涉外經濟業(yè)務風險防范及會計處理

1、第五章 涉外經濟業(yè)務風險防范及會計處理【教學目的與要求】1、了解涉外經濟業(yè)務風險涵義及主要表現形式；2、理解并把握防范涉外經濟業(yè)務風險的財務政策與會計處理【教學目的與要求】1、重點是涉外經濟業(yè)務風險的財務對策；2、難點是其會計處理?！緯r間安排】8學時【教學內容】第一節(jié) 涉外經濟業(yè)務風險涵義及主要表現形式【教學目的與要求】通過本節(jié)內容的學習使學生了解涉外經濟業(yè)務風險涵義及主要表現形式?！窘虒W重點和難點】重點是涉外經濟風險的主要表現形式。【時間安排】2學時【教學內容】一、涉外經濟業(yè)務風險涵義（一）涵義涉外經濟業(yè)務風險，從現代風險理論來看，它是企業(yè)在涉外經濟業(yè)務經營過程中因受各種不確定因素的影響，其

2、預期收益與實際收益發(fā)生背離，且有蒙受經濟損失或者獲得額外收益的可能性。（二）涉外經濟風險成因主要包括：1、國家宏觀經濟政策的調整；2、國內外市場供應關系的變動；3、匯率的變動與調整；4、嚴重自然災害和社會突發(fā)事件的發(fā)生；5、科學技術進步及重大突破；6、城鄉(xiāng)居民心理預期變化等。（三）涉外經濟風險產生的充分條件預期收益與實際收益發(fā)生背離以產品出口為例，預期收益是出口產品按照合同約定匯率所計算的銷售收入，而實際收益是按照結算日實際匯率計算所獲得的銷售收入。由于匯率變動而導致二者背離是經常的，并呈現出三種基本狀態(tài)：1、實際收益預期收益,表示獲得額外收益；2、實際收益預期收益，表示蒙受經濟損失；3、實際

3、收益=預期收益，表示并無風險。二、涉外經濟風險的主要表現形式（一）匯率風險是涉外經濟業(yè)務的主要風險風險表現形式多種多樣，例如政策風險、市場風險、自然風險、政治風險和經營風險等。（二）匯率風險的主要類型1、交易風險交易風險是企業(yè)在運用外幣進行計價或收付交易中，因匯率變動而引起資產或負債在價值上發(fā)生升降的可能性。按交易風險產生的原因可分為外匯買賣風險、外匯結算風險、外匯借貸風險。例1，我國某涉外企業(yè)從日本引進五臺（套）數控機床，約定以日元計價，價款為1250萬日元。交易簽約日為2003年11月1日，履約日為次年2月1日，約定購貨方到期需用美元支付貨款。假定，簽約日美元對日元匯率為USD0.7812

4、50/JPY100,購買這批價值1250萬日元設備需要支付97656美元.由于該企業(yè)未采取套期保值措施,到了支付日期日元升值,美元貶值,其匯率變?yōu)閁SD0.947418/JPY100。按此匯率計算，該企業(yè)需要實際支付118427美元，比原來多付20771美元。換言之，購貨方因匯率變動而增加了進口成本，蒙受了外匯損失，其交易風險可見一斑。2、折算風險又稱會計風險、轉換風險或評價風險，其涵義是因匯率變動而引起跨國公司資產負債表中某些貨幣項目金額發(fā)生變化的風險。例2，美國RZQ集團在英國設有子公司，從事高科技產品生產與經營。2002年年末該子公司資產3000000，負債180000，股東權益1200

5、00，其中實收資本80000，留存盈余40000。2003年美元對英鎊匯率發(fā)生變動，由年初1.72/1降至1.75/1除實收資本依照歷史匯率（1.72/1）不作調整，以及固定資產年折舊額依照1.75/1匯率折算減少2400外,其余項目按照現行匯率法進行調整。1、 經濟風險又稱經營風險，是企業(yè)因受匯率變動影響而導致未來一定時期內收益發(fā)生增減變化的一種潛在風險。第二節(jié) 防范涉外經濟業(yè)務風險的對策及會計處理【教學目的與要求】通過本節(jié)內容的學習幫助學生理解并把握防范涉外經濟業(yè)務風險的財務對策與會計處理?！窘虒W重點和難點】難點是買入套期保值和賣出套期保值的會計處理?！緯r間安排】6學時【教學內容】一、 防

6、范涉外經濟業(yè)務風險的主要對策及會計處理（一） 套期保值涵義及理解1、 涵義套期保值是外匯交易保值者借肋買進或賣出與現匯數量相等，交易方向相反的期貨合約，并以此抵消匯率變動所帶來風險的一種交易行為。2、 涵義理解（1）“外匯交易保值者”包括未來的購匯者和售匯者。（2）“期貨合約”是一種法律契約，其涵義在于合約雙方通過協商達成在未來一定時期內，就某種外幣按照規(guī)定內容進行交易的一種具有法律約束的文件。3、套期保值兩種方法（1）買入套期保值。即未來用匯者就一定數量外幣，采取有現貨市場上買進，期貨市場上先買進后賣出方式來保值的一種方法?！拔磥碛脜R者”主要包括進口商以及與涉外經濟業(yè)務相關的債務人。（2）賣

7、出套期保值。即與買入套期保值相反，未來售匯者就一定數量外幣，采取在現貨市場上賣出，期貨市場上先賣出后買進方式來保值的一種方法。 “未來售匯者”主要包括出口商以及與涉外經濟業(yè)務相關的債務人。4、套期保值的目的實行套期保值的目的在于避險，并在避險中保值。（二）套期保值的會計處理1、買入套期保值例1，某涉外企業(yè)于2003提11月1日，從日本購入一批價值1250萬設備，約定三個月后采用美元支付。當日美元對日元匯率為USD0.781250/JPY100,價款為JPY12500000X USD0.781250/JPY100=USD97656。該企業(yè)預測未來可能日元升值，美元貶值，為了規(guī)避風險，當日向中國銀

8、行購入十份三月期（到期日為2004年2月1日）日元期貨合約，每份合約125萬日元，共計1250萬日元。假定，三個期遠期匯率為USD0.8/JPY100,2003年12月31日（決算日）即期匯率為USD0.806452/JPY100。在此條件下，該企業(yè)采取買入套期保值能否實現預期的目標泥？（1） 交易業(yè)務分析 外匯期貨市場 外匯現貨市場2003年11月1日購入10份3月期2004年2月1日到期的日元期貨合約，每份125萬日元，共計1250萬日元。匯率：JPY100=USD0.8付出:100000美元2003年11月1日預計日元將會升值,暫不購入匯率: JPY100/USD0.7812501250

9、萬日元折合97656美元2004年2月1日賣出10份3月期2004年2月1日到期的日元期貨合約,共計1250萬日元匯率: JPY100/USD0.942425收入:117803美元2004年2月1日購入1250萬日元匯率: JPY100/USD0.947418付出:118427美元盈利17803美元(USD117803-USD100000)潛在虧損20771美元(USD117803-USD100000)從上表看出,該涉外企業(yè)由于買入套期保值,不考慮年終決算調整匯率因素的情況下,已將引進設備成本鎖定(10萬美元),同時也相應鎖定了風險。實際上，此筆交易真實虧損為2968美元（(USD117803

10、-USD118427)，比未采取套期保值20771美元損失要小得多，從而基本實現了保值的預期目標。（2）會計處理2004年12月1日交易時：按照當日美元對人民幣即期匯率CNY8.2760/USD1計算應收賬款為827.60萬元(人民幣)。 借：應收賬款（應收美元英國客商） 8276000 貸：銷貨出口服裝 8276000同日，根據與銀行簽訂的期匯合約賣出100萬美元，收到822萬元（人民幣）。因美元對人民幣遠期匯率小于其即期匯率，造成遞延期匯折價5.6萬元(CNY8.2200 /USD1- CNY8.2760/USD1)XUSD100000)。 借：應收賬款（應收人民幣銀行） 8220000

11、遞延期匯折價 56000 貸：應付賬款（應付美元銀行） 82760002004年12月31日決算時；記錄匯率變動對應收賬款和應付賬款產生影響，對匯兌損益采用遞延確認的方法。A、 因年末與交易日即期匯率之差，應把應收與應付賬款分別形成的減少額12.60萬元(CNY8.1500/USD1- CNY8.2760/USD1)XUSD100000，相應確認為匯兌損失和匯兌損益，使其相互抵消。借：匯況損益 126000 貸：應付賬款（應付美元英國客商） 126000借：應付賬款（應付美元銀行） 126000 貸：匯兌損益 126000B、 本年度內攤銷遞延期匯折價5.60萬元的1/3,即18667元。借：

12、期匯折價損益 18667 貸：遞延期匯拆價 18667 2005年3月1日結算時：按照當日美元對人民幣即期匯率對有關交易事項進行記錄和調整。A、 因結算日與上年末即期匯率之差，應把應收與應付賬款分別形成的減少額5萬元(CNY8.1000/USD1- CNY8.1500/USD1)XUSD100000，相應確認為匯兌損失和匯兌損益，使其相互抵消。借：匯兌損益 50000 貸：應付賬款（應付美元美國客商） 50000借：應付賬款（應付美元銀行） 50000 貸：匯兌損益 50000B、按期履行合同，收到美國客商所付的100萬美元貨款，按照當日美元對人民幣即期匯率（CNY8.1000/USD1）折合

13、為810萬元（人民幣）。 借：銀行存款美元戶（1000000） 8100000 貸：應收賬款（應付美元美國客商） 8100000將余下的遞延期匯折價37333元（￥56000￥18667），轉銷為2005年度期匯折價損益。借：遞延期匯折價 37333 貸：期匯折價損益 37333二、 防范涉外業(yè)務風險的其他對策及會計處理（一） 合理利用外匯保值條款規(guī)避風險1、 外匯保值條款是合同雙方當事人在國際貿易經濟活動中訂立的，旨在避免或減輕外匯風險的一種保值措施。2、 主要內容：（1） 選擇合適的貨幣作為交易合同的計價貨幣和支付貨幣；（2） 按照約定匯率變動進行相應調整的具體步驟。例：某外貿公司與英國進

14、口商簽訂了一項瓷器買賣合同。雙方約定，貨款以人民幣計價，英鎊支付。合同金額為231600元（人民幣），簽約日為2004年4月1日，當人民幣對英鎊套算匯率為0.0657/￥1，折合15216英鎊。履約日為2004年10月1日，即六個月后用英鎊支付。當時英鎊的匯價不斷走低，假定結算日匯率變?yōu)?.0593/￥1，按此匯率計算實際銷售收入為13734英鎊，比預期銷售收入減少1482英鎊，某中方外貿公司承擔的外匯風險可見一斑?；诖朔N情況，中方外貿公司提出應在合同中加列“外匯保值條款”。雙方經多次談判終于達成一致。約定此批貨物分六次發(fā)運，發(fā)運日為當月20日，貨款按發(fā)運日前兩周（當月6日）匯率將計金星貨幣

15、折合為支付貨幣，基本彌補了英鎊匯價走低所造成的損失。見下表：實行外匯保值條款測算表簽約日匯率：0.0657/￥1發(fā)運批次發(fā)運日期貨物價值（人民幣元）發(fā)運前兩周匯率貨物結算金額（）與簽約日匯率比較（+、）匯兌、損益12004年4月20日￥386000.0657/￥12513-05月20日￥386000.0666/￥12517+0.0009+3532004年6月20日￥386000.0643/￥12482-07月20日￥386000.0674/￥12601+08月20日￥386000.0635/￥12451-0.0

169月20日￥386000.0625/￥12412-0.0032-124合計 X 231600 15030-1861、交易業(yè)務分析匯兌損益一般是由交易日（簽約日）與結算日（履約日）匯率變動形成的。就此筆交易而言，如不實行外匯保值條款，其匯兌損失為231600X（0.0591￥1-0.0657/￥1）=1482英鎊。 相反，采取了外匯保值條款，就將外匯風險由原來結算日匯率變動，轉化為六次發(fā)運前兩周的匯率變動。外匯風險被分散了，此筆交易匯兌損失僅為186英鎊，如上表。2、會計處理此筆交易中英鎊貶值率為（0.0657/￥1-0.0649/￥1）/0.0657/￥1=1.357%

17、。英鎊貶值意味著人民幣升值，因而需對應收賬款進行調整。應收賬款的入賬金額=231600X（1+1.375%）=234466元。主營業(yè)務收入=234466元會計分錄：借：應收賬款英鎊戶（15216） 234466 貸：主營業(yè)務收入 234466按期履約合同，2004年10月1日受到此筆貨款15030英鎊。借：銀行存款英鎊戶（15030） 231600 匯兌損益（186） 2866 貸：應收賬款 234466（二） 合理運用短期外匯融資規(guī)避風險短期外匯融資是涉外企業(yè)根據進出口合同，向銀行借故取外匯短期借款，以規(guī)避風險的一種方法。此種方法對外匯手頭寸比較緊張的涉外企業(yè)特別適用。例：某工藝進出口公司于

18、2006年3月1日，同美國加州客商簽訂了一份價值100萬美元的工藝瓷出口合同。此前，該公司為了滿足進口商急需，從某生產廠購進了一批工藝瓷，連同運費和保險費在內的購進成本為841萬元（人民幣）。簽約日（3月1日）貨物已運抵九江港，美國客商以提單為據，將貨物裝船運往美國的目的港。經雙方約定，貨款于180天后即當年9月1日采用美元支付。簽約日美元對人民幣匯價為1=￥8.72。該公司預計，此得筆交易可獲利100X8.72-841=31萬元（人民幣）當年9月1日，該公司收到美國加州客商付來的100萬美元貨款，但當日匯率變?yōu)椋?.64/1。由于美元貶值，人民幣升值，使該公司實際收益與預期收益發(fā)生背離，并由此承受了8萬元（864872）匯價風險損失。1、 交易業(yè)務分析該公司所以承受如此的風險損失，根本原因在于對美元