企業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)解釋

1、企業(yè)效績評價(jià)指標(biāo)解釋根據(jù)企業(yè)效績評價(jià)操作細(xì)則 的規(guī)定，企業(yè)效績評價(jià)指標(biāo)體系由基本指標(biāo)、 修正指標(biāo)、評議指標(biāo)三層次共 2828 項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)成?，F(xiàn)將各項(xiàng)指標(biāo)的內(nèi)涵解釋如下：一、基本指標(biāo)基本指標(biāo)是評價(jià)企業(yè)效績的主要計(jì)量指標(biāo)，是整個(gè)評價(jià)指標(biāo)體 系的核心?；局笜?biāo)由凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、資本積累率 等 8 8 項(xiàng)計(jì)量指標(biāo)構(gòu)成。(一)凈資產(chǎn)收益率1.1. 基本概念凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的凈利潤同平均凈資產(chǎn)的比率。 凈資產(chǎn)收益率充分體現(xiàn)了投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力， 突出反 映了投資與報(bào)酬的關(guān)系，是評價(jià)企業(yè)資本經(jīng)營效益的核心指標(biāo)。2 2計(jì)算公式凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤/平

2、均凈資產(chǎn))X100100%3.3.內(nèi)容解釋( 1 1 )凈利潤是指企業(yè)未作任何分配前的稅后利潤，受各種政策等其他人為因 素影響較少，能夠比較客觀、 綜合地反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益， 準(zhǔn)確體現(xiàn)投資者投入 資本的獲利能力。數(shù)據(jù)取值于企業(yè)年度會計(jì)報(bào)表 (下同)的利潤及利潤分配表。( 2 2)平均凈資產(chǎn)是企業(yè)年初所有者權(quán)益同年末所有者權(quán)益的平均數(shù)，平均 凈資產(chǎn)=(所有者權(quán)益年初數(shù)+所有者權(quán)益年末數(shù))/ 2.2.凈資產(chǎn)包括實(shí)收資本、 資本公積、盈余公積和未分配利潤。數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負(fù)債表 。4.4.指標(biāo)說明( 1 1 )凈資產(chǎn)收益率是評價(jià)企業(yè)自有資本及其積累獲取報(bào)酬水平的最具綜合性 與代表性的指標(biāo)，充分反映了企

3、業(yè)資本運(yùn)營的綜合效益。該指標(biāo)通用性強(qiáng)， 適應(yīng) 范圍廣，不受行業(yè)局限，是國際上企業(yè)綜合評價(jià)中使用率非常高的一個(gè)指標(biāo)。( 2 2)通過對該指標(biāo)的綜合對比分析，可以看出企業(yè)獲利能力在同行業(yè)中所 處的地位，以及與同類企業(yè)的差異水平。( 3 3)一般認(rèn)為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越 強(qiáng)，運(yùn)營效益越好，對企業(yè)投資人、債權(quán)人的利益保證程度越高。(二)總資產(chǎn)報(bào)酬率1.1. 基本概念總資產(chǎn)報(bào)酬率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與平均資產(chǎn)總 額的比率?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率表示企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利 能力，是評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效益的重要指標(biāo)。2 2計(jì)算公式總資產(chǎn)報(bào)酬率=(息稅前利

4、潤總額/平均資產(chǎn)總額)X100X100%3.3.內(nèi)容解釋( 1 1 )息稅前利潤總額是指企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤總額與利息支出的合計(jì)數(shù)，息 稅前利潤二利潤總額+實(shí)際利息支出。 利潤總額是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)的全部利潤， 包括 企業(yè)當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤、投資收益、補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收支凈額等項(xiàng)內(nèi)容， 如為虧損， 以“”號表示。 利息支出是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中實(shí)際支出的借款利息、 債券 利息等。數(shù)據(jù)取值于利潤及利潤分配表和基本情況表 。( 2 2)平均資產(chǎn)總額是指企業(yè)資產(chǎn)總額年初數(shù)與年末數(shù)的平均值，平均資產(chǎn) 總額=(資產(chǎn)總額年初數(shù)+資產(chǎn)總額年末數(shù))/2 2數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負(fù)債表。4.4.指標(biāo)說明(1 1 )總資產(chǎn)報(bào)酬率表示

5、企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲 利能力和投入產(chǎn)出狀況。 通過對該指標(biāo)的深入分析， 可以增強(qiáng)各方面對企業(yè)資產(chǎn) 經(jīng)營狀況的關(guān)注，促進(jìn)企業(yè)提高單位資產(chǎn)的收益水平。( 2 2)一般情況下，企業(yè)可據(jù)此指標(biāo)與市場資本利率進(jìn)行比較，如果該指標(biāo) 大于市場利率，則表明企業(yè)可以充分利用財(cái)務(wù)杠桿，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營， 獲取盡可能 多的收益。( 3 3)該指標(biāo)越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好，企業(yè)的全部資產(chǎn)的總體 運(yùn)營效益越高。(三)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.1.基本概念總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期主營業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總 額的比值?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指 標(biāo)。2 2計(jì)算公式

6、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額3.3.內(nèi)容解釋( 1 1 )主營業(yè)務(wù)收入凈額是指企業(yè)當(dāng)期銷售產(chǎn)品、商品、提供勞務(wù)等主要經(jīng)營活動所取得的收入減去折扣與折讓后的數(shù)額。 數(shù)據(jù)取值于 利潤及利潤分配表（2 2）平均資產(chǎn)總額同上。4.4.指標(biāo)說明（1 1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng) 營期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度， 反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理 質(zhì)量和利用效率。由于該指標(biāo)是一個(gè)包容性較強(qiáng)的綜合指標(biāo)，因此， 從因素分析 的角度來看， 它要受到流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)的 影響。（2 2）該指標(biāo)通過當(dāng)年已實(shí)現(xiàn)的營業(yè)價(jià)值

7、與全部資產(chǎn)進(jìn)行比較，反映出企業(yè) 一定時(shí)期的實(shí)際產(chǎn)出質(zhì)量以及對每單位資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的價(jià)值補(bǔ)償。（3 3）通過該指標(biāo)的對比分析，不但能夠反映出企業(yè)本年度及以前年度總資 產(chǎn)的運(yùn)營效率及其變化，而且能發(fā)現(xiàn)企業(yè)與同類企業(yè)在資產(chǎn)利用上存在的差距， 促進(jìn)企業(yè)挖掘潛力、積極創(chuàng)收、提高產(chǎn)品市場占有率、提高資產(chǎn)利用效率。（4 4）一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越高，周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)利用效率越高。（四）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.1. 基本概念流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期主營業(yè)務(wù)收入凈額同平均流動 資產(chǎn)總額的比值。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)利用效率的另一主要指標(biāo)。2 2計(jì)算公式流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額

8、3.3. 內(nèi)容解釋（ 1 1）主營業(yè)務(wù)收入凈額同上。（ 2 2）平均流動資產(chǎn)總額是指企業(yè)流動資產(chǎn)總額的年初數(shù)與年末數(shù)的平均值， 平均流動資產(chǎn)總額=（流動資產(chǎn)年初數(shù)十流動資產(chǎn)年末數(shù)）/ 2.2.數(shù)值取值于資 產(chǎn)負(fù)債表。4.4.指標(biāo)說明（ 1 1）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是從企業(yè)全部資產(chǎn)中 流動性最強(qiáng)的流動資產(chǎn)角度對企業(yè)資產(chǎn)的利用效率進(jìn)行分析， 以進(jìn)一步揭示影響 企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的主要因素。（ 2 2）該指標(biāo)將主營業(yè)務(wù)收入凈額與企業(yè)資產(chǎn)中最具活力的流動資產(chǎn)相比較， 既能反映企業(yè)一定時(shí)期流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和使用效率， 又能進(jìn)一步體現(xiàn)每單位 流動資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)價(jià)值補(bǔ)償?shù)母吲c低，以及補(bǔ)償速度的

9、快與慢。(3) 要實(shí)現(xiàn)該指標(biāo)的良性變動，應(yīng)以主營業(yè)務(wù)收入增幅高于流動資產(chǎn)增幅 作保證。 在企業(yè)內(nèi)部， 通過對該指標(biāo)的分析對比， 一方面可以促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部 管理，充分有效地利用其流動資產(chǎn)， 如降低成本、 調(diào)動暫時(shí)閑置的貨幣資金用于 短期投資創(chuàng)造收益等； 另一方面也可以促進(jìn)企業(yè)采取措施擴(kuò)大銷售， 提高流動資 產(chǎn)的綜合使用效率。( 4 4 )一般情況下，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用越 好。在較快的周轉(zhuǎn)速度下， 流動資產(chǎn)會相對節(jié)約， 其意義相當(dāng)于流動資產(chǎn)投入的 擴(kuò)大，在某種程度上增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力； 而周轉(zhuǎn)速度慢， 則需補(bǔ)充流動資金 參加周轉(zhuǎn)，形成資金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。(五

10、)資產(chǎn)負(fù)債率1.1.基本概念資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)一定時(shí)期負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率。資產(chǎn)負(fù) 債率表示企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過負(fù)債籌集的， 該指標(biāo)是評價(jià)企業(yè)負(fù)債水平和 償債能力的綜合指標(biāo)。2 2計(jì)算公式資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)X100X100%3.3.內(nèi)容解釋(1 1 )負(fù)債總額是指企業(yè)流動負(fù)債、長期負(fù)債和遞延稅款貸項(xiàng)的總和。少數(shù)股 東權(quán)益不在負(fù)債總額中體現(xiàn)。數(shù)值取值于資產(chǎn)負(fù)債表 。( 2 2)資產(chǎn)總額是指企業(yè)擁有各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值的總和。數(shù)值取值于資產(chǎn)負(fù)債 表。4.4.指標(biāo)說明(1 1 )資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要判斷標(biāo)準(zhǔn)。該指標(biāo)不 論對企業(yè)投資人還是企業(yè)債權(quán)人都十分重要，

11、適度的資產(chǎn)負(fù)債率既能表明企業(yè)投 資人、債權(quán)人的投資風(fēng)險(xiǎn)較小，又能表明企業(yè)經(jīng)營安全、穩(wěn)健、有效，具有較強(qiáng) 的籌資能力。( 2 2)資產(chǎn)負(fù)債率是國際公認(rèn)的衡量企業(yè)債務(wù)償還能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要指 標(biāo)，比較保守的經(jīng)驗(yàn)判斷一般為不高于 5050%，國際上一般認(rèn)為 6060%比較好。如 果單純從償債能力角度分析，越低越好。( 3 3)在企業(yè)管理實(shí)踐中，難以簡單用資產(chǎn)負(fù)債率的高或低來判斷負(fù)債狀況 的優(yōu)劣，因?yàn)檫^高的負(fù)債率表明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)太大， 過低的負(fù)債率則表明企業(yè)對 財(cái)務(wù)杠桿利用不夠。所以，實(shí)際分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合國家總體經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)發(fā)展趨 勢、企業(yè)所處競爭環(huán)境等具體條件進(jìn)行客觀判定。（六）已獲利息倍數(shù)1.1

12、. 基本概念已獲利息倍數(shù)是企業(yè)一定時(shí)期息稅前利潤總額與利息支出的比值。 已獲利息倍數(shù)充分反映了企業(yè)收益對償付債務(wù)利息的保障程度和企業(yè)的債務(wù)償 還能力。2 2計(jì)算公式已獲利息倍數(shù)二息稅前利潤總額/利息支出3.3. 內(nèi)容解釋（1 1）息稅前利潤總額同上。（2 2）利息支出同上。4.4.指標(biāo)說明（1 1）已獲利息倍數(shù)指標(biāo)反映了當(dāng)期企業(yè)收益是所需支付的債務(wù)利息的多少倍， 從償債資金來源角度考察企業(yè)債務(wù)利息的償還能力。 如果已獲利息倍數(shù)適當(dāng)， 則 表明企業(yè)償付債務(wù)利息的風(fēng)險(xiǎn)較小。國外一般選擇計(jì)算企業(yè) 5 5 年的已獲利息倍 數(shù)，以充分說明企業(yè)穩(wěn)定償付利息的能力。（2 2）因企業(yè)所處的行業(yè)不同，已獲利息倍

13、數(shù)有不同的標(biāo)準(zhǔn)界限，國際上公認(rèn)的 已獲利息倍數(shù)為 3.3.一般情況下，該指標(biāo)如大于 1 1，則表明企業(yè)負(fù)債經(jīng)營能夠賺取 比資金成本更高的利潤，但這僅表明企業(yè)能維持經(jīng)營，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠；如小于1 1，則表明企業(yè)無力賺取大于資金成本的利潤，企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大。（3 3）該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的債務(wù)償還越有保證；相反，則表明企業(yè)沒有足 夠資金來源償還債務(wù)利息，企業(yè)償債能力低下。（七）銷售（營業(yè)）增長率1.1.基本概念銷售（營業(yè)）增長率是指企業(yè)本年主營業(yè)務(wù)收入增長額同上年主營 業(yè)務(wù)收入總額的比率。銷售（營業(yè)）增長率表示與上年相比，企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入 的增減變動情況，是評價(jià)企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。2 2

14、計(jì)算公式銷售（營業(yè)）增長率=（本年主營業(yè)務(wù)收入增長額/上年主營業(yè)務(wù)收入總額）X100X100%3.3.內(nèi)容解釋（1 1）本年主營業(yè)務(wù)收入增長額是企業(yè)本年主營業(yè)務(wù)收入總額與上年主營業(yè)務(wù)收入總額的差額，本年主營業(yè)務(wù)收入增長額=本年主營業(yè)務(wù)收入總額-上年主營 業(yè)務(wù)收入總額。 如本年主營業(yè)務(wù)收入總額低于上年， 本年主營業(yè)務(wù)收入增長額用 “”表示。數(shù)據(jù)取值于利潤及利潤分配表 。（2 2）上年主營業(yè)務(wù)收入總額指企業(yè)上年全年的主營業(yè)務(wù)收入總額。數(shù)據(jù)取 值于利潤及利潤分配表 。4.4.指標(biāo)說明（1 1）銷售（營業(yè)）增長率是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng) 營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要標(biāo)志。 不斷增加的主營業(yè)

15、務(wù)收入， 是企業(yè)生存的基礎(chǔ)和發(fā) 展的條件。（2 2）該指標(biāo)若大于 0 0，表示企業(yè)本年的主營業(yè)務(wù)收入有所增長，指標(biāo)值越高， 表明增長速度越快，企業(yè)市場前景越好；若該指標(biāo)小于 0 0，則說明產(chǎn)品或服務(wù)不 適銷對路、質(zhì)次價(jià)高，或是在售后服務(wù)等方面存在問題，市場份額萎縮。（3 3）該指標(biāo)在實(shí)際操作時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)歷年的主營業(yè)務(wù)收入水平、企業(yè)市場占有情況、 行業(yè)未來發(fā)展及其他影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素進(jìn)行前瞻性預(yù)測，或者結(jié)合企業(yè)前三年的銷售（營業(yè)）增長率做出趨勢性分析判斷。（八）資本積累率1.1.基本概念資本積累率是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額同年初所有者權(quán)益的 比率。 資本積累率表示企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力，

16、 是評價(jià)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾?標(biāo)。2 2計(jì)算公式資本積累率=（本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益）X100100%3.3.內(nèi)容解釋（ 1 1）本年所有者權(quán)益增長額是指企業(yè)本年所有者權(quán)益與上年所有者權(quán)益的差額，本年所有者權(quán)益增長額二所有者權(quán)益年末數(shù)-所有者權(quán)益年初數(shù)。數(shù)值取值于資產(chǎn)負(fù)債表。（2 2）年初所有者權(quán)益指所有者權(quán)益的年初數(shù)。數(shù)值取值于資產(chǎn)負(fù)債表 。4.4.指標(biāo)說明（1 1 ）資本積累率是企業(yè)當(dāng)年所有者權(quán)益總的增長率，反映了企業(yè)所有者權(quán)益 在當(dāng)年的變動水平。（2 2）資本積累率體現(xiàn)了企業(yè)資本的積累情況，是企業(yè)發(fā)展強(qiáng)盛的標(biāo)志，也是 企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的源泉，展示了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α＃? 3）資

17、本積累率反映了投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長性， 該指標(biāo)越高， 表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強(qiáng)，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、 持續(xù)發(fā)展的能力越 大。（4 4）該指標(biāo)如為負(fù)值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，應(yīng)予 充分重視。二、修正指標(biāo)修正指標(biāo)是從多方面調(diào)整完善基本指標(biāo)評價(jià)結(jié)果的計(jì)量因素， 是整個(gè)評價(jià)指標(biāo)體系的重要輔助部分。 通過修正指標(biāo)的分析評價(jià)， 實(shí)現(xiàn)對基本指 標(biāo)評價(jià)結(jié)果的全面調(diào)整和修正， 形成定量指標(biāo)評價(jià)結(jié)果。 修正指標(biāo)由主營業(yè)務(wù)利 潤率、成本費(fèi)用利潤率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、速動比率等 1212 項(xiàng)計(jì)量指標(biāo)構(gòu)成。（一）資本保值增值率1.1. 基本概念資本保值增值率是指企業(yè)本年末所有者權(quán)益

18、扣除客觀增減因素后 同年初所有者權(quán)益的比率。 資本保值增值率表示企業(yè)當(dāng)年資本在企業(yè)自身努力下 的實(shí)際增減變動情況，是評價(jià)企業(yè)效益狀況的輔助指標(biāo)。2 2計(jì)算公式資本保值增值率=（扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益）X100X100%3.3.內(nèi)容解釋（1 1 ）本年末所有者權(quán)益扣除的客觀增減因素，是指國有資本保值增值結(jié)果 計(jì)算與確認(rèn)辦法（財(cái)統(tǒng)字2000220002 號）等規(guī)定的客觀因素，具體包括國家資本金 及其權(quán)益因客觀因素增加額和國家資本金及其權(quán)益因客觀因素減少額兩大類。 數(shù) 據(jù)取值于國有資產(chǎn)總量及保值增值情況表 。（ 2 2）年初所有者權(quán)益同上。4.4.指標(biāo)說明（ 1 1）資本保值

19、增值率是根據(jù) “資本保全 ”原則設(shè)計(jì)的指標(biāo)，更加謹(jǐn)慎、穩(wěn)健的 反映了企業(yè)資本保全和增值狀況。 它也充分體現(xiàn)了經(jīng)營者的主觀努力程度和利潤 分配中的積累情況。（2 2）該指標(biāo)反映了投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長性，該指標(biāo)越高，表 明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者的權(quán)益增長越快。( 3 3)一般，該指標(biāo)應(yīng)大于 100100。如果該指標(biāo)小于 100100，表明企業(yè)資本受到 侵蝕，沒有實(shí)現(xiàn)資本保全， 損害了所有者的權(quán)益， 也妨礙了企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展壯大， 應(yīng)予充分重視。(二)主營業(yè)務(wù)利潤率1.1.基本概念主營業(yè)務(wù)利潤率是指企業(yè)一定時(shí)期主營業(yè)務(wù)利潤同主營業(yè)務(wù)收入 凈額的比率。 它表明企業(yè)每單位主營業(yè)務(wù)收入能

20、帶來多少主營業(yè)務(wù)利潤， 反映了 企業(yè)主營業(yè)務(wù)的獲利能力，是評價(jià)企業(yè)經(jīng)營效益的主要指標(biāo)。2 2計(jì)算公式主營業(yè)務(wù)利潤率=(主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額)X100100%3.3.內(nèi)容解釋( 1 1 )主營業(yè)務(wù)利潤是指企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入扣除主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)稅金 及附加、經(jīng)營費(fèi)用后的利潤，不包括其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益、營業(yè)外收支等因 素。主營業(yè)務(wù)利潤是企業(yè)全部利潤中最為重要的部分， 是影響企業(yè)整體經(jīng)營成果 的主要因素。數(shù)據(jù)取值于利潤及利潤分配表 。( 2 2)主營業(yè)務(wù)收入凈額同上。4.4.指標(biāo)說明( 1 1 )主營業(yè)務(wù)利潤率是從企業(yè)主營業(yè)務(wù)的盈利能力和獲利水平方面對資本金 收益率指標(biāo)的進(jìn)一步補(bǔ)充，

21、 體現(xiàn)了企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤對利潤總額的貢獻(xiàn)， 以及對 企業(yè)全部收益的影響程度。( 2 2)該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營活動最基本的獲利能力，沒有足夠大的主營業(yè)務(wù) 利潤率就無法形成企業(yè)的最終利潤， 為此，結(jié)合企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù) 成本分析，能夠充分反映出企業(yè)成本控制、費(fèi)用管理、產(chǎn)品營銷、經(jīng)營策略等方 面的不足與成績。( 3 3)該指標(biāo)越高，說明企業(yè)產(chǎn)品或商品定價(jià)科學(xué)，產(chǎn)品附加值高，營銷策略 得當(dāng)，主營業(yè)務(wù)市場競爭力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ?，獲利水平高。(三) 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)1.1.基本概念盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同凈利潤的比 值。 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)指標(biāo)反映了企業(yè)當(dāng)期凈利潤中現(xiàn)金收益的保

22、障程度， 真實(shí) 地反映了企業(yè)盈余的質(zhì)量。2.2.計(jì)算公式盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)二經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤3.3.內(nèi)容解釋（1 1）經(jīng)營現(xiàn)金凈流量指一定時(shí)期內(nèi)，由企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金及其等價(jià) 物的流入量與流出量的差額。數(shù)據(jù)取值于現(xiàn)金流量表 。（2 2）凈利潤同上。4.4.指標(biāo)說明（1 1）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，對企業(yè)收益的質(zhì)量 進(jìn)行評價(jià)，對企業(yè)的實(shí)際收益能力進(jìn)行再次修正。（2 2）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)在收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈收益 中有多少是有現(xiàn)金保障的， 擠掉了收益中的水分， 體現(xiàn)出企業(yè)當(dāng)期收益的質(zhì)量狀 況，同時(shí)，減少了權(quán)責(zé)發(fā)生制會計(jì)對收益的操縱。（3 3）一般而

23、言，當(dāng)企業(yè)當(dāng)期凈利潤大于 0 0 時(shí)，該指標(biāo)應(yīng)當(dāng)大于 1.1.該指標(biāo)越 大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈利潤對現(xiàn)金的貢獻(xiàn)越大。但是， 由于指標(biāo)分母變 動較大， 致使該指標(biāo)的數(shù)值變動也比較大， 所以，對該指標(biāo)應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際效益 狀況有針對性地進(jìn)行分析。（四）成本費(fèi)用利潤率1.1. 基本概念成本費(fèi)用利潤率是企業(yè)一定時(shí)期的利潤總額同企業(yè)成本費(fèi)用總額 的比率。成本費(fèi)用利潤率表示企業(yè)為取得利潤而付出的代價(jià)， 從企業(yè)支出方面補(bǔ) 充評價(jià)企業(yè)的收益能力。2 2計(jì)算公式成本費(fèi)用利潤率=（利潤總額/成本費(fèi)用總額）X100X100%3.3.內(nèi)容解釋（ 1 1 ）成本費(fèi)用總額是指企業(yè)主營業(yè)務(wù)成本、營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)

24、費(fèi)用 之和。未執(zhí)行新企業(yè)會計(jì)制度的企業(yè)，成本費(fèi)用總額是指主營業(yè)務(wù)成本、經(jīng) 營費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用之和。數(shù)據(jù)取值于利潤及利潤分配表 。（ 2 2）利潤總額同上。4.4.指標(biāo)說明（ 1 1 ）成本費(fèi)用利潤率是從企業(yè)內(nèi)部管理等方面，對資本收益狀況的進(jìn)一步修 正，該指標(biāo)通過企業(yè)收益與支出直接比較，客觀評價(jià)企業(yè)的獲利能力。（ 2 2）該指標(biāo)從耗費(fèi)角度補(bǔ)充評價(jià)企業(yè)收益狀況，有利于促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部 管理，節(jié)約支出，提高經(jīng)營效益。（3 3）該指標(biāo)越高，表明企業(yè)為取得收益所付出的代價(jià)越小，企業(yè)成本費(fèi)用 控制的越好，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。（五）存貨周轉(zhuǎn)率1.1.基本概念存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期主營業(yè)務(wù)成本與存貨

25、平均余額的比率。 存貨周轉(zhuǎn)率是對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充說明。2 2計(jì)算公式存貨周轉(zhuǎn)率（次）二主營業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額3.3.內(nèi)容解釋（ 1 1）主營業(yè)務(wù)成本是指企業(yè)銷售產(chǎn)品、商品或提供勞務(wù)等經(jīng)營業(yè)務(wù)的實(shí)際成 本。數(shù)據(jù)取值于利潤及利潤分配表 。（2 2）存貨余額是指企業(yè)存貨賬面價(jià)值與存貨跌價(jià)準(zhǔn)備之和，存貨余額=存貨 賬面價(jià)值存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。 存貨賬面價(jià)值指企業(yè)期末各種存貨的可變現(xiàn)凈值。 存 貨跌價(jià)準(zhǔn)備指存貨可變現(xiàn)凈值低于存貨成本的部分。 存貨平均余額是存貨余額年 初數(shù)與年末數(shù)的平均值，即存貨平均余額二（存貨余額年初數(shù)+存貨余額年末數(shù)） / 2.2. 數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負(fù)債表及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、投資及固定資

26、產(chǎn)情況表 。4.4.指標(biāo)說明（ 1 1）存貨周轉(zhuǎn)率是評價(jià)企業(yè)從取得存貨、投入生產(chǎn)到銷售收回（包括現(xiàn)金銷售 和賒銷）等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)， 用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度， 即存貨的 流動性及存貨資金占用量的合理與否。（ 2 2）工商企業(yè)，尤其是商業(yè)企業(yè)中，存貨在流動資產(chǎn)中所占比重較大，因 此必須重視存貨周轉(zhuǎn)率的分析研究。 采用本指標(biāo)的目的在于針對存貨管理中存在 的問題， 促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時(shí)，提高資金的使用效率， 增強(qiáng)企 業(yè)的短期償債能力。（ 3 3）存貨周轉(zhuǎn)率在反映存貨周轉(zhuǎn)速度、存貨占用水平的同時(shí)，也從一定程 度上反映了企業(yè)的銷售實(shí)現(xiàn)的快慢。所以，一般情況下，該指標(biāo)越高，表示企

27、業(yè) 資產(chǎn)由于銷售順暢而具有較高的流動性，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度快， 存貨占用水平低。（ 4 4）運(yùn)用本指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)綜合考慮進(jìn)貨批量、生產(chǎn)銷售的季節(jié)性變動以及 存貨結(jié)構(gòu)等因素。（六）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率1.1. 基本概念應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入凈額同應(yīng)收賬款 平均余額的比率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充說明。2 2計(jì)算公式應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額3.3. 內(nèi)容解釋（ 1 1）主營業(yè)務(wù)收入凈額同上。（ 2 2）應(yīng)收賬款是指企業(yè)因賒銷產(chǎn)品、材料、物資和提供勞務(wù)而應(yīng)向購買方 收取的各種款項(xiàng)。應(yīng)收賬款余額二應(yīng)收賬款賬面價(jià)值+壞賬準(zhǔn)備。 應(yīng)收賬

28、款平均 余額=（應(yīng)收賬款余額年初數(shù)+應(yīng)收賬款余額年末數(shù)）/2.2.數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負(fù)債表及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、投資及固定資產(chǎn)情況表 。4.4.指標(biāo)說明（1 1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款的流動速度，即企業(yè)本年度內(nèi)應(yīng)收 賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。（ 2 2）應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中占較大份額，及時(shí)收回應(yīng)收賬款，能夠減少營 運(yùn)資金在應(yīng)收賬款上的呆滯占用，從而提高企業(yè)的資金利用效率。（ 3 3）采用本指標(biāo)的目的在于促進(jìn)企業(yè)通過合理制定賒銷政策、嚴(yán)格銷貨合 同管理、及時(shí)結(jié)算等途徑加強(qiáng)應(yīng)收賬款的前后期管理，加快應(yīng)收賬款回收速度， 活化企業(yè)營運(yùn)資金。（ 4 4）由于季節(jié)性經(jīng)營、大量采用分期收款或現(xiàn)金方式結(jié)算等都可

29、能使本指 標(biāo)結(jié)果失實(shí)，所以，應(yīng)結(jié)合企業(yè)前后期間、行業(yè)平均水平進(jìn)行綜合評價(jià)。（七）不良資產(chǎn)比率1.1.基本概念不良資產(chǎn)比率是企業(yè)年末不良資產(chǎn)總額占年末資產(chǎn)總額的比重。不 良資產(chǎn)比率是從企業(yè)資產(chǎn)管理角度對企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)狀況進(jìn)行的修正。2 2計(jì)算公式不良資產(chǎn)比率=（年末不良資產(chǎn)總額/年末資產(chǎn)總額）X100100%3.3.內(nèi)容解釋（1 1 ）年末不良資產(chǎn)總額是指企業(yè)資產(chǎn)中存在問題、難以參加正常生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn) 轉(zhuǎn)的部分，主要包括三年以上應(yīng)收賬款。其他應(yīng)收款及預(yù)付賬款，積壓的存貨、 閑置的固定資產(chǎn)和不良投資等的賬面余額，待處理流動資產(chǎn)及固定資產(chǎn)凈損失， 以及潛虧掛賬和經(jīng)營虧損掛賬等。數(shù)據(jù)取值于基本情況表 。（2

30、 2）年末資產(chǎn)總額指企業(yè)資產(chǎn)總額的年末數(shù)。數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負(fù)債表。4.4.指標(biāo)說明（1 1）不良資產(chǎn)比率著重從企業(yè)不能正常循環(huán)周轉(zhuǎn)以謀取收益的資產(chǎn)角度反映 了企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量， 揭示了企業(yè)在資產(chǎn)管理和使用上存在的問題， 用以對企業(yè)資 產(chǎn)的營運(yùn)狀況進(jìn)行補(bǔ)充修正。（2 2）該指標(biāo)在用于評價(jià)工作的同時(shí)，也有利于企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身不足，改善管 理，提高資產(chǎn)利用效率。（3 3）一般情況下，本指標(biāo)越高，表明企業(yè)沉積下來、不能正常參加經(jīng)營運(yùn) 轉(zhuǎn)的資金越多，資金利用率越差。該指標(biāo)越小越好， 0 0 是最優(yōu)水平。（八）現(xiàn)金流動負(fù)債比率 1.1.基本概念現(xiàn)金流動負(fù)債比率是企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng) 營現(xiàn)金凈流量同流動負(fù)債的比率。 現(xiàn)

31、金流動負(fù)債比率是從現(xiàn)金流動角度來反映企 業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力。2.2.計(jì)算公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比率二年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債X100100%3.3.內(nèi)容解釋（1 1 ）年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同上。（2 2）流動負(fù)債指企業(yè)所有償還期在一年或一個(gè)經(jīng)營周期以內(nèi)債務(wù)。數(shù)據(jù)取 值于資產(chǎn)負(fù)債表 。4.4.指標(biāo)說明（1 1 ）現(xiàn)金流動負(fù)債比率是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度對企業(yè)實(shí)際償債能力 進(jìn)行再次修正。（2 2）由于有利潤的年份不一定有足夠的現(xiàn)金來償還債務(wù)，所以利用以收付 實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流動負(fù)債比率指標(biāo)， 能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金 凈流入可以在多大程度上保證當(dāng)期流動負(fù)債的償還， 直觀地反映出

32、企業(yè)償還流動 負(fù)債的實(shí)際能力。用該指標(biāo)評價(jià)企業(yè)償債能力更為謹(jǐn)慎。（3 3）該指標(biāo)較大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入較多，能夠保障企 業(yè)按時(shí)償還到期債務(wù)。 但也不是越大越好， 太大則表示企業(yè)流動資金利用不充分， 收益能力不強(qiáng)。九）速動比率1.1.基本概念速動比率是企業(yè)一定時(shí)期的速動資產(chǎn)同流動負(fù)債的比率。 速動比率 衡量企業(yè)的短期償債能力，評價(jià)企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱。2 2計(jì)算公式速動比率=(速動資產(chǎn)/流動負(fù)債)X100X100%3.3.內(nèi)容解釋(1 1)速動資產(chǎn)是指扣除存貨后流動資產(chǎn)的數(shù)額，速動資產(chǎn)二流動資產(chǎn)-存貨。 數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負(fù)債表 。( 2 2)流動負(fù)債同上。4.4.指標(biāo)說明(1

33、 1 )速動比率是對流動比率的補(bǔ)充，是在分子剔除了流動資產(chǎn)中變現(xiàn)力最差 的存貨后，計(jì)算企業(yè)實(shí)際的短期債務(wù)償還能力，較為準(zhǔn)確。(2 2)該指標(biāo)越高，表明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)，一般保持在 100100% 的水平比較好，表明企業(yè)既有好的債務(wù)償還能力，又有合理的流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。 國 際上公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)比率為100100%，我國目前較好的比率在 9090%左右。( 3 3)由于行業(yè)間的關(guān)系，速動比率合理水平值的差異較大，在實(shí)際運(yùn)用中， 應(yīng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)分析判斷。( 4 4)三年資本平均增長率1.1.基本概念三年資本平均增長率表示企業(yè)資本連續(xù)三年的積累情況，在一定程 度上反映了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展水平和發(fā)展趨勢。

34、2 2計(jì)算公式1/1/3 3三年資本平均增長率=(年末所有者權(quán)益總額/三年前年末 所有者權(quán)益總額)1 1)X100100%3.3. 內(nèi)容解釋(1 1 )年末所有者權(quán)益總額同上。(2 2)三年前年末所有者權(quán)益指企業(yè)三年前的所有者權(quán)益年末數(shù)。數(shù)據(jù)取值 于三年前資產(chǎn)負(fù)債表。假如評價(jià) 20022002 年企業(yè)效績狀況， 三年前所有者權(quán)益年 末數(shù)是指 19991999 年年末數(shù)。4.4. 指標(biāo)說明(1 1)由于一般增長率指標(biāo)在分析時(shí)具有 “滯后”性，僅反映當(dāng)期情況，而利用 該指標(biāo)，能夠反映企業(yè)資本積累或資本擴(kuò)張的歷史發(fā)展?fàn)顩r， 以及企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展 的趨勢。(2 2)該指標(biāo)越高，表明企業(yè)所有者權(quán)益得到的保障

35、程度越大，企業(yè)可以長 期使用的資金越充足，抗風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)發(fā)展的能力越強(qiáng)。(十一) 三年銷售平均增長率 1.1.基本概念三年銷售平均增長率表明企業(yè)主營 業(yè)務(wù)連續(xù)三年的增長情況，體現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展態(tài)勢和市場擴(kuò)張能力。2.2. 計(jì)算公式三年銷售平均增長率=(當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入總額/三年前主營業(yè)務(wù)收入總額)1/31/3 1 1)X100100%3.3. 內(nèi)容解釋( 1 1 )當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入總額同上。( 2 2)三年前主營業(yè)務(wù)收入總額指企業(yè)三年前的主營業(yè)務(wù)收入總額數(shù)。數(shù)據(jù) 取值于三年前利潤及利潤分配表 。假如評價(jià)企業(yè) 20022002 年的效績狀況， 則三年 前主營業(yè)務(wù)收入總額是指 19991999 年的

36、主營業(yè)務(wù)收入總額。4.4. 指標(biāo)說明( 1 1 )主營業(yè)務(wù)收入是企業(yè)積累和發(fā)展的基礎(chǔ)，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)積累的 基礎(chǔ)越牢，可持續(xù)發(fā)展能力越強(qiáng)，發(fā)展的潛力越大。( 2 2)利用三年銷售平均增長率指標(biāo)，能夠反映企業(yè)的主營業(yè)務(wù)增長趨勢和 穩(wěn)定程度，體現(xiàn)企業(yè)的連續(xù)發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展能力， 避免因少數(shù)年份業(yè)務(wù)波動而對 企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ腻e(cuò)誤判斷。( 3 3)該指標(biāo)越高，表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)持續(xù)增長勢頭越好，市場擴(kuò)張能力越 強(qiáng)。(十二)技術(shù)投入比率1.1.基本概念技術(shù)投入比率是指企業(yè)當(dāng)年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)支出與研究開發(fā)的實(shí)際投 入與當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入的比率。 技術(shù)投入比率從企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新方面反映了企業(yè) 的發(fā)展?jié)摿涂沙掷m(xù)發(fā)展能力。2 2計(jì)算公式技術(shù)投入比率二(當(dāng)年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)支出與研發(fā)投入/當(dāng)年主營業(yè) 務(wù)收入凈額)X100X100%3.3.內(nèi)容解釋(1 1 )當(dāng)年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)支出與研發(fā)投入是指企業(yè)當(dāng)年研究開發(fā)新技術(shù)、新工藝 等具有創(chuàng)新性質(zhì)項(xiàng)目的實(shí)際支出，以及購買新技術(shù)實(shí)際支出列入當(dāng)年管理費(fèi)用的 部分。數(shù)據(jù)取值于基本情況表 。（2 2）主營業(yè)務(wù)收入凈額同上。4.4.指標(biāo)說明（1 1）技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)在市場競爭中保持競爭優(yōu)勢、不斷發(fā)展