試析企業(yè)現(xiàn)金流動性不足的影響因素及防范措施

1、試析企業(yè)現(xiàn)金流動性不足的影響因素及防范措施學術探討試析企業(yè)現(xiàn)金流動性不足的影響因素及防范措施文/秦鴻波摘要:本文分析了影響企業(yè)現(xiàn)金流動性不足的四種因素,并對癥下藥,提出了防范企業(yè)現(xiàn)金流動性不足的措施.關鍵詞:現(xiàn)金流動性不足;影響;防范;措施中圖分類號:D296.I文獻標識碼:B文章編號:10099166(201I)ooll(c)一0236-02一,影響企業(yè)現(xiàn)金流動性不足的因素(一)企業(yè)盈利能力低.盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力.利潤是企業(yè)內外有關各方都關心的中心問題.利潤是投資者取得投資收益,債權人收取本息資金來源,是經營者經營業(yè)績和管理效能的集中表現(xiàn),也是職工集體福利設施不斷完善的重要保障.

2、以高星級酒店為例,由于高星級賓館過剩,供求嚴重失衡,市場通貨緊縮,靠酒店與餐飲業(yè)拉動內需較困難;另一方面,酒店業(yè)是一個完全開放性的市場,產品之間互代性較強,容易形成無序和削價競爭.加之許多企業(yè)建造與經營初期投入成本較大,還本付息債務包袱較重,財務壓力很大,經營狀況普遍不盡如人意.據(jù)有關資料顯示,酒店類企業(yè)每股收益以及凈資產收益率,均低于滬深股市同期指標.這表明酒店業(yè)的經濟效益并不十分理想,投資價值有待進一步提高.(二)存貨周轉速度慢.存貨周轉的速度用存貨周轉率來表示,存貨周轉率是衡量和評價企業(yè)購入存貨投入生產,銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標.一般來講,存貨周轉速度越快,存貨的占用水平越低

3、,則存貨的流動性越強,存貨轉換為現(xiàn)金或應收賬款的速度越快.提高存貨周轉率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力,存貨周轉速度越快,企業(yè)的變現(xiàn)能力越強:存貨周轉速度越慢,則變現(xiàn)能力越差.由于生產經營或銷售的需要以及出自價格的考慮,企業(yè)總會發(fā)生一定的存貨資產,并因此占用一定的資金,但存貨過多也會產生風險,這主要是作為流動資產主要成分的存貨,并不能很快轉變?yōu)榭蓛攤默F(xiàn)金.因為(1)在流動資產中,存貨的變現(xiàn)速度最慢;(2)由于某種原因,部分存貨可能已損失報廢但還沒作會計處理;(3)部分存貨也許已抵押給某全權人;(4)存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題.綜合以上幾點可以看出,存貨很容易造成資金沉沒或積壓,使資

4、金周轉困難.(三)應收賬款周轉速度慢.應收賬款周轉速度用應收賬款周轉率來反映.應收賬款在企業(yè)流動資產中有著舉足輕重的地位.及時收回應收賬款,不僅可以增強企業(yè)的短期償債能力,也反映出企業(yè)管理應收賬款,資產運營方面的效率.一般地,應收賬款周轉率越高,平均收賬期間就越短,應收賬款的回收速度就越快.但是賒銷也存在著相應的弊端.由于記賬的基礎是權責發(fā)生制,因此企業(yè)當期發(fā)生的賒銷也都全部記人當期銷售收入.甚至會影響到企業(yè)的股價,嚴重者導致公司倒閉.2004年,四川長虹就面臨了一次應收賬款危機,此危機對企業(yè)的危害很大.(四)企業(yè)多元化經營.許多企業(yè)在從小變大的過程236工會博覽?2oi1?4中旬刊中,都會選

5、擇從以前的單一的經營模式轉向多元化經營模式,以求降低企業(yè)的風險,但是在進行多元化經營的前提必須是把企業(yè)內部資源整合好,不然財務失控也就在所難免.2O世紀90年代盛極一時的巨人集團就是典型的案例.當時巨人集團開始邁向多元化經營之路計算機,生物工程和房地產,盲目追求資產的盈補性,以超過其資金實力十幾倍的規(guī)模投資于一個自己生疏而資金周轉周期長的房地產行業(yè),實物資產的整體性和時間約束性,使公司有限的財務資源被凍結,從而使公司的資金周轉產生困難,并因此而形成了十分嚴峻的資產盈利性與流動性矛盾.二,防范企業(yè)現(xiàn)金流動性不足的措施(一)加強現(xiàn)金流管理意識.企業(yè)的經營過程實質上就是資金周而復始的循環(huán)過程,現(xiàn)金流

6、的有效掌控和良性運轉,確保了經營流程中各個業(yè)務環(huán)節(jié)的連續(xù)性,推動了企業(yè)健康持續(xù)地發(fā)展,而缺乏對現(xiàn)金流的良好控制,必然會導致支付困難,經營受挫,資金流轉不暢,再生產經營受阻.而過去許多更加注重的是利潤第一觀念,企業(yè)經營者只注重企業(yè)的商品獲利,缺乏資金管理的措施和能力,常表現(xiàn)會計報表上贏利,但員工薪水無法發(fā)放,經營資金受到制約,想方設法借入資金,以維持生產經營之所需.因此企業(yè)應由以前的利潤第一觀念轉變?yōu)楝F(xiàn)金流第一觀念,由以前的片面追求獲利延伸到加強現(xiàn)金流管理了.(二)加強庫存管理.由于生產經營或銷售的需要以及出自價格的考慮,企業(yè)總會發(fā)生一定的存貨資產,并因此占用一定的資金,但存貨過多也會產生風險,

7、包括出現(xiàn)呆料和貶值,造成資金沉沒或積壓,使資金周轉困難.解決的辦法是一方面制訂存貨決策,實施經濟訂貨量,保持最佳存貨成本,另一方面及時將呆料和貶值存貨變現(xiàn),通過再周轉和創(chuàng)造,彌補以前的價值缺失.在庫存管理方面,戴爾模式可以說是一個典型的成功案例.戴爾的哲學就是存貨是危險的,存貨的就像菜架上的鮮菜一樣短暫.因此,戴爾的一個基本特點就是減少庫存,加快貨物周轉,它的模式是由以前的供需轉換成需供.此模式的本質就是加強信息的溝通,如何減少庫存?戴爾采取了讓供應商與戴爾雙重總接近的方法.所謂雙重總接近,一方面是供應商的零部件廠與戴爾的工廠要足夠近,做不到這一點就做不了其供應商.另一方面是通過戴爾的網(wǎng)站,使

8、供應商與戴爾虛擬地同步工作.例如,客戶現(xiàn)在需要一臺產品電腦,那么全球每一個零部件供應商都同時看到了,然后同時生產,同時工作.減少庫存的辦法還有就是買的少但買的頻率更高,戴爾在全球平均庫存天數(shù)降N7天以內,網(wǎng)上訂購存貨時學術探討淺析財務決策分析的重要性文/周冰摘要:財務決策分析是企業(yè)管理的重要組成部分,企業(yè)財務決策分析的目標取決于企業(yè)的總目標.創(chuàng)辦企業(yè)的目的是為了擴大財富,企業(yè)的價值在于它能給投資者帶來未來報酬,因此,企業(yè)財務決策的目標應該是"企業(yè)價值最大化".本文就財務決策分析的重要性進行初步探討.關鍵詞:財務決策;分析.企業(yè);重要性中圖分類號:D296.1文獻標識碼:B文

9、章編號:1009-9166(2011)0011(C)-023702引言:在市場經濟條件下,企業(yè)是以盈利為目的經濟組織,因此更要重視財務管理.財務管理是指企業(yè)合理有效地組織,控制和監(jiān)督資金運動,正確處理財務關系的一系列工作的總稱.財務管理就是要使企業(yè)達到利潤最大化,所有者權益最大化.企業(yè)財務管理水平的高低,直接體現(xiàn)了企業(yè)理財能力,資金運籌能力.財務決策分析是企業(yè)財務管理的重要組成部分,企業(yè)財務決策分析的目標取決于企業(yè)的總目標.創(chuàng)辦企業(yè)的目的是為了擴大財富,企業(yè)的價值在于它能給投資者帶來未來報酬,因此,企業(yè)財務決策的目標應該是"企業(yè)價值最大化".本文就財務決策分析的重要性進行初

10、步探討.一企業(yè)財務決策分析的重要性1,有利于提高資金使用率企業(yè)的資產有固定資產和流動資產,各部門根據(jù)自己的計劃編制上報到財務管理部門,再由領導審批.資金的使用要經過財務管理部門的預算,再行定制相關的設備,加強資金方面的管理,才能確保企業(yè)的正常運作,實現(xiàn)企業(yè)的收支平衡,取得一定的經濟效益.2,有利于合理進行投資企業(yè)的財務決策分析管理是企業(yè)管理的核心內容,它涉及一系列資金的運用和經濟形勢的分析.企業(yè)要進行投資需要進行成本,價格,市場環(huán)境的比對和相關的調查,然后應用計算機信息與財務投資管理方面的知識相結合,做出一些可行性決策以供上層領導參考.投資的風險取決于投資者各方面的能力,企業(yè)缺乏這方面的相關人

11、才,在進行投資的時候必須慎重.在權衡利弊,并考慮好商品質量不會受到影響之后再做出決斷,最終實現(xiàn)效益,質量同步豐收.3,有利于加強內部監(jiān)督多年以來,企業(yè)一直忽視財務部門的管理,在財會人員的應用上,一直存在很大的空缺.一般企業(yè)財務部門間降到3天,原材料庫存按小時計算.(三)提高應收賬款變現(xiàn)力.要從應收帳款方面改善企業(yè)的資金流動性不足,必須檢討三個方向:應收帳款回收率,回款收期和票據(jù)兌現(xiàn)率.若回收率低,會造成大量的資金被占用,影響自身資金的使用效率;回收期雜亂,會影響營銷策略,造成企業(yè)在預估資金流入控制上有明顯的困難度;票據(jù)不能如期兌付,會造成資金利用度差,出現(xiàn)資金支配被動.改善的對策是重新確定企業(yè)

12、的銷售策略,經銷商管理辦法,應收賬款工作流程,加強客戶優(yōu)化工作,提高應收帳款回款力工,搞好營銷風險的事前,事后和事中控制.(四)處置資產,換取現(xiàn)金.企業(yè)的資產再多再好,但若缺乏周轉金,同樣會影響生產經營運行,在外部融資條件有限的情況下,企業(yè)必須壓縮,處分自有資產,設法換取資金的流入,以解燃眉之急,尤其要善于處分那些與經營無關的資產,為企業(yè)贏取喘息機會,重新煥發(fā)活力創(chuàng)造條件.1999年中國電信分拆,賬款一片混亂,華為一方面因其產品銷售回籠周期長,另一方面是花錢項目多,流動資金緊張.籌集流動資金除了負債等手段外,華為將其子公司安圣電器出售給美國艾默生,僅此一項華為獲得了7.5億美元,約合人民幣6乙

13、元,而且美國艾默生公司全部以現(xiàn)金的方式支付,解決了流動資金不足的燃眉之急.(五)加強企業(yè)的信用管理.信用是一種建立在信任基礎上的能力,不用立即付款就可獲取資金,物資,服務的能力.這種能力受到一個條件的約束,即受益方在其應允的時間期限內為所獲得的資金,物資,服務而付款或還款,上述時間期限必須得到提供資金,物資,服務的一方的認可.加強信用管理不僅是要加強對供應商和客戶的信用管理,更要加強企業(yè)自身的信用約束管理.加強對供應商和客戶的信用管理,可以適時了解到供應商和客戶的回款率(應收賬款),支付能力(還款能力),經營同業(yè)競品情況(競爭對手產品),以便企業(yè)采取對策.加強企業(yè)自身的信用約束管理,市場經濟是信用經濟,企業(yè)信用好的話就能得到銀行,供應商及其它資金,物資,服務提供者的信任,可以減少很多現(xiàn)金,特別是在企業(yè)在現(xiàn)金流動性不足的情況,更能解決企業(yè)的燃眉之急.這就要求企業(yè)在現(xiàn)金流動性較強時,要嚴格按銀行,供應商及其它資金,物資,服務提供者的時間,金額的要求完成應付款