投資項(xiàng)目評(píng)估實(shí)踐教學(xué)實(shí)施方案

1、投資項(xiàng)目評(píng)估實(shí)踐教學(xué)實(shí)施方案為了加強(qiáng)課程實(shí)踐教學(xué)工作，加強(qiáng)對(duì)學(xué)生素質(zhì)和能力的培養(yǎng)，真正使傳授知識(shí)、培養(yǎng)能力和提高水平成為一體目標(biāo)，使學(xué)生既能掌握基本理論知識(shí)，又具有較好的實(shí)際操作能力，結(jié)合投資項(xiàng)目評(píng)估課程的特點(diǎn)，對(duì)該課程進(jìn)行了如下課程實(shí)踐教學(xué)的實(shí)施方案。一、課程的性質(zhì)與任務(wù)投資項(xiàng)目評(píng)估是工程管理專業(yè)的主干專業(yè)課程，對(duì)項(xiàng)目決策、管理、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行全面論證和評(píng)價(jià)，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行投資選擇和做出投資決策。投資項(xiàng)目評(píng)估作為一種投資決策技術(shù)，是工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要組成內(nèi)容，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和不斷完善，投資主體已經(jīng)發(fā)生了較為顯著的變化，在全社會(huì)范圍內(nèi)推廣項(xiàng)目評(píng)估這一決策技術(shù)，將有利于

2、企業(yè)、各級(jí)政府和種類金融機(jī)構(gòu)相互之間更好地理解評(píng)價(jià)投資的方法，指標(biāo)體系和標(biāo)準(zhǔn)，共同實(shí)現(xiàn)提高投資效益這一目標(biāo)?；诖?，在理論課學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上進(jìn)行實(shí)踐性教學(xué)意義更為重要。二、課程實(shí)踐目的與要求 （一）目的1.通過(guò)課程的教學(xué)和學(xué)習(xí)，使學(xué)生對(duì)投資項(xiàng)目評(píng)估這一決策技術(shù)的基本原理、基本技術(shù)以及在實(shí)踐中的運(yùn)用有較全面的認(rèn)識(shí)和理解。 2.通過(guò)教學(xué)和學(xué)習(xí)，使學(xué)生學(xué)會(huì)觀察和分析投資項(xiàng)目評(píng)估中所需的環(huán)境、條件及可能出現(xiàn)的問(wèn)題的正確方法，培養(yǎng)學(xué)生辨析評(píng)估理論和解決評(píng)估中實(shí)際問(wèn)題的能力。 3.注意培養(yǎng)學(xué)生樹立正確的項(xiàng)目評(píng)估意識(shí)和全新的項(xiàng)目評(píng)估理念，在教學(xué)和學(xué)習(xí)過(guò)程中，既要注重對(duì)項(xiàng)目評(píng)估理論的傳遞與積累，更要注重利用這些理

3、論分析我國(guó)項(xiàng)目評(píng)估發(fā)展的現(xiàn)狀，作到運(yùn)用理論分析現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基本情況，以現(xiàn)實(shí)項(xiàng)目評(píng)估發(fā)展的實(shí)際豐富理論知識(shí)。課程實(shí)踐是實(shí)施課程教學(xué)的重要環(huán)節(jié)，是根據(jù)課程教學(xué)的要求，結(jié)合工作和生活實(shí)際情況而進(jìn)行的綜合性訓(xùn)練，旨在加強(qiáng)和提高學(xué)生運(yùn)用所學(xué)知識(shí)與技能分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力，實(shí)現(xiàn)課程培養(yǎng)目標(biāo)，并為畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）及今后從事專業(yè)工作打下基礎(chǔ)。（二）實(shí)施要求：本課程實(shí)踐教學(xué)以習(xí)題及案例分析設(shè)計(jì)的形式進(jìn)行，要求學(xué)生應(yīng)用所學(xué)理論分析方法對(duì)案例進(jìn)行分析討論，并將討論的結(jié)果以報(bào)告的形式提交；課堂練習(xí)及平時(shí)作業(yè)要按規(guī)定的時(shí)間提交，并由任課老師修改并及時(shí)反饋修改意見進(jìn)行講解；案例設(shè)計(jì)要以項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告的形式提交。三、課

4、程實(shí)踐內(nèi)容根據(jù) “工程管理專業(yè)”的培養(yǎng)目標(biāo)、教學(xué)目的和投資項(xiàng)目評(píng)估課程的特點(diǎn)，本課程的實(shí)踐教學(xué)主要從一下幾方面進(jìn)行，包括實(shí)課堂練習(xí)和案例設(shè)計(jì)。（一）課堂討論結(jié)合本課程教學(xué)內(nèi)容實(shí)用性強(qiáng)的特點(diǎn)，利用一些成功的項(xiàng)目評(píng)估案例，結(jié)合每次課的教學(xué)內(nèi)容，采用教師引導(dǎo)、學(xué)生自主分析的形式展開課上內(nèi)容的討論。這種教學(xué)形式使學(xué)生對(duì)于所學(xué)的每一小節(jié)的內(nèi)容都能深刻理解和記憶，并能掌握進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估實(shí)務(wù)的操作能力，收到了良好的教學(xué)效果。（二）課程習(xí)題除課堂討論教學(xué)環(huán)節(jié)外，本課程教學(xué)內(nèi)容還安排了大量思考與分析設(shè)計(jì)練習(xí)題。圍繞本課程的主要教學(xué)內(nèi)容我們?cè)O(shè)計(jì)了如下幾方面的習(xí)題，市場(chǎng)調(diào)查預(yù)測(cè)、項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模分析、項(xiàng)目投資估算、資金籌

5、集方案優(yōu)選等。通過(guò)習(xí)題的練習(xí)，可以這對(duì)于學(xué)生掌握概念、綜合運(yùn)用知識(shí)、鍛煉分析設(shè)計(jì)思維起到了積極作用。同時(shí)，利用課堂部分時(shí)間進(jìn)行習(xí)題的講解，為糾正概念誤用、規(guī)范分析書寫、幫助綜合思維收到了良好效果。（三）案例設(shè)計(jì)為了能使學(xué)生從事今后的專業(yè)工作，我們要求學(xué)生在課程的最后兩周時(shí)間內(nèi)，利用所學(xué)的知識(shí)能夠自行選定一類項(xiàng)目或按給定的項(xiàng)目資料，設(shè)計(jì)一個(gè)比較完整的項(xiàng)目評(píng)估案例，上交后，由任課教師評(píng)判后并反饋給學(xué)生修改意見，使得學(xué)生深刻掌握并理解項(xiàng)目評(píng)估各項(xiàng)理論與技術(shù)。同時(shí)，還結(jié)合了一些經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)軟件，通過(guò)上機(jī)初步掌握項(xiàng)目評(píng)估的具體內(nèi)容，如投資估算財(cái)務(wù)評(píng)估以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估等內(nèi)容的計(jì)算分析，對(duì)項(xiàng)目評(píng)估的理論知識(shí)又加

6、深了理解，教學(xué)效果更佳。附：一、項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告的格式及內(nèi)容(一)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告評(píng)估案例 1. 總論 2. 項(xiàng)目建設(shè)概況 3. 市場(chǎng)分析與建設(shè)規(guī)模評(píng)估 4. 建設(shè)條件與廠址選擇評(píng)估 5. 工廠技術(shù)方案評(píng)估 6. 企業(yè)組織和勞動(dòng)定員評(píng)估 7. 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排評(píng)估 8. 投資估算與資金籌措評(píng)估 9. 財(cái)務(wù)效益評(píng)估 10. 結(jié)論與建議 11. 附表 （二）項(xiàng)目后評(píng)價(jià)案例 1. 后評(píng)價(jià)報(bào)告概要 2. 企業(yè)概況 3. 項(xiàng)目建設(shè)實(shí)施情況后評(píng)價(jià) 4. 項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資與資金籌措后評(píng)價(jià) 5. 工藝技術(shù)與設(shè)備后評(píng)價(jià) 6. 項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)、規(guī)模與生產(chǎn)條件后評(píng)價(jià) 7. 項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益后評(píng)價(jià) 8. 項(xiàng)目社會(huì)效益后評(píng)價(jià)

7、9. 項(xiàng)目后評(píng)價(jià)結(jié)論二、部分章節(jié)的習(xí)題案例1.資料如下：（1）某投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資額為6l00萬(wàn)元其中固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、流動(dòng)資金投資分別為4600萬(wàn)元、500萬(wàn)元、1000萬(wàn)元。（2）該項(xiàng)目預(yù)計(jì)建設(shè)期為2年預(yù)計(jì)在第一年投入固定資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資2600萬(wàn)元、500萬(wàn)元，在第二年投入固定資產(chǎn)投資2000萬(wàn)元在第三年投入流動(dòng)資金投資1000萬(wàn)元。其中固定資產(chǎn)投資是在年中均勻投入，無(wú)形資產(chǎn)是在年初投入，流動(dòng)資金是在年初投入。（3）該項(xiàng)目投資額中第二年投入的固定資產(chǎn)投資和第三年投入的流動(dòng)資金投資均為銀行借款，銀行借款年利率為10%，以年為計(jì)息期，并與銀行商定，固定資產(chǎn)投資借款在投產(chǎn)后分四年等額償

8、還(A/P，10%，40.3155)，流動(dòng)資金在項(xiàng)目結(jié)束后償還。其中在償還固定資產(chǎn)投資借款時(shí)可先用固定資產(chǎn)折舊和無(wú)形資產(chǎn)攤銷，不夠部分以凈利潤(rùn)(在進(jìn)行必要的扣除后)彌補(bǔ)。（4）該項(xiàng)目估計(jì)年生產(chǎn)能力為40萬(wàn)件其中在投產(chǎn)后第一年的達(dá)產(chǎn)率為80%，以后各年均為100%，銷售單價(jià)為100元、單位變動(dòng)費(fèi)用為40元，不包括固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、投資借款利息的固定費(fèi)用為500萬(wàn)元。假定項(xiàng)目的產(chǎn)銷率為100%，且無(wú)銷售稅金。（5）該項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)壽命期為10年。在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)可回收固定資產(chǎn)余值200萬(wàn)元，固定資產(chǎn)折舊按直線法計(jì)提，無(wú)形資產(chǎn)投資在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)平均推入。（6）項(xiàng)目所得稅稅率為33%，項(xiàng)目的基準(zhǔn)

9、投資收益率15%。稅后利潤(rùn)在提取10%的法定盈余公積金和5%的公益金后，可在用提取的折舊和無(wú)形資產(chǎn)攤銷不夠償還固定資產(chǎn)投資借款本金時(shí)進(jìn)行彌補(bǔ)。另外假設(shè)本項(xiàng)目不進(jìn)行利潤(rùn)分配或股利分配。（7）該項(xiàng)目的行業(yè)基準(zhǔn)收益率為12，基準(zhǔn)投資回收期為6.5年。要求： （1）計(jì)算正常年份的投資收益率；（2）項(xiàng)目的投資回收期；（3）初步評(píng)價(jià)該項(xiàng)目的可行性。2.資料如下：（1）某投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資額為6l00萬(wàn)元其中固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、流動(dòng)資金投資分別為4600萬(wàn)元、500萬(wàn)元、1000萬(wàn)元。（2）該項(xiàng)目預(yù)計(jì)建設(shè)期為2年預(yù)計(jì)在第一年投入固定資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資2600萬(wàn)元、500萬(wàn)元，在第二年投入固定資產(chǎn)投資20

10、00萬(wàn)元在第三年投入流動(dòng)資金投資1000萬(wàn)元。其中固定資產(chǎn)投資是在年中均勻投入，無(wú)形資產(chǎn)是在年初投入，流動(dòng)資金是在年初投入。（3）該項(xiàng)目投資額中第二年投入的固定資產(chǎn)投資和第三年投入的流動(dòng)資金投資均為銀行借款，銀行借款年利率為10%，以年為計(jì)息期，并與銀行商定，固定資產(chǎn)投資借款在投產(chǎn)后分四年等額償還(A/P，10%，40.3155)，流動(dòng)資金在項(xiàng)目結(jié)束后償還。其中在償還固定資產(chǎn)投資借款時(shí)可先用固定資產(chǎn)折舊和無(wú)形資產(chǎn)攤銷，不夠部分以凈利潤(rùn)(在進(jìn)行必要的扣除后)彌補(bǔ)。（4）該項(xiàng)目估計(jì)年生產(chǎn)能力為40萬(wàn)件其中在投產(chǎn)后第一年的達(dá)產(chǎn)率為80%，以后各年均為100%，銷售單價(jià)為100元、單位變動(dòng)費(fèi)用為40元

11、，不包括固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、投資借款利息的固定費(fèi)用為500萬(wàn)元。假定項(xiàng)目的產(chǎn)銷率為100%，且無(wú)銷售稅金。（5）該項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)壽命期為10年。在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)可回收固定資產(chǎn)余值200萬(wàn)元，固定資產(chǎn)折舊按直線法計(jì)提，無(wú)形資產(chǎn)投資在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)平均推入。（6）項(xiàng)目所得稅稅率為33%，項(xiàng)目的基準(zhǔn)投資收益率15%。稅后利潤(rùn)在提取10%的法定盈余公積金和5%的公益金后，可在用提取的折舊和無(wú)形資產(chǎn)攤銷不夠償還固定資產(chǎn)投資借款本金時(shí)進(jìn)行彌補(bǔ)。另外假設(shè)本項(xiàng)目不進(jìn)行利潤(rùn)分配或股利分配。（7）該項(xiàng)目的行業(yè)基準(zhǔn)收益率為12，基準(zhǔn)投資回收期為6.5年。（8）該項(xiàng)目的基準(zhǔn)投資收益率為12。要求：（1）編制項(xiàng)目的現(xiàn)

12、金流量表(分別以全部投資為基礎(chǔ)和以自有資金為基礎(chǔ)進(jìn)行)；（2）計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值及凈現(xiàn)值率、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、動(dòng)態(tài)投資回收期、 凈年值；（3）根據(jù)計(jì)算結(jié)果對(duì)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)作簡(jiǎn)單的說(shuō)明。3.資料如下所示： （1）某擬建項(xiàng)目生產(chǎn)用原料，系非外貿(mào)貨物，可通過(guò)挖潛及增加投資擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模兩種方式來(lái)增加供應(yīng)。經(jīng)測(cè)算，這種原料每單位全部成本為400元，它的構(gòu)成要素如下： 原煤 耗煤量0.2噸， 每噸400元 80元 石油 耗油量0.05噸，每噸1400元 70元 其他材料 20元 電為 消耗量100度， 每度0.6元 60元 工資及福利費(fèi) 100元 折舊費(fèi) 20元 無(wú)形資產(chǎn)攤銷 10元 流動(dòng)資金利息 5元

13、其他費(fèi)用 35元 （2）該種原料耗用原煤為直接出口產(chǎn)品，離岸價(jià)格為50美元噸，影子匯率為1美元等于9元人民幣。產(chǎn)地到M岸的距離為200公里，影子運(yùn)費(fèi)為0.5元噸公里，貿(mào)易獲用率假定為貨價(jià)的6；該種原料耗用原油系直接進(jìn)口產(chǎn)品.到岸價(jià)為1600美元噸.口岸到項(xiàng)目所在地的距離為400公里，影子運(yùn)費(fèi)為0.5天噸公里，貿(mào)易費(fèi)用率假定為貨價(jià)的6%。（3）電子影子價(jià)格的換算系數(shù)為1。該項(xiàng)目年平均折舊率為12，固定資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命期為8年，無(wú)形資產(chǎn)的有效使用年限為8年，攤銷率為12.5，社會(huì)折現(xiàn)率為12。（4）該項(xiàng)目流動(dòng)資金5用額為400萬(wàn)元，年產(chǎn)量為4萬(wàn)單位。（5）其他材料、工資及福利費(fèi)、其他費(fèi)用等不作調(diào)整。要

14、求：試分別計(jì)算在兩種方式(挖潛、增加投資擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模)下的該原料的單位影子價(jià)格。4.資料：（1）某地區(qū)為了充分利用當(dāng)?shù)刭Y料、擬投資建設(shè)一個(gè)年產(chǎn)某產(chǎn)品10萬(wàn)噸的項(xiàng)目，該投資項(xiàng)目計(jì)劃在兩年內(nèi)建成，第三年投產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)壽命期為10年預(yù)計(jì)投產(chǎn)當(dāng)年即可達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期。（2）該項(xiàng)目的行業(yè)基準(zhǔn)投資收益率為15基準(zhǔn)投資回收期為7年。（3）該擬建項(xiàng)目在建設(shè)期間的固定資產(chǎn)投資支出及其構(gòu)成如下：合計(jì)第一年第二年建筑工程費(fèi)200010001000設(shè)備購(gòu)置費(fèi)200010001000安裝工程費(fèi)200200工程其他費(fèi)用400250150合計(jì)460022502350 其中設(shè)備購(gòu)置費(fèi)2000萬(wàn)元為銀行借款，借款年利率為10%，

15、以年為計(jì)息期，并與銀行商定在投產(chǎn)后分5年等額償還。 固定資產(chǎn)折舊采用直線折舊法，在壽命結(jié)束時(shí)回收固定資產(chǎn)余值205萬(wàn)元。（4）該項(xiàng)目占用土地500畝，共計(jì)需支付租金900萬(wàn)元(一次性支付)，在生產(chǎn)期內(nèi)平均攤?cè)氘a(chǎn)品生產(chǎn)成本。（5）該項(xiàng)目所需流動(dòng)資金1000萬(wàn)元，在第二年末向銀行借入并投入、借款年利率為30%，以年為計(jì)息期、并與銀行商定在經(jīng)濟(jì)壽命結(jié)束時(shí)償還本金；（6）該項(xiàng)目產(chǎn)品的銷售單價(jià)為1000元/噸。（7）該項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期時(shí)每噸產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)成本及其構(gòu)成如下： 原材料 350元 其中：耗用某種原料1.5噸 每噸200元 300元 電力 每噸消耗量200度 每度0.5元 100元 工資及福利

16、費(fèi) 150元 其他費(fèi)用 50元 計(jì)算其銷售成本時(shí)的固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、投資借款利息，根據(jù)前面有關(guān)資料計(jì)算。（8）該項(xiàng)目的所得稅稅率為33%。假定無(wú)銷售稅金稅后利潤(rùn)在提取10%的法定盈余公積金和5%的公益金，可在用固定資產(chǎn)折舊和無(wú)形資產(chǎn)攤銷償還投資借款本金不足時(shí)予以彌補(bǔ)。 以上是有關(guān)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的資料，在進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，對(duì)其應(yīng)按以下有關(guān)資料進(jìn)行調(diào)整。（9）社會(huì)折現(xiàn)率為12%。（10）該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資支出中建筑安裝工程費(fèi)的調(diào)整系數(shù)為1.1。設(shè)備為外貿(mào)貨物，其出口離岸價(jià)格為250萬(wàn)元，影子匯率為1美元等于9元人民幣。從產(chǎn)地到口岸的距離為200公里，從產(chǎn)地到項(xiàng)目所在地為100公里，影子運(yùn)費(fèi)為

17、50元公里，貿(mào)易費(fèi)用率為貨價(jià)的6%。其他不作調(diào)整。（11）該項(xiàng)目占用的土地為農(nóng)田。其最好可行替代用途為生產(chǎn)稻谷，該土地過(guò)去3年平均畝產(chǎn)為1噸。預(yù)計(jì)該地區(qū)稻谷單產(chǎn)年遞增率為2%，每噸稻谷的生產(chǎn)成本為500元。稻谷為外貿(mào)貨物，其出口離岸價(jià)格為每噸250美元，項(xiàng)目所在地離口岸100公里，影子運(yùn)費(fèi)為0.10元噸公里，貿(mào)易費(fèi)用率為貨價(jià)的6。（12）該項(xiàng)目生產(chǎn)的產(chǎn)品系出口產(chǎn)品，其出口離岸價(jià)為250美元/噸，項(xiàng)目所在地高口岸100公里，影子運(yùn)費(fèi)為20元噸公里貿(mào)易費(fèi)用率為貨價(jià)的6%。另外，在產(chǎn)品成本中，該項(xiàng)目生產(chǎn)產(chǎn)品所消耗的某種原料為外貿(mào)產(chǎn)品，其出口離岸價(jià)為30美元噸。原料產(chǎn)地到項(xiàng)目的距離100公里到口岸的距

18、離為200公里。該原料的影子運(yùn)費(fèi)為0.10元公里，貿(mào)易費(fèi)用率為貨價(jià)的6%。電力的換算系數(shù)為1。工資及福利費(fèi)、其他費(fèi)用不作調(diào)整。固定資產(chǎn)折舊和無(wú)形資產(chǎn)攤銷按調(diào)整后的投資支出重新計(jì)算其中，固定資產(chǎn)在壽命結(jié)束時(shí)的殘值率為5%。（13）通過(guò)預(yù)測(cè)，該擬建項(xiàng)目建成后可為當(dāng)?shù)貛?lái)每年50萬(wàn)元的凈間接效益。要求； （1）編制有關(guān)財(cái)務(wù)評(píng)估報(bào)表；（2）編制財(cái)務(wù)及經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量表，（3）計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值和經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率；（4）對(duì)計(jì)算結(jié)果作簡(jiǎn)單的說(shuō)明。綜合案例1見教材附錄綜合案例2某油田開發(fā)建設(shè)項(xiàng)目后評(píng)估經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)1 項(xiàng)目概況某油田擁有一定的探明儲(chǔ)量、可采儲(chǔ)量，1998年開始開發(fā)至1

19、999年底建成年生產(chǎn)能力100 kt，2000年和2001年又進(jìn)行了開發(fā)調(diào)整。本經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)就是根據(jù)此油田開發(fā)后的實(shí)際情況重新進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，并將其結(jié)果與項(xiàng)目的前評(píng)價(jià)進(jìn)行比較，分析產(chǎn)生差異的原因。2 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)2.1 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)項(xiàng)目的建設(shè)期按照1年進(jìn)行計(jì)算，生產(chǎn)期按照10年計(jì)算，項(xiàng)目的計(jì)算期為11年。從1998年到2000年的產(chǎn)量按該油田實(shí)際核實(shí)產(chǎn)量進(jìn)行計(jì)算，由于1998年的產(chǎn)量很小，為簡(jiǎn)單起見將其并入1999年的產(chǎn)量計(jì)算；2001年的產(chǎn)量按目前的實(shí)際產(chǎn)量進(jìn)行推算；2002年到2009年的產(chǎn)量按照開發(fā)方案的預(yù)測(cè)產(chǎn)量進(jìn)行計(jì)算。開發(fā)指標(biāo)見表1。表1 開發(fā)指標(biāo)年份19981999200020012002200

20、3200420052006200720082009年產(chǎn)油量/kt363.7102.7100.291.580.974.864.959.852.947.442.4采油速度，% 1.022.132.071.891.671.551.341.241.100.980.88年注水量/104m3 3.113.515.119.119.119.319.219.118.918.317.22.2 投資的確定及資金籌措（1）已完成固定資產(chǎn)投資1998年至1999年(生產(chǎn)能力建設(shè)期間)探井 鉆井探井2口，進(jìn)尺5 678 m，投資1 014萬(wàn)元，綜合鉆井單位成本為1 786元/m。開發(fā)井 鉆井38口，進(jìn)尺84 026 m，

21、投資合計(jì)為10 686萬(wàn)元，綜合鉆井單位成本為1 272元/m；地面工程 建30口油井工程，1口污水回注工程，6口井注水工程，計(jì)量站，聯(lián)合站倒班點(diǎn)，集油干線，外輸干線，征地，道路橋梁等。投資5 618萬(wàn)元。19981999年投資小計(jì)17 318萬(wàn)元；百萬(wàn)噸生產(chǎn)能力建設(shè)直接投資為17.3億元。2000年到2001年（開發(fā)調(diào)整期間）開發(fā)井 鉆井18口，進(jìn)尺40 010 m，投資6 068萬(wàn)元，綜合鉆井單位成本1 517元/m；地面工程 主要工作量有：聯(lián)合站增容，油井工程10口，投轉(zhuǎn)注工程7口，注水站增容，發(fā)電房增容，井場(chǎng)道路及其他試采工程等，投資1 336萬(wàn)元。2000年到2001年投資小計(jì)7 4

22、04萬(wàn)元。已完成固定資產(chǎn)合計(jì)鉆井58口，進(jìn)尺1 297 140 km，鉆井投資17 768萬(wàn)元，綜合鉆井單位成本1 370元/m；地面工程投資合計(jì)6 954萬(wàn)元；已完成固定資產(chǎn)投資合計(jì)24 722萬(wàn)元。（2）未來(lái)投資預(yù)測(cè)2002年部署油井1口，水井2口，進(jìn)尺6 638 m，投資為1 029萬(wàn)元；地面工程按60萬(wàn)元/口井計(jì)算，投資180萬(wàn)元；未來(lái)投資合計(jì)1 209萬(wàn)元。本項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資總計(jì)為25 931萬(wàn)元。按照分項(xiàng)詳細(xì)估算法計(jì)算項(xiàng)目的流動(dòng)資金，最大年份所需流動(dòng)資金為588萬(wàn)元。（1）固定資產(chǎn)投資籌措從1998年到1999年項(xiàng)目的自有資金和長(zhǎng)期借款數(shù)額按照當(dāng)年的財(cái)務(wù)決算中的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，從2

23、000年起各年的固定資產(chǎn)投資全部按自有資金進(jìn)行計(jì)算。項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資中，自有資金合計(jì)為16 573萬(wàn)元，長(zhǎng)期借款合計(jì)為9 358萬(wàn)元。由于1998年到1999年投資是采用的財(cái)務(wù)決算數(shù)據(jù)，因此不另計(jì)算當(dāng)年的建設(shè)期利息。（2）流動(dòng)資金籌措流動(dòng)資金投資的50按自有資金，50按流動(dòng)資金借款進(jìn)行計(jì)算，流動(dòng)資金自有資金合計(jì)為294萬(wàn)元，流動(dòng)資金借款合計(jì)也為294萬(wàn)元，流動(dòng)資金借款利率按5.85進(jìn)行計(jì)算。2.3 成本費(fèi)用的確定及預(yù)測(cè)(1)1999年的成本以當(dāng)年實(shí)際發(fā)生的成本為基礎(chǔ)，并將1998年3 kt原油的成本并入其中；(2)1999年和2000年的成本按照當(dāng)年實(shí)際發(fā)生的成本計(jì)算；(3)2001年的成本按

24、本年19月份的實(shí)際成本進(jìn)行推算；(4)2002至2008年的成本以2001年的成本為基礎(chǔ)，并考慮開發(fā)方案的影響進(jìn)行計(jì)算，其中：材料、動(dòng)力與油井?dāng)?shù)有關(guān)；生產(chǎn)人員工資及福利附加、井下作業(yè)費(fèi)、測(cè)井試井費(fèi)及修理費(fèi)與總井?dāng)?shù)相關(guān)；注水費(fèi)與注水量相關(guān)；運(yùn)輸量、其他開采費(fèi)與采油量相關(guān)；燃料及油氣處理費(fèi)與采液量相關(guān)；折舊費(fèi)用按綜合折舊年限11年，殘值率為零進(jìn)行提??；礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)費(fèi)率按銷售收入的1進(jìn)行提?。豁?xiàng)目年均總成本費(fèi)用為6 766萬(wàn)元，年均單位完全成本為980元/t，年均現(xiàn)金操作成本337元/t。2.4 銷售收入、銷售稅金及附加的測(cè)算與預(yù)測(cè)（1）銷售收入測(cè)算銷售價(jià)格從1999年至2000年的銷售價(jià)格按當(dāng)年

25、銷售原油的平均價(jià)格進(jìn)行計(jì)算；2001年銷售價(jià)格根據(jù)本年已實(shí)現(xiàn)的原油銷售收入，并考慮目前的原油銷售價(jià)格進(jìn)行測(cè)算；2002年至2008年的銷售價(jià)格按18美元/桶進(jìn)行測(cè)算，這一單價(jià)低于目前預(yù)測(cè)的原油價(jià)格，因此評(píng)估結(jié)果是屬于可信和偏保守的。商品率從1999年至2000年原油的商品率按當(dāng)年的實(shí)際商品率進(jìn)行計(jì)算；2001年至2008年的商品率按前三年的平均數(shù)計(jì)算。計(jì)算期內(nèi)年均銷售收入（不含稅）為8 482萬(wàn)元。（2）銷售稅金及附加增值稅1999年至2000年的增值稅按實(shí)際發(fā)生數(shù)計(jì)算，2001年至2008年增值稅稅率是根據(jù)1999年及2000年的噸油納稅額，并考慮各年銷售價(jià)格的影響進(jìn)行測(cè)算；城市建設(shè)維護(hù)稅稅

26、率按增值稅的1進(jìn)行計(jì)算；教育費(fèi)附加按增值稅的3進(jìn)行計(jì)算；資源稅稅率按8元/t進(jìn)行計(jì)算。年均銷售稅金及附加合計(jì)為1 000萬(wàn)元。2.5 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)見表2的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)。表2 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)序號(hào)項(xiàng) 目指標(biāo)值1財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(全部投資稅前)，23.222財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(全部投資稅前)/萬(wàn)元6 057.433投資回收期(全部投資稅前)/年4.184借款償還期/年2.225投資利潤(rùn)率，6.136投資利稅率，9.907銷售利潤(rùn)率，19.16從表2中可以看出，項(xiàng)目的內(nèi)部收益率大于12，借款償還期短于計(jì)算期，說(shuō)明項(xiàng)目具有盈利能力和清償能力。以2002年后經(jīng)營(yíng)成本、價(jià)格和產(chǎn)量作10%和20

27、%單因素變化對(duì)項(xiàng)目稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的影響，見圖1。從圖1中可以看出，原油價(jià)格對(duì)項(xiàng)目的效益最為敏感，產(chǎn)量、經(jīng)營(yíng)成本次之。圖1 敏感性分析經(jīng)營(yíng)成本；銷售價(jià)格；原油產(chǎn)量3 與原評(píng)估報(bào)告對(duì)比3.1 生產(chǎn)能力前評(píng)估生產(chǎn)能力80 kt，實(shí)際達(dá)到100 kt，增加20 kt；3.2 鉆井工作量鉆井工作量對(duì)比見表3。表3 鉆井工作量對(duì)比項(xiàng) 目前評(píng)估后評(píng)估差額（19981999年）19981999年19982009年其中19981999年井?dāng)?shù)/口366140+4進(jìn)尺量/m80 735136 35289 704+8 969注：在19981999年生產(chǎn)能力建設(shè)期間實(shí)際鉆井?dāng)?shù)比前評(píng)估增加4口，進(jìn)尺增加8 969 m

28、；前評(píng)估未考慮生產(chǎn)能力建成后油田開發(fā)的調(diào)整，后評(píng)估考慮了已實(shí)施的調(diào)整以及對(duì)將來(lái)所需工作量的預(yù)測(cè)。3.3 投資投資對(duì)比見表4。 表4 投資對(duì)比 萬(wàn)元項(xiàng)目前評(píng)估后評(píng)估差額（19981999年）1999年19982008年其中19981999年物探640 -640探井9531 0141 014+61開發(fā)井9 43217 78310 686+1 254地面工程5 0087 1345 618+610合計(jì)16 03325 93117 318+1 285 注：在后評(píng)估中，因在成本費(fèi)用中增加了勘探費(fèi)用，因此為避免重復(fù)計(jì)算未將物探費(fèi)用計(jì)入投資； 在前評(píng)估報(bào)告中，未考慮生產(chǎn)能力建成后，油田進(jìn)行調(diào)整需要增加的工作量，因此在1999年后未安排投資； 由于生產(chǎn)能力的增加，項(xiàng)目的生產(chǎn)能力建設(shè)投資有所增加。34 銷售收入和銷售稅金及附加銷售收入及銷售稅金和附加對(duì)比見