邯鄲鋼鐵公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析報(bào)告

1、. . . . 鋼鐵公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析中文摘要 從2007年2月次貸危機(jī)的出現(xiàn)，隨之爆發(fā)了全球金融風(fēng)暴，使全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。2008年10月份，我國(guó)鋼鐵行業(yè)已出現(xiàn)全行業(yè)虧損，這是自1998年以來(lái)，我國(guó)鋼鐵行業(yè)首次出現(xiàn)月度虧損。企業(yè)財(cái)務(wù)分析通過(guò)企業(yè)戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析和效率分析獲得有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的各項(xiàng)指標(biāo)，能夠?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的制定、企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)控制、企業(yè)部控制與企業(yè)經(jīng)營(yíng)的效率和效果評(píng)價(jià)提供重要的參考數(shù)據(jù)。因而，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析將對(duì)企業(yè)能否平穩(wěn)度過(guò)金融風(fēng)險(xiǎn)期有著至關(guān)重要的作用，也是企業(yè)是否能夠快速發(fā)展的重要保障。本文主要通過(guò)企業(yè)戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析、效率分析、綜合分析與趨勢(shì)分析以

2、鋼鐵股份2008年度財(cái)務(wù)報(bào)告為主進(jìn)行相關(guān)財(cái)務(wù)分析并提出財(cái)務(wù)診斷。 關(guān)鍵詞：企業(yè)戰(zhàn)略分析；會(huì)計(jì)分析；效率分析；綜合分析與趨勢(shì)分析；財(cái)務(wù)診斷畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）原創(chuàng)性聲明和使用授權(quán)說(shuō)明原創(chuàng)性聲明本人重承諾：所呈交的畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文），是我個(gè)人在指導(dǎo)教師的指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作與取得的成果。盡我所知，除文中特別加以標(biāo)注和致的地方外，不包含其他人或組織已經(jīng)發(fā)表或公布過(guò)的研究成果，也不包含我為獲得與其它教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或?qū)W歷而使用過(guò)的材料。對(duì)本研究提供過(guò)幫助和做出過(guò)貢獻(xiàn)的個(gè)人或集體，均已在文中作了明確的說(shuō)明并表示了意。作 者 簽 名：日 期：指導(dǎo)教師簽名： 日期：使用授權(quán)說(shuō)明本人完全了解大學(xué)關(guān)于收集、保存、使用畢

3、業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的規(guī)定，即：按照學(xué)校要求提交畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的印刷本和電子版本；學(xué)校有權(quán)保存畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的印刷本和電子版，并提供目錄檢索與閱覽服務(wù)；學(xué)?？梢圆捎糜坝?、縮印、數(shù)字化或其它復(fù)制手段保存論文；在不以贏利為目的前提下，學(xué)校可以公布論文的部分或全部容。作者簽名： 日 期：學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人重聲明：所呈交的論文是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨(dú)立進(jìn)行研究所取得的研究成果。除了文中特別加以標(biāo)注引用的容外，本論文不包含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫(xiě)的成果作品。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本人完全意識(shí)到本聲明的法律后果由本人承擔(dān)。作者簽名： 日期： 年 月 日學(xué)位

4、論文使用授權(quán)書(shū)本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué)校保留并向國(guó)家有關(guān)部門(mén)或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱和借閱。本人授權(quán)大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部或部分容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文。涉密論文按學(xué)校規(guī)定處理。作者簽名：日期： 年 月 日導(dǎo)師簽名： 日期： 年 月 日注意事項(xiàng)1.設(shè)計(jì)（論文）的容包括：1）封面（按教務(wù)處制定的標(biāo)準(zhǔn)封面格式制作）2）原創(chuàng)性聲明3）中文摘要（300字左右）、關(guān)鍵詞4）外文摘要、關(guān)鍵詞5）目次頁(yè)（附件不統(tǒng)一編入）6）論文主體部分：引言（或緒論）、正文、結(jié)論7）參考文獻(xiàn)8）致9）附錄

5、（對(duì)論文支持必要時(shí)）2.論文字?jǐn)?shù)要求：理工類(lèi)設(shè)計(jì)（論文）正文字?jǐn)?shù)不少于1萬(wàn)字（不包括圖紙、程序清單等），文科類(lèi)論文正文字?jǐn)?shù)不少于1.2萬(wàn)字。3.附件包括：任務(wù)書(shū)、開(kāi)題報(bào)告、外文譯文、譯文原文（復(fù)印件）。4.文字、圖表要求：1）文字通順，語(yǔ)言流暢，書(shū)寫(xiě)字跡工整，打印字體與大小符合要求，無(wú)錯(cuò)別字，不準(zhǔn)請(qǐng)他人代寫(xiě)2）工程設(shè)計(jì)類(lèi)題目的圖紙，要求部分用尺規(guī)繪制，部分用計(jì)算機(jī)繪制，所有圖紙應(yīng)符合國(guó)家技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)。圖表整潔，布局合理，文字注釋必須使用工程字書(shū)寫(xiě)，不準(zhǔn)用徒手畫(huà)3）畢業(yè)論文須用A4單面打印，論文50頁(yè)以上的雙面打印4）圖表應(yīng)繪制于無(wú)格子的頁(yè)面上5）軟件工程類(lèi)課題應(yīng)有程序清單，并提供電子文檔5.裝訂

6、順序1）設(shè)計(jì)（論文）2）附件：按照任務(wù)書(shū)、開(kāi)題報(bào)告、外文譯文、譯文原文（復(fù)印件）次序裝訂3）其它指導(dǎo)教師評(píng)閱書(shū)指導(dǎo)教師評(píng)價(jià)：一、撰寫(xiě)（設(shè)計(jì)）過(guò)程1、學(xué)生在論文（設(shè)計(jì)）過(guò)程中的治學(xué)態(tài)度、工作精神 優(yōu) 良 中 與格 不與格2、學(xué)生掌握專(zhuān)業(yè)知識(shí)、技能的扎實(shí)程度 優(yōu) 良 中 與格 不與格3、學(xué)生綜合運(yùn)用所學(xué)知識(shí)和專(zhuān)業(yè)技能分析和解決問(wèn)題的能力 優(yōu) 良 中 與格 不與格4、研究方法的科學(xué)性；技術(shù)線路的可行性；設(shè)計(jì)方案的合理性 優(yōu) 良 中 與格 不與格5、完成畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）期間的出勤情況 優(yōu) 良 中 與格 不與格二、論文（設(shè)計(jì)）質(zhì)量1、論文（設(shè)計(jì)）的整體結(jié)構(gòu)是否符合撰寫(xiě)規(guī)？ 優(yōu) 良 中 與格 不與格2、是

7、否完成指定的論文（設(shè)計(jì)）任務(wù)（包括裝訂與附件）？ 優(yōu) 良 中 與格 不與格三、論文（設(shè)計(jì)）水平1、論文（設(shè)計(jì)）的理論意義或?qū)鉀Q實(shí)際問(wèn)題的指導(dǎo)意義 優(yōu) 良 中 與格 不與格2、論文的觀念是否有新意？設(shè)計(jì)是否有創(chuàng)意？ 優(yōu) 良 中 與格 不與格3、論文（設(shè)計(jì)說(shuō)明書(shū)）所體現(xiàn)的整體水平 優(yōu) 良 中 與格 不與格建議成績(jī)：優(yōu) 良 中 與格 不與格（在所選等級(jí)前的畫(huà)“”）指導(dǎo)教師： （簽名） 單位： （蓋章）年 月 日評(píng)閱教師評(píng)閱書(shū)評(píng)閱教師評(píng)價(jià)：一、論文（設(shè)計(jì)）質(zhì)量1、論文（設(shè)計(jì)）的整體結(jié)構(gòu)是否符合撰寫(xiě)規(guī)？ 優(yōu) 良 中 與格 不與格2、是否完成指定的論文（設(shè)計(jì)）任務(wù)（包括裝訂與附件）？ 優(yōu) 良 中 與格

8、不與格二、論文（設(shè)計(jì)）水平1、論文（設(shè)計(jì)）的理論意義或?qū)鉀Q實(shí)際問(wèn)題的指導(dǎo)意義 優(yōu) 良 中 與格 不與格2、論文的觀念是否有新意？設(shè)計(jì)是否有創(chuàng)意？ 優(yōu) 良 中 與格 不與格3、論文（設(shè)計(jì)說(shuō)明書(shū)）所體現(xiàn)的整體水平 優(yōu) 良 中 與格 不與格建議成績(jī)：優(yōu) 良 中 與格 不與格（在所選等級(jí)前的畫(huà)“”）評(píng)閱教師： （簽名） 單位： （蓋章）年 月 日34 / 40教研室（或答辯小組）與教學(xué)系意見(jiàn)教研室（或答辯小組）評(píng)價(jià)：一、答辯過(guò)程1、畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）的基本要點(diǎn)和見(jiàn)解的敘述情況 優(yōu) 良 中 與格 不與格2、對(duì)答辯問(wèn)題的反應(yīng)、理解、表達(dá)情況 優(yōu) 良 中 與格 不與格3、學(xué)生答辯過(guò)程中的精神狀態(tài) 優(yōu) 良 中

9、 與格 不與格二、論文（設(shè)計(jì)）質(zhì)量1、論文（設(shè)計(jì)）的整體結(jié)構(gòu)是否符合撰寫(xiě)規(guī)？ 優(yōu) 良 中 與格 不與格2、是否完成指定的論文（設(shè)計(jì)）任務(wù)（包括裝訂與附件）？ 優(yōu) 良 中 與格 不與格三、論文（設(shè)計(jì)）水平1、論文（設(shè)計(jì)）的理論意義或?qū)鉀Q實(shí)際問(wèn)題的指導(dǎo)意義 優(yōu) 良 中 與格 不與格2、論文的觀念是否有新意？設(shè)計(jì)是否有創(chuàng)意？ 優(yōu) 良 中 與格 不與格3、論文（設(shè)計(jì)說(shuō)明書(shū)）所體現(xiàn)的整體水平 優(yōu) 良 中 與格 不與格評(píng)定成績(jī)：優(yōu) 良 中 與格 不與格教研室主任（或答辯小組組長(zhǎng)）： （簽名）年 月 日教學(xué)系意見(jiàn)：系主任： （簽名）年 月 日目錄1引言.12 企業(yè)戰(zhàn)略分析.2 2.1 鋼鐵行業(yè)現(xiàn)狀.2 2

10、.2 鋼鐵股份現(xiàn)狀簡(jiǎn)介.2 2.3 公司發(fā)展戰(zhàn)略分析.2 2.3.1 公司所處行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)與面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì).22.3.2 公司未來(lái)發(fā)展機(jī)遇與自身優(yōu)勢(shì).33 會(huì)計(jì)分析.33.1 資產(chǎn)負(fù)債表分析.33.1.1 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析.33.1.2資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析.53.1.3 經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析.63.1.4 負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析.63.1.5 股東權(quán)益變動(dòng)分析.63.1.6 項(xiàng)目分析.73.2 利潤(rùn)表分析.93.2.1利潤(rùn)表水平分析.93.2.2 利潤(rùn)表垂直分析.103.2.3 地區(qū)分布分析.103.3 現(xiàn)金流量表分析.103.3.1 現(xiàn)金流量表水平分析.103.3.2 現(xiàn)金流量表垂直

11、分析.113.3.3 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)趨勢(shì)分析.113.4 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析.123.4.1 所有者權(quán)益變動(dòng)表水平分析.123.4.2 所有者權(quán)益變動(dòng)表垂直分析.134 效率分析.134.1 償債能力指標(biāo)分析.134.1.1 短期償債能力分析.134.1.2 長(zhǎng)期償債能力分析.144.1.3 償債能力趨勢(shì)分析.144.1.4 償債能力縱向?qū)Ρ确治?154.2 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析.164.2.1 總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析.164.2.2 流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析.174.2.3營(yíng)運(yùn)能力趨勢(shì)分析.184.3 盈利能力指標(biāo)分析.184.3.1 資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析.184.3.2 商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分

12、析.194.3.3 鋼鐵與寶鋼對(duì)比分析.204.4 企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)分析.214.4.1 股東權(quán)益增長(zhǎng)率計(jì)算與分析.214.4.2銷(xiāo)售增長(zhǎng)率計(jì)算與分析.215 綜合分析與趨勢(shì)分析.226 財(cái)務(wù)診斷結(jié)論.23附錄.27參考文獻(xiàn).31致.33 1引言財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)告資料與其他有關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專(zhuān)門(mén)的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)營(yíng)組織過(guò)去和現(xiàn)在的有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力等進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營(yíng)者與其他組織和個(gè)人了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)、做出正確決策與估價(jià)提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。1從財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生、

13、發(fā)展與與其他學(xué)科的關(guān)系到財(cái)務(wù)分析的目的，都說(shuō)明財(cái)務(wù)分析是十分必要的，尤其在我國(guó)建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和現(xiàn)代企業(yè)制度的今天，財(cái)務(wù)分析的意義更加深遠(yuǎn)，作用更加重大。財(cái)務(wù)分析通過(guò)對(duì)實(shí)際會(huì)計(jì)報(bào)表等資料的分析能夠準(zhǔn)確地說(shuō)明企業(yè)過(guò)去的業(yè)績(jī)狀況，指出企業(yè)存在的問(wèn)題產(chǎn)生的原因，有益于企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的正確評(píng)價(jià)；根據(jù)企業(yè)的效率分析，可以得出企業(yè)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力的方面的指標(biāo)信息，對(duì)于全面反映和評(píng)價(jià)企業(yè)的現(xiàn)狀有重要作用；通過(guò)分析可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r和趨勢(shì)，為企業(yè)決策提供有用的信息。2 企業(yè)財(cái)務(wù)分析通過(guò)企業(yè)戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析和效率分析獲得有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的各項(xiàng)指標(biāo),能夠?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的

14、制定、企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)控制、企業(yè)部控制與企業(yè)經(jīng)營(yíng)的效率和效果評(píng)價(jià)提供重要的參考數(shù)據(jù)。因而，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析將對(duì)企業(yè)能否平穩(wěn)度過(guò)金融風(fēng)險(xiǎn)期有著至關(guān)重要的作用，也是企業(yè)是否能夠快速發(fā)展的重要保障。在金融危機(jī)的大背景下，特別是在2008年8月起，鋼鐵價(jià)格一路下跌，行業(yè)部危機(jī)重重，因此，進(jìn)行鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)分析的研究意義深遠(yuǎn)。2 企業(yè)戰(zhàn)略分析2.1鋼鐵行業(yè)現(xiàn)狀2008年以來(lái)用鋼行業(yè)繼續(xù)保持較快發(fā)展，從而拉動(dòng)了鋼材消費(fèi)不斷增加。機(jī)械、汽車(chē)、家電、造船等主要用鋼行業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)保持了較高增長(zhǎng)速度，主要用鋼行業(yè)的快速發(fā)展，使鋼材市場(chǎng)需求一直保持旺盛態(tài)勢(shì)。2008年下半年由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，鋼材需求有所減弱，呈現(xiàn)價(jià)格“

15、高臺(tái)跳水”的“硬著陸”局面，主要鋼材價(jià)位已經(jīng)低于年初水平。由于利好政策頻頻出臺(tái)，09年鋼材消費(fèi)將處于政策強(qiáng)力拉動(dòng)的局面下，相關(guān)的拉動(dòng)需政策將部分抵消出口衰減所造成的鋼材消費(fèi)減量的局面，鋼材消費(fèi)強(qiáng)度在總體上還將處于一個(gè)穩(wěn)定消幅增長(zhǎng)的區(qū)間。 3 2.2 鋼鐵股份現(xiàn)狀簡(jiǎn)介鋼鐵集團(tuán)XX公司（簡(jiǎn)稱(chēng)邯鋼）位于我國(guó)歷史文化名城、晉冀魯豫四省交界區(qū)域中心城市、省重要工業(yè)基地。邯鋼于1958年建廠投產(chǎn)，歷經(jīng)半個(gè)多世紀(jì)的艱苦奮斗，已發(fā)展成為我國(guó)重要的優(yōu)質(zhì)板材生產(chǎn)基地，是鋼鐵集團(tuán)的核心企業(yè)。鋼鐵主要經(jīng)營(yíng)黑色金屬冶煉、鋼坯、鋼材軋制；燒結(jié)礦冶煉；焦炭與副產(chǎn)品制造、銷(xiāo)售；冶金機(jī)械配件的加工、維修。邯鋼1998年1月22

16、日于上市，證券代碼為600001，現(xiàn)有總資產(chǎn)618億元，職工2.4萬(wàn)人，具備了年產(chǎn)千萬(wàn)噸鋼的綜合生產(chǎn)能力。42.3 公司發(fā)展戰(zhàn)略分析2.3.1 公司所處行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)與面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì)受金融危機(jī)的影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩，鋼材市場(chǎng)需求大幅回落，國(guó)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量、銷(xiāo)量、效益下降，企業(yè)生存和發(fā)展的壓力巨大。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，國(guó)際金融危機(jī)的影響還在繼續(xù)擴(kuò)散和蔓延，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響正在逐步加深，其嚴(yán)重后果還會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn)。對(duì)此，我們必須要有清醒的認(rèn)識(shí)，要把困難估計(jì)得更充分一些，把應(yīng)對(duì)措施考慮得更周密一些，提前做好應(yīng)對(duì)更大困難和挑戰(zhàn)的各項(xiàng)準(zhǔn)備。2.3.2 公司未來(lái)發(fā)展機(jī)遇與自身優(yōu)勢(shì)近期，國(guó)家陸續(xù)采取了一系列刺激

17、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、拉動(dòng)需的政策措施，鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃已經(jīng)出臺(tái)，這對(duì)于鋼鐵產(chǎn)業(yè)盡快走出低谷、實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展具有重要促進(jìn)作用。鋼鐵企業(yè)集團(tuán)整合不斷深入，集團(tuán)整合優(yōu)勢(shì)和協(xié)同效用也將逐步顯現(xiàn)，市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)、資源掌控力和創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng)。3會(huì)計(jì)分析3.1 資產(chǎn)負(fù)債表分析3.1.1 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析 水平分析評(píng)價(jià)(見(jiàn)附表1)： (1)公司總資產(chǎn)增加了1132421592.35元，增加幅度為4.42%，說(shuō)明公司本年資產(chǎn)規(guī)模有所增加。資產(chǎn)總額的增加主要是非流動(dòng)資產(chǎn)的增加，非流動(dòng)資產(chǎn)增加了1152493101.66元，增加幅度為9.86%，使總資產(chǎn)上升了4.5%。其中，在建工程增加了1739491545.79元，增加

18、幅度為112.92%，使總資產(chǎn)上升了6.79%。在建工程項(xiàng)目的增加雖然對(duì)本年度的經(jīng)營(yíng)成果沒(méi)有太大影響，但隨著在建工程在今后的陸續(xù)完工，公司生產(chǎn)規(guī)模將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，有助于擴(kuò)大公司的生產(chǎn)能力。固定資產(chǎn)凈值減少了595215935.05元，下降幅度為6.08%，使總資產(chǎn)規(guī)模下降了2.32%，是非流動(dòng)資產(chǎn)中影響比較大的項(xiàng)目。由財(cái)務(wù)報(bào)表附注知，固定資產(chǎn)原值為.02元，累計(jì)折舊為9532023741.47元，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為152046057.66元，固定資產(chǎn)減少主要是固定資產(chǎn)計(jì)提折舊引起的，是固定資產(chǎn)價(jià)值的減少，這種變化對(duì)公司生產(chǎn)能力不會(huì)有太大影響，并且公司2008年末固定資產(chǎn)原值較07年增加了491

19、056649.35元，說(shuō)明公司生產(chǎn)能力還是有所增加的。流動(dòng)資產(chǎn)總額減少了20071509.31元，下降幅度為0.14%。其中，貨幣資金減少了282224257.87元，下降了15.23%，說(shuō)明公司資產(chǎn)的流動(dòng)性有所減弱。公司應(yīng)收賬款減少了364667683.57元，下降幅度高達(dá)90.33%。其他應(yīng)收款增長(zhǎng)了15594500.84元，增長(zhǎng)幅度為117.35%。應(yīng)收票據(jù)減少了1924824431.59元，下降幅度為35.34%。使總資產(chǎn)下降了7.51%，是主要的影響項(xiàng)目。存貨增加了3061372577.87元，增長(zhǎng)幅度為63.31%，使總資產(chǎn)上升了11.95%，存貨的大幅增加可能是由于金融危機(jī)的影響

20、是銷(xiāo)售量下降引起，應(yīng)當(dāng)給予重視。有財(cái)務(wù)表附注知，貨幣資金減少主要是本期在建工程的大幅增加，應(yīng)收票據(jù)的減少是受市場(chǎng)的影響，下半年價(jià)格下降合同量減少，公司應(yīng)盡快采取措施應(yīng)對(duì)是市場(chǎng)變化。應(yīng)收賬款的減少主要是收回了前期出口貸款。 (2)公司權(quán)益總額較07年同期增加了1132421592.35元，增長(zhǎng)幅度為4.42%，說(shuō)明公司本年權(quán)益總額有所增加。本年負(fù)債增加了955625443.28元，增長(zhǎng)幅度為3.73%。其中，流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)幅度為16.145,使權(quán)益總 額增長(zhǎng)了6.55%，主要是由短期借款和應(yīng)付賬款增加引起的，公司應(yīng)重視自身的償債能力。非流動(dòng)負(fù)債下降了22.67%,主要是由于長(zhǎng)期借款的償還。本年度所

21、有者權(quán)益增加了176796149.07元，增長(zhǎng)幅度為1.47%，主要是受盈余公積增加的影響。3.1.2 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析 垂直分析評(píng)價(jià)(見(jiàn)附表2)： (1)從靜態(tài)方面分析。公司本期流動(dòng)資產(chǎn)比重為51.99%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重為18.01%，根據(jù)公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)并結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)，可以認(rèn)為公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較合理。負(fù)債比重為54.35%，股東權(quán)益比重為45.65%，資產(chǎn)負(fù)債率為1.05，說(shuō)明公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)引起重視。 (2)從動(dòng)態(tài)方面分析。公司流動(dòng)資產(chǎn)比重增加了2.38%，公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定。負(fù)債比重上升了1.33%,公司資本結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定，負(fù)債比重上升主要是流動(dòng)負(fù)債中其他應(yīng)付款的上升，上升了8.32%.3

22、.1.3 經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表1 經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表 單位：元項(xiàng)目期末期初變動(dòng)情況期末%期初%變動(dòng)%經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)：貨幣資金1570836570.041853060827.91-282224257.876.89%9.55%-2.66%預(yù)付賬款851934023.521377256238.51-525322214.993.74%7.10%-3.36%存貨7897254699.194835882121.323061372577.8734.64%24.93%9.71%固定資產(chǎn)9197061589.899792277524.94-595215935.0540.34%50.48%-10.

23、14%在建工程3279899649.541540408103.751739491545.7914.39%7.94%6.45%經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì).18.433398101715.75100.00%100.00%非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)：應(yīng)收票據(jù)3522108793.065446933224.65-1924824431.5988.97%87.51%1.46%應(yīng)收賬款39050468.02403718151.59-364667683.570.99%6.49%-5.50%其他應(yīng)收款28883463.6613288962.8215594500.840.73%0.21%0.52%長(zhǎng)期股權(quán)投資218482603.1321900

24、1103.46-518500.335.52%3.52%2.00%遞延所得稅資產(chǎn)150346850.04141610858.798735991.253.80%2.28%1.52%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3958872177.916224552301.31-2265680123.40100.00%100.00%注：來(lái)源于鋼鐵公司資產(chǎn)負(fù)債表1，7由表1可以看出，公司的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增長(zhǎng)了3398101715.75元，其中主要是由于存貨和在建工程的增長(zhǎng)，分別增長(zhǎng)了3061372577.87元、1739491545.79元。存貨占經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比重較07年上升了9.17%，為36.64%。在建工程占經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比重較07年上

25、升了6.45%，為14.39%，說(shuō)明公司本年的生產(chǎn)能力在上升。非流動(dòng)資產(chǎn)下降了2265680123.40元，其中主要是由于應(yīng)收賬款的減少，應(yīng)收賬款較07年減少了364667683.57元，下降幅度為5.50%。從整體來(lái)看，公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力有所增長(zhǎng)。3.1.4 負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析 表2 負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目2008年%2007年%差異流動(dòng)負(fù)債83.06%76.53%6.53%非流動(dòng)負(fù)債16.94%23.47%-6.53%負(fù)債合計(jì)100%100%注：來(lái)源于鋼鐵公司資產(chǎn)負(fù)債表由表2可以看出，公司本年流動(dòng)負(fù)債的比重上升，為負(fù)債總額的83.06%，較07年上升了6.53%，表明公司在使用負(fù)債資金時(shí)以短

26、期資金為主。公司的負(fù)債政策增加了公司的償債壓力，承擔(dān)了較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也降低了公司的負(fù)債成本。3.1.5 股東權(quán)益變動(dòng)分析表3 股東權(quán)益變動(dòng)分析表項(xiàng)目金額(元)結(jié)構(gòu)%本年上年本年 上年差異股本2816456569.00 2816456569.0023.06%23.04%-0.34%資本公積4671348533.634671348533.6338.26%28.81%-0.55%投入資本合計(jì)7487805102.637487805102.6361.32562.21%-0.89%盈余公積2106225595.631968372658.5917.24%16.50%0.74%未分配利潤(rùn)261995

27、9303.872563016091.8621.44%21.29%0.15%部形成權(quán)益資金合計(jì)4726184899.524549388749.4538.68%37.79%0.89股東權(quán)益合計(jì).15.08100%100% 注：來(lái)源于鋼鐵公司股東權(quán)益表和報(bào)表附注1，8表3可知，從靜態(tài)方面分析，投入資本仍然是公司股東權(quán)益的最主要來(lái)源。從動(dòng)態(tài)方面分析，雖然投入資本幾乎沒(méi)有變化，但由于本年留存收益的增加，使投入資本的比重下降了0.89%，部形成權(quán)益資金的比重上升了0.89%，說(shuō)明公司股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的變化時(shí)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的原因引起的。3.1.6 項(xiàng)目分析（1）貨幣資金根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可知，從存量與變動(dòng)情況看，公司本

28、年貨幣資金比上年減少了282224257.87元，下降了15.23%，下降幅度較大，營(yíng)業(yè)收入增加了.59元，增長(zhǎng)了43.69%，同時(shí)結(jié)合存貨增加了3061372577.87元，在建工程增加了1739491545.79元，增長(zhǎng)了112.92%，可知，貨幣資金的減少可能是由于存貨和在建工程的增加所致。從比重與變動(dòng)情況看，公司期末貨幣資金比重為5.87%，期初比重為7.23%，下降了1.36%，貨幣資金的減少應(yīng)當(dāng)引起管理層的重視，應(yīng)當(dāng)采取措施保持適當(dāng)?shù)呢泿刨Y金水平。（2） 應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)收賬款由公司會(huì)計(jì)報(bào)表附注知，公司本年應(yīng)收賬款余額為39050468.02元，上年應(yīng)收賬款余額為403718151.59

29、元，本年應(yīng)收賬款減少了364667683.57元，降低了90.33%。另根據(jù)賬齡分析可知，公司一年以的應(yīng)收賬款占25.86%，但三年以上的應(yīng)收賬款占71.15%，而07年一年以的應(yīng)收賬款占73.25%，三年以上的應(yīng)收賬款占26.38%，表明公司應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)很大，收賬能力下降，管理層應(yīng)當(dāng)給予重視。公司壞賬準(zhǔn)備在計(jì)提比例上沒(méi)有變化，并與公司應(yīng)收賬款相適應(yīng)，轉(zhuǎn)銷(xiāo)的壞賬損失符合會(huì)計(jì)法規(guī)相關(guān)規(guī)定。應(yīng)收賬款中無(wú)持有公司5%以上的股份股東與關(guān)聯(lián)公司的款項(xiàng)。其他應(yīng)收款由公司會(huì)計(jì)報(bào)表附注知，公司本年其他應(yīng)收款余額為28883463.66元，上年其他應(yīng)收款余額為13288962.82元，增加了1559450

30、0.84元，增長(zhǎng)了117.35%，增長(zhǎng)幅度過(guò)大，但其占總資產(chǎn)的比重并不大，并且一年以上的應(yīng)收款占85.56%，相比07年的82.37%的比重上升了3.19%，且無(wú)持公司5%以上股份股東與關(guān)聯(lián)公司的款項(xiàng)，表明公司其他應(yīng)收款的管理水平整體上還是較好的。應(yīng)收票據(jù) 由公司會(huì)計(jì)報(bào)表附注知，公司本年應(yīng)收票據(jù)余額為3522108793.06元，上年應(yīng)收票據(jù)額為5446933224.65元，減少了192482443.59元，下降了35.34%，使總資產(chǎn)下降了7.51%，應(yīng)收票據(jù)只有銀行承兌匯票，并且應(yīng)收票據(jù)減少的主要原因是受市場(chǎng)因素的影響，下半年價(jià)格下降合同量減少。（3） 存貨 表4 存貨變動(dòng)情況分析表 單位

31、：元項(xiàng)目2008年2007年變動(dòng)情況變動(dòng)額變動(dòng)率%原材料3508043074.36.771447251111.5970.23%跌價(jià)準(zhǔn)備95509080.6395509080.63產(chǎn)成品1056152522.86508876799.76547275723.10107.55%跌價(jià)準(zhǔn)備97828006.1597828006.15半成品827992297.63684423212.44143569085.1920.98%跌價(jià)準(zhǔn)備118731124.29118731124.29備件338323477.85285289099.4753034378.3818.59%燃料648684618.0939531271

32、5.37253371912.7264.09%跌價(jià)準(zhǔn)備18888088.8818888088.88在途物資184901499851947826666.84105.18%存貨總值8228210999.144835882121.323392328877.8270.15%存貨凈值7897254699.194835882121.323061372577.8763.31%注：來(lái)源于鋼鐵公司報(bào)表附表9由表4可知如果按存貨資產(chǎn)總值計(jì)算，本年度存貨資產(chǎn)增加了3392328877.82元，增長(zhǎng)的比率為70.15%，表明存貨資產(chǎn)實(shí)物量的決定增加。如果按其凈值計(jì)算，存貨資產(chǎn)增加了306137

33、2577.87元，其增長(zhǎng)比率為63.31%。原材料庫(kù)存和產(chǎn)成品庫(kù)存增加是存貨增加的主要方面。公司本年度營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)了42.69%，原材料存貨增長(zhǎng)了70.23%，相比于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度，材料存貨增長(zhǎng)幅度顯得過(guò)高，公司應(yīng)注意查明是否存在超儲(chǔ)壓現(xiàn)象。產(chǎn)成品存貨增長(zhǎng)了107.55%,相比于營(yíng)業(yè)收入42.69%的增長(zhǎng)率過(guò)大，表明公司銷(xiāo)路不暢，應(yīng)予重視。公司在途物資增長(zhǎng)了105.18%，增長(zhǎng)過(guò)大，原材料和在途物資的大幅增長(zhǎng)可能由于原材料市場(chǎng)的價(jià)格增長(zhǎng)所致，為此應(yīng)結(jié)合具體數(shù)據(jù)分析。（4）短期借款由資產(chǎn)負(fù)債分析知，公司本年度短期借款增加了1050000000.00元，增長(zhǎng)率為300%，增長(zhǎng)過(guò)大，聯(lián)系公司流動(dòng)

34、負(fù)債和流動(dòng)資產(chǎn)的比重，公司可能是為了減少負(fù)債成本。結(jié)合在建工程等資產(chǎn)增加，與其短期借款的大幅增長(zhǎng)相適應(yīng)。（5）應(yīng)付款項(xiàng)公司本年應(yīng)付票據(jù)增加了571151200.00元，增長(zhǎng)率為21.15%。應(yīng)付賬款增加了1249338269.14元，增長(zhǎng)率為46.30%，無(wú)論是從增長(zhǎng)金額，還是從增長(zhǎng)率看，兩者的變動(dòng)都是非常大的公司應(yīng)特別其償付時(shí)間，以便做好資金方面的準(zhǔn)備，避免出現(xiàn)到期支付能力不足影響公司信譽(yù)的情況。 3.2 利潤(rùn)表分析3.2.1利潤(rùn)表水平分析水平分析評(píng)價(jià)(見(jiàn)附表3)：(1)凈利潤(rùn)分析，公司本年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)599264685.31元，比上年減少了362600963.84元，下降了37.70%，下降

35、幅度較大。從水平分析表看，凈利潤(rùn)的下降主要是由于利潤(rùn)總額下降引起的，利潤(rùn)總額比上年減少了717724452.56元，所得稅比上年減少了355123488.72元，兩者相抵導(dǎo)致凈利潤(rùn)下降了37.70%。(2)利潤(rùn)總額分析，公司利潤(rùn)總額減少了717724452.56元，下降了47.29%，關(guān)鍵原因是由于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少了850132708.28元，表明公司經(jīng)營(yíng)能力下降了。(3)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少了850132708.28元，下降了49.19%，主要是營(yíng)業(yè)成本的增加、管理費(fèi)用的增加和投資收益的減少所致。營(yíng)業(yè)收入增加了.59元，增長(zhǎng)了42.69%，但營(yíng)業(yè)成本增加了1142071210.15元，

36、增長(zhǎng)了49.55%，大于營(yíng)業(yè)收入的增加額。管理費(fèi)用增加了202663384.09元，增長(zhǎng)率為29.38%，投資收益減少了82810484.14元，下降了99.86%，公司應(yīng)于高度重視。綜上表明，公司的經(jīng)營(yíng)能力下降，獲利能力下降。3.2.2 利潤(rùn)表垂直分析由附表4可知，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重為2.36%，相比上年的6.62%下降了4.26%；本年利潤(rùn)總額占營(yíng)業(yè)收入的比重為2.15%，相比上年的5.81%下降了3.67%；本年凈利潤(rùn)的比重為1.61%，相比上年3.68%的比重下降了2.08%。可見(jiàn)，從公司利潤(rùn)構(gòu)成情況上看，盈利能力比上年有所下降。各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果結(jié)構(gòu)下降的原因，從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)看，

37、主要是營(yíng)業(yè)成本的的上升所致，這是其根本原因。另外，資產(chǎn)減值損失和營(yíng)業(yè)外收入的結(jié)構(gòu)上升對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)結(jié)構(gòu)都帶來(lái)一定影響。3.2.3 地區(qū)分布分析表5 地區(qū)分布分析表 單位：元項(xiàng)目地海外2008年度2007年度差額2008年度2007年度差額對(duì)外交易收入14052195961811903667-406684071注：來(lái)源于鋼鐵公司報(bào)表附注由表5可知公司本年度地銷(xiāo)售額為元，比上年增加了元，海外銷(xiāo)售額為1405219596元，比上年減少了406684071元。表明公司本年地銷(xiāo)售業(yè)務(wù)良好，海外銷(xiāo)售降低應(yīng)給予重視。3.3 現(xiàn)金流量表分析3.3.1 現(xiàn)金流量表水平分析由附表5可知，公司本年經(jīng)營(yíng)

38、活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量較上年變動(dòng)額分別為1313923737.06元，-3396386649.30元，788244682.05元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比上年增長(zhǎng)了1313923737.06元，增長(zhǎng)率為103.17%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量和流出量分別比上年增長(zhǎng)了32.40%和29.12%，增長(zhǎng)額分別為9310457782.33元和.27元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量增加的主要是因?yàn)殇N(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增加了9312893074.66元，增長(zhǎng)率為32.43%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量增加的主要是因?yàn)橘?gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金增加了8635023946.91元，增長(zhǎng)率為36.24%。另外支

39、付給職工以與為職工支付的現(xiàn)金也有增加。投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量比上年減少了3396386649.30元，主要原因是由于收回投資收到的現(xiàn)金減少和購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金的大幅增加。3.3.2 現(xiàn)金流量表垂直分析由附表6可知，公司本年現(xiàn)金流出總量為.49元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占比重分別為86.63%、6.23%和7.14%。可見(jiàn)，在現(xiàn)金流出總量中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占比重最大。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量當(dāng)中購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金占91.55%，比重最大。投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量全部用于購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流出量主

40、要用于償還債務(wù)。3.3.3 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)趨勢(shì)分析表6 06-08年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)趨勢(shì)分析圖注：來(lái)源于鋼鐵公司06-08年財(cái)務(wù)報(bào)表由表6可知，公司近三年的凈利潤(rùn)都在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量之上，即盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)總是小于1，公司的現(xiàn)金流量狀況在下滑，利潤(rùn)質(zhì)量在不斷降低，凈利潤(rùn)不斷下滑且幅度較大。3.4 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析3.4.1 所有者權(quán)益變動(dòng)表水平分析 表7 鋼鐵股份所有者權(quán)益變動(dòng)表水平分析表 單位：元項(xiàng)目2008年度2007年度變動(dòng)額變動(dòng)率%一、上年年末余額.08.731037177980.359.43% 加：會(huì)計(jì)政策變更272473362.90(272473362.90

41、)-100.00%二、本年年初余額.08.63764704617.456.78%三、本年增減變動(dòng)額176796149.07764704617.45(587908468.38)-76.88%(一)凈利潤(rùn)599264685.31961865649.15(362600963.84)-37.70%小計(jì)599264685.31961865649.15(362600963.84)-37.70%(二)股東投入和減少資本84484625.20(84484625.20)-100.00%1、股東投入資本84484625.20(84484625.20)-100.00%(三)利潤(rùn)分配(422468536.24)(281645656.90)(140822879.34)50.00%1、對(duì)股東的分配(422468536.24)(281645656.90)(140822879.34)50.00%四、本年年末余額.15.08176796149.071.47%注：來(lái)源于鋼鐵公司所有者權(quán)益變動(dòng)表水平分析評(píng)價(jià)：由表7可知，公司2008年年末余額比2007年增加了176796149.07元，增長(zhǎng)率為1.47%，從影響的主要項(xiàng)目看，主要原因是上年年末的增加所致。凈利潤(rùn)比上年減少了362