同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管政策和案例全面總結(jié)

1、孫海波：同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管政策和案例全面盤點(diǎn)（萬字長文）一、概述同業(yè)業(yè)務(wù)顧名思義應(yīng)該是交易對(duì)手為金融同業(yè)機(jī)構(gòu)或者交易所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)為同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。如果從這個(gè)思路出發(fā)，“同業(yè)業(yè)務(wù)”是一個(gè)非常寬泛的概念，包括票據(jù)貼現(xiàn)，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，同業(yè)之間外匯及衍生品交易，也包括和境外同業(yè)金融機(jī)構(gòu)的各類同業(yè)業(yè)務(wù)。但目前提及“同業(yè)業(yè)務(wù)”四個(gè)字，我們很自然就聯(lián)想到5部委去年發(fā)布的127號(hào)文關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知，盡管該文名稱中采用了同業(yè)業(yè)務(wù)，但實(shí)際上127號(hào)文中定義的“同業(yè)業(yè)務(wù)”是一個(gè)相對(duì)狹義的概念：指境內(nèi)依法設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)之間以投融資為核心的各項(xiàng)業(yè)務(wù),包括：同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、同業(yè)代付、買入返售(賣出回購)等同業(yè)融

2、資業(yè)務(wù)和同業(yè)投資業(yè)務(wù)。這里排除了境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和境外金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)拆借或存放；也排除了雖然交易對(duì)手是同業(yè)但不具有同業(yè)融資或同業(yè)投資特征（一旦清算交割后沒有同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)）的交易，比如同業(yè)之間非金融債的交易。同業(yè)業(yè)務(wù)雖然廣受關(guān)注，近年來監(jiān)管方面也有不少動(dòng)作，但從監(jiān)管法規(guī)層面有章可循的監(jiān)管文件并不多，以下為監(jiān)管君大致整理的監(jiān)管文件，供參考，若有遺漏也希望能進(jìn)一步補(bǔ)充：商業(yè)銀行法同業(yè)拆借管理辦法尚福林在2014年全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會(huì)議上的講話關(guān)于規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務(wù)管理的通知（銀監(jiān)辦發(fā)2012237號(hào)）關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知（銀監(jiān)辦發(fā)2014140號(hào)）關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知（銀發(fā)20

3、14127號(hào)）關(guān)于加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人民幣同業(yè)銀行結(jié)算賬戶管理的通知（銀發(fā)2014178號(hào)）以及部分級(jí)別較低的同業(yè)業(yè)務(wù)檢查通知；和中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于全面開展銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)內(nèi)部管控遏制違規(guī)經(jīng)營和違法犯罪專項(xiàng)檢查工作的通知中關(guān)于同業(yè)業(yè)務(wù)的檢查的部分關(guān)于存款口徑調(diào)整后存款準(zhǔn)備金政策和利率管理政策有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀發(fā)2014387號(hào)）二、127號(hào)文之前的同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管綜述1.商業(yè)銀行法第四十六條 同業(yè)拆借，應(yīng)當(dāng)遵守中國人民銀行的規(guī)定。禁止利用拆入資金發(fā)放固定資產(chǎn)貸款或者用于投資。拆入資金用于彌補(bǔ)票據(jù)結(jié)算、聯(lián)行匯差頭寸的不足和解決臨時(shí)性周轉(zhuǎn)資金的需要。這里給銀行的“同業(yè)拆借”用途做了明確定義，卻沒有對(duì)“同

4、業(yè)拆借”進(jìn)行定義。尤其是這里的“同業(yè)拆借”有沒有包括線下的同業(yè)借款。一般理解是將其等同于2007年同業(yè)拆借管理辦法中關(guān)于“同業(yè)拆借”的定義。2.2007年同業(yè)拆借管理辦法全面規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)中線上拆借部分，值得注意的是這部法規(guī)主要是約束線上同業(yè)拆借的期限和額度，根據(jù)不同金融機(jī)構(gòu)類型進(jìn)行差異化處理。比如銀行最長拆借期限可為1年，但財(cái)務(wù)公司、信托公司、證券公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司拆入最長期限為7天；這部法規(guī)明確允許中資商業(yè)銀行一級(jí)分行參與銀行間拆借市場。這也為后來銀監(jiān)會(huì)140號(hào)文開始整頓分行在銀行間業(yè)務(wù)埋下伏筆。3.關(guān)于線下同業(yè)借款，這一領(lǐng)域在127號(hào)文之前沒有專門的規(guī)范文件，只有2002年人民銀行發(fā)布

5、的人民幣同業(yè)借款管理暫行辦法(征求意見稿)，當(dāng)時(shí)人民銀行還兼具銀行業(yè)機(jī)構(gòu)監(jiān)管職責(zé)。征求意見稿只是按照期限進(jìn)行劃分，并認(rèn)可同業(yè)借款納入存貸比考核。但該辦法最終并沒有正式發(fā)布。所以銀行業(yè)機(jī)構(gòu)線下同業(yè)借款之前并沒有期限及監(jiān)管額度約束，同時(shí)又不屬于3+1貸款約束范圍，不受資金流向?qū)彶?。直?27號(hào)文出臺(tái)，才明確“同業(yè)借款是指現(xiàn)行法律法規(guī)賦予此項(xiàng)業(yè)務(wù)范圍的金融機(jī)構(gòu)開展的同業(yè)資金借出和借入業(yè)務(wù)，且期限不超過3年”，但此時(shí)模糊之處在于，這里并沒有明確指出哪些金融機(jī)構(gòu)具有這樣同業(yè)拆借的業(yè)務(wù)資質(zhì)。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)類型大致可以分為銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)發(fā)放金融許可證的各種機(jī)構(gòu)，但每家機(jī)構(gòu)發(fā)放牌照之時(shí)并沒有對(duì)“同業(yè)拆借

6、”進(jìn)行明確，是否符合127號(hào)文之意說法不一。筆者根據(jù)各類金融機(jī)構(gòu)大致總結(jié)如下圖，按照“向金融機(jī)構(gòu)借款”、“同業(yè)拆借”的提法可以分為“財(cái)務(wù)公司”、“金融租賃”、“汽車金融”三類金融機(jī)構(gòu)。4.同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和規(guī)范之路在2008年之前同業(yè)業(yè)務(wù)比較簡單，主要構(gòu)成同業(yè)拆借，線下存放，及線上回購。但2009年開始，表內(nèi)資產(chǎn)快速擴(kuò)張，轉(zhuǎn)移龐大的新增表內(nèi)信貸資產(chǎn)需求迫切。一開始銀行主要的轉(zhuǎn)移渠道是通過信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和銀信合作，通過不規(guī)范的回購隱藏表內(nèi)信貸資產(chǎn)。在回購期間將信貸資產(chǎn)當(dāng)同業(yè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理，節(jié)約信貸額度及風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提。銀監(jiān)會(huì)針對(duì)性地發(fā)布了關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀監(jiān)發(fā)20

7、09113號(hào)）以及關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀監(jiān)發(fā)201072號(hào)）；嚴(yán)格規(guī)范真實(shí)轉(zhuǎn)讓和會(huì)計(jì)核算規(guī)范，尤其是2010年進(jìn)一步要求對(duì)以往的銀信合作業(yè)務(wù)強(qiáng)制轉(zhuǎn)表。在此壓力之下，所謂正門“信貸資產(chǎn)證券化”大規(guī)模開展障礙重重（多重而漫長的審批流程，發(fā)起人資本節(jié)約有限，額度控制，外加基礎(chǔ)資產(chǎn)選擇上的約束等），最終興起票據(jù)回購（尤其是雙回購模式），同業(yè)代付和非標(biāo)資產(chǎn)三方回購業(yè)務(wù)（包括暗保），以進(jìn)行同業(yè)業(yè)務(wù)出表的“創(chuàng)新”。（這里不做詳述，將就此專門寫文探討）三.127號(hào)文關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知開啟同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管新思路自2013年6月份起，由于同業(yè)業(yè)務(wù)流動(dòng)性管理缺陷，分支行同業(yè)業(yè)務(wù)管理混亂，

8、導(dǎo)致銀行間流動(dòng)性大幅波動(dòng)（筆者仿效官方口徑，避免使用“危機(jī)”）。隨后銀監(jiān)會(huì)著手起草同業(yè)業(yè)務(wù)的管理規(guī)則，但限于同業(yè)業(yè)務(wù)處于多頭監(jiān)管格局而難以推進(jìn)，機(jī)構(gòu)監(jiān)管分別歸三會(huì)，而銀行間業(yè)務(wù)監(jiān)管又歸央行；同業(yè)賬戶開立規(guī)范也歸央行監(jiān)管。經(jīng)過漫長的監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)，8個(gè)月后終于由央行聯(lián)合5部委發(fā)布127號(hào)文，較之前的同業(yè)業(yè)務(wù)管理辦法更有針對(duì)性，不再是僅僅約束金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性，而是全面規(guī)范同業(yè)非標(biāo)以及因此催生的龐大影子銀行業(yè)務(wù)。具體體現(xiàn)在細(xì)化買入返售和同業(yè)代付業(yè)務(wù)規(guī)則，強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)規(guī)范。127號(hào)文主要針對(duì)2大領(lǐng)域，一是針對(duì)同業(yè)非標(biāo)，仍然可以投，但是堵死買入返售和同業(yè)代付以及三方回購方式投資非標(biāo)；而且標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)的買入返

9、售賣出方也不得出表，這就大幅度增加了銀行資本要求。二是針對(duì)同業(yè)融資，主要引入2個(gè)同業(yè)融資比例控制來限制同業(yè)杠桿擴(kuò)張，幾乎禁止境內(nèi)同業(yè)代付。后面將詳細(xì)介紹127號(hào)文的注意細(xì)節(jié)及部分案例。這里討論幾個(gè)關(guān)注點(diǎn)，僅代表金融監(jiān)管政策研究會(huì) 孫海波 個(gè)人觀點(diǎn)，歡迎進(jìn)一步探討糾正（有關(guān)140號(hào)文同業(yè)專營治理的規(guī)定和資本處理、計(jì)提等規(guī)定將在明天4月16日文章詳述）。1 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是否應(yīng)該納入同業(yè)融資范疇？對(duì)于貼現(xiàn)不納入同業(yè)融資是業(yè)界共識(shí)，但轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是否納入仍有爭論。類比2012年銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務(wù)管理的通知（銀監(jiān)辦發(fā)2012237號(hào)），同業(yè)代付委托行承擔(dān)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)，委托行需要將同業(yè)代付的款項(xiàng)直接確認(rèn)

10、為向客戶提供的貿(mào)易融資，并在表內(nèi)進(jìn)行相關(guān)會(huì)計(jì)處理與核算，而受托行則計(jì)入同業(yè)業(yè)務(wù)。同理，銀行承兌匯票貼現(xiàn)對(duì)于貼現(xiàn)行而言本應(yīng)該計(jì)入同業(yè)業(yè)務(wù)，而對(duì)于承兌行計(jì)入信貸業(yè)務(wù)，但是因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)約束，現(xiàn)實(shí)中只能計(jì)入貼現(xiàn)銀行的信貸業(yè)務(wù)中。相應(yīng)地轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，也只是貼現(xiàn)行發(fā)生變化，實(shí)質(zhì)債權(quán)債務(wù)關(guān)系沒有發(fā)生變化，在此次自查中也沒有列出貼現(xiàn)填報(bào)項(xiàng)，沒有被列入同業(yè)業(yè)務(wù)。2 保險(xiǎn)公司協(xié)議存款是否也要納入到同業(yè)業(yè)務(wù)范疇？保險(xiǎn)公司存款在銀監(jiān)會(huì)1104非現(xiàn)場監(jiān)管報(bào)表屬于一般存款并交納存款準(zhǔn)備金，這里是否應(yīng)該納入同業(yè)業(yè)務(wù)。目前央行和銀監(jiān)會(huì)的解釋仍然沒有統(tǒng)一。從央行角度，因?yàn)?999年其發(fā)布的關(guān)于對(duì)保險(xiǎn)公司試辦協(xié)議存款的通知明確“協(xié)議存款”

11、起存金額3000萬以上，期限5年以上存款可以不受存款利率約束；所以央行偏向于不納入同業(yè)業(yè)務(wù)（但保險(xiǎn)公司活期和定期存款需要納入同業(yè)業(yè)務(wù)，只是5年期協(xié)議存款不需要納入），但銀監(jiān)會(huì)偏向于不論活期定期都納入同業(yè)業(yè)務(wù)。注意從銀監(jiān)會(huì)的存貸比考核角度，保險(xiǎn)公司的存款（不論是保險(xiǎn)公司活期還是定期存款）一直都納入一般存款(即存貸比的分母)。但從央行角度，只有5年期以上協(xié)議存款才不受存款上線約束。所以業(yè)內(nèi)5年期存款附加無罰金的提前贖回條款操作較多，即能滿足保險(xiǎn)公司流動(dòng)性要求又能滿足央行關(guān)于期限的約束。3 銀行借助證券公司定向資產(chǎn)管理計(jì)劃購買本行已貼現(xiàn)的銀行承兌匯票，將貸款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為同業(yè)投資業(yè)務(wù)是否違規(guī)？金融監(jiān)管政

12、策研究會(huì) 孫海波：對(duì)于這點(diǎn)，爭論頗多。這里首先需要從銀行承兌匯票(BAD)說起，BAD貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)本質(zhì)上的確不應(yīng)該占用信貸額度以及貸款規(guī)模，因?yàn)槎邔?shí)際面臨的都是承兌銀行同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。但由于統(tǒng)計(jì)上的困難，直接計(jì)入了貼入行額度占用。回到同業(yè)資金借助資管投資本行已承兌匯票，雖然經(jīng)過了“特定目的載體”，但按照127號(hào)文的“實(shí)質(zhì)重于形式”原則，并不能逃避額度占用（包括貸款規(guī)模）；唯一能將此類額度從整個(gè)市場上消失的就是“信貸資產(chǎn)證券化”。這里只想強(qiáng)調(diào)“穿透原則”在理財(cái)領(lǐng)域銀監(jiān)會(huì)早已強(qiáng)調(diào)，主要針對(duì)理財(cái)非標(biāo)的監(jiān)管比例（4%和35%）。127號(hào)文所謂的“實(shí)質(zhì)重于形式”是否意味著一定“穿透”，以及什么情況下“穿透”

13、都沒有明確說法。但筆者個(gè)人觀點(diǎn)是這個(gè)案例一定是穿透。如果是同業(yè)拆借給第三方銀行，第三方銀行再向特殊目的載體融資購買本行票據(jù)，同時(shí)向第三方銀行提供擔(dān)保，則違反127號(hào)文第7點(diǎn)關(guān)于買入返售和擔(dān)保的規(guī)定，且不能出表。4. 特別注意同業(yè)投資、同業(yè)融資及非同業(yè)業(yè)務(wù)三者的區(qū)別。實(shí)際業(yè)務(wù)中常常有地方銀監(jiān)局/分局或者銀行因?yàn)楦拍罨煜a(chǎn)生報(bào)送錯(cuò)誤。其中同業(yè)投資和同業(yè)融資共同點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)暴露都是同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（非企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)）；同業(yè)投資業(yè)務(wù)的交易對(duì)手和同業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露主體分離，標(biāo)準(zhǔn)化的債券和CD都納入同業(yè)投資范疇。同業(yè)融資是交易對(duì)手就是資金融出或融入方。那么非同業(yè)業(yè)務(wù)，比如企業(yè)債/短融/中票等的風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)象就不是金融機(jī)構(gòu)，而

14、是企業(yè)(或者財(cái)政部/央行)。具體相關(guān)概念見下圖5. 關(guān)于存款認(rèn)定的問題：目前構(gòu)造存款，案例1：通過A銀行將資金委托第三方資管并成立定向資產(chǎn)管理計(jì)劃。該計(jì)劃投資保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司專戶資產(chǎn)管理計(jì)劃,保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司與銀行簽訂協(xié)議存款,將該筆資金以一般性存款的形式存放于A銀行,從而實(shí)現(xiàn)“理財(cái)資金轉(zhuǎn)為一般性存款”；這里一般同時(shí)簽訂可提前贖回條款，從而既滿足法規(guī)對(duì)保險(xiǎn)公司“協(xié)議存款”5年以上的期限要求，又能確保流動(dòng)性靈活性要求。提前贖回條款本身并沒有違反法規(guī)，提前贖回是否有罰息也沒有法規(guī)約束。1997年央行的人民幣單位存款管理辦法規(guī)定提前支取存款只能獲得活期利息，但這里只約束企業(yè)存款，不包括金融機(jī)構(gòu)的存款

15、。提前贖回且存款人雖不承擔(dān)利息懲罰，但穩(wěn)定性欠佳，在測(cè)算LCR（流動(dòng)性覆蓋率）時(shí)候流失比例較高；此外在計(jì)算25%流動(dòng)性比例是否可以納入分母，以及計(jì)算流動(dòng)性缺口時(shí)候如何處理都可能是監(jiān)管提出異議的地方。6. 結(jié)算性存款和非結(jié)算性存款區(qū)分和定義。由于127號(hào)文對(duì)結(jié)算性存款沒有明確說法，后續(xù)溝通時(shí)，相關(guān)監(jiān)管層官員都指向后來銀發(fā)2014178號(hào)關(guān)于加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人民幣同業(yè)銀行結(jié)算賬戶管理的通知中的定義：“結(jié)算性同業(yè)銀行結(jié)算賬戶是指用于代理現(xiàn)金解繳、代理支付結(jié)算等支付結(jié)算業(yè)務(wù)的賬戶”；筆者從保守角度出發(fā)，一般如果以獲取存款或融資收益為主的同業(yè)業(yè)務(wù)，可以排除在結(jié)算性同業(yè)存款之外。7.關(guān)于178號(hào)文同業(yè)結(jié)

16、算賬戶：178號(hào)文是針對(duì)開戶規(guī)范，而不是針對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管。很多線下同業(yè)業(yè)務(wù)，可以不開立“同業(yè)銀行結(jié)算賬戶”操作，因此不受178號(hào)文約束，但仍然在127號(hào)文范疇。以下粗略總結(jié)兩種同業(yè)銀行結(jié)算賬戶開戶級(jí)別和限制：存款銀行開戶銀行結(jié)算性總行書面授權(quán)的分支機(jī)構(gòu)、或全國性銀行特殊情況的一級(jí)分行轉(zhuǎn)授權(quán)支行及以下不得為異地（跨縣市）存款銀行開立同業(yè)銀行結(jié)算賬戶投融資類一級(jí)分行以上，或一級(jí)法人授權(quán)二級(jí)分行二級(jí)分行以上，支行及以下不得提供開戶（同城或異地都不行）四.央行關(guān)于存貸款口徑調(diào)整，及其和銀監(jiān)會(huì)存貸比差異在弄清楚央行此次調(diào)整之前首先得弄清楚一些概念，主要涉及金融機(jī)構(gòu)編碼規(guī)范(銀發(fā)2009363號(hào)）；關(guān)于調(diào)

17、整金融機(jī)構(gòu)存貸款統(tǒng)計(jì)口徑的通知銀發(fā)201514號(hào)；關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑的通知（銀監(jiān)發(fā)201434號(hào)）；關(guān)于金融機(jī)構(gòu)分類，筆者將其總結(jié)為下圖所示：整個(gè)387號(hào)文和后來的205年14號(hào)文都很簡單，“新納入各項(xiàng)存款口徑的存款是指存款類金融機(jī)構(gòu)吸收的證券及交易結(jié)算類存放、銀行業(yè)非存款類存放、SPV存放、其他金融機(jī)構(gòu)存放及境外金融機(jī)構(gòu)存放”。這里紅色部分除SPV以外具體構(gòu)成都在金融機(jī)構(gòu)編碼規(guī)范中有所規(guī)定，SPV概念在127號(hào)文中有表述。綜合來看，筆者總結(jié)相關(guān)概念如上圖（具體探討可參見“金融監(jiān)管”公眾號(hào)4月13日的推送文章）：根據(jù)金融機(jī)構(gòu)編碼規(guī)范相關(guān)定義所以387號(hào)文中相關(guān)概念定義如下：1）交易

18、結(jié)算類存放是指證券公司、基金公司、期貨公司、交易所及登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的存放；2）業(yè)非存款類存放是指信托公司、汽車金融、金融租賃、貸款公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司、金融資產(chǎn)管理公司的存放；3）SPV存放指商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托投資計(jì)劃、證券投資基金、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金管理公司及子公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品存放；4）其他金融機(jī)構(gòu)存放指金融控股公司、保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)、小額貸款公司的存放；其中關(guān)于拆放SPV納入“各項(xiàng)”貸款銀行做法仍然不一致，盡管目前不納入銀監(jiān)會(huì)的存貸比，但為將來政策銜接做準(zhǔn)備，銀行傾向于不納入貸款核算，所以為避開法規(guī)的“拆放”字眼，商業(yè)銀行可能按照“同業(yè)投資”進(jìn)行核算，

19、從而避開央行14號(hào)文的約束。五、央行在2015年1月中旬發(fā)布了關(guān)于調(diào)整金融機(jī)構(gòu)存貸款統(tǒng)計(jì)口徑的通知銀發(fā)201514號(hào)；即在盛司長在媒體面前高調(diào)宣布貸款口徑調(diào)整之后，央行發(fā)布了非常詳細(xì)的存貸款口徑通知，事實(shí)上14號(hào)文覆蓋了387號(hào)文關(guān)于存款口徑調(diào)整的內(nèi)容，而且表述上更加嚴(yán)謹(jǐn)。其實(shí)弄清楚上述金融機(jī)構(gòu)分類后，紛繁復(fù)雜的存貸口徑調(diào)整就變得非常簡單，一句話概括：存款口徑新增非存款類金融機(jī)構(gòu)存款，貸款口徑新增非存款類金融機(jī)構(gòu)拆放。本文最后是存款類金融機(jī)構(gòu)信貸收支統(tǒng)計(jì)表，紅色部分為變動(dòng)主要部分。這一句話的解讀非常豐富，各項(xiàng)貸款口徑只排除存款類金融機(jī)構(gòu)之間的拆借，即只排除銀行和央行直接資金往來，銀行和財(cái)務(wù)公司之間的資金往來。銀行投資各類資管，基金子公司產(chǎn)品都將被納入各項(xiàng)貸款統(tǒng)計(jì)。銀行拆放各類證券期貨及信托公司、汽車金融、金融租賃、貸款公司也將納入各項(xiàng)貸款統(tǒng)計(jì)。銀行拆放小額貸款公司也被納入各項(xiàng)貸款。六、央行的存貸比口徑和銀監(jiān)會(huì)存貸比指標(biāo)是相對(duì)獨(dú)立的2套體系。一般意義上當(dāng)我們說銀行有攬儲(chǔ)壓力，高息攬存，為符合監(jiān)管指標(biāo)，實(shí)際是指銀監(jiān)會(huì)的存貸比考核在起作用。包括以貸轉(zhuǎn)存，同業(yè)存款變?cè)煲话愦婵?，設(shè)定理財(cái)產(chǎn)品到期日以促使月末達(dá)標(biāo)等。其實(shí)銀監(jiān)會(huì)早在2014年6月30日就發(fā)布了貸存比新規(guī)銀