銀行票據(jù)空轉(zhuǎn)

1、精品文檔你我共享解密銀行監(jiān)管套利隱秘路徑：票據(jù)空轉(zhuǎn)資產(chǎn)出表一個(gè)鮮為人知的指標(biāo) 承貼比的大幅下降，將銀行監(jiān)管 套利的隱秘路徑揭露了出來。第一 財(cái)經(jīng)日報(bào)獲悉，近年來，在銀行承兌匯票規(guī)?？焖倥噬耐瑫r(shí)，商業(yè) 銀行票據(jù)“承貼比 ”從 2009 年末的 53.4%下降到 2012 年末的 21.2%。所謂承貼比， 是指當(dāng)期已在銀行貼現(xiàn)的票據(jù)余額除以銀行開立承兌的票據(jù)余額。這一比例下降，要么分子變小，要么分母變大，或者是分子變小且分母變大。央行 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù) 顯示， 2013 年第一季度，未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加6704 億元，同比猛增 4381 億元，增量高達(dá)189%，也即承貼比的分母項(xiàng)大幅增長。一位接近監(jiān)

2、管層的知情人士稱，針對票據(jù)業(yè)務(wù)而言，特別是 “承貼比 ”的下降， 銀監(jiān)會 主席尚福林 近日在內(nèi)部會議上，點(diǎn)明了票據(jù)業(yè)務(wù)的三大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。票據(jù) “空轉(zhuǎn) ”上述知情人士引述尚福林的話稱，部分企業(yè)從銀行開立無真實(shí)貿(mào)易背景的票據(jù)，背書給票據(jù)中介進(jìn)行 “包裝 ”后套取銀行資金， 而一些銀行受派生存款、中間業(yè)務(wù)收益以及調(diào)控貸款規(guī)模等因素影響，盲目草率開票?！斑@就是票據(jù)的"空轉(zhuǎn) "?！币晃谎睾５貐^(qū)國有大行人士稱，銀行承兌匯票本來是作為一種支付工具出現(xiàn)的，但由于其最長期限能長達(dá)6 個(gè)月，現(xiàn)實(shí)中， 銀行承兌匯票往往被異化為融資的工具。所謂銀行承兌匯票，是商業(yè)匯票的一種，由出票人簽發(fā)， 銀行承諾按

3、照約定期限向收款人無條件兌付的票據(jù)。它是企業(yè)之間貿(mào)易往來的結(jié)算工具，銀行開票過程中，會要求企業(yè)繳納一定比例的 保證金 ，目前通常為30%左右。記者獲得的某國有大行沿海地區(qū)一支行的數(shù)據(jù)顯示，目前，該支行貸款余額80 多億元，而表外資產(chǎn)為40 億元，其中銀行承兌匯票規(guī)模高達(dá)36 億元。“由于成本低廉， 企業(yè)進(jìn)行支付或者短期融資往往喜歡用銀行承兌匯票?！鄙鲜鰢写笮腥耸糠Q，企業(yè)開立銀行承兌匯票成本由兩部分構(gòu)成。其一，萬分之五的手續(xù)費(fèi)（如1000 萬的承兌匯票，只收5000 元的手續(xù)費(fèi)）；其二，每張票據(jù)紙張費(fèi)0.28 元。但值得注意的是，企業(yè)存入銀行的保證金還能獲得活期利息。而典型的票據(jù) “空轉(zhuǎn) ”模

4、式為：企業(yè)存入保證金，申請簽發(fā)銀行承兌匯票，收款人往往是關(guān)聯(lián)企業(yè)，關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行 票據(jù)貼現(xiàn) ，貼現(xiàn)資金返還出票人，由其再行存入銀行作為保證金，再簽發(fā)銀行承兌匯票，隨之貼現(xiàn)腹有詩書氣自華精品文檔你我共享舉例而言，企業(yè)存入1000 萬的保證金，若保證金比例為25%，便可開出4000 萬的銀行承兌匯票。企業(yè)再將此票據(jù)貼現(xiàn)，扣除貼現(xiàn)利息后，套現(xiàn)3000 多萬。此后，又以該筆資金作為保證金開立數(shù)額更高的承兌匯票如此循環(huán)往復(fù)。一位分析人士稱，這種缺乏真實(shí)貿(mào)易背景的票據(jù)“空轉(zhuǎn) ”脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，會給貨幣政策帶來擾動(dòng)，使貨幣信貸成幾何級數(shù)被放大。但在某種程度上，票據(jù) “空轉(zhuǎn) ”對于銀行和企業(yè)而言， 可謂各得其所

5、。 企業(yè)能以相對較低的成本獲得資金；銀行方面，滾動(dòng)簽發(fā)銀行承兌匯票，能增加更多的派生存款、派生貸款，并且能獲得中間業(yè)務(wù)收入，可謂一舉三得?！鞍匆?guī)定，承兌匯票的開具須有真實(shí)貿(mào)易背景，出票人需出具交易雙方購銷合同書和增值稅發(fā)票。 ”上述沿海地區(qū)國有大行人士稱，而出于考核達(dá)標(biāo)的需要，基層行員工有時(shí)會有意無意地忽視對票據(jù)真實(shí)貿(mào)易背景的認(rèn)真審查。資產(chǎn)出表根據(jù)現(xiàn)有規(guī)定， 銀行開具銀行承兌匯票， 不納入信貸規(guī)模，屬于表外業(yè)務(wù)；而一旦銀行對承兌匯票貼現(xiàn)之后，就納入信貸規(guī)模，重新歸入銀行表內(nèi)上述國有大行人士稱，票據(jù) “空轉(zhuǎn) ”也會消耗銀行的信貸額度和占用銀行資本。這種情況下，將票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓出表，對銀行而言至關(guān)重

6、要。接近監(jiān)管層的知情人士引述尚福林的話稱，部分已經(jīng)由銀行貼現(xiàn)的票據(jù)通過跨業(yè)合作等渠道從銀行表內(nèi)轉(zhuǎn)出，實(shí)質(zhì)由銀行理財(cái) 資金購買。事實(shí)上，這種票據(jù)資產(chǎn)的“出表 ”，就是當(dāng)前極其流行的銀行借道信托 、券商等 “通道商 ”模式， 本質(zhì)上實(shí)現(xiàn)銀行理財(cái)資金投資于銀行票據(jù)資產(chǎn)的模式。如此一來， 銀行將票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓出去， 規(guī)避貸款規(guī)模約束。更有甚者， 可以通過精確控制理財(cái)產(chǎn)品的到期日，達(dá)到?jīng)_時(shí)點(diǎn)、降低存貸比的訴求。在談到票據(jù)業(yè)務(wù)需要高度關(guān)注的第三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)時(shí)，該知情人士還引述尚福林的話稱，少數(shù)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)仍在違規(guī)通過不規(guī)范的會計(jì)核算方式，隱藏票據(jù)等信貸資產(chǎn)規(guī)模，并規(guī)避資本監(jiān)管。事實(shí)上， 早在此前， 一些地區(qū)的

7、農(nóng)信社曾出現(xiàn)過不規(guī)范的會計(jì)核算方式，而監(jiān)管層也曾全面叫停過商業(yè)銀行為“逃規(guī)模 ”所做的不規(guī)范的票據(jù)業(yè)務(wù)。具體來看，這種規(guī)避監(jiān)管的模式涉及到票據(jù)賣斷和票據(jù)正回購以及不規(guī)范的會計(jì)核算三個(gè)概念。票據(jù)賣斷， 即指票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，指銀行將未到期的票據(jù)拿給另一家機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼現(xiàn)，它實(shí)際上是一種票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。而票據(jù)正回購， 指一方以票據(jù)作抵押融入一定規(guī)模的資金，然后在未來某一時(shí)間將票據(jù)購回的操作。腹有詩書氣自華精品文檔你我共享新的、規(guī)范的會計(jì)處理方式對于票據(jù)賣斷和正回購操作進(jìn)行了區(qū)分，銀行將票據(jù)賣斷，就不再計(jì)入貸款規(guī)模，即為銀行騰出了信貸空間。而做票據(jù)正回購則不能減少信貸規(guī)模。此前，由于部分農(nóng)信社等機(jī)構(gòu)仍沿用老

8、的會計(jì)記賬方式，對于票據(jù)賣斷和回購科目不分。因此， 無論是票據(jù)賣斷還是正回購，部分農(nóng)信社等機(jī)構(gòu)可以消掉信貸規(guī)模，這就給了其他銀行與之合作，進(jìn)而規(guī)避監(jiān)管的機(jī)會?？傮w來看，一方面，票據(jù)“空轉(zhuǎn) ”帶來的直接結(jié)果是，承貼比分子、分母項(xiàng)的同時(shí)上漲；另一方面， 另外兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)則可幫助銀行實(shí)現(xiàn)表內(nèi)的票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)向表外。如此一來， 承貼比一降再降在所難免。出師表兩漢：諸葛亮先帝創(chuàng)業(yè)未半而中道崩殂， 今天下三分， 益州疲弊， 此誠危急存亡之秋也。然侍衛(wèi)之臣不懈于內(nèi)，忠志之士忘身于外者，蓋追先帝之殊遇，欲報(bào)之于陛下也。誠宜開張圣聽，以光先帝遺德，恢弘志士之氣，不宜妄自菲薄，引喻失義，以塞忠諫之路也。宮中府中，俱為一

9、體；陟罰臧否，不宜異同。若有作奸犯科及為忠善者，宜付有司論其刑賞，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使內(nèi)外異法也。侍中、侍郎郭攸之、費(fèi)祎、董允等，此皆良實(shí)，志慮忠純，是以先帝簡拔以遺陛下：愚以為宮中之事，事無大小，悉以咨之，然后施行，必能裨補(bǔ)闕漏，有所廣益。將軍向?qū)?，性行淑均，曉暢軍事，試用于昔日，先帝稱之曰“能 ”，是以眾議舉寵為督：愚以為營中之事，悉以咨之，必能使行陣和睦，優(yōu)劣得所。親賢臣， 遠(yuǎn)小人， 此先漢所以興隆也； 親小人， 遠(yuǎn)賢臣， 此后漢所以傾頹也。 先帝在時(shí)，每與臣論此事， 未嘗不嘆息痛恨于桓、 靈也。 侍中、尚書、 長史、 參軍，此悉貞良死節(jié)之臣，愿陛下親之、信之，則漢室之隆，可計(jì)日而待也。臣本布衣，躬耕于南陽，茍全性命于亂世，不求聞達(dá)于諸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顧臣于草廬之中，咨臣以當(dāng)世之事，由是感激，遂許先帝以驅(qū)馳。后值傾覆，受任于敗軍之際，奉命于危難之間，爾來二十有一年矣。先帝知臣謹(jǐn)慎，故臨崩寄臣以大事也。受命以來，夙夜憂嘆，恐托付不效，以傷先帝之明；故五月渡瀘，深入不毛。今南方已定，兵甲已足，當(dāng)獎(jiǎng)率三軍，北定中原，庶竭駑鈍，腹有詩書氣自華精品文檔你我共享攘除奸兇，興復(fù)漢室