證券投資基金類型(共39頁).ppt

1、 證券投資基金類型證券投資基金類型二、證券投資基金的二、證券投資基金的類型類型（四）根據(jù)基金投資目標（四）根據(jù)基金投資目標 1 1、成長型基金、成長型基金 2 2、收入型基金、收入型基金 3 3、平衡型基金、平衡型基金n成長型基金：成長型基金：以追求資本增值為目標，較少以追求資本增值為目標，較少考慮當期收入的基金，主要以具有良好增長考慮當期收入的基金，主要以具有良好增長潛力的潛力的股票股票為投資對象。這類基金風(fēng)險與潛為投資對象。這類基金風(fēng)險與潛在收益都較高。在收益都較高。成長型基金成長型基金n成長型基金成長型基金股票型基金股票型基金積極積極成長成長關(guān)注資本利得，投資于未來有發(fā)展關(guān)注資本利得，投

2、資于未來有發(fā)展?jié)摿镜墓善保稒C性比較強。潛力公司的股票，投機性比較強。成長型成長型投資于業(yè)績穩(wěn)定增長的公司，投投資于業(yè)績穩(wěn)定增長的公司，投機性較前者弱。機性較前者弱。成長兼成長兼收入型收入型既注重資本利得，由追求較高股既注重資本利得，由追求較高股利收入。利收入。n華夏成長華夏成長n廣發(fā)大盤成長廣發(fā)大盤成長n廣發(fā)小盤成長廣發(fā)小盤成長n易方達積極成長易方達積極成長n招商平衡基金招商平衡基金收入型基金收入型基金n收入型基金：收入型基金：以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標的基金。成長性小，風(fēng)險較小。目標的基金。成長性小，風(fēng)險較小。收入型收入型基基 金金股票收股票收入型入型

3、投資業(yè)績穩(wěn)定，注重投投資業(yè)績穩(wěn)定，注重投資回報的藍籌股資回報的藍籌股債券收債券收入型入型投資信用級別較高公投資信用級別較高公司債券、政府債券司債券、政府債券混合收混合收入型入型投資于以上兩者的結(jié)合投資于以上兩者的結(jié)合平衡型基金平衡型基金n平衡型基金：平衡型基金：既注重資本的增值，又注重當期既注重資本的增值，又注重當期收入的基金。經(jīng)常分散投資于股票與債券，也收入的基金。經(jīng)常分散投資于股票與債券，也叫股債平衡型。叫股債平衡型。平衡型平衡型基金基金偏股型偏股型偏債型偏債型股債平衡型股債平衡型n比較：比較：一般來講，一般來講，成長型基金成長型基金風(fēng)險大，預(yù)期收益高；風(fēng)險大，預(yù)期收益高；收入型基金收入型

4、基金風(fēng)險小，預(yù)期收益低；風(fēng)險小，預(yù)期收益低；平衡型基金平衡型基金介于介于二者之間。二者之間。 華夏成長證券投資基金簡介華夏成長證券投資基金簡介n 基金全稱基金全稱 : : 華夏成長證券投資基金華夏成長證券投資基金n 基金簡稱基金簡稱 : : 華夏成長華夏成長n 基金代碼基金代碼 : 000001: 000001n 基金類型基金類型 : : 契約型開放式契約型開放式n 投資類型投資類型 : : 股票股票n 基金經(jīng)理基金經(jīng)理 ：童汀：童汀 n 基金面值基金面值 : 1.0000: 1.0000元元n 發(fā)行日期發(fā)行日期 : 2001-11-28: 2001-11-28n 基金成立日基金成立日: 20

5、01-12-18: 2001-12-18n 基金存續(xù)期基金存續(xù)期: : 無無n 基金托管人基金托管人: : 中國建設(shè)銀行股份有限公司中國建設(shè)銀行股份有限公司n 管理公司管理公司 : : 華夏基金管理有限公司華夏基金管理有限公司n 成立日期成立日期 : 1998-04-09: 1998-04-09 華夏成長證券投資基金簡介華夏成長證券投資基金簡介n華夏成長基金華夏成長基金(000001)(000001)持倉前持倉前1010位位華夏大盤精選證券投資基金簡介華夏大盤精選證券投資基金簡介 基金全稱基金全稱 : : 華夏大盤精選證券投資基金華夏大盤精選證券投資基金n 基金簡稱基金簡稱 : : 華夏大盤華

6、夏大盤n 基金代碼基金代碼 : 000011: 000011n 基金類型基金類型 : : 契約型開放式契約型開放式n 投資類型投資類型 : : 混合型混合型n 基金經(jīng)理基金經(jīng)理 ：王亞偉：王亞偉 （中國最牛的基金經(jīng)理）（中國最牛的基金經(jīng)理）n 基金面值基金面值 : 1.0000: 1.0000元元n 發(fā)行日期發(fā)行日期 : 2004-07-06: 2004-07-06n 基金成立日基金成立日: : 2004-08-112004-08-11n 基金存續(xù)期基金存續(xù)期: : 無無n 基金托管人基金托管人: : 中國銀行股份有限公司中國銀行股份有限公司n 管理公司管理公司 : : 華夏基金管理有限公司華

7、夏基金管理有限公司2009-04-06開放式基金凈值排名開放式基金凈值排名2009-04-06開放式基金凈值開放式基金凈值排名排名單位凈單位凈值（元）值（元）成立日期成立日期成立以來成立以來增長率增長率 管理人管理人1、華夏大華夏大盤精選混合盤精選混合 10.8150 2004-08-111167.68% 華夏基金華夏基金管理有限管理有限公司公司2、泰達宏泰達宏利精選股票利精選股票 4.6091 2004-7-9 409.00% 湘財荷銀湘財荷銀基金管理基金管理有限公司有限公司 2012-12-21凈值比較凈值比較n華夏成長成立于華夏成長成立于2001-12-18n華夏大盤精選華夏大盤精選20

8、04-08-11 STST昌河昌河9 9月月2020日、日、2121日股日股價價K K線線（五）（五）根據(jù)基金投資理念根據(jù)基金投資理念1 1、主動型基金、主動型基金 2 2、被動型基金、被動型基金n主動型基金：主動型基金：是一類力求取得超越市場表現(xiàn)的是一類力求取得超越市場表現(xiàn)的基金。大部分基金是基金。大部分基金是主動型基金。主動型基金。n被動型基金：被動型基金：即即指數(shù)型基金指數(shù)型基金，并不主動尋求取并不主動尋求取得超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)得超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)的基金。的基金。 指數(shù)型基金指數(shù)型基金n一般選取特定指數(shù)為跟蹤對象，基金管理一般選取特定指數(shù)為跟蹤對象

9、，基金管理人針對某種證券指數(shù)，按照該指數(shù)的人針對某種證券指數(shù)，按照該指數(shù)的證券證券構(gòu)成和數(shù)量比例構(gòu)成和數(shù)量比例進行投資。進行投資。n被動型基金目標被動型基金目標: :是使是使基金凈值的增減變化基金凈值的增減變化與與基金指數(shù)的漲跌變化基金指數(shù)的漲跌變化盡量保持一致，使盡量保持一致，使投資者能獲取與市場平均收益相近的投資投資者能獲取與市場平均收益相近的投資回報?；貓?。（六）特殊類型基金六）特殊類型基金n（六）特殊類型基金六）特殊類型基金n1 1、交易型開放式指數(shù)基金（、交易型開放式指數(shù)基金（ETF)ETF) Exchange Traded Funds Exchange Traded Funds 概

10、念：概念：在交易所上市交易，采取跟蹤某一標在交易所上市交易，采取跟蹤某一標的指數(shù)的被動投資策略，基金份額可變的一種的指數(shù)的被動投資策略，基金份額可變的一種開放式基金。開放式基金。 交易型開放式指數(shù)基金（交易型開放式指數(shù)基金（ETF)nETFETF特點：特點：（1 1）指數(shù)型基金）指數(shù)型基金（2 2）既可像開放式基金申購、贖回，又可像封閉式）既可像開放式基金申購、贖回，又可像封閉式基金在證券交易所交易?；鹪谧C券交易所交易。（3 3）申購、贖回必須用一籃子股票換取基金份額，申購、贖回必須用一籃子股票換取基金份額，或用基金份額換取一籃子股票。或用基金份額換取一籃子股票。( (大宗申購或贖回）大宗申

11、購或贖回）（4 4）可通過交易所交易價格與場外基金單位凈值變）可通過交易所交易價格與場外基金單位凈值變化套利?；桌?。我國我國ETFETF：上證：上證180ETF、深證深證100ETF、上證上證紅利紅利ETF、上證上證ETF、中小板、中小板ETF 上市開放式基金（上市開放式基金（LOF）n2 2、上市開放式基金（、上市開放式基金（LOF LOF 在深交所上市）在深交所上市）) ) Listed Open-ended Funds Listed Open-ended Fundsn概念：概念：既可在既可在場外市場場外市場進行進行基金份額的申購、基金份額的申購、贖回，又可贖回，又可在在交易所場內(nèi)交易所

12、場內(nèi)進行進行基金份額交易的基金份額交易的開放式基金。開放式基金。n比較比較ETF ETF 與與LOFLOF的異同的異同n相同之處：相同之處：都具有開放式基金在都具有開放式基金在場外市場場外市場進行進行基金份額的申購、贖回，又可基金份額的申購、贖回，又可在在交易所場內(nèi)交易所場內(nèi)進進行行基金份額交易的特點。基金份額交易的特點。ETF與與 LOF比較比較不同之處：不同之處：（1 1）申購、贖回的標的不同申購、贖回的標的不同 ETFETF是是基金份額與一籃子股票的交換基金份額與一籃子股票的交換 LOFLOF是是基金份額與現(xiàn)金的交換。基金份額與現(xiàn)金的交換。（2 2）申購、贖回的限制不同）申購、贖回的限制

13、不同 ETFETF只有資金實力大的投資者才能參與只有資金實力大的投資者才能參與申購、申購、贖回，贖回， LOFLOF的的申購、贖回沒有特別的要求。申購、贖回沒有特別的要求。ETF與與 LOF比較比較（3 3）投資策略不同）投資策略不同 ETFETF采用被動式管理方法，采用被動式管理方法， LOFLOF既可以是主動式管理，也可以是被動式既可以是主動式管理，也可以是被動式管理。管理。（4 4）基金凈值報價不同）基金凈值報價不同 ETFETF每每1515秒提供一次報價，秒提供一次報價， LOFLOF通常一天只通常一天只提供幾次報價。提供幾次報價。（5 5）創(chuàng)新定位不同）創(chuàng)新定位不同ETFETF屬產(chǎn)品

14、創(chuàng)新，屬產(chǎn)品創(chuàng)新， LOFLOF屬服務(wù)創(chuàng)新屬服務(wù)創(chuàng)新ETF與與 LOF比較比較l20042004年年1010月月1414日，日，南方基金管理公司募集設(shè)南方基金管理公司募集設(shè)立了南方積極配置證券投資基金（立了南方積極配置證券投資基金（LOFLOF），），并并于于20042004年年1212月月2020日在深圳證券交易所上市交日在深圳證券交易所上市交易，易，南方積極配置基金是我國在全球首創(chuàng)的南方積極配置基金是我國在全球首創(chuàng)的第一只上市開放式基金。第一只上市開放式基金。l截止到截止到20112011年年9 9月，深交所上市的月，深交所上市的LOFLOF共有近共有近8080只。只。保本基金n3 3、保

15、本基金、保本基金 （ Principal Guaranteed Fund） 含義含義 是使投資者是使投資者本金有所保障本金有所保障的基金品種，它是一的基金品種，它是一種種半封閉式半封閉式的基金品種。的基金品種。 特點特點 （1 1）保障本金安全）保障本金安全 一般保本基金在基金合同上都寫明了本金一般保本基金在基金合同上都寫明了本金的安全程度，的安全程度，保本程度包括部分（如保證保本程度包括部分（如保證90%90%的的本金）或全部保證本金安全。本金）或全部保證本金安全。保本基金（2 2）在一段時間內(nèi)保證本金安全）在一段時間內(nèi)保證本金安全 基金一般設(shè)定了一定期限的鎖定期，即基金一般設(shè)定了一定期限的

16、鎖定期，即保本保本周期周期（我國一般是（我國一般是3 3年，在國外甚至達到了年，在國外甚至達到了7 7年至年至1212年），年），一般來說投資者只有全程參與一般來說投資者只有全程參與保本期，本金才能得到保證，保本期，本金才能得到保證，若若提前贖回，提前贖回，則不予保本則不予保本，保本周期期間新申購的投資者保本周期期間新申購的投資者也不享受保本承諾。也不享受保本承諾。 即即后進、先出的后進、先出的投資者不享受基金合同中的投資者不享受基金合同中的保本條款。保本條款。保本基金n保本措施：保本措施：n將將大部分大部分的本金投資在具有的本金投資在具有固定收益固定收益的投資的投資工具上，如定存、債券、票券等，讓到期時工具上，如定存、債券、票券等，讓到期時的的本金加利息大致等于期初所投資的本金。本金加利息大致等于期初所投資的本金。n將利息或是極小比例的本金設(shè)定在將利息或是極小比例的本金設(shè)定在股票以及股票以及期權(quán)等衍生性金融工具上，期權(quán)等衍生性金融工具上，以賺到投資期間以賺到投資期間的市場利差。的市場利差。保本基金n保本基金本質(zhì)保本基金本質(zhì)n保本型基金從保本型基金從本質(zhì)上屬于混合本質(zhì)上屬于