商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性管理

1、 第八章第八章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性管理商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性管理第一節(jié)第一節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)概述商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)概述 第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)銀行流動(dòng)性的管理商業(yè)銀行流動(dòng)性的管理第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的管理商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的管理 第一節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)概述v一、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成一、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成v二、現(xiàn)金資產(chǎn)的作用二、現(xiàn)金資產(chǎn)的作用v三、現(xiàn)金資產(chǎn)的特點(diǎn)三、現(xiàn)金資產(chǎn)的特點(diǎn)一、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成v現(xiàn)金資產(chǎn)是銀行持有的庫(kù)存現(xiàn)金以及與現(xiàn)現(xiàn)金資產(chǎn)是銀行持有的庫(kù)存現(xiàn)金以及與現(xiàn)金等同的可隨時(shí)用于支付的銀行資產(chǎn)金等同的可隨時(shí)用于支付的銀行資產(chǎn).v庫(kù)存現(xiàn)金庫(kù)存現(xiàn)金v在中央銀行存款在中央銀行存款v存放同業(yè)

2、存款存放同業(yè)存款v在途資金在途資金庫(kù)存現(xiàn)金v是指商業(yè)銀行保存在金庫(kù)中的現(xiàn)鈔和硬幣是指商業(yè)銀行保存在金庫(kù)中的現(xiàn)鈔和硬幣.v銀行用來(lái)應(yīng)付客戶(hù)提現(xiàn)和銀行本身的日常零星開(kāi)銀行用來(lái)應(yīng)付客戶(hù)提現(xiàn)和銀行本身的日常零星開(kāi)支支v經(jīng)營(yíng)原則：保持適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)原則：保持適度規(guī)模在中央銀行存款v商業(yè)銀行存放在中央銀行的資金，即存款準(zhǔn)備金。商業(yè)銀行存放在中央銀行的資金，即存款準(zhǔn)備金。v法定存款準(zhǔn)備金：按照法定比率向中央銀行繳存法定存款準(zhǔn)備金：按照法定比率向中央銀行繳存的存款準(zhǔn)備金的存款準(zhǔn)備金v超額準(zhǔn)備金：廣義：商業(yè)銀行吸收的存款中扣除超額準(zhǔn)備金：廣義：商業(yè)銀行吸收的存款中扣除法定存款準(zhǔn)備金以后的金額，即商業(yè)銀行的可用法定

3、存款準(zhǔn)備金以后的金額，即商業(yè)銀行的可用資金；狹義：在存款準(zhǔn)備金賬戶(hù)中，超過(guò)了法定資金；狹義：在存款準(zhǔn)備金賬戶(hù)中，超過(guò)了法定存款準(zhǔn)備金的那部分存款存款準(zhǔn)備金的那部分存款。存放同業(yè)存款v商業(yè)銀行存放在代理行和相關(guān)銀行的存款。商業(yè)銀行存放在代理行和相關(guān)銀行的存款。v為了便于銀行在同業(yè)之間開(kāi)展代理業(yè)務(wù)和結(jié)算收為了便于銀行在同業(yè)之間開(kāi)展代理業(yè)務(wù)和結(jié)算收付。付。在途資金v也稱(chēng)托收未達(dá)款，它是指本行通過(guò)對(duì)方銀行向外也稱(chēng)托收未達(dá)款，它是指本行通過(guò)對(duì)方銀行向外地付款單位或個(gè)人收取的票據(jù)。地付款單位或個(gè)人收取的票據(jù)。二、現(xiàn)金資產(chǎn)的作用v保持清償力保持清償力v保持流動(dòng)性保持流動(dòng)性三、現(xiàn)金資產(chǎn)的特點(diǎn)v頻繁性頻繁性v流

4、動(dòng)性流動(dòng)性v強(qiáng)制性強(qiáng)制性v矛盾性矛盾性 第二節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的管理v一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理原則一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理原則v二、庫(kù)存現(xiàn)金的日常管理二、庫(kù)存現(xiàn)金的日常管理v三、存款準(zhǔn)備金的管理三、存款準(zhǔn)備金的管理v四、同業(yè)存款的管理四、同業(yè)存款的管理一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理原則v銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的任務(wù)，就是要在保證經(jīng)營(yíng)過(guò)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的任務(wù)，就是要在保證經(jīng)營(yíng)過(guò)程中流動(dòng)性需要的前提下，將持有現(xiàn)金資產(chǎn)的機(jī)程中流動(dòng)性需要的前提下，將持有現(xiàn)金資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本降到最低程度，作為銀行經(jīng)營(yíng)安全性和盈會(huì)成本降到最低程度，作為銀行經(jīng)營(yíng)安全性和盈利性的杠桿，服務(wù)于銀行整體經(jīng)營(yíng)狀況最優(yōu)化目利性的杠桿，服務(wù)于銀行整體經(jīng)營(yíng)狀況最優(yōu)化目標(biāo)。

5、標(biāo)。v總量適度原則總量適度原則v適時(shí)調(diào)節(jié)原則適時(shí)調(diào)節(jié)原則v安全保障原則安全保障原則總量適度原則v銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的總量必須保持在一個(gè)適當(dāng)?shù)囊?guī)模銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的總量必須保持在一個(gè)適當(dāng)?shù)囊?guī)模上上v這個(gè)適當(dāng)?shù)囊?guī)模是指由銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的功能和特這個(gè)適當(dāng)?shù)囊?guī)模是指由銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的功能和特點(diǎn)決定的，在保證銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中流動(dòng)性需要的點(diǎn)決定的，在保證銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中流動(dòng)性需要的前提下，為保持現(xiàn)金資產(chǎn)所付出的機(jī)會(huì)成本最低前提下，為保持現(xiàn)金資產(chǎn)所付出的機(jī)會(huì)成本最低時(shí)的現(xiàn)金資產(chǎn)數(shù)量。時(shí)的現(xiàn)金資產(chǎn)數(shù)量。適時(shí)調(diào)節(jié)原則v銀行要根據(jù)業(yè)務(wù)過(guò)程中的現(xiàn)金流量變化，及時(shí)地銀行要根據(jù)業(yè)務(wù)過(guò)程中的現(xiàn)金流量變化，及時(shí)地調(diào)節(jié)資金頭寸，確?，F(xiàn)金資產(chǎn)的

6、規(guī)模適度。調(diào)節(jié)資金頭寸，確?，F(xiàn)金資產(chǎn)的規(guī)模適度。 二、庫(kù)存現(xiàn)金的日常管理v影響銀行庫(kù)存現(xiàn)金的因素影響銀行庫(kù)存現(xiàn)金的因素 現(xiàn)金收支規(guī)律現(xiàn)金收支規(guī)律 營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的多少營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的多少 后勤保障的條件后勤保障的條件 與中央銀行發(fā)行庫(kù)的距離、交通條件及發(fā)行庫(kù)與中央銀行發(fā)行庫(kù)的距離、交通條件及發(fā)行庫(kù)的規(guī)定的規(guī)定 商業(yè)銀行內(nèi)部管理商業(yè)銀行內(nèi)部管理 二、庫(kù)存現(xiàn)金的日常管理v銀行庫(kù)存現(xiàn)金規(guī)模的確定銀行庫(kù)存現(xiàn)金規(guī)模的確定 庫(kù)存現(xiàn)金需要量的匡算庫(kù)存現(xiàn)金需要量的匡算 最適送鈔量的測(cè)算最適送鈔量的測(cè)算 現(xiàn)金調(diào)撥臨界點(diǎn)的確定現(xiàn)金調(diào)撥臨界點(diǎn)的確定 銀行保持現(xiàn)金適度量的措施銀行保持現(xiàn)金適度量的措施v嚴(yán)格庫(kù)房安全管理措施嚴(yán)格庫(kù)房

7、安全管理措施 庫(kù)存現(xiàn)金需要量的匡算v銀行庫(kù)存現(xiàn)金是其為了完成每天現(xiàn)金收支活動(dòng)而銀行庫(kù)存現(xiàn)金是其為了完成每天現(xiàn)金收支活動(dòng)而需要持有的即期周轉(zhuǎn)金。需要持有的即期周轉(zhuǎn)金。v庫(kù)存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時(shí)間庫(kù)存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時(shí)間v庫(kù)存現(xiàn)金支出水平的確定庫(kù)存現(xiàn)金支出水平的確定庫(kù)存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時(shí)間v影響因素：影響因素：v銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的分布狀況和距離銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的分布狀況和距離v交通運(yùn)輸工具的先進(jìn)程度和經(jīng)辦人員的配置交通運(yùn)輸工具的先進(jìn)程度和經(jīng)辦人員的配置v進(jìn)出庫(kù)制度與營(yíng)業(yè)時(shí)間的相互銜接情況等進(jìn)出庫(kù)制度與營(yíng)業(yè)時(shí)間的相互銜接情況等庫(kù)存現(xiàn)金支出水平的確定v歷史上同期的現(xiàn)金支出水平歷史上同期的現(xiàn)金支出水平v季節(jié)性和臨時(shí)性因素的影響季節(jié)性和臨

8、時(shí)性因素的影響v即期現(xiàn)金支出水平即期現(xiàn)金支出水平=前期平均現(xiàn)金支出水平前期平均現(xiàn)金支出水平保保險(xiǎn)系數(shù)險(xiǎn)系數(shù)歷史同期平均發(fā)展速度歷史同期平均發(fā)展速度v前期平均現(xiàn)金支出水平前期平均現(xiàn)金支出水平=前前30天現(xiàn)金支出累計(jì)發(fā)天現(xiàn)金支出累計(jì)發(fā)生額生額/30v保險(xiǎn)系數(shù)保險(xiǎn)系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)差置信概率度置信概率度v庫(kù)存現(xiàn)金需要量庫(kù)存現(xiàn)金需要量=即期現(xiàn)金支出水平即期現(xiàn)金支出水平庫(kù)存現(xiàn)金庫(kù)存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時(shí)間周轉(zhuǎn)時(shí)間+或或-其他因素其他因素最適送鈔量的測(cè)算v在這個(gè)最適送鈔量上，銀行為占用庫(kù)存現(xiàn)金和運(yùn)在這個(gè)最適送鈔量上，銀行為占用庫(kù)存現(xiàn)金和運(yùn)送鈔票所花費(fèi)的費(fèi)用之和應(yīng)當(dāng)是最小的。送鈔票所花費(fèi)的費(fèi)用之和應(yīng)當(dāng)是最小的。vT=CQ

9、/2+PA/QvT：總成本：總成本vA：一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金收入（或支出）量：一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金收入（或支出）量vQ：每次運(yùn)鈔數(shù)量：每次運(yùn)鈔數(shù)量vP：每次運(yùn)鈔費(fèi)用：每次運(yùn)鈔費(fèi)用vC：現(xiàn)金占有費(fèi)率：現(xiàn)金占有費(fèi)率現(xiàn)金調(diào)撥臨界點(diǎn)的確定v現(xiàn)金調(diào)撥臨界點(diǎn)現(xiàn)金調(diào)撥臨界點(diǎn)=平均每天正常支出量平均每天正常支出量提前時(shí)提前時(shí)間間+保險(xiǎn)庫(kù)存量保險(xiǎn)庫(kù)存量v保險(xiǎn)庫(kù)存量保險(xiǎn)庫(kù)存量=（預(yù)計(jì)每天最大支出（預(yù)計(jì)每天最大支出-平均每天正常平均每天正常支出）支出）提前時(shí)間提前時(shí)間 銀行保持現(xiàn)金適度量的措施v應(yīng)將庫(kù)存現(xiàn)金狀況與有關(guān)人員的經(jīng)濟(jì)利益掛鉤應(yīng)將庫(kù)存現(xiàn)金狀況與有關(guān)人員的經(jīng)濟(jì)利益掛鉤v應(yīng)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金出納業(yè)務(wù)的規(guī)范化操作應(yīng)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金出納業(yè)務(wù)

10、的規(guī)范化操作v要掌握儲(chǔ)蓄現(xiàn)金收支規(guī)律要掌握儲(chǔ)蓄現(xiàn)金收支規(guī)律v解決壓底庫(kù)存現(xiàn)金的技術(shù)性問(wèn)題解決壓底庫(kù)存現(xiàn)金的技術(shù)性問(wèn)題三、存款準(zhǔn)備金的管理v滿(mǎn)足法定存款準(zhǔn)備金要求滿(mǎn)足法定存款準(zhǔn)備金要求v超額準(zhǔn)備金的管理超額準(zhǔn)備金的管理滿(mǎn)足法定存款準(zhǔn)備金要求v法定存款準(zhǔn)備金：根據(jù)商業(yè)銀行存款余額，按照法定存款準(zhǔn)備金：根據(jù)商業(yè)銀行存款余額，按照法定的比率向中央銀行繳存的準(zhǔn)備金。法定的比率向中央銀行繳存的準(zhǔn)備金。v滯后準(zhǔn)備金計(jì)算法：對(duì)非交易性賬戶(hù)存款的準(zhǔn)備滯后準(zhǔn)備金計(jì)算法：對(duì)非交易性賬戶(hù)存款的準(zhǔn)備金計(jì)算金計(jì)算v同步準(zhǔn)備金計(jì)算法：對(duì)交易性賬戶(hù)存款的準(zhǔn)備金同步準(zhǔn)備金計(jì)算法：對(duì)交易性賬戶(hù)存款的準(zhǔn)備金計(jì)算計(jì)算超額準(zhǔn)備金的管理

11、v超額準(zhǔn)備金：商業(yè)銀行在中央銀行準(zhǔn)備金賬戶(hù)上超額準(zhǔn)備金：商業(yè)銀行在中央銀行準(zhǔn)備金賬戶(hù)上超過(guò)了法定存款準(zhǔn)備金的那部分存款。超過(guò)了法定存款準(zhǔn)備金的那部分存款。v準(zhǔn)確測(cè)算需要量的前提下，適當(dāng)控制其規(guī)模準(zhǔn)確測(cè)算需要量的前提下，適當(dāng)控制其規(guī)模v影響超額準(zhǔn)備金需要量的因素影響超額準(zhǔn)備金需要量的因素v超額準(zhǔn)備金的調(diào)節(jié)超額準(zhǔn)備金的調(diào)節(jié)影響超額準(zhǔn)備金需要量的因素v存款波動(dòng)存款波動(dòng)v貸款的發(fā)放與收回貸款的發(fā)放與收回v其他因素對(duì)超額準(zhǔn)備金需要量的影響（中央銀行其他因素對(duì)超額準(zhǔn)備金需要量的影響（中央銀行借款，同業(yè)往來(lái)，法定存款準(zhǔn)備金，信貸資金調(diào)借款，同業(yè)往來(lái)，法定存款準(zhǔn)備金，信貸資金調(diào)撥因素，財(cái)政性存款因素）撥因素，

12、財(cái)政性存款因素） 商業(yè)銀行頭寸調(diào)度的渠道和方式v同業(yè)拆借同業(yè)拆借v短期證券回購(gòu)及商業(yè)票據(jù)交易短期證券回購(gòu)及商業(yè)票據(jù)交易v通過(guò)中央銀行融資通過(guò)中央銀行融資v商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的資金調(diào)度商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的資金調(diào)度v出售其他資產(chǎn)出售其他資產(chǎn)四、 同業(yè)存款的管理v同業(yè)存款的目的：主要為支付代理行代理費(fèi)用同業(yè)存款的目的：主要為支付代理行代理費(fèi)用v同業(yè)存款需要量的測(cè)算同業(yè)存款需要量的測(cè)算 使用代理行的服務(wù)數(shù)量和項(xiàng)目使用代理行的服務(wù)數(shù)量和項(xiàng)目 代理行的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)代理行的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn) 可投資余額的收益率可投資余額的收益率第三節(jié) 商業(yè)銀行流動(dòng)性的管理v一、商業(yè)銀行流動(dòng)性與現(xiàn)金資產(chǎn)一、商業(yè)銀行流動(dòng)性與現(xiàn)金資產(chǎn)v二、商業(yè)銀行流

13、動(dòng)性的管理二、商業(yè)銀行流動(dòng)性的管理 一、商業(yè)銀行流動(dòng)性與現(xiàn)金資產(chǎn)v基礎(chǔ)頭寸及其構(gòu)成基礎(chǔ)頭寸及其構(gòu)成 是商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金與在中央銀行的超額準(zhǔn)是商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金與在中央銀行的超額準(zhǔn)備金之和。備金之和。 庫(kù)存現(xiàn)金和超額準(zhǔn)備金可以相互轉(zhuǎn)化庫(kù)存現(xiàn)金和超額準(zhǔn)備金可以相互轉(zhuǎn)化v積極的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理首先要求銀行準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)積極的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理首先要求銀行準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的資金頭寸需要量或流動(dòng)性需要未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的資金頭寸需要量或流動(dòng)性需要量。量。v取決于銀行存貸款資金運(yùn)動(dòng)的變化取決于銀行存貸款資金運(yùn)動(dòng)的變化v預(yù)測(cè)資金頭寸主要是為了預(yù)測(cè)存貸款的變化趨勢(shì)預(yù)測(cè)資金頭寸主要是為了預(yù)測(cè)存貸款的變化趨勢(shì) 銀行的

14、流動(dòng)性需求及其種類(lèi)v銀行流動(dòng)性的需求是客戶(hù)對(duì)銀行提出的必須立即銀行流動(dòng)性的需求是客戶(hù)對(duì)銀行提出的必須立即兌現(xiàn)的資金要求。兌現(xiàn)的資金要求。v具體來(lái)講，銀行的流動(dòng)性需求包括存款客戶(hù)的提具體來(lái)講，銀行的流動(dòng)性需求包括存款客戶(hù)的提現(xiàn)需求和貸款客戶(hù)的貸款要求?，F(xiàn)需求和貸款客戶(hù)的貸款要求。 短期流動(dòng)性需求短期流動(dòng)性需求 長(zhǎng)期流動(dòng)性需求長(zhǎng)期流動(dòng)性需求 周期性流動(dòng)性需求周期性流動(dòng)性需求 臨時(shí)流動(dòng)性需求臨時(shí)流動(dòng)性需求短期流動(dòng)性需求v季節(jié)性因素是影響存款變化和貸款需求波動(dòng)的主季節(jié)性因素是影響存款變化和貸款需求波動(dòng)的主要因素要因素v重要客戶(hù)的短期行為會(huì)對(duì)銀行的流動(dòng)性狀況產(chǎn)生重要客戶(hù)的短期行為會(huì)對(duì)銀行的流動(dòng)性狀況產(chǎn)生

15、影響影響v季節(jié)性因素對(duì)流動(dòng)性需求的影響具有可測(cè)性季節(jié)性因素對(duì)流動(dòng)性需求的影響具有可測(cè)性長(zhǎng)期流動(dòng)性需求v是一種長(zhǎng)期現(xiàn)金需求，主要由銀行所服務(wù)的社區(qū)或產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展所決定流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)預(yù)測(cè)貸預(yù)測(cè)貸款增長(zhǎng)款增長(zhǎng)波動(dòng)負(fù)債波動(dòng)負(fù)債穩(wěn)定負(fù)債穩(wěn)定負(fù)債預(yù)測(cè)存款增長(zhǎng)預(yù)測(cè)存款增長(zhǎng)現(xiàn)金差額現(xiàn)金差額流動(dòng)性需求流動(dòng)性需求周期流動(dòng)性需求v周期流動(dòng)性需求是一種長(zhǎng)期現(xiàn)金需求，這種需求周期流動(dòng)性需求是一種長(zhǎng)期現(xiàn)金需求，這種需求主要是由于經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)所引發(fā)的主要是由于經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)所引發(fā)的v經(jīng)濟(jì)的高漲與衰退，市場(chǎng)利率的波動(dòng)經(jīng)濟(jì)的高漲與衰退，市場(chǎng)利率的波動(dòng)臨時(shí)流動(dòng)性需求v是一種臨時(shí)的現(xiàn)金需求，由難以預(yù)測(cè)的不

16、尋常事是一種臨時(shí)的現(xiàn)金需求，由難以預(yù)測(cè)的不尋常事件所引發(fā)的件所引發(fā)的銀行主要資金來(lái)源與資金運(yùn)用資金來(lái)源（增加頭寸）資金來(lái)源（增加頭寸）資金運(yùn)用（減少頭寸）資金運(yùn)用（減少頭寸）貸款利息和本金貸款利息和本金新發(fā)放的貸款新發(fā)放的貸款變現(xiàn)債券及到期債券變現(xiàn)債券及到期債券購(gòu)買(mǎi)債券購(gòu)買(mǎi)債券存款增加存款增加存款減少存款減少其他負(fù)債增加其他負(fù)債增加其他負(fù)債減少其他負(fù)債減少發(fā)行新股發(fā)行新股收購(gòu)股份收購(gòu)股份 二、商業(yè)銀行流動(dòng)性的管理v商業(yè)銀行流動(dòng)性管理理論的發(fā)展商業(yè)銀行流動(dòng)性管理理論的發(fā)展v商業(yè)銀行流動(dòng)性的度量指標(biāo)商業(yè)銀行流動(dòng)性的度量指標(biāo)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理理論的發(fā)展v資產(chǎn)管理理論資產(chǎn)管理理論v負(fù)債管理理論負(fù)債管理

17、理論v資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論 資產(chǎn)管理理論v含義含義 認(rèn)為資金來(lái)源的水平和結(jié)構(gòu)是銀行不可控制的認(rèn)為資金來(lái)源的水平和結(jié)構(gòu)是銀行不可控制的外生變量，銀行應(yīng)主要通過(guò)資產(chǎn)方面項(xiàng)目的調(diào)外生變量，銀行應(yīng)主要通過(guò)資產(chǎn)方面項(xiàng)目的調(diào)整和組合來(lái)實(shí)現(xiàn)三性原則和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)整和組合來(lái)實(shí)現(xiàn)三性原則和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)v發(fā)展發(fā)展 商業(yè)貸款理論商業(yè)貸款理論 資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論 預(yù)期收入理論預(yù)期收入理論v 商業(yè)貸款理論商業(yè)貸款理論 1818世紀(jì)英國(guó)，確定銀行資金分配方向的理論世紀(jì)英國(guó)，確定銀行資金分配方向的理論 自?xún)斝再J款理論和真實(shí)票據(jù)理論自?xún)斝再J款理論和真實(shí)票據(jù)理論 商業(yè)銀行不宜發(fā)放不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款和消費(fèi)貸款，即使

18、商業(yè)銀行不宜發(fā)放不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款和消費(fèi)貸款，即使發(fā)放這些貸款，也應(yīng)將其限定在銀行自有資本和現(xiàn)有發(fā)放這些貸款，也應(yīng)將其限定在銀行自有資本和現(xiàn)有儲(chǔ)蓄存款水平范圍內(nèi)。儲(chǔ)蓄存款水平范圍內(nèi)。 忽視了活期存款的余額有相對(duì)穩(wěn)定的一面，從而使銀忽視了活期存款的余額有相對(duì)穩(wěn)定的一面，從而使銀行資金配置過(guò)多地集中在盈利性較低的短期流動(dòng)資金行資金配置過(guò)多地集中在盈利性較低的短期流動(dòng)資金貸款上。貸款上。 真實(shí)票據(jù)的自?xún)敵潭却蟠蠼档驼鎸?shí)票據(jù)的自?xún)敵潭却蟠蠼档?不利于銀行的發(fā)展和分散風(fēng)險(xiǎn)不利于銀行的發(fā)展和分散風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換性理論資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換性理論v 美國(guó)莫爾頓美國(guó)莫爾頓 商業(yè)銀行及資本形成商業(yè)銀行及資本形成1918v流動(dòng)性要求仍然是商業(yè)銀行需特別強(qiáng)調(diào)的，但銀行流動(dòng)性要求仍然是商業(yè)銀行需特別強(qiáng)調(diào)的，但銀行在資金運(yùn)用中可持有具有可轉(zhuǎn)換性的資產(chǎn)。在資金運(yùn)用中可持有具有可轉(zhuǎn)換性的資產(chǎn)。v突破了商業(yè)性貸款理論對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)運(yùn)用的狹窄突破了商業(yè)性貸款理論對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)運(yùn)用的狹窄局限，使銀行在注重流動(dòng)性的同時(shí)擴(kuò)大了資產(chǎn)組合局限，使銀行在注重流動(dòng)性的同時(shí)擴(kuò)大了資產(chǎn)組合的范圍。的范圍。預(yù)期收入理論v美國(guó)美國(guó),1949,定期貸款與銀行流動(dòng)性理論定期貸款與銀行流動(dòng)性理論v商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀態(tài)從根本上來(lái)講取決商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀態(tài)從根本上來(lái)講取