管理會(huì)計(jì)練習(xí)案例(DOC)

1、練習(xí)&案例一、目標(biāo)：熟悉制造費(fèi)用的分配和完工產(chǎn)品成本的計(jì)算與結(jié)轉(zhuǎn)資料欣新公司只有一個(gè)生產(chǎn)車間，生產(chǎn)甲、乙兩種產(chǎn)品，20xx年8月有關(guān)資料如下:1、月初在產(chǎn)品成本如下：在產(chǎn)品名稱數(shù)量直接材料直接人工制造費(fèi)用合計(jì)甲產(chǎn)品800件29 67212 3609 88851 920乙產(chǎn)品300件19 0206 4405 15230 612合計(jì)-48 69218 80015 04082 5322、本月份發(fā)生的生產(chǎn)費(fèi)用如下直接材料直接人工甲產(chǎn)品177 00056 000乙產(chǎn)品80 40015 000小計(jì)257 40071 000制造費(fèi)用合計(jì)發(fā)生61060 元。3、本月完成甲產(chǎn)品2500件，乙產(chǎn)品800件，兩種完

2、工產(chǎn)婆均已驗(yàn)收入庫。4、月末尚有500件未完工的甲產(chǎn)品，乙產(chǎn)品都已完工。未完工的甲產(chǎn)品其單位計(jì)價(jià)標(biāo) 準(zhǔn)是：項(xiàng)目直接材料直接人工制造費(fèi)用合計(jì)甲產(chǎn)品在產(chǎn)品722621119要求：1、按直接人工費(fèi)用比例分配并結(jié)轉(zhuǎn)本月制造費(fèi)用。2、開設(shè)并登記“生產(chǎn)成本”明細(xì)分類帳戶，計(jì)算并結(jié)轉(zhuǎn)完工的甲、乙兩種產(chǎn)品的制造 成本。練習(xí)&案例二、目標(biāo)：熟悉銷售成本的計(jì)算和利潤的確定資料京城公司存貨采用永續(xù)盤存制度，只生產(chǎn)一種產(chǎn)品。20xx年8月有關(guān)存貨及其他資料如下： 1、存貨項(xiàng)目帳戶的期初、期末余額為:8月31日62 0003 84047 2258月1日原材料68800在產(chǎn)品3225庫存商品410902、其他資料：生產(chǎn)工

3、人工資36800車間管理人員工資13750公司行政管理人員工資7160生產(chǎn)車間一般耗料7400折舊費(fèi)用-生產(chǎn)部門用房5 500折舊費(fèi)用-公司辦公用房4 500本期購入材料178100主營業(yè)務(wù)收入291 300保險(xiǎn)費(fèi)用260利息費(fèi)用1 200營業(yè)費(fèi)用4 717郵電費(fèi)用100主營業(yè)務(wù)稅金1 5003、期末實(shí)地盤點(diǎn)結(jié)果，全部存貨帳實(shí)相符。要求： 列表計(jì)算公司 8 月份的產(chǎn)品制造成本、商品銷售成本及本期利潤總額練習(xí)&案例三例如：新華工廠去年全年只生產(chǎn)一種甲產(chǎn)品，產(chǎn)量 200 件，銷量 180 件，單價(jià) 100 元 甲產(chǎn)品的實(shí)際資料如下：直接材料7000元直接人工4000元制造費(fèi)用：4000元其中：變動(dòng)

4、制造費(fèi)用1000元固定制造費(fèi)用3000元非制造費(fèi)用：推銷費(fèi)用：2900元其中：變動(dòng)推銷費(fèi)用（ 5 元/件）900 元固定推銷費(fèi)用2000元管理費(fèi)用990元其中：變動(dòng)管理費(fèi)用（ 0.5 元/件）90 元固定管理費(fèi)用900元變動(dòng)成本法與全部成本法下的產(chǎn)品成本、 期間費(fèi)用、存貨成本、 營業(yè)利潤各為多少？有 何不同？利潤有何不同？練習(xí)&案例四、目標(biāo)：熟悉成本的歸集和分配方法資料 宏豐自行車車胎廠宏豐自行車車胎廠自 94 年成立以來，規(guī)模和效益一直保持著穩(wěn)定增長，并在 1998 年成為“XX市納稅先進(jìn)企業(yè)”。該企業(yè)設(shè)有兩個(gè)基本生產(chǎn)車間：內(nèi)胎車間、外胎車間。內(nèi)胎車間生產(chǎn)兩種產(chǎn)品：有 口內(nèi)胎、無口內(nèi)胎；外胎

5、車間也生產(chǎn)兩種產(chǎn)品： 28 外胎、 26 外胎，還設(shè)有兩個(gè)輔 助生產(chǎn)車間： 動(dòng)力車間、機(jī)修車間。 輔助生產(chǎn)車間為全廠提供風(fēng)、 水、電、修理等服務(wù)。該企業(yè)兩個(gè)基本生產(chǎn)車間生產(chǎn)的產(chǎn)品從投料到產(chǎn)品制成， 整個(gè)工藝過程是在車間封 閉進(jìn)行，因此產(chǎn)品成本計(jì)算采用品種法。 產(chǎn)品各成個(gè)項(xiàng)目分配： 原材料費(fèi)用按定額耗用 量比例 （包裝材料按產(chǎn)品產(chǎn)量分配 ）；工資、福利費(fèi)及制造費(fèi)用按生產(chǎn)工時(shí)比例。生產(chǎn)成 本在完工產(chǎn)品及月末在產(chǎn)品之間分配： 內(nèi)胎產(chǎn)品由于原材料費(fèi)用占成本比重較大， 因此 采用在產(chǎn)品成本按原材料費(fèi)用計(jì)算法(內(nèi)胎產(chǎn)品原材料費(fèi)用在生產(chǎn)開始時(shí)一次投入),外 胎車間由于各月在產(chǎn)品數(shù)量較均勻，采用在產(chǎn)品成本按年

6、初固定數(shù)計(jì)算。動(dòng)力車間將外購動(dòng)力通過動(dòng)力車間變壓后，為企業(yè)提供風(fēng)、水、電服務(wù)。因此，外 購動(dòng)力費(fèi)先記入“輔助生產(chǎn)成本一動(dòng)力車間”，月末隨同動(dòng)力車間費(fèi)用一同分配；機(jī)修 車間為全廠提供修理服務(wù)。直接記入“輔助生產(chǎn)成本”科目，輔助生產(chǎn)費(fèi)用分配采用交 互分配法。該自行車胎廠1999年4月成本核算資料及計(jì)算程序如下：、根據(jù)生產(chǎn)月報(bào)統(tǒng)計(jì)，本月完工產(chǎn)品產(chǎn)量及工時(shí)資料產(chǎn)實(shí)際耗用丁時(shí)產(chǎn)品為、月初在產(chǎn)品濡月投產(chǎn)本月完工月末在產(chǎn)品有口內(nèi)悄2,000J ,0001,500無口內(nèi)胎1 .側(cè)I * 40.00041,0001,4004 2S外歸140,00039,0002 f 100# 26外胎1.5003tjP0002

7、9,5002+0001,900二、1999年4月各項(xiàng)要素費(fèi)用的歸集與分配(一) 材料費(fèi)用1. “材料”科目的明細(xì)分類(1) 原料及主要材料：生膠、填充劑、炭黑、京光紅等;(2) 輔助材料：機(jī)油、汽油等；(3) 備品備件：保險(xiǎn)片、擠出機(jī)咀子等；燃料：煤；(5)包裝物：包裝盒、包裝箱等。2. 根據(jù)領(lǐng)、退料憑證，當(dāng)月各類材料消耗情況如下 ：材料名稱單位單價(jià)內(nèi)胎車問外舲車冋動(dòng)力王貳機(jī)儼車間行政許理部門匾生腔公斤712 30025.000料公斤1011,200及公斤2510,4011主境黑公斤51,800要京光紅公斤25170林咀子0.50W,(XK1料簾子布公斤1.801 ,300包裝詢-外包裝箱個(gè)2

8、.009007(M)內(nèi)包裝盒個(gè)0.1D45JIOO35,000保險(xiǎn)片個(gè)S 002550擠出機(jī)咀子奩2003燃料煤噸300100輔助機(jī)抽204544材料汽油升2 1C11 .201)3單位產(chǎn)品消耗定額資料:二品材料名稱名獻(xiàn)右口內(nèi)胎無LI內(nèi)胎a甥外胎4 26外胎宅膠（g）35138320300填充劑Pl（g）L23125填充劑fl2（g）150144京光紅呂2咀子（套）11議黑仗）2423簾子布（呂）iK174.要求（1）根據(jù)各類材料實(shí)際消耗量及各種材料單價(jià)編制材料消耗匯總表；（2）根據(jù)各種產(chǎn)品單位產(chǎn)品定額消耗量編制內(nèi)胎車間、外胎車間材料費(fèi)用分配表;（3）根據(jù)材料費(fèi)用匯總表、分配表編制會(huì)計(jì)分錄；（

9、4）根據(jù)會(huì)計(jì)分錄登記有關(guān)總帳及明細(xì)帳（二）外購動(dòng)力費(fèi)用1. 本月用銀行存款支付動(dòng)力費(fèi)用 30，600元（不含增值稅），共耗電34，000度。2. 要求：編制支付動(dòng)力費(fèi)用的會(huì)計(jì)分錄并登記有關(guān)總帳及明細(xì)帳。（三）工資費(fèi)用1. 工資結(jié)算匯總工資結(jié)算匯總表1999年4月部fl各栄人員臨髭匸資槳金津站仟a肉閒車間匕產(chǎn)工人2&,4001 4加:31),000曾理人貞2,6004003fQOO外胎車同生產(chǎn)人39,5003.5002,00G45.000普理人員5,(KIO600r5.600前力車閭匚人、錐理人貫300200*500肌協(xié)車間L人、恃理人椿5,000601)4006,000行政管理綁門管理人員11

10、,50()12,000合訃:98,0007Ty()04,2( JO110,1002. 要求(1) 根據(jù)工資結(jié)算匯總表.編制工資費(fèi)用分配表，生產(chǎn)工人工資按生產(chǎn)工時(shí)比 例分配)；(2) 根據(jù)工資費(fèi)用分配表編制會(huì)計(jì)分錄；(3) 根據(jù)會(huì)汁分錄登記有關(guān)總帳和明細(xì)帳。(四) 提取職工福利費(fèi)1. 按職工工資總額14%提取職工福利費(fèi)2要求(1) 編制提取職工福利費(fèi)計(jì)算及分配表；(2) 根據(jù)提取職工福利費(fèi)計(jì)算及分配表編制會(huì)計(jì)分錄；(3) 根據(jù)會(huì)計(jì)分錄登記有關(guān)總帳和明細(xì)帳。(五) 折舊費(fèi)用該企業(yè)4月初固定資產(chǎn)原值1,592,625元。其中機(jī)器設(shè)備原值492,625元，房屋建 筑物原值1,100,000元。該企業(yè)計(jì)

11、提固定資產(chǎn)折舊采用分類折舊率。機(jī)器設(shè)備月折舊率 為0.6% ;房屋建筑物月折舊率為0.4%。I. 各車間、部門固定資產(chǎn)原值明細(xì)資料車間、部門仇器設(shè)備合尸內(nèi)胎車間300,000HO.525440525外船車問400.00026 頭 500669,500型力車閥100,000 22,400122剛機(jī)修車間100,00032.200I32P 20(J行政管理部門200JKMJ28,0U0(Lkn 機(jī))228T000合計(jì)JOO.OCO42,6251,592,6252. 要求（1）編制計(jì)提折舊費(fèi)用分配表；（2）根據(jù)計(jì)提折舊費(fèi)用分配表編制會(huì)汁分錄；（3）根據(jù)會(huì)汁分錄登記有關(guān)總帳和明細(xì)帳。注：1.計(jì)提固定資

12、產(chǎn)折舊按期初帳面固定資產(chǎn)原值計(jì)算2. 行政管理部門辦公設(shè)備按月折舊率 0.6計(jì)提折舊（六）其他費(fèi)用該廠其他費(fèi)用指： 辦公費(fèi)、水費(fèi)、差旅費(fèi)、郵電費(fèi)等， 各項(xiàng)目用銀行存款一次支付。 1各車間、部門其他費(fèi)用明細(xì)資料（1）辦公費(fèi)： 1,650元，其中：內(nèi)胎車間 300 元，外胎車間 400元，動(dòng)力車間 200 元，機(jī)修車間 150 元，行政管理部門 600元。（2）水費(fèi)：1,300元，其中：內(nèi)胎車間 300 元，外胎年問 400元，動(dòng)力車間 200 元， 機(jī)修車間 200 元行政管理部門 200 元。（3）差旅費(fèi)： 3,000 元。供應(yīng)科采購員報(bào)差旅費(fèi)。（4）其他費(fèi)用： 480 元，內(nèi)胎車間 160元

13、，外胎車間 220 元，動(dòng)力車間 100元。 2要求：（1）服據(jù)各車間、部門發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用編制會(huì)計(jì)分錄（2）根據(jù)會(huì)計(jì)分錄登記有關(guān)總帳及明細(xì)帳三、待攤費(fèi)用及預(yù)提費(fèi)用（一） 待攤費(fèi)用1本月開出轉(zhuǎn)帳支票預(yù)付第二季度保險(xiǎn)費(fèi)用 1,200元。其中，內(nèi)胎車間 360 元， 外胎車間 480元，動(dòng)力車間 120 元，機(jī)修車間 120元，行政管理部門 120元。2要求：（1）根據(jù)上述業(yè)務(wù)編制攤銷保險(xiǎn)費(fèi)分配表；（2）根據(jù)分配表編制會(huì)計(jì)分錄；（3）根據(jù)會(huì)計(jì)分錄等記有關(guān)總帳及明紉帳。（二）預(yù)提費(fèi)用1本月預(yù)提短期借款利息 560 元，預(yù)提大修理費(fèi)用 300 元，其中：內(nèi)胎車間 100 元，外胎車間 200 元。2要求

14、（1）編制預(yù)提短期借款利息、預(yù)提大修理費(fèi)的會(huì)計(jì)分錄；（2）根據(jù)會(huì)計(jì)分錄登記有關(guān)總帳及明細(xì)帳。四、輔助生產(chǎn)費(fèi)用 1兩個(gè)輔助生產(chǎn)車間根據(jù)上述各項(xiàng)費(fèi)用進(jìn)行登帳后，根據(jù)各車間、部門的受益數(shù) 量采用交互分配法進(jìn)行分配， “輔助生產(chǎn)成本”科目月末無余額。勞務(wù)供應(yīng)通知單車間名稱：動(dòng)力車間1999年4月車間、部門內(nèi)胎車何外胎吃間理部門令計(jì)產(chǎn)品耗用照明用電產(chǎn)品耗用照明用電曼益數(shù)址 準(zhǔn))11.00020021,2W)4001.00020034,000勞務(wù)供應(yīng)通知單車間名稱：機(jī)修車間1999年4月車間部門內(nèi)胎車問外聃辛間動(dòng)力車間行諛管理部門合計(jì)覺莊數(shù)呈工時(shí))40(ji5401001H10U2.要求(1) 采用交互分

15、配法編制輔助生產(chǎn)費(fèi)用分配表(生產(chǎn)車間動(dòng)力用電根據(jù)生產(chǎn)工時(shí) 比例在各種產(chǎn)品之間進(jìn)行分配(2) 根據(jù)輔助生產(chǎn)費(fèi)用分配表編制會(huì)計(jì)分錄；(3) 根據(jù)會(huì)計(jì)分錄登記有關(guān)總帳及明細(xì)帳五、制造費(fèi)用1. 兩個(gè)基本生產(chǎn)車間進(jìn)行制造費(fèi)用歸集后，根據(jù)生產(chǎn)工時(shí)比例在各種產(chǎn)品之間進(jìn) 行分配。記入各種產(chǎn)品成本計(jì)算單中“制造費(fèi)用”項(xiàng)日，“制造費(fèi)用”科目月末無余額2. 要求(1)根據(jù)各生產(chǎn)車間歸集的制造費(fèi)用，編制制造費(fèi)用分配表；(2) 根據(jù)制造費(fèi)用分配表編制會(huì)計(jì)分錄；(3) 根據(jù)會(huì)計(jì)分錄登記有關(guān)總帳及明細(xì)帳。六、計(jì)算完工產(chǎn)品成本及月末在產(chǎn)品成本1. 期初在產(chǎn)品成本資料、衛(wèi)本項(xiàng)目產(chǎn)品名稱、除材料燃料&動(dòng)力匚資及梱和制準(zhǔn)費(fèi)用合計(jì)有

16、口內(nèi)胎C 597.945,5974無口內(nèi)胎4,646.064,646 - 06技2S外閒13,879,151.719,60I,627,501K.J4S 722&外胎10,530.S51,178.361.462.50535.0413,706 752. 要求(1)根據(jù)各種產(chǎn)品成本計(jì)算單歸集的生產(chǎn)成本， 進(jìn)們完工產(chǎn)品和月末在產(chǎn)品成 本的分配；2）編制各種產(chǎn)品完工產(chǎn)品成本匯總表；3）以根據(jù)完工產(chǎn)品成本匯總表編制會(huì)汁分錄；4）根據(jù)會(huì)計(jì)分錄登記有關(guān)總帳及明細(xì)帳；5）進(jìn)行基本生產(chǎn)成本總帳與所屬明細(xì)帳的核對(duì)14練習(xí)&案例四、案例目標(biāo)：分析變動(dòng)成本法與業(yè)績(jī)考核之間的關(guān)系利凱工藝制品有限公司業(yè)績(jī)考核案例利凱工藝制

17、品有限公司宣告業(yè)績(jī)考核報(bào)告后，二車間負(fù)責(zé)人李杰情緒低落。原來， 二車間主任李杰任職以來積極開展降低成本活動(dòng)，嚴(yán)格監(jiān)控成本支出，考核卻沒有完成 責(zé)任任務(wù)，嚴(yán)重挫傷了工作積極性。財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人了解情況后，召集了有關(guān)成本核算人員， 尋求原因，將采取進(jìn)一步行動(dòng)。利凱工藝制品有限公司自1997年成立并從事工藝品加工銷售以來，一向以“重質(zhì)量、 守信用”在同行中經(jīng)營效果及管理較好。 近期，公司決定實(shí)行全員責(zé)任制，尋求更佳的 效益。企業(yè)根據(jù)三年來實(shí)際成本資料，制定了較詳盡的費(fèi)用控制方法。材料消耗實(shí)行定額管理，產(chǎn)品耗用優(yōu)質(zhì)木材，單件定額6元；工人工資實(shí)行計(jì)件工資，計(jì)件單價(jià)3元；在制作過程中需用專用刻刀，每件工藝品限

18、領(lǐng) 1把，單價(jià)1. 3元； 勞保手套每生產(chǎn)10件工藝品領(lǐng)用1付，單價(jià)1元。當(dāng)月固定資產(chǎn)折舊費(fèi) 8 200元，推銷辦公費(fèi)800元，保險(xiǎn)費(fèi)500元，租賃倉庫費(fèi)500 元，當(dāng)期計(jì)劃產(chǎn)量5 000件。車間實(shí)際組織生產(chǎn)時(shí)，根據(jù)當(dāng)月定單組織生產(chǎn) 2 500件，車間負(fù)責(zé)人李杰充分調(diào)動(dòng)生 產(chǎn)人員工作積極性，改善加工工藝，嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)，杜絕了廢品，最終使材料消耗由定額 的每件6元，降低到每件4.5元；領(lǐng)用專用工具刻刀2400把3120元。但是在業(yè)績(jī)考核 中，卻沒有完成任務(wù)，出現(xiàn)了令人困惑的結(jié)果。試用管理會(huì)計(jì)相關(guān)內(nèi)容分析出現(xiàn)這一考核結(jié)果的原因。練習(xí)&案例五、案例目標(biāo)：理解本量利分析方法的應(yīng)用上海紅云制鞋廠上海紅云制

19、鞋廠創(chuàng)制一種高級(jí)室內(nèi)拖鞋，企業(yè)堅(jiān)持質(zhì)量第一，用戶至上”的經(jīng)營宗旨，開展技術(shù)創(chuàng)新，創(chuàng)名優(yōu)產(chǎn)品。產(chǎn)品有卡通系列童拖鞋，繡花系列女拖鞋，印花系列 拖鞋，精靈保暖拖鞋，竹草涼席拖鞋，花色品種達(dá)200余種。年生產(chǎn)能力為100,000雙, 根據(jù)銷售預(yù)測(cè)編制的計(jì)劃年度利潤表如下計(jì)劃年度預(yù)計(jì)利潤表銷售收入（80,000）雙（每雙售價(jià)10元）800,000單位成本總成本生產(chǎn)成本：8. 125650， 000其中：原材料4. 025322， 000加工費(fèi)0. 97578， 000管理費(fèi)用*3. 125250， 000銷售費(fèi)用1. 5120， 000其中：門市部銷售計(jì)件工0. 540， 000資管理費(fèi)用*180，

20、000稅前利潤0. 37530， 000管理費(fèi)用80%是固定成本年初東方賓館直接來廠訂貨 30，000 雙 但每雙只愿出價(jià) 7.50 元，而且必須一次全 部購置，否則不要。此項(xiàng)業(yè)務(wù)不會(huì)影響該廠在市場(chǎng)上的正常需要量。對(duì)東方賓館的訂貨，廠長認(rèn)為對(duì)方出價(jià) 7.50 元，大大低于生產(chǎn)和銷售成本，而且 還影響 10，000 雙的正常銷售，可能造成虧損，不應(yīng)接受生產(chǎn)科長算了一筆帳，認(rèn)為 即使減少正常銷售 10，000雙，按 750元接受 30，000雙訂貨對(duì)企業(yè)還是有利的，應(yīng) 該接受。銷售科長認(rèn)為正常銷售量應(yīng)該保證，不能減少。接受 30，000 雙訂貨，缺少的 10， 000雙可采取加班的辦法來完成， 但

21、要支付加班費(fèi)每雙 1.80元，其他費(fèi)用不變、 生產(chǎn)科 長對(duì)銷售科長的建議竭力反對(duì)，認(rèn)為這 10,000 雙肯定虧本。銷售科長堅(jiān)持認(rèn)為這樣對(duì) 企業(yè)更有利。他們帶著這個(gè)問題要求會(huì)計(jì)科長答復(fù)：1、廠長的意見對(duì)嗎？2、生產(chǎn)科長的帳是怎樣算得，利潤是多少？3、按銷售科長的建議，企業(yè)的利潤應(yīng)是多少？4、應(yīng)采納哪一方案？5、如果加班 10，000雙，各方面費(fèi)用要增加 40，000元（包括加班費(fèi) ），應(yīng)如何決策？練習(xí)&案例六、 案例目標(biāo)：分析資本預(yù)算中的風(fēng)險(xiǎn)因素 奧?康尼爾飛機(jī)制造公司（美國）1988 年 1 月，加利福尼亞州主要的航空設(shè)備制造廠家奧?康尼爾飛機(jī)制造公司打算建立一條生產(chǎn)線， 以生產(chǎn)一種用于小型

22、、 聯(lián)合型飛機(jī)的新式、 相對(duì)簡(jiǎn)易的減震系統(tǒng)。 如果該公司作出“干”的決策，必須花費(fèi) 1,000萬美元為生產(chǎn)線購進(jìn)新設(shè)備。另外，再 花費(fèi) 50 萬美元作為新設(shè)備的安裝費(fèi)用， 安裝費(fèi)計(jì)入設(shè)備購置費(fèi)， 轉(zhuǎn)化為資本后計(jì)折舊。去年，奧 ?康尼爾公司花費(fèi) 5 萬美元請(qǐng)咨詢公司作了一次論證。咨詢公司認(rèn)為：奧 ? 康尼爾公司騰出來的已經(jīng)陳舊， 且折舊已完全提凈的零件儲(chǔ)存?zhèn)}庫很適合安放這條新生 產(chǎn)線，此外， 高級(jí)企業(yè)管理研究人員研究結(jié)果表明： 如果不建生產(chǎn)線， 那么這間庫房連 同其地皮在繳納傭金、 雜項(xiàng)費(fèi)用和各項(xiàng)稅金后，能凈賣 20 萬美元。由于奧 ?康尼爾公司 不能發(fā)揮該庫房其它方面的作用， 因此如果該公司決

23、定不上這項(xiàng)減震系統(tǒng)項(xiàng)目的話， 該 庫房將被賣掉。新設(shè)備被劃入特別制造設(shè)備類，因此，要根據(jù)加速折舊制進(jìn)行折舊，年限 5 年。該 設(shè)備（即該項(xiàng)目）的預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)壽命也是 5 年。公司會(huì)計(jì)人員確定在 15 年內(nèi)，依據(jù)加 速折舊制，折舊回收系數(shù)分別為 0.20、 0.32、 0.20、 0.14和 0.14。此外， 1986年稅制改 革法案取消了投資減免稅。該項(xiàng)目要求公司增加營運(yùn)資本， 增加部分主要是用于原材料及備用零件儲(chǔ)存。 但是， 預(yù)計(jì)的原材料采購額的增加也將增大該公司的應(yīng)付款額， 最終結(jié)果是要求凈營運(yùn)資本額 增加 5 萬美元。雖然投資是在 1988 年全年間支出的，奧 ?康尼爾公司原則上假定所有現(xiàn)金

24、流量都發(fā) 生在當(dāng)年 12 月 31 日。同時(shí)，每年的經(jīng)營現(xiàn)金流量假定發(fā)生在當(dāng)年年末。所以， 1989 年至 1993年的經(jīng)營現(xiàn)金流量假定發(fā)生在各年的 12月 31日。奧?康尼公司的工程師們估 計(jì)新生產(chǎn)線能于 1989年 1 月 1 日安裝安畢并投入生產(chǎn)。不包括折舊在內(nèi)的固定成本是 每年 100 萬美元?？勺兂杀緸殇N售額的 60%，聯(lián)邦和州稅稅率 40%，投入具有平均風(fēng) 險(xiǎn)項(xiàng)目的資本的成本率是 10%（含通貨膨脹率）。項(xiàng)目 5 年經(jīng)營壽命完結(jié)后，工廠將關(guān)閉。公司計(jì)劃拆除生產(chǎn)線，拆毀廠房，將這塊 地皮捐獻(xiàn)給圣迭戈市作為一處公園園址。 因公司所作出的公益貢獻(xiàn)， 可免繳一部分稅款。 免稅額與清理廠址費(fèi)

25、用大致相等。如果不捐獻(xiàn)的話，該生產(chǎn)設(shè)備能按其估計(jì)殘值賣掉。 賣價(jià)則要取決于經(jīng)濟(jì)狀況。工程部所作的最樂觀估計(jì)是；最低 50 萬美元，最高 200萬 美元。如果經(jīng)濟(jì)不景氣，對(duì)二手設(shè)備需求很小，那么，殘值只有 50 萬美元；如果經(jīng)濟(jì) 狀況一般， 稅前殘值估計(jì)為 100萬美元；假如經(jīng)濟(jì)狀況高漲， 對(duì)二手設(shè)備需求量大， 設(shè) 備將在轉(zhuǎn)賣市場(chǎng)上賣到 200 萬美元。工程技術(shù)人員和成本分析會(huì)計(jì)專家們?cè)趶氐卓疾焱顿Y支出情況后，一致認(rèn)為：事實(shí) 上以上數(shù)據(jù)準(zhǔn)確無誤，固定成本、可變成本數(shù)據(jù)也是可靠的。但是銷售量（即銷售額） 取決于航空工業(yè)的總體經(jīng)營水平， 而后者又取決于經(jīng)濟(jì)狀況。 如果經(jīng)濟(jì)保持其目前的增 長水平， 1

26、989年的銷售額可達(dá) 1,000萬美元（銷售量 1,000套，單價(jià) 1 萬美元。按 1989 年美元計(jì)算）。在項(xiàng)目 5 年壽命期內(nèi)，預(yù)計(jì)銷售量是穩(wěn)定不變的。但相應(yīng)的銷售收入預(yù) 計(jì)隨著通貨膨脹而增長。預(yù)計(jì) 5 年壽命期內(nèi)通貨膨脹率為 5%。如果 1989 年經(jīng)濟(jì)不景 氣，銷售量只有 900套；相反，經(jīng)濟(jì)高漲，則可達(dá) 1,100 套。為編制好資本預(yù)算，五年內(nèi)各年銷售量只能依據(jù)在經(jīng)濟(jì)狀況一般、蕭條和高漲三種 情形下的第一年銷售量水平進(jìn)行估計(jì)， 而與銷售單價(jià)相應(yīng)的銷售額則按通貨膨脹率同步 增長。然而，在這一點(diǎn)上，資本預(yù)算專家間一直存在爭(zhēng)議。奧?康尼爾公司經(jīng)濟(jì)管理專家們預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭是：保持一般的可能

27、為 50%，不景氣的可能性是 25%，高漲的 可能性也是 25%。請(qǐng)建立奧 ?康尼爾公司資本預(yù)算基本案例模型，然后回答下列問題：1 假設(shè)該項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)度與公司一般項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)度相同，基本案例的凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益 是依據(jù)銷售量和殘值的期望值計(jì)算出來的。 請(qǐng)計(jì)算其NPV和IRR，注意：該項(xiàng)目在1990 年度發(fā)生會(huì)計(jì)虧損。 說明負(fù)所得稅的意思。 這種處理對(duì)于一個(gè)只有一條生產(chǎn)線的新公司 合適嗎？最后，所花費(fèi)的咨詢費(fèi) 5 萬美元是否應(yīng)包括在這個(gè)分析中？請(qǐng)說明。2 雖然在現(xiàn)實(shí)生活中，一個(gè)方案分析有無窮種可能的結(jié)果，但我們?cè)诜治鰰r(shí)，卻 對(duì)各種可能結(jié)果確定了一定的概率。 這就會(huì)產(chǎn)生一些問題。 試討論這些問題， 對(duì)一個(gè)大 公司的許多小項(xiàng)目分別作的