全球液化天然氣供需形勢(shì)分析

1、全球液化天然氣供需形勢(shì)分析全球液化天然氣供需形勢(shì)分析上海液化天然氣有限責(zé)任公司陳成Reso摘要:文章主要介紹了全球液化天然氣供需現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì),提出未來(lái)10年內(nèi)該產(chǎn)業(yè)將處于供應(yīng)緊張狀態(tài),液化天然氣交易價(jià)格也將隨之走高.關(guān)鍵詞:液化天然氣供需價(jià)格0前言2010年全球天然氣消費(fèi)量3.17萬(wàn)億m,其中液化天然氣(LNG)消費(fèi)量2.24億t(約3000億),占9.4%.2006年到20l0年的5年期間,全球LNG消費(fèi)量累計(jì)增長(zhǎng)58%,是天然氣總體消費(fèi)量增速的3倍.由于全球液化天然氣生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)地理位置分布的不均衡性,使得整個(gè)產(chǎn)業(yè)涉及天然氣開(kāi)采輸送,液化,船運(yùn),接收,氣化輸送等環(huán)節(jié),產(chǎn)業(yè)鏈投資巨大,風(fēng)

2、險(xiǎn)較高,始終要求資源供應(yīng)和市場(chǎng)需求在相互匹配中彼此發(fā)展.縱觀(guān)全球LNG產(chǎn)業(yè)4O余年的發(fā)展歷程,供需形勢(shì)呈周期性發(fā)展,產(chǎn)業(yè)周期的互換一般在57年左右,消費(fèi)需求增長(zhǎng)時(shí),產(chǎn)業(yè)進(jìn)入賣(mài)方市場(chǎng),進(jìn)而帶動(dòng)生產(chǎn)國(guó)新一輪液化設(shè)施建設(shè)的投資,生產(chǎn)設(shè)施的增加又逐步使產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入下一個(gè)買(mǎi)方市場(chǎng)周期,發(fā)展消費(fèi)市場(chǎng)來(lái)平衡新增產(chǎn)能.目前全球LNG供應(yīng)緊張,供應(yīng)價(jià)格在最近兩年內(nèi)翻了一倍,新一輪的液化設(shè)施建設(shè)又啟動(dòng),研究產(chǎn)業(yè)的供需發(fā)展趨勢(shì),可為今后的資源采購(gòu)和市場(chǎng)發(fā)展提供依據(jù).1近三年供需現(xiàn)狀2008年全球LNG消費(fèi)量1.74億t,下半年爆發(fā)世界金融危機(jī),2009年全球天然氣消費(fèi)量下降2.5%,但LNG消費(fèi)量仍增長(zhǎng)達(dá)1.83億

3、t.由于當(dāng)年全球LNG產(chǎn)能仍在增加,美國(guó)因增加頁(yè)巖氣生產(chǎn)而減少LNG進(jìn)口,整個(gè)產(chǎn)業(yè)普遍認(rèn)為L(zhǎng)NG市場(chǎng)將在未來(lái)5l0年內(nèi)供應(yīng)過(guò)剩,回歸買(mǎi)方市場(chǎng).然而2010年全球天然氣需求增加了7%,恢復(fù)到金融危機(jī)爆發(fā)前的水平.2011年因日本核電關(guān)閉,增加了LNG近1000萬(wàn)t需求量,使全球LNG供應(yīng)又回歸了供不應(yīng)求局面,主要反映在現(xiàn)貨價(jià)格高企,船運(yùn)價(jià)格走高,液化設(shè)施投資增加.2011年冬季,歐洲和亞洲的現(xiàn)貨天然氣價(jià)格,從危機(jī)前的峰值下降75%后,又分別回升至2008年初的91O美元/MMBtu和1618美元/MMBtu;船運(yùn)市場(chǎng)日租金從2009年年中以來(lái)翻了3倍,超過(guò)10萬(wàn)美元/d;造船市場(chǎng)20072010

4、年共15船訂單,而在2011年訂單達(dá)到55船;2011年的前9個(gè)月,所簽資源合同量已經(jīng)超過(guò)了2007年和2009年.在這三年中,全球LNG供需變化如此之快遠(yuǎn)超預(yù)期,甚至影響到未來(lái)510年市場(chǎng)供需趨勢(shì)的變化.2全球液化天然氣需求分析目前全球天然氣的成熟市場(chǎng)穩(wěn)中求升,新興市場(chǎng)發(fā)展迅猛,各市場(chǎng)的發(fā)展特點(diǎn)和趨勢(shì)也不盡相同.2.1成熟市場(chǎng)主要情況北美天然氣需求回升.由于北美天然氣價(jià)格低廉(目前僅在2-3美元/MMBtu),發(fā)電與工業(yè)用氣需求劇增,2010年美國(guó)天然氣消費(fèi)增長(zhǎng)了7%,2011年上半年增長(zhǎng)了3%,接近發(fā)電總量的增長(zhǎng)趨勢(shì).由于環(huán)境政策要求禾采5-7年內(nèi)逐漸夭停士兕有15%上海煤氣2012年第1

5、期(,的燃煤發(fā)電機(jī)組,天然氣需求將繼續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng).但是由于美國(guó)近年來(lái)頁(yè)巖氣供應(yīng)規(guī)模的增加,天然氣供應(yīng)彈性?xún)H在北美市場(chǎng)內(nèi)部重新調(diào)整,無(wú)需進(jìn)口外來(lái)天然氣,因此其強(qiáng)勁的需求并不影響全球液化天然氣的流向.歐洲天然氣需求攀升.歐洲的經(jīng)濟(jì)疲軟減緩了天然氣需求的增長(zhǎng),但三個(gè)新因素的出現(xiàn)幾乎抵消了經(jīng)濟(jì)疲軟的影響.首先土耳其在未來(lái)幾年將暫緩對(duì)歐洲地區(qū)的管道天然氣和LNG的增量供應(yīng);二是包括北海天然氣在內(nèi)的歐洲本土天然氣產(chǎn)量下降;三是應(yīng)對(duì)氣候變化的財(cái)政政策受阻,相應(yīng)的太陽(yáng)能及風(fēng)能補(bǔ)貼政策收縮,可再生能源發(fā)展放緩.因此需要更多其他來(lái)源的天然氣來(lái)保證歐洲市場(chǎng)供應(yīng),LNG進(jìn)口將逐步增長(zhǎng).日本韓國(guó)天然氣需求增長(zhǎng).日本是全球

6、最大的液化天然氣進(jìn)口國(guó),2010年進(jìn)口量7000萬(wàn)t,占全球消費(fèi)量的32%,韓國(guó)進(jìn)口量3500萬(wàn)t,全球排名第二,日韓市場(chǎng)幾乎消化了全球一半的生產(chǎn)量,成為全球液化天然氣市場(chǎng)的基調(diào).2011年3月,日本地震造成9.7Gw核能發(fā)電設(shè)施損壞,日本政府暫停核能發(fā)電設(shè)施,重新啟動(dòng)必須經(jīng)政府批準(zhǔn),導(dǎo)致核電輸出相比地震之前高峰值下降了55%,LNG進(jìn)口需求大幅增長(zhǎng).2011年3月前日本對(duì)天然氣的額外需求同比增長(zhǎng)9%,4月起,由于天然氣發(fā)電量上升進(jìn)口增速達(dá)14%.因關(guān)停核電設(shè)施所造成的LNG進(jìn)口增長(zhǎng)將達(dá)到1000萬(wàn)t/a,考慮到成本和安全因素,核電不會(huì)持續(xù)關(guān)停,預(yù)計(jì)在2012年重新開(kāi)啟,但具體時(shí)間還將取決于當(dāng)

7、地條件,而且核電的反彈速度將緩慢增長(zhǎng).2.2新興市場(chǎng)主要情況拉丁美洲的新興發(fā)展.拉丁美洲歷史上一直處于全球天然氣市場(chǎng)的邊緣位置,除了特立尼達(dá)多巴哥出口LNG,只有巴西,玻利維亞,阿根廷和智利之間的一些有限貿(mào)易.近幾年拉丁美洲的天然氣市場(chǎng)發(fā)展較快,智利,阿根廷和巴西已有6座LNG接收站運(yùn)行,雖然LNG進(jìn)口價(jià)格高昂,但天然氣利用已成功取代石油.巴西強(qiáng)勁的天然氣需求使巴西石油公司在加快開(kāi)采國(guó)內(nèi)氣田,提高供應(yīng)量的同時(shí),推遲大然氣出口的浮動(dòng),掖似)2012年第1期上海煤氣設(shè)施項(xiàng)目,而加快建設(shè)另一個(gè)液化天然氣接收站.亞洲新興市場(chǎng)發(fā)展迅猛.東南亞是目前世界天然氣發(fā)展最為強(qiáng)勁的地區(qū).該地區(qū)是LNG產(chǎn)業(yè)的搖籃,

8、全球LNG出口排名第四,第六和第七位的文萊,印尼和馬來(lái)西亞的LNG出口量占全球LNG總量的四分之一.該地區(qū)擁有4億人口,GDP總量接近印度,2010年印尼,馬來(lái)西亞和泰國(guó)的天然氣消費(fèi)總和超過(guò)了中國(guó)和印度,加上越南,菲律賓和新加坡將超過(guò)日本和韓國(guó).目前該地區(qū)所有國(guó)家隨著收入和電力,工業(yè)用能需求的增長(zhǎng),考慮到地理位置,儲(chǔ)量枯竭與能源安全等因素的影響,除文萊和緬甸外,都開(kāi)始減少天然氣出口,同時(shí)轉(zhuǎn)變?yōu)樘烊粴膺M(jìn)口國(guó),成為全球天然氣市場(chǎng)未來(lái)五年發(fā)展的一個(gè)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn).該地區(qū)已在建1100萬(wàn)t的LNG接收站項(xiàng)目,另有680萬(wàn)t的接收設(shè)施在2011年開(kāi)工,預(yù)計(jì)2020年前年氣化總能力將超過(guò)2700萬(wàn)t.泰國(guó)將于

9、2011年開(kāi)始進(jìn)口LNG,新加坡,印尼,馬來(lái)西亞,越南在今后幾年緊隨其后.中國(guó)和印度的推動(dòng).中國(guó)政策明確表明了對(duì)天然氣的發(fā)展,政府規(guī)劃在2015年進(jìn)口LNG將達(dá)到4600萬(wàn)t,要求提高天然氣在能源結(jié)構(gòu)中比例的同時(shí),也要求海外資源的供給f主要是中亞,澳大利亞和北美)的保障,以及提出對(duì)非常規(guī)天然氣開(kāi)采的增量目標(biāo),今后幾年中國(guó)天然氣超常規(guī)增長(zhǎng)成為可能.印度的天然氣消費(fèi)水平落后于中國(guó),但其在國(guó)際市場(chǎng)上的重要性較高.目前印度已經(jīng)開(kāi)始建設(shè)全國(guó)性的輸氣管網(wǎng),為潛在的市場(chǎng)需求增長(zhǎng)提供基礎(chǔ)設(shè)施支撐.由于供應(yīng)主要依賴(lài)的國(guó)內(nèi)氣田產(chǎn)量在2011年回落,需要天然氣進(jìn)口來(lái)滿(mǎn)足其國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng),預(yù)計(jì)到2015年進(jìn)口LNG達(dá)到

10、2500萬(wàn)t.中東生產(chǎn)國(guó)的轉(zhuǎn)變.過(guò)去5年中卡塔爾成為天然氣出口增量最大國(guó)家,但在未來(lái)5年中,中東地區(qū)作為L(zhǎng)NG進(jìn)口方的轉(zhuǎn)變逐步成為趨勢(shì).一些國(guó)家已將天然氣作為燃料替代石油供應(yīng),使進(jìn)口需求增加,從而降低其天然氣出口量,逐步成為天然氣進(jìn)口國(guó).該地區(qū)的阿聯(lián)酋和科威特已變成天然氣純進(jìn)口國(guó),擁有LNG接收站,巴林,約旦,黎巴嫩和摩洛哥的LNG接收站建設(shè)也已提上議程.伊朗和阿曼仍為出口國(guó),但伊朗出口量較小,政治因素的影響已造成該地區(qū)天然氣供給不足,需要低價(jià)天然氣來(lái)滿(mǎn)足發(fā)電和工業(yè)用氣需求的增長(zhǎng),已面臨天然氣供應(yīng)嚴(yán)重短缺的窘境.綜上所述,由于成熟市場(chǎng)限制煤炭及核能設(shè)施發(fā)展的政策刺激了天然氣需求,新興市場(chǎng)由于基

11、礎(chǔ)設(shè)施的完善加速了國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng).根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)20102015年期間,全球天然氣需求將增長(zhǎng)2.9%,高于20052010年期間的2.6%,增長(zhǎng)量4800億m,比之前5年的3870億m增長(zhǎng)更快,其中各地區(qū)增長(zhǎng)量見(jiàn)表1.表120102015年問(wèn)全球天然氣需求增長(zhǎng)量單位:億mI地區(qū)I亞洲I中東I歐洲l北美I非洲和拉丁美洲II增長(zhǎng)量l2000l1000l720l480f600I3全球天然氣供應(yīng)分析未來(lái)5年新一輪的液化設(shè)施建設(shè)已啟動(dòng),但是未來(lái)供應(yīng)能力能否滿(mǎn)足需求將取決于未來(lái)幾年建成投運(yùn)的液化設(shè)施項(xiàng)目和現(xiàn)有項(xiàng)目剩余產(chǎn)能的提高.2010年全球LNG產(chǎn)能增加4100萬(wàn)t,2011年新增約2000萬(wàn)t,201

12、2年和2013年平均年增長(zhǎng)僅為800萬(wàn)t,考慮目前在建工程延誤等因素,2014年和2015年供應(yīng)增量可能有所停滯.2011年LNG項(xiàng)目有7條生產(chǎn)線(xiàn)獲得最終投資批準(zhǔn),總產(chǎn)能約為2680萬(wàn)t,預(yù)計(jì)2015年后投運(yùn)供應(yīng).全球現(xiàn)有LNG工廠(chǎng)尚有剩余產(chǎn)能,2010年全球LNG工廠(chǎng)平均開(kāi)工率86%,高于2009年的80%,但低于2004至2008年的88%.若能提高開(kāi)工率2%,全球LNG供應(yīng)可多增500萬(wàn)t,如俄羅斯的薩哈林2項(xiàng)目和赤道幾內(nèi)亞的出口量都將超過(guò)現(xiàn)有產(chǎn)能,卡塔爾項(xiàng)目也能提供額外增量.但LNG工廠(chǎng)的開(kāi)工率受以下三種情況影響:第一如阿拉斯加,利比亞和阿爾及利亞等國(guó)家和地區(qū),資源已完全開(kāi)發(fā),工廠(chǎng)設(shè)施

13、陳舊;第二如埃及,阿曼和印度尼西亞等國(guó)家,資源中等開(kāi)發(fā),國(guó)內(nèi)需求上升降低天然氣出口;第三如尼日利亞和挪威等國(guó)家,面臨開(kāi)采技術(shù)問(wèn)題.考慮到目前新的資源開(kāi)發(fā)進(jìn)展緩慢,只有技術(shù)問(wèn)題,可能在短期內(nèi)能解決,因此提高剩余產(chǎn)能來(lái)增加供應(yīng)量非常有限,不足以改變整個(gè)市場(chǎng)走Reso向.根據(jù)上述分析,結(jié)合目前全球潛在的液化設(shè)施項(xiàng)目可揭示出產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì).首先,中東地區(qū)將優(yōu)先考慮滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)天然氣的需求,不再充當(dāng)出口增長(zhǎng)的引擎.其次,太平洋地區(qū)迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇,澳大利亞增量較大,俄羅斯,印尼和巴布亞新幾內(nèi)亞將小幅增長(zhǎng).澳大利亞的LNG出口份額不斷擴(kuò)大,將成為出口增長(zhǎng)最快的國(guó)家,但澳大利亞的液化設(shè)施項(xiàng)目卻始終面臨著成本上升,

14、持續(xù)的延誤風(fēng)險(xiǎn)與勞動(dòng)力不足等問(wèn)題.第三,大西洋盆地的潛在供應(yīng)量增加.雖然一些生產(chǎn)國(guó)產(chǎn)量銳減,如埃及已經(jīng)停止新的出口項(xiàng)目,利比亞由于國(guó)內(nèi)政治局勢(shì)動(dòng)蕩很難增加額外天然氣出口量,阿爾及利亞因現(xiàn)有資源枯竭,儲(chǔ)備難以開(kāi)發(fā),已經(jīng)減緩增加新的供應(yīng)量,尼日利亞LNG行業(yè)結(jié)構(gòu)重組加上國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng),增量供應(yīng)也存在不確定性,此外在撒哈拉沙漠以南地區(qū)的赤道幾內(nèi)亞,喀麥隆和安哥拉雖保證啟動(dòng)或者增加未來(lái)出口量,但項(xiàng)目進(jìn)程緩慢,資源儲(chǔ)量尚未被確認(rèn).一批新的潛在出口國(guó)已出現(xiàn),一是最近十年莫桑比克和坦桑尼亞發(fā)現(xiàn)的儲(chǔ)量預(yù)示著LNG的出口潛力;二是赤道附近的幾內(nèi)亞,尼日利亞西部發(fā)現(xiàn)一些油田伴生氣;三是東地中海的資源儲(chǔ)量顯著,以色列

15、,塞浦路斯和黎巴嫩,在近十年的資源評(píng)估上都可以提供相當(dāng)可觀(guān)的出口量.第四,巴西和北美成為兩個(gè)明顯的潛在出口國(guó).巴西的鹽下油層含有相當(dāng)數(shù)量伴生天然氣,考慮開(kāi)采出口,但具體時(shí)間不明確,根據(jù)巴西國(guó)家石油公司的供需預(yù)測(cè)顯示在2020年之前的出口余量不大,從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,該地區(qū)的天然氣儲(chǔ)量足以提供出口.北美在過(guò)去的一年里,幾乎所有再氣化項(xiàng)目都在申請(qǐng)出口液化天然氣的安全出口許可證,鑒于北美的供應(yīng)規(guī)模,出口可能對(duì)美國(guó)影響甚微,但對(duì)全球卻非?？捎^(guān),同樣通過(guò)加拿大供應(yīng)亞洲,也可給全球市場(chǎng)提供更大發(fā)展空間.這些項(xiàng)目雖然經(jīng)濟(jì)前景看好,但仍存在風(fēng)險(xiǎn).目前美國(guó)和歐洲以及亞洲的價(jià)格之間存在相當(dāng)大的套利,但在天然氣液化項(xiàng)目投資

16、之前,需要考慮這種套利能否持續(xù)20年以上的風(fēng)險(xiǎn),這種風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)在一定程度上限制美國(guó)出口量的規(guī)模.上海煤氣2012年第1期(啊rC0S因此,未來(lái)液化天然氣供應(yīng)并不能完全匹配需求的增長(zhǎng),相關(guān)預(yù)測(cè)到2020年全球LNG產(chǎn)能將達(dá)到4.5億t,遠(yuǎn)低于原先預(yù)期的5.5億t.對(duì)于天然氣匱乏的國(guó)家,其替代選擇只能是增加管道天然氣進(jìn)口,今后以進(jìn)口管道氣來(lái)置換LNG的模式將會(huì)是未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì).在拉丁美洲,玻利維亞已經(jīng)向阿根廷提高了管道天然氣出口量,但增量還不足以滿(mǎn)足阿根廷的需求.在亞洲,從土庫(kù)曼斯坦到中國(guó)的天然氣輸送管道目前還未達(dá)產(chǎn),但中國(guó)有足夠的能力消化土庫(kù)曼斯坦可以提供的所有氣量.俄羅斯擁有著世界最大天然氣

17、儲(chǔ)量,憑其特殊的地理位置可通過(guò)管道向歐洲和中國(guó)兩個(gè)市場(chǎng)供應(yīng)天然氣,同時(shí)鑒于歐洲和中國(guó)對(duì)管道天然氣的進(jìn)口替代是和原油掛鉤的液化天然氣,使俄羅斯成為市場(chǎng)供應(yīng)的調(diào)節(jié)者,在面臨需求下降和價(jià)格下跌時(shí),俄羅斯會(huì)選擇保證利潤(rùn)而不是市場(chǎng)份額,雖然對(duì)其客戶(hù)造成了巨大損失卻保證自己的超額收益.目前俄羅斯的市場(chǎng)控制策略相當(dāng)有成效,在確保自身利益最大化的前提下,對(duì)消費(fèi)國(guó)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)很大.4結(jié)論從上述供需形勢(shì)分析看,目前全球LNG供不應(yīng)求局面將持續(xù)到2015年,隨著2015年后液化項(xiàng)目的投產(chǎn),可能會(huì)出現(xiàn)階段性供需平衡,但到2020年預(yù)計(jì)全球LNG產(chǎn)能達(dá)到4.5億t,遠(yuǎn)低于行業(yè)之前5.5億t的水平,所以在未來(lái)l0年內(nèi)市場(chǎng)整體

18、仍處于供應(yīng)緊張狀態(tài).供不應(yīng)求趨勢(shì)已反映到近兩年所簽的資源購(gòu)銷(xiāo)合同,價(jià)格公式中的油價(jià)掛鉤系數(shù)都在1416之間,按照目前的油價(jià)水平,到岸價(jià)格都要達(dá)到1518美元/MMBtu.從市場(chǎng)價(jià)格的基本面來(lái)看,今后10年由于環(huán)境政策的推動(dòng),新能源替代項(xiàng)目的放緩,造成可替代燃料的選擇單一,逐步興起一波消費(fèi)國(guó)由于需要削減石油消費(fèi)而選擇進(jìn)入了天然氣市場(chǎng)的趨勢(shì),從而推動(dòng)全球天然氣市場(chǎng)需求的持續(xù)增長(zhǎng),在供不應(yīng)求的局面下,將推動(dòng)天然氣價(jià)格越來(lái)越接近石油價(jià)格.從液化設(shè)施的投資來(lái)看,影響項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的因素復(fù)雜,主要取決于原料可獲取性,政治,地理和環(huán)境監(jiān)管,國(guó)內(nèi)需求,合作伙伴,執(zhí)行能力,項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性和市場(chǎng).單從項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性看,由于全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入通貨膨脹周