P2P網(wǎng)貸平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析及投資策略研究

1、  p2p網(wǎng)貸平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析及投資策略研究   p2p網(wǎng)貸平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析及投資策略研究據(jù)公開報(bào)道，全國p2p網(wǎng)貸平臺(tái)三千余家，出問題的近千家，這些平臺(tái)出現(xiàn)問題，給廣大投資者造成重大經(jīng)濟(jì)損失。那么，p2p網(wǎng)貸平臺(tái)有哪些風(fēng)險(xiǎn)，作為投資者，該如何投資p2p網(wǎng)貸平臺(tái)呢？去年12月媒體報(bào)道，警方已對(duì)“e租寶”立案?jìng)刹椋婕百Y金逾700億元，廣東、北京、江蘇、上海公安局（廳）等官方微博均發(fā)布公告，稱各有關(guān)地方公安機(jī)關(guān)已對(duì)“e租寶”網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)及其關(guān)聯(lián)公司涉嫌犯罪問題依法立案?jìng)刹椋瑢?duì)相關(guān)犯罪嫌疑人采取了強(qiáng)制措施，對(duì)涉案資產(chǎn)實(shí)施了查封、凍結(jié)、扣押。e

2、租寶上線505天，吸金747億，涉及89萬投資用戶。e租寶被立案調(diào)查，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)為之震動(dòng)。p2p網(wǎng)貸概述p2p網(wǎng)貸是英文peer to peer的縮寫，意即“個(gè)人對(duì)個(gè)人” 又稱p2p網(wǎng)絡(luò)借款。網(wǎng)絡(luò)信貸起源于英國，隨后發(fā)展到美國、德國和其他國家，其典型的模式為：網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺(tái)，由借貸雙方自由競(jìng)價(jià)，撮合成交。資金借出人獲取利息收益，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；資金借入人到期償還本金，網(wǎng)絡(luò)信貸公司收取中介服務(wù)費(fèi)。p2p網(wǎng)貸最大的優(yōu)越性，是使傳統(tǒng)銀行難以覆蓋的借款人在虛擬世界里能充分享受貸款的高效與便捷。p2p網(wǎng)貸平臺(tái)主要運(yùn)營模式主要有兩類，即：純平臺(tái)模式和債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。在純平臺(tái)模式中，網(wǎng)貸平臺(tái)僅為借貸

3、雙方提供信息流通交互、信息價(jià)值認(rèn)定和其他促成交易完成的服務(wù)，不實(shí)質(zhì)參與到借貸利益鏈條之中，借貸雙方直接發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系，網(wǎng)貸平臺(tái)則依靠向借貸雙方收取一定的手續(xù)費(fèi)維持運(yùn)營。在我國，由于公民信用體系不完善，純平臺(tái)模式很難保護(hù)投資者利益，一旦發(fā)生逾期等情況，投資者血本無歸。債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式簡單來說就是p2p平臺(tái)為債權(quán)人（出讓方）和第三方（受讓人）搭建的橋梁。當(dāng)原有投資人需要提前收回投資款時(shí)，即可通過在所投資的p2p平臺(tái)發(fā)出債權(quán)轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)，一旦找到該平臺(tái)上的受讓方，原有投資人即可提前退出投資，順利實(shí)現(xiàn)資金回籠使用。債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式能夠更好地連接借款者的資金需求和投資者的理財(cái)需求，主動(dòng)地批量化開展業(yè)務(wù)，而不是被動(dòng)

4、等待各自匹配，從而實(shí)現(xiàn)了規(guī)模的快速擴(kuò)展。它與國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展尚未普及到小微金融的目標(biāo)客戶群體息息相關(guān)，幾乎所有2012年以來成立的網(wǎng)貸平臺(tái)都是債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。p2p平臺(tái)投資風(fēng)險(xiǎn)分析p2p網(wǎng)貸作為投資方式的一種，自然是存在投資風(fēng)險(xiǎn)的，從近幾年發(fā)生的情況看，主要有以下風(fēng)險(xiǎn)。借款人違約風(fēng)險(xiǎn)逾期不還款是最為普遍的風(fēng)險(xiǎn)，借款人可能因?yàn)榭陀^上出現(xiàn)資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難，導(dǎo)致無法按時(shí)還款。此外，試圖通過p2p網(wǎng)貸平臺(tái)的借款人有相當(dāng)一部分是由于通不過銀行的資格審核，申請(qǐng)不到銀行貸款或銀行信貸額度用完，因經(jīng)營或生活所需，使用財(cái)務(wù)成本更高的網(wǎng)貸資金，所以風(fēng)險(xiǎn)比一般的投資大。加之行業(yè)轉(zhuǎn)型，經(jīng)濟(jì)下行，部分借款項(xiàng)目無法獲得預(yù)期的盈利

5、，導(dǎo)致借款人逾期不能還款。借款人犯罪風(fēng)險(xiǎn)借款人可能本身主觀上就有非法占有貸款的目的，提供虛假材料申請(qǐng)貸款，而p2p公司的工作人員沒有審查出這些虛假材料，甚至明知是虛假賬戶后仍任其發(fā)展，導(dǎo)致投資者面臨因借款人犯罪行為而被騙的巨大風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)機(jī)構(gòu)違法犯罪風(fēng)險(xiǎn)從近期發(fā)生的“e租寶”“大大”等p2p網(wǎng)貸平臺(tái)被查處的情況看，p2p網(wǎng)貸平臺(tái)最大的風(fēng)險(xiǎn)來自于平臺(tái)機(jī)構(gòu)。第一類情況是部分平臺(tái)的實(shí)際控制人利用平臺(tái)為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資，故意虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目的真實(shí)性、收益前景，隱瞞融資項(xiàng)目的瑕疵及風(fēng)險(xiǎn)，用欺騙性手段進(jìn)行虛假片面宣傳或促銷。第三類情況是部分平臺(tái)內(nèi)部存在資金池，投資人和借款人沒有形成一對(duì)一獨(dú)立

6、的借貸關(guān)系，而是投資人直接將錢轉(zhuǎn)給p2p平臺(tái)公司或關(guān)聯(lián)公司，平臺(tái)聲稱這筆錢是支付給約定項(xiàng)目或人員，實(shí)際上是自己揮霍使用，導(dǎo)致投資人血本無歸。第三類則是指?jìng)€(gè)別p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)營者，發(fā)布虛假的高利借款標(biāo)募集資金，并采用在前期借新貸還舊貸的龐氏騙局模式或短期內(nèi)募集大量資金后卷款潛逃。p2p網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)投資策略在當(dāng)前p2p網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)市場(chǎng)混亂，魚龍混雜，監(jiān)管相對(duì)滯后的情況下，投資者進(jìn)行p2p網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)投資要注意以下幾個(gè)方面問題。認(rèn)清p2p平臺(tái)性質(zhì)p2p網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)機(jī)構(gòu)只是信息中介，不是信用中介，不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。p2p網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)作為信息和撮合中介，平臺(tái)本身不吸儲(chǔ)，不放貸，不能作為資金池，只提供金融信息服務(wù)，根據(jù)程序

7、設(shè)置，可以和小貸公司和擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，提供擔(dān)保服務(wù)，但平臺(tái)本身不對(duì)資金安全提供擔(dān)保。如果p2p網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的宣傳和經(jīng)營超出規(guī)定的范圍，就是問題平臺(tái)，在這樣的平臺(tái)上投資，風(fēng)險(xiǎn)很大。投資規(guī)模小額分散p2p網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)投資，投資人和借款人互相不熟悉，資金實(shí)際使用情況不了解，而在目前我國的個(gè)人信用體系尚不完善，失信成本不高的情況下，通過p2p網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)投資數(shù)額越大違約風(fēng)險(xiǎn)越大。投資人投資時(shí)萬不可壘大戶，將資金全部投放給一個(gè)借款人，應(yīng)分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)。選擇適當(dāng)平臺(tái)普通投資者應(yīng)選擇規(guī)模大、信譽(yù)好、設(shè)立時(shí)間長，有專業(yè)人員帶隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)的平臺(tái)。平臺(tái)運(yùn)作程序嚴(yán)謹(jǐn)，能客觀、真實(shí)、全面、及時(shí)披露相關(guān)信息，對(duì)借款人的資格條件、信息的真實(shí)性、融資項(xiàng)目的真實(shí)性、合法性及盈利能力進(jìn)行必要的審核考量。同時(shí)，和銀行等金融機(jī)構(gòu)簽訂并聯(lián)協(xié)議，對(duì)投資資金進(jìn)行第三方托管。優(yōu)選借款人或項(xiàng)目最好選擇自己熟悉的行業(yè)項(xiàng)目或細(xì)分行業(yè)專業(yè)人員精選的借款人，遵守不熟不做的商業(yè)規(guī)律。不要為高收益所“惑”，因?yàn)楦呤找婢鸵馕吨唢L(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)貸之家首席研究官馬駿更進(jìn)一步表示，“超過24%的高利貸紅線的網(wǎng)貸產(chǎn)品建議投資者別碰?！蓖顿Y的產(chǎn)品要有第三方