財(cái)務(wù)分析一演示文稿第三章

1、第一節(jié)：財(cái)務(wù)分析基本程序和步驟第二節(jié)：財(cái)務(wù)分析信息搜集與整理第三節(jié)：戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析第四節(jié)：財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)技術(shù)第一節(jié)：財(cái)務(wù)分析基本程序和步驟財(cái)務(wù)分析基本程序和步驟：財(cái)務(wù)分析基本程序和步驟：4個(gè)階段和個(gè)階段和10個(gè)步驟個(gè)步驟-信息搜集和整理；信息搜集和整理；戰(zhàn)略分析和會(huì)計(jì)分析戰(zhàn)略分析和會(huì)計(jì)分析實(shí)施階段實(shí)施階段綜合評(píng)級(jí)階段綜合評(píng)級(jí)階段1.財(cái)務(wù)分析一般方法的不同觀點(diǎn)財(cái)務(wù)分析一般方法的不同觀點(diǎn) 財(cái)務(wù)分析一般方法亦稱財(cái)務(wù)分析程序，是指進(jìn)行財(cái)務(wù)分析所應(yīng)遵循的一般規(guī)程。研究財(cái)務(wù)分析是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)與關(guān)鍵?？偨Y(jié)：總結(jié)：有關(guān)財(cái)務(wù)分析的程序研究，國(guó)內(nèi)外相關(guān)教材都有不同的觀點(diǎn)。但其都共同點(diǎn)：即在搜集財(cái)務(wù)分析信

2、息、分析財(cái)務(wù)信息、得出財(cái)務(wù)分析結(jié)論等步驟上是基本一致的，區(qū)別主要體現(xiàn)在具體分析環(huán)節(jié)和細(xì)節(jié)上。2.財(cái)務(wù)分析一般方法財(cái)務(wù)分析一般方法第一階段：信息搜集整理階段第二階段：戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析第三階段：實(shí)施階段第四階段：綜合評(píng)價(jià)階段明確目的制定計(jì)劃搜集整理信息財(cái)務(wù)指標(biāo)分析基本因素分析綜合分析與評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)分析報(bào)告財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值評(píng)估等企業(yè)戰(zhàn)略分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)分析信息的種類與要求財(cái)務(wù)分析信息的種類與要求 u內(nèi)部信息和外部信息（按信息來源劃分）u定期信息與不定期信息（按取得時(shí)間的確定性程度）u實(shí)際信息與標(biāo)準(zhǔn)信息（按實(shí)際發(fā)生與否）種類：財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)信息財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)信息 正確確定或選擇財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、對(duì)

3、于發(fā)現(xiàn)問題、找出差距、正確評(píng)價(jià)有著十分重要的意義和作用。通常財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)如下：經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)歷史標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)預(yù)算標(biāo)準(zhǔn) 優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)適應(yīng)范圍廣，僅針對(duì)一般適應(yīng)范圍廣，僅針對(duì)一般情況；使用方便情況；使用方便非絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)，非普遍使非絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)，非普遍使用用歷史標(biāo)準(zhǔn)可靠、具有較高的可比性可靠、具有較高的可比性比較保守、適用范圍窄，比較保守、適用范圍窄，且不適用于外部分析且不適用于外部分析行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)可說明企業(yè)在行業(yè)中所處可說明企業(yè)在行業(yè)中所處的地位于水平的地位于水平同行業(yè)內(nèi)兩個(gè)企業(yè)不一同行業(yè)內(nèi)兩個(gè)企業(yè)不一定可比、不適用大型跨定可比、不適用大型跨行業(yè)企業(yè)、受會(huì)計(jì)方法行業(yè)企業(yè)、受會(huì)計(jì)方法的限制的限制預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)比較

4、全面反映企業(yè)狀況，比較全面反映企業(yè)狀況，可考核評(píng)價(jià)企業(yè)各級(jí)、各可考核評(píng)價(jià)企業(yè)各級(jí)、各部門經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)，以及部門經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)，以及對(duì)企業(yè)總體目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的影對(duì)企業(yè)總體目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的影響響對(duì)外部財(cái)務(wù)分析作用不對(duì)外部財(cái)務(wù)分析作用不明顯，預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)的確定明顯，預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)的確定受人為因素影響，缺乏受人為因素影響，缺乏客觀依據(jù)客觀依據(jù)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)缺點(diǎn)：政策與市場(chǎng)信息政策與市場(chǎng)信息（1）概念：）概念：是指除企業(yè)內(nèi)部信息之外的所有企業(yè)外部是指除企業(yè)內(nèi)部信息之外的所有企業(yè)外部信息。信息。（2 2）政策法規(guī)信息）政策法規(guī)信息 主要包括經(jīng)濟(jì)體制方面政策、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)主要包括經(jīng)濟(jì)體制方面政策、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策和技術(shù)政策

5、。業(yè)政策和技術(shù)政策。（3 3）市場(chǎng)信息）市場(chǎng)信息 主要包括綜合部門發(fā)布的信息、證券市場(chǎng)信息、主要包括綜合部門發(fā)布的信息、證券市場(chǎng)信息、其它市場(chǎng)信息、企業(yè)間交流的信息、其他有關(guān)信息。其它市場(chǎng)信息、企業(yè)間交流的信息、其他有關(guān)信息。第二節(jié)：戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析第二節(jié)：戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析1.企業(yè)戰(zhàn)略分析企業(yè)戰(zhàn)略分析2.會(huì)計(jì)分析技術(shù)會(huì)計(jì)分析技術(shù) 邁克爾 波特(Michael EPorter)哈佛商學(xué)院教授，波特教授開設(shè)了廣受贊譽(yù)的 “產(chǎn)業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)分析”MBA課程和關(guān)于競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的多種講座。32歲即獲哈佛商學(xué)院終身教授之職，是當(dāng)今世界上競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略和競(jìng)爭(zhēng)力方面公認(rèn)的第一權(quán)威。他早年畢業(yè)于普林斯頓大學(xué)，后獲哈佛大學(xué)商

6、學(xué)院企業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位目前，他擁有瑞典、荷蘭、法國(guó)等國(guó)大學(xué)的8個(gè)名譽(yù)博士學(xué)位。波特博士獲得的崇高地位緣于他所提出的五種競(jìng)爭(zhēng)力量、三種競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略理論：實(shí)際上，作為國(guó)際商學(xué)領(lǐng)域最備受推崇的大師之一，波特博士至今已出版了17本書及70多篇文章。到現(xiàn)在為止，波特已有十四本著作，其中最有影響的有品牌間選擇、戰(zhàn)略及雙邊市場(chǎng)力量（1976）、競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略（1980）、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（1985）、國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力（1990）等。 美美 邁克爾邁克爾波特波特1. 1. 企業(yè)戰(zhàn)略分析企業(yè)戰(zhàn)略分析 潛在入侵者潛在入侵者替代品替代品買方買方供方供方產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者新侵入者威脅買方侃價(jià)能力供方侃價(jià)能力替代產(chǎn)品或服務(wù)威脅圖2-1：行業(yè)

7、五種競(jìng)爭(zhēng)力模型資料來源：邁克爾資料來源：邁克爾. .波特著，陳小悅譯，波特著，陳小悅譯，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，華夏出版，華夏出版社，社，2003.2003.年年9 9月版。月版。1.1.成本領(lǐng)先成本領(lǐng)先2.2.標(biāo)歧立異標(biāo)歧立異3A.3A.成本集聚成本集聚3B.3B.歧異集聚歧異集聚相對(duì)低成本標(biāo)歧立異競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)景框廣廣景景目目標(biāo)標(biāo)狹狹景景目目標(biāo)標(biāo)圖2-2：三種基本戰(zhàn)略2.會(huì)計(jì)分析技術(shù)會(huì)計(jì)分析技術(shù)1 1）. .閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告2 2）. .比較會(huì)計(jì)報(bào)表比較會(huì)計(jì)報(bào)表3 3）. .解釋會(huì)計(jì)報(bào)表解釋會(huì)計(jì)報(bào)表4 4）. .修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息會(huì)計(jì)分析步驟 會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)分分析析方方法法1 1）

8、. .水平分析水平分析2 2）. .垂直分析垂直分析3 3）. .趨勢(shì)分析趨勢(shì)分析4 4）. .比率分析比率分析5 5）. .因素分析因素分析1）水平分析（亦稱比較分析法、對(duì)比分析法）水平分析的計(jì)算公式：l絕對(duì)值增減變動(dòng) 絕對(duì)值增減變動(dòng)數(shù)量=分析期某項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際數(shù)-基期同項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際數(shù)l增減變動(dòng)率變動(dòng)率（%）=變動(dòng)實(shí)際值/基期實(shí)際數(shù)量100%l變動(dòng)比率值變動(dòng)比率值=分析期實(shí)際數(shù)值/基期實(shí)際數(shù)值100%2）垂直分析法概念：概念：是通過計(jì)算報(bào)表中各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報(bào)表中的項(xiàng)目與總體關(guān)系情況及其變動(dòng)情況。分析的一般步驟：第一：確定某項(xiàng)目的比重或百分比，計(jì)算公式某項(xiàng)目比重=該項(xiàng)目金額/各項(xiàng)目總

9、額100%第二：通過各項(xiàng)目比重的計(jì)算，分析各項(xiàng)目在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重要性。一般比重越大，說明其重要程度越高，對(duì)總體的影效果較大。第三：將分析期各項(xiàng)目的比重與前期同項(xiàng)目比重分析比較，研究各項(xiàng)目比重的變動(dòng)情況；或者是與同類可比企業(yè)項(xiàng)目比較，研究本企業(yè)與同類企業(yè)的不同、以及存在的問題。3）趨勢(shì)分析法 趨勢(shì)分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表趨勢(shì)分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表 , ,比較各個(gè)有關(guān)項(xiàng)比較各個(gè)有關(guān)項(xiàng)目的金額、增減方向和幅度目的金額、增減方向和幅度 , ,從而揭示當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的從而揭示當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的增減變化及其發(fā)展趨勢(shì)。趨勢(shì)分析可以繪成統(tǒng)計(jì)圖表增減變化及其發(fā)展趨勢(shì)。趨勢(shì)分析

10、可以繪成統(tǒng)計(jì)圖表 , ,可以采用移可以采用移動(dòng)算術(shù)平均數(shù)、指數(shù)滑動(dòng)平均法等動(dòng)算術(shù)平均數(shù)、指數(shù)滑動(dòng)平均法等 , ,但通常采用比較法但通常采用比較法 , ,即將連續(xù)即將連續(xù)幾期的同一類型報(bào)表加以比較。幾期的同一類型報(bào)表加以比較。計(jì)算公式：計(jì)算公式：l定基分析法，定基比率定基分析法，定基比率= =分析期數(shù)額分析期數(shù)額/ /固定期數(shù)額固定期數(shù)額l環(huán)比分析法，環(huán)比比率環(huán)比分析法，環(huán)比比率= =分析期數(shù)額分析期數(shù)額/ /前期數(shù)額前期數(shù)額l平均發(fā)展速度的計(jì)算公式，平均發(fā)展速度的計(jì)算公式，平均發(fā)展速度平均發(fā)展速度= = = = 期數(shù)各環(huán)比發(fā)展速度的乘積期數(shù)最初水平最終水平 / 案例說明：案例說明： 公司連續(xù)三

11、年的環(huán)比利潤(rùn)表公司連續(xù)三年的環(huán)比利潤(rùn)表 項(xiàng)目項(xiàng)目20012001年度年度金額金額( (萬元萬元) ) 20022002年度年度 20032003年度年度金額金額( (萬元萬元) )比上年比上年增加額增加額比上年增比上年增加（加（% %）金額金額（萬元（萬元) )比上年比上年增加額增加額比上年增比上年增加（加（% %）一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入163840163840445283445283281443281443171.78171.7868785768785724257424257454.4854.48減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本141837141837392978392978251

12、141251141177.06177.0661448661448622150822150856.3756.37主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金附加主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金附加7847841036103625225232.1432.141530153049449447.6847.68二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)212192121951269512693005030050141.62141.627184171841205722057240.1340.13加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)4949104410449959952030.612030.61291291-753-753-72.13-72.13減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用7

13、398739829767297672236922369302.37302.374448744487147201472049.4549.45 管理費(fèi)用管理費(fèi)用6416413365336527242724424.96424.96349134911261263.743.74 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用314314-193-193-507-507-161.46-161.46-145-1454848-24.87-24.87三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)129151291519374193746459645950.0150.0124299242994925492525.4225.42加：投資收益加：投資收益6969696

14、97727772775875810.8810.8810608106082881288137.2837.28 補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入0 00 00 00 0300300300300 營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外收入161617171 16.256.251414-3-3-17.65-17.65減：營(yíng)業(yè)外支出減：營(yíng)業(yè)外支出232380805757247.83247.833838-42-42-52.5-52.5四、利潤(rùn)總額四、利潤(rùn)總額198771987727038270387161716136.0336.0335183351838145814530.1230.12減：所得稅減：所得稅217121717632763254

15、615461251.54251.54881588151183118315.5015.50五、凈利潤(rùn)五、凈利潤(rùn)17706177061940619406170017009.69.626.36826.3686962696235.8835.88分析說明：分析說明：由上表可以發(fā)現(xiàn)，公司近兩年來由上表可以發(fā)現(xiàn)，公司近兩年來主營(yíng)業(yè)務(wù)收入均在上一年度的基礎(chǔ)上有一定主營(yíng)業(yè)務(wù)收入均在上一年度的基礎(chǔ)上有一定的上升，但主營(yíng)業(yè)務(wù)成本同時(shí)增長(zhǎng)，增長(zhǎng)幅的上升，但主營(yíng)業(yè)務(wù)成本同時(shí)增長(zhǎng)，增長(zhǎng)幅度甚至超過主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)。此外，兩度甚至超過主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)。此外，兩年間主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理年間主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加

16、、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用均呈不同程度的增長(zhǎng)趨勢(shì)，最終利潤(rùn)總費(fèi)用均呈不同程度的增長(zhǎng)趨勢(shì)，最終利潤(rùn)總額及凈利潤(rùn)呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，但是增長(zhǎng)速度低于額及凈利潤(rùn)呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，但是增長(zhǎng)速度低于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)速度。因此，企業(yè)在擴(kuò)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)速度。因此，企業(yè)在擴(kuò)大銷售量的同時(shí)應(yīng)注重加強(qiáng)成本費(fèi)用的控制，大銷售量的同時(shí)應(yīng)注重加強(qiáng)成本費(fèi)用的控制，以獲得利潤(rùn)水平的更快增長(zhǎng)以獲得利潤(rùn)水平的更快增長(zhǎng)。4）比率分析法 比率分析法是指在同一會(huì)計(jì)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間 ,或在不同會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間進(jìn)行對(duì)比 ,以計(jì)算出的比率反映各個(gè)項(xiàng)目之間的相互關(guān)系 ,據(jù)此評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。一般來說 ,用比率法所得出的信息比較準(zhǔn)確 ,

17、所以這種方法運(yùn)用得比較廣泛。 比率分析法通常有三種形式：l相關(guān)比率l結(jié)構(gòu)比率l動(dòng)態(tài)比率分析5）因素分析法 因素分析也叫連鎖替代法 ,它是一種分析經(jīng)濟(jì)因素的影響 ,測(cè)定各個(gè)因素影響程度的分析方法。 因素分析法根據(jù)其分析特點(diǎn)可以分為連環(huán)替代法和差額計(jì)算法兩種。第四節(jié)：財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)技術(shù)1.1.財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)2.2.財(cái)務(wù)分析報(bào)告財(cái)務(wù)分析報(bào)告3.3.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值評(píng)估等財(cái)務(wù)分析應(yīng)用財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值評(píng)估等財(cái)務(wù)分析應(yīng)用1.1.財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)綜合分析方法很多，概括起來包括兩類：財(cái)務(wù)綜合分析方法很多，概括起來包括兩類：財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析財(cái)務(wù)指標(biāo)體系

18、綜合分析財(cái)務(wù)指標(biāo)體系綜合分析2.2.財(cái)務(wù)分析報(bào)告財(cái)務(wù)分析報(bào)告一般的說，財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式與內(nèi)容包括：（1）基本財(cái)務(wù)情況反映；（2）主要成績(jī)和重大事項(xiàng)說明；（3）存在問題的分析；（4）提出改定措施意見。財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編寫要求：（1）突出重點(diǎn)、兼顧一般；（2）觀點(diǎn)明確、抓住關(guān)鍵；（3）注重時(shí)效、及時(shí)編報(bào)；（4）客觀公正、真實(shí)可靠；（5）報(bào)告清楚、文字簡(jiǎn)練。3.3.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值評(píng)估等財(cái)務(wù)分析應(yīng)用財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值評(píng)估等財(cái)務(wù)分析應(yīng)用 財(cái)務(wù)分析已經(jīng)從傳統(tǒng)的事后分析評(píng)價(jià)向財(cái)財(cái)務(wù)分析已經(jīng)從傳統(tǒng)的事后分析評(píng)價(jià)向財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、價(jià)值評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)防范、信用評(píng)價(jià)和企務(wù)預(yù)測(cè)、價(jià)值評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)防范、信用評(píng)價(jià)和企業(yè)重組等領(lǐng)域發(fā)展。業(yè)重組等領(lǐng)域發(fā)展。（應(yīng)用篇重點(diǎn)講述）（應(yīng)用篇重點(diǎn)講述）第五節(jié)：圖解分析法1. 美美 克雷沙克雷沙.帕利普等著、李延鈺等譯：帕利普等著、李延鈺等譯：經(jīng)營(yíng)透視經(jīng)營(yíng)透視：企業(yè)