企業(yè)財務報表分析畢業(yè)論文

1、企業(yè)財務報表分析畢業(yè)論文XXXX大學學年論文題目：企業(yè)財務報表分析學生姓名: 學生學號: 院系名稱: 專業(yè)班級: 指導教師:年 月 日摘要隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和企業(yè)經(jīng)營管理的規(guī)范化， 企業(yè)財務報表分析在企業(yè)財務管理中的地位越來越重要。 企業(yè)需要及時發(fā)現(xiàn)財務會計及企業(yè)經(jīng)營中的問題，就必須 通過財務報表中的分析數(shù)據(jù)做出正確的判斷。在分析財務 報表的過程中一定要注意綜合運用不同的分析方法，運用 財務數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)公司存在的問題，從而為利益相關者的決策 提供正確的幫助。企業(yè)財務報表分析必須掌握科學的分析 方法，并應充分考慮其適用性與局限性,文章從財務報表分 析的內(nèi)容、方法、局限性及改進的辦法等方面加以論述

2、。 財務報表反映了一定時期內(nèi)會計主體的財務狀況、財務成 果及現(xiàn)金流量的信息載體，是揭示企業(yè)財務信息的主要手 段，是財務報告的核心內(nèi)容。財務報表使用者如何解剖報 表信息內(nèi)涵，解讀報表所傳遞的信息，對財務報表分析的 重點放在哪些問題上，又該如何科學分析，這些問題成了 企業(yè)財務報表分析的關鍵所在。關鍵詞:財務報表；企業(yè)管理；應對策略目錄第1章財務務報表分析概述財務報表分析概述財務報表分析的內(nèi)容及其方法財務報表分析的內(nèi)容財務報表分析的方法第2章 財務報表分析中存在的問題報表項目名實不符現(xiàn)行財務報表自身的局限性第3章具體對策對財務報表自身的改革競爭優(yōu)勢分析第4章企業(yè)財務報表分析企業(yè)經(jīng)營成果分析企業(yè)盈利狀

3、況分析成本費用要素分析量本利分析法盈利結(jié)構分析法企業(yè)盈利能力評價現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量凈額構成分析現(xiàn)金流量對企業(yè)經(jīng)營狀況影響分析企業(yè)負債及償債能力分析短期償債能力分析長期償債能力分析企業(yè)資產(chǎn)管理績效分析第5章結(jié)語參考文獻第1章財務務報表分析概述1.1財務報表分析概述企業(yè)財務報表分析，是指分析主體根據(jù)企業(yè)定期編制的財務 報表等資料，應用專門的分析方法對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果 和現(xiàn)金流量情況進行剖析。其目的在于確定并提供會計報表數(shù)字 中包含的各種趨勢和關系，為各有關方面特別是投資者和債權人 提供企業(yè)償債能力、獲利能力、營運能力和發(fā)展能力等財務信 息，為報表使用者進行財務決策、財務計劃和財務控制提供

4、依 據(jù)。財務報表是企業(yè)信息披露的核心，也是分析企業(yè)基本面的最 重要資料，它對所有投資者都是公開的。財務報表能夠全面反映 企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，但是，單純從財務 報表上的數(shù)據(jù)還不能直接或全面說明企業(yè)的財務狀況，特別是不 能說明企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞和經(jīng)營成果的大小，只有將企業(yè)的財 務指標與有關的數(shù)據(jù)進行比較，才能說明企業(yè)財務狀況所處的地 位，因此，要進行財務報表分析。做好財務報表分析工作，可以 正確評價企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，揭示企業(yè) 未來的報酬和風險；可以檢查企業(yè)預算完成情況，考核經(jīng)營管理 人員的業(yè)績，為建立健全合理的激勵機制提供幫助。財務報表分析的內(nèi)容及其方法財

5、務報表分析的內(nèi)容從企業(yè)總體來看，財務報表分析的基本內(nèi)容包括分析企業(yè)的 償債能力、分析企業(yè)權益的結(jié)構、評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力、分 析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況、評價企業(yè)的盈利能力、 分析企業(yè)利潤目標的完成情況等。這幾個方面的分析內(nèi)容互相聯(lián) 系，互相補充，可以綜合的描述出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的財務狀況、經(jīng) 營成果和現(xiàn)金流量情況，以滿足不同使用者對會計信息的基本需 要。企業(yè)財務報表分析，主要側(cè)重在以下幾個方面：1 償債能力分析。通過財務報表反映的資產(chǎn)、負債、盈利和現(xiàn)金等指標來分析 企業(yè)的短期償債能力和長期償債能力。企業(yè)的償債能力反映了企 業(yè)經(jīng)營風險性，同時也體現(xiàn)了企業(yè)是否善于利用負債為企業(yè)獲取 更大的

6、收益。包括現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負債率、負債權益比率、現(xiàn)金 流量負債比率等。2盈利能力分析通過報表反映的企業(yè)利潤構成情況并分析企業(yè)盈利能力的大 小。通過盈利能力分析，可以發(fā)現(xiàn)各項業(yè)務對企業(yè)利潤或企業(yè)價 值的貢獻大小，便于管理者采取措施改進業(yè)務結(jié)構或業(yè)務模式。 包括銷售毛利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報酬率、盈利現(xiàn)金比率 等。3資產(chǎn)營運能力分析通過分析企業(yè)各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況、規(guī)模變化、結(jié)構變化來 分析企業(yè)資產(chǎn)的營運能力，通過資產(chǎn)營運能力分析，發(fā)現(xiàn)并改進 企業(yè)經(jīng)營過程中對各項資產(chǎn)的利用狀況，從而為提高企業(yè)盈利能 力和核心競爭力打下良好基礎。主要包括資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金周轉(zhuǎn) 率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。4

7、.現(xiàn)金能力分析?，F(xiàn)金流量表信息在反映企業(yè)償債能力、支付能力、財務靈活 性、持續(xù)經(jīng)營能力等方面有著修正作用。因此，從現(xiàn)金流量著手 來分析企業(yè)的現(xiàn)金能力是至關重要的。(1) 現(xiàn)金流量指標的比率分析。通過現(xiàn)金流量指標的比率 分析可以分析判斷企業(yè)的償債能力、盈利質(zhì)量和營運效率。具體 指標有：經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額與凈利潤比率、現(xiàn)金流量偏離標準比 率、經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額與營業(yè)利潤比率、經(jīng)營現(xiàn)金流量與主營業(yè) 務收入比率等。(2) 現(xiàn)金流量結(jié)構分析。現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動現(xiàn)金流 量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量，通過分析構成現(xiàn)金 流量的這三個項目的方向，可以分析診斷企業(yè)的財務狀況。(3) 現(xiàn)金流量縱橫比較分析。

8、將本期現(xiàn)金流量與以前年度 的現(xiàn)金流量進行比較分析，分析現(xiàn)金流量的趨勢，從中找到企業(yè) 生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展所處的階段，預測企業(yè)未來的經(jīng)濟前景，揭示企業(yè) 資金的使用方向及其主要來源渠道。財務報表分析的方法財務報表分析的方法是實現(xiàn)財務報表分析的手段。由于分析 目標不同，在實際分析時必然要適應不同目標的要求，采用多種 多樣的分析方法，包括評價的標準、方法和預測方法，幾種常用 的方法有比較分析法、比率分析法、因素分析法。L比較分析法。比較分析法是財務報表分析中最常用的一種 方法，也是一種基本方法。它是指將實際達到的數(shù)據(jù)同特定的各 種標準相比較，從數(shù)量上確定其差異，并進行差異分析和趨勢分 析的一種分析方法。所謂差

9、異分析，是指通過差異揭示成績與差 距，做出評價，并找出產(chǎn)生差異的原因及對差異的影響程度，為 今后企業(yè)的經(jīng)營管理指引方向的一種分析方法。所謂趨勢分析是 指將實際達到的結(jié)果，同不同時期財務報表種同類指標的歷史數(shù) 據(jù)進行比較，從而確定財務狀況、經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流量的變化趨 勢和變化規(guī)律的一種分析方法。比較分析法有兩種具體方法：橫向比較法和縱向比較法,橫向 比較法是指將實際達到的結(jié)果同某一標準，包括某一期或數(shù)期財 務報表中的相同項目的實際數(shù)據(jù)做比較?？v向比較法又稱動態(tài)分析法，即以資產(chǎn)負債表、損益表等財 務報表中的某一關鍵項目為基數(shù)項目，以其金額為100,而將其 余項目的金額分別計算出各占關鍵項目金額的百

10、分比，這個百分 比則表示各項目的比重，通過比重對各項目做出判斷和評價。2.比率分析法。比率分析法是財務報表分析種的一個重要方 法。比率是由兩個或兩個以上的相關數(shù)字計算出來的，所以通過 比率分析，往往可以利用一個或幾個比率就可以獨立地揭示和說 明企業(yè)某一方面的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績，或者說明某一方面的能 力。比如，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以揭示企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率；應 收賬款周轉(zhuǎn)率可以反映企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度與管理效率的高3.因素分析法。因素分析法是指確定影響因素，測量其影響 程度，查明指標變動原因的一種分析方法，因素分析方法主要有 連環(huán)替代法和差額計算法。連環(huán)替代法是指確定影響因素，并按 照一定的替換順序

11、逐個因素替換，計算出各個因素對綜合性經(jīng)濟 指標變動程度的一種計算方法。第2章 財務報表分析中存在的問題報表項目名實不符計算和分析財務比率指標時，要注意財務報表中某些資產(chǎn)項 目名實不符問題。按照國際慣例，資產(chǎn)是指能夠帶來未來經(jīng)濟利 益的資源，不能帶來未來經(jīng)濟利益的項目，即使列入資產(chǎn)負債 表，也不是真正意義上的資產(chǎn)，而是“虛擬資產(chǎn)” O例如待攤費 用、遞延資產(chǎn)，待處理流動資產(chǎn)損失和待處理固定資產(chǎn)損失以及 冷背殘次存貨等，本質(zhì)上是已經(jīng)實際發(fā)生的費用或損失。因此， 在計算涉及到資產(chǎn)項目的財務比率如資產(chǎn)負債率、流動比率、總 資產(chǎn)收益率等指標時，如果總資產(chǎn)或流動資產(chǎn)中包含有“虛擬資 產(chǎn)”，就會使得計算結(jié)果

12、與實際情況發(fā)生偏差，從而影響評價的 正確性。此外，用于計算速動比率的速動資產(chǎn)，是將流動資產(chǎn)減 去存貨后的差額，被認為是變現(xiàn)能力迅速的資產(chǎn)，而實際情況并 非盡然。顯然速動資產(chǎn)中包括了待處理流動資產(chǎn)損失和待攤費用 等“虛擬資產(chǎn)”，它們既不“速”也無變現(xiàn)能力。速動資產(chǎn)中的 預付賬款的變現(xiàn)速度甚至比存貨還慢，因為它所要變成的原材料 還只是存貨的起點。計算分析速動比率時必須考慮到這些問題。 現(xiàn)行財務報表自身的局限性資產(chǎn)負債表項目和利潤表項目，以歷史成本計價相對可靠， 但缺乏相關性。表現(xiàn)在：忽視物價變動水平的影響，不能反映企 業(yè)資產(chǎn)、負債和所有者權益及收入、成本、費用的實際價值；在 現(xiàn)代經(jīng)濟社會中，幣值變

13、化已是一個普遍現(xiàn)象，貨幣計量假設的 進一步松動，不但沖擊歷史成本，還沖擊收入與費用的配比原 則。以貨幣計量歷史成本，不能反映非貨幣的財務信息，也沒有 對機會成本在報表中進行反映，而機會成本往往是財務報表使用 者做出決策必須考慮的因素之一。會計政策和會計方法的可選擇 性，影響可比性和財務報表反映經(jīng)濟業(yè)務自身的真實性；偶然或 粉飾可改變報表內(nèi)容，影響分析結(jié)果。比較基礎的問題，缺乏統(tǒng) 的比較標準。財務報表中的數(shù)據(jù)是分類匯總性數(shù)據(jù)，它不能直 接反映企業(yè)財務狀況的詳細情況。第3章具體對策對財務報表自身的改革現(xiàn)行財務報表的改進可以沿著兩條路徑進行：一條是充分披 露方向；另一條是簡化披露方向。沿著前一方向的

14、改進：一方面 報表附注越來越豐富，已進入“附注時代”；另一方面其他財務 報告的內(nèi)容和品種也越來越多。因此，這種改進成為改革財務報 表的主流，可以預見這一改革方向并不會改變，只是對現(xiàn)有改革 成果的完善與豐富，并對報告方式進行創(chuàng)新。目前的成果主要是 提供簡化的年度報告。這一方向的改革僅是伴隨充分披露進行 的，只是作為對信息過量傾向的矯正手段而已，難以成為改革的 主流也許正因為如此，簡化的年度報告也融入了其他財務報告 中，與充分披露方向合流了。競爭優(yōu)勢分析注意對企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境及企業(yè)競爭優(yōu)勢分析。行業(yè)環(huán)境對 本行業(yè)內(nèi)的所有企業(yè)都起著決定性的作用，由于企業(yè)處于新興行 業(yè)，未來發(fā)展前景廣闊，易于借到新的

15、資金來償還舊的債務，保 持較高的財務杠桿水平，并有望吸引到新的投資者，改善企業(yè)的 資本結(jié)構，降低財務風險。與此相反，一個行業(yè)處于夕陽產(chǎn)業(yè)， 即使企業(yè)目前所處的市場占有率較高，產(chǎn)生大量的現(xiàn)金凈流量， 但由于市場缺乏持續(xù)增長的需求，也將會不斷萎縮，企業(yè)雖然各 項財務指標優(yōu)良，在同行業(yè)中處于領先地位，但由于全行業(yè)都處 于衰落狀態(tài)，該企業(yè)也難逃衰落的命運。因此，在企業(yè)進行財務 報表分析時，應將企業(yè)的各項財務指標結(jié)合企業(yè)具體所處的行業(yè) 環(huán)境及企業(yè)的競爭優(yōu)勢一并進行分析。企業(yè)財務報表是綜合反映 企業(yè)一定時期財務狀況和經(jīng)營成果的報告文件，主要包括資產(chǎn)負 債表、損益表和現(xiàn)金流量表。第4章企業(yè)財務報表分析如何做

16、好企業(yè)財務報表的分析呢就是從損益表、資產(chǎn)負債 表、現(xiàn)金流量表三張主要報表著手，收集完整的資料，運用財務 比率對企業(yè)各期的經(jīng)濟指標進行比較分析。財務分析既要有針對 性，又要有完整性，財務分析大致可分四個方面：企業(yè)經(jīng)營成果分析般的會計報表使用者關注的重點是企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營 成果。首先關注的是企業(yè)當年實現(xiàn)了多少利潤、效益怎樣、與歷 史相比有無增長等。因此企業(yè)的財務分析應當先滿足會計報表使 用者的這一需要。企業(yè)盈利狀況分析根據(jù)企業(yè)的年度損益表，首先分析利潤構成情況。弄清企業(yè) 當年利潤總額的形成來源，包括營業(yè)利潤、投資收益、補貼收入 和營業(yè)外收支凈額四部分。通過分析各項利潤占利潤總額的比 重，來確定

17、企業(yè)利潤形成的質(zhì)量。重點看營業(yè)利潤總額比重的高 低，評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績是否突出、利潤來源是否穩(wěn)定。其次，分 析企業(yè)利潤總額增減變動情況。主要對主營業(yè)務完成情況進行分 析，以便檢查經(jīng)濟業(yè)務是否按預定目標發(fā)展，并預測以后各期進 展情況。用實際數(shù)與預期數(shù)對比，找出存在的差距。與以前年度 同期比較，以發(fā)現(xiàn)各項目的變動情況及發(fā)展趨勢，然后再對一些 差異較大的項目進行重點分析。其三，對將來會影響利潤變動事 項進行分析。例如，對企業(yè)開發(fā)新市場、新產(chǎn)品等做專項分析， 有外貿(mào)進出口權的企業(yè)可以分外貿(mào)、內(nèi)銷兩部分進行分析，以便 報表使用者做出正確判斷和決策。成本費用要素分析利潤是考核企業(yè)經(jīng)營最重要的經(jīng)濟指標，而對利

18、潤指標做進 步的分析，有兩種形式：量本利分析法主要依據(jù)以下三個公式：利潤總額二銷售收入-總成本費用； 銷售收入二銷售量X單價；總成本費用=固定成本+單位變動成 本X產(chǎn)量；可以從單價、變動成本、銷售量、固定成本等本量利 的基本因素上去分析。在實際工作中。由于主營業(yè)務涉及的產(chǎn)品 般較穩(wěn)定，單價、變動成本等因素變化不大（除非產(chǎn)品有較高 的附加值或原材料價格波動較大），因此只需將銷售量、固定成 本與以前年度進行分析即可。盈利結(jié)構分析法從損益表的構成項目入手，先進行銷售收入的比較，看與往 年相比，本期銷售額有無較大變化；再將其他項目轉(zhuǎn)換為占銷售 收入的百分比，看損益表的各項比重，哪一些項目變化較大，并

19、進一步分析原因。對營業(yè)外收支、投資收益也不例外。在結(jié)構百 分比的基礎上還可以結(jié)合一些財務指標來分析，例如，成本費用 利潤率可分解為銷售凈利率和成本費用占銷售收入的比重，就可 計算出此項費用的支出能產(chǎn)生多少利潤，企業(yè)管理者可據(jù)此有的 放矢地壓縮成本、降低費用，力求以最少的投入獲得最大的產(chǎn) 出。企業(yè)盈利能力評價即通過計算資產(chǎn)報酬率、銷售利潤率、成本利潤率等指標及 各項指標與以往年度比較變動情況來正確評價企業(yè)盈利能力及發(fā) 展后勁?，F(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會計期間有關現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物 的流入和流出的信息，用來反映企業(yè)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力。對 現(xiàn)金流量表的分析，有助于報表使用者了解企業(yè)在一定時

20、期內(nèi)現(xiàn) 金流入、流出的信息及變動的原因，預測未來期間的現(xiàn)金流量， 評價企業(yè)的財務結(jié)構及償還債務的能力，判斷企業(yè)適應外部環(huán)境 變化對現(xiàn)金收支進行調(diào)節(jié)的余地，揭示企業(yè)盈利水平與現(xiàn)金流量 的關系?？梢詫ζ渌攧罩笜朔治銎鸬胶芎玫难a充作用。根據(jù)現(xiàn) 金流量表有關數(shù)據(jù)重點計算以下幾個比率指標進行分析:現(xiàn)金流量凈額構成分析計算現(xiàn)金流量凈額比重，即經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/現(xiàn)金流量凈增加額× 100%.分析現(xiàn)金凈流量 的來源及比重，確定現(xiàn)金凈流量的內(nèi)容及質(zhì)量?，F(xiàn)金流量對企業(yè)經(jīng)營狀況影響分析1現(xiàn)金來源比率即經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動現(xiàn)金凈流 量/現(xiàn)金來源總額× 10

21、0%.該比率說明了企業(yè)各項現(xiàn)金流量來源的 比重，從資金來源上反映企業(yè)的發(fā)展需要對某項現(xiàn)金流量的依賴 程度。2. 現(xiàn)金流量與銷售比率即經(jīng)營活動凈流量/銷售收入×100% 該比率反映企業(yè)每實現(xiàn)一元銷售收入中所能獲得的現(xiàn)金流量。比 率超高，說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生現(xiàn)金流量的效果越好。與銷售利潤率 相比，可以分析凈利潤與現(xiàn)金凈流量的差異原因。3. 資產(chǎn)的現(xiàn)金流量回報率即經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額 × 100%.該比率反映企業(yè)每一元資產(chǎn)所能獲得的現(xiàn)金流量。比率 超高，說明企業(yè)的資產(chǎn)利用效率越高。4. 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤比率，即經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流 量/凈利潤× 100%.該比

22、率表示企業(yè)每一元凈利潤中的經(jīng)營活動現(xiàn) 金凈流入，反映企業(yè)凈利潤的收現(xiàn)水平，有助于分析本期凈利潤 與有關現(xiàn)金收支凈額產(chǎn)生差異的原因。5、折舊與攤銷對經(jīng)營活 動凈流量影響率，即（折舊+攤銷經(jīng)營費用）/現(xiàn)金凈流量× oo%. 該比率反映企業(yè)經(jīng)營活動流量中折舊和攤銷的影響，比率越小， 說明企業(yè)資產(chǎn)運營效果越好。企業(yè)負債及償債能力分析根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負債表，先弄清企業(yè)負債的基本情況，即流 動負債和長期負債及其結(jié)構，進而分析各種負債的具體項目和質(zhì) 量，然后分析企業(yè)的償債能力。償債能力分析是指對企業(yè)償還各 種短期負債和長期負債能力的分析。企業(yè)償債能力的強弱是債權 人最關心的，但出于對企業(yè)安全性的考慮，

23、也受到管理者和股東 的普通關注。償債能力的分析分為短期償債能力分析和長期償債 能力分析。短期償債能力分析短期償債能力，是指支付短期債務的能力。企業(yè)短期償債能 力的強弱，表現(xiàn)為資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱。變現(xiàn)能力的強弱，則表 現(xiàn)為一個營業(yè)周期內(nèi)，企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債之比。短期償債 能力指標有1流動比率二流動資產(chǎn)/流動負債2. 速動比率二速動資產(chǎn)/流動負債3現(xiàn)金比率二（現(xiàn)金+有價證券）/流動負債用上述計算的企業(yè)短期償債能力指標與同期比看償債能力變 動情況，與同行業(yè)先進水平比看企業(yè)負債及償債能力存在的差 距。長期償債能力分析企業(yè)的長期償債能力，指支付長期債務的能力。分析長期償 債能力時，不能不重視獲利能力，因為企業(yè)現(xiàn)金流入最終取決于 能夠獲得的利潤，現(xiàn)金流出最終取決于必須付出的成本。另外， 企業(yè)債務與資本的比例也是極其重要的。企業(yè)的資本結(jié)構中債務 的比例越高，無力償還債務的可能也就越大。因此，長期償債能 力的分析既要重視損益表反映的償債能力，又要分析資產(chǎn)負債表 反映的償債能力?？?/p>