、外匯期貨買賣的保證金制度六、外匯期貨買賣的保證金制度 一、市場(chǎng)的參與者不同一、市場(chǎng)的參與者不同 二、買賣場(chǎng)所不同二、買賣場(chǎng)所不同 三、

3、合同的規(guī)范化程度不同三、合同的規(guī)范化程度不同 四、買賣的目的不同四、買賣的目的不同 五、合同與責(zé)任關(guān)系不同五、合同與責(zé)任關(guān)系不同 六、手續(xù)費(fèi)及報(bào)價(jià)內(nèi)容不同六、手續(xù)費(fèi)及報(bào)價(jià)內(nèi)容不同 七、買賣規(guī)那么不同七、買賣規(guī)那么不同 第一，外匯期貨與其他市場(chǎng)之間的跨市場(chǎng)套利，即利用外第一，外匯期貨與其他市場(chǎng)之間的跨市場(chǎng)套利，即利用外匯價(jià)錢在期貨市場(chǎng)與外匯即期、遠(yuǎn)期市場(chǎng)之間價(jià)差，核算匯價(jià)錢在期貨市場(chǎng)與外匯即期、遠(yuǎn)期市場(chǎng)之間價(jià)差，核算本錢后進(jìn)展的低買高賣行為。本錢后進(jìn)展的低買高賣行為。 第二，期貨市場(chǎng)本身的跨期套利，即經(jīng)過(guò)預(yù)測(cè)基點(diǎn)差變化第二，期貨市場(chǎng)本身的跨期套利，即經(jīng)過(guò)預(yù)測(cè)基點(diǎn)差變化趨勢(shì)或判別基點(diǎn)差偏離正常值太

4、小，核算買賣本錢之后，趨勢(shì)或判別基點(diǎn)差偏離正常值太小，核算買賣本錢之后，同時(shí)買進(jìn)或賣出種類一樣但交割月份不同期貨，未來(lái)再同同時(shí)買進(jìn)或賣出種類一樣但交割月份不同期貨，未來(lái)再同時(shí)反向賣出或買進(jìn)原不同交割月份的期貨進(jìn)展沖銷，獲取時(shí)反向賣出或買進(jìn)原不同交割月份的期貨進(jìn)展沖銷，獲取基點(diǎn)差變化的利益。基點(diǎn)差變化的利益。 外匯期貨套期保值，就是保值者利用外匯外匯期貨套期保值，就是保值者利用外匯期貨市場(chǎng)可靈敏買入或賣出外匯期貨來(lái)期貨市場(chǎng)可靈敏買入或賣出外匯期貨來(lái)“對(duì)沖對(duì)沖現(xiàn)貨外匯空頭或多頭寸，以防止未來(lái)匯率不現(xiàn)貨外匯空頭或多頭寸，以防止未來(lái)匯率不利變動(dòng)對(duì)未來(lái)外匯債務(wù)呵斥多付本幣或?qū)ν鈪R利變動(dòng)對(duì)未來(lái)外匯債務(wù)呵斥多付本幣或?qū)ν鈪R債務(wù)呵斥少收本幣的損失。債務(wù)呵斥少收本幣的損失。 投機(jī)是一種根據(jù)對(duì)未來(lái)價(jià)錢的預(yù)測(cè)進(jìn)展買賣獲利的投機(jī)是一種根據(jù)對(duì)未來(lái)價(jià)錢的預(yù)測(cè)進(jìn)展買賣獲利的企圖或行為。在外匯期貨市場(chǎng)，投機(jī)者根據(jù)未來(lái)期貨價(jià)企圖或行為。在外匯期貨市場(chǎng)，投機(jī)者根據(jù)未來(lái)期貨價(jià)錢的預(yù)測(cè)，對(duì)一種貨幣期貨開一個(gè)敞口頭寸，匯率動(dòng)搖錢的預(yù)測(cè)，對(duì)一種貨幣期貨開一個(gè)敞口頭寸，匯率動(dòng)搖之后再反向沖銷該頭寸。當(dāng)預(yù)測(cè)期貨價(jià)錢將上漲時(shí)，可之后再反向沖銷該頭寸。當(dāng)預(yù)測(cè)期貨價(jià)錢將上漲時(shí)，可以先買入后賣出沖銷以先買入后賣出沖銷( (做買空做買空) )；當(dāng)預(yù)測(cè)期貨價(jià)錢將下跌；當(dāng)預(yù)測(cè)期貨價(jià)錢將下跌時(shí)，可以先賣出