化工技術(shù)經(jīng)濟(jì)-原理VIP

1、化工技術(shù)經(jīng)濟(jì)化工技術(shù)經(jīng)濟(jì)的基本原理的基本原理學(xué)習(xí)重點(diǎn)學(xué)習(xí)重點(diǎn)1可比原則可比原則研究如何使不同的技術(shù)方案能建立在研究如何使不同的技術(shù)方案能建立在同一基礎(chǔ)上進(jìn)行比較和評價(jià)同一基礎(chǔ)上進(jìn)行比較和評價(jià)保證技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價(jià)的科學(xué)性和可靠性保證技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價(jià)的科學(xué)性和可靠性21 1、品種可比、品種可比分解法分解法效果系數(shù)法效果系數(shù)法 各技術(shù)方案所提供的產(chǎn)品品種（或功各技術(shù)方案所提供的產(chǎn)品品種（或功能）相同或基本相同能）相同或基本相同可比性處理可比性處理32 2、產(chǎn)量可比、產(chǎn)量可比(1 )(1 )單位產(chǎn)品指標(biāo)單位產(chǎn)品指標(biāo)-各方案產(chǎn)量相差不大各方案產(chǎn)量相差不大產(chǎn)品產(chǎn)量修正產(chǎn)品產(chǎn)量修正 單位產(chǎn)品投資額單位產(chǎn)品投資額11

2、1QPp 222QPp 單位產(chǎn)品經(jīng)營成本單位產(chǎn)品經(jīng)營成本111QCc 222QCc 單位產(chǎn)品凈收益單位產(chǎn)品凈收益111QMm 222QMm 各方案產(chǎn)品的產(chǎn)量相等各方案產(chǎn)品的產(chǎn)量相等或基本相等或基本相等4p p1 1，p p2 2方案方案1 1和方案和方案2 2的單位產(chǎn)品投資額；的單位產(chǎn)品投資額；c c1 1，c c2 2方案方案1 1和方案和方案2 2的單位產(chǎn)品經(jīng)營成本；的單位產(chǎn)品經(jīng)營成本；m m1 1，m m2 2方案方案1 1和方案和方案2 2的單位產(chǎn)品凈收益；的單位產(chǎn)品凈收益；P P1 1，P P2 2方案方案1 1和方案和方案2 2的投資總額；的投資總額；C C1 1，C C2 2方案

3、方案1 1和方案和方案2 2的年成本總額；的年成本總額；M M1 1，M M2 2方案方案1 1和方案和方案2 2的年凈收益總額；的年凈收益總額；Q Q1 1，Q Q2 2-方案方案1 1和方案和方案2 2的年產(chǎn)量。的年產(chǎn)量。5(2)(2)重復(fù)建設(shè)方案比較重復(fù)建設(shè)方案比較-各方案產(chǎn)量相差較大各方案產(chǎn)量相差較大(3)(3)基準(zhǔn)方案比較基準(zhǔn)方案比較-各方案產(chǎn)量相差較大各方案產(chǎn)量相差較大)1 (1 基修修修基折QQfPQQPP)1 (1 基修修修基折QQfCQQCCP P折折-折算投資總額折算投資總額C C折折-折算年成本總額折算年成本總額f fP P- -總投資中固定費(fèi)用所占比率總投資中固定費(fèi)用所

4、占比率f fC C- -總成本中固定成本所占比率總成本中固定成本所占比率63 3、質(zhì)量可比、質(zhì)量可比 各方案產(chǎn)品的性能、壽命等主要質(zhì)量指標(biāo)各方案產(chǎn)品的性能、壽命等主要質(zhì)量指標(biāo)相同或基本相同。相同或基本相同。可比性處理可比性處理 將質(zhì)量問題轉(zhuǎn)化為數(shù)量問題將質(zhì)量問題轉(zhuǎn)化為數(shù)量問題2221221221212LLLL消除質(zhì)量差別后的產(chǎn)量方案 的產(chǎn)量、方案 和方案 的質(zhì)量參數(shù)，7各方案費(fèi)用的范圍和計(jì)算必須采用統(tǒng)一的規(guī)各方案費(fèi)用的范圍和計(jì)算必須采用統(tǒng)一的規(guī)定和方法定和方法 各方案采用合理、一致的價(jià)格各方案采用合理、一致的價(jià)格8價(jià)格修正價(jià)格修正確定合理價(jià)格確定合理價(jià)格 -社會(huì)必要成本社會(huì)必要成本+ +合理盈

5、利合理盈利采用國際貿(mào)易價(jià)格采用國際貿(mào)易價(jià)格 -特別是進(jìn)出口產(chǎn)品和引進(jìn)特別是進(jìn)出口產(chǎn)品和引進(jìn)技術(shù)等項(xiàng)目技術(shù)等項(xiàng)目采用影子價(jià)格采用影子價(jià)格 -供需均衡時(shí)產(chǎn)品和資源的價(jià)格供需均衡時(shí)產(chǎn)品和資源的價(jià)格采用折算費(fèi)用采用折算費(fèi)用 -項(xiàng)目實(shí)際各項(xiàng)相關(guān)費(fèi)用之和項(xiàng)目實(shí)際各項(xiàng)相關(guān)費(fèi)用之和+ +合合理利潤理利潤采用不同時(shí)期的變動(dòng)價(jià)格采用不同時(shí)期的變動(dòng)價(jià)格 -考慮不同時(shí)期價(jià)格的考慮不同時(shí)期價(jià)格的變化變化9時(shí)間修正時(shí)間修正 影子價(jià)格是在最佳的社會(huì)生產(chǎn)環(huán)境和充影子價(jià)格是在最佳的社會(huì)生產(chǎn)環(huán)境和充 分發(fā)揮價(jià)值規(guī)律作用的條件下分發(fā)揮價(jià)值規(guī)律作用的條件下，供求達(dá)到平衡時(shí)的供求達(dá)到平衡時(shí)的產(chǎn)品和資源價(jià)格產(chǎn)品和資源價(jià)格，也稱為最優(yōu)計(jì)算

6、價(jià)格或經(jīng)濟(jì)價(jià)格也稱為最優(yōu)計(jì)算價(jià)格或經(jīng)濟(jì)價(jià)格。10凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量= =現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入- -現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出 = =收入款收入款- -支出款支出款 現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量一、現(xiàn)金流量的概念一、現(xiàn)金流量的概念 現(xiàn)金流量就是指一項(xiàng)特定的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，在一定現(xiàn)金流量就是指一項(xiàng)特定的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，在一定時(shí)期內(nèi)（年、半年、季等）現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出或時(shí)期內(nèi)（年、半年、季等）現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出或流入與流出數(shù)量的代數(shù)和。流入與流出數(shù)量的代數(shù)和。 流入系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流入流入系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流入 CICI； 流出系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流出流出系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流出 COCO； 同一時(shí)點(diǎn)上現(xiàn)金流入與流出之差稱該系統(tǒng)的凈同一時(shí)點(diǎn)上現(xiàn)金流入與流出之差

7、稱該系統(tǒng)的凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量CF。 0 0 獲利獲利= =0 0 盈虧平衡盈虧平衡 0 0 虧損虧損CF反映系統(tǒng)反映系統(tǒng)獲利能力獲利能力11二、現(xiàn)金流量的構(gòu)成二、現(xiàn)金流量的構(gòu)成現(xiàn)金現(xiàn)金流入流入項(xiàng)目項(xiàng)目銷售收入銷售收入S S回收固定資產(chǎn)凈殘值回收固定資產(chǎn)凈殘值I IS S回收流動(dòng)資金回收流動(dòng)資金I Ir r現(xiàn)金現(xiàn)金流出流出項(xiàng)目項(xiàng)目建設(shè)投資建設(shè)投資I IP P流動(dòng)資金投資流動(dòng)資金投資I IF F經(jīng)營成本經(jīng)營成本C C稅金稅金R R新增固定資產(chǎn)投資新增固定資產(chǎn)投資I I新增流動(dòng)資金投資新增流動(dòng)資金投資I IW W生產(chǎn)期生產(chǎn)期最末年、生產(chǎn)期最末年、生產(chǎn)期最末年最末年建設(shè)期建設(shè)期建設(shè)期建設(shè)期生產(chǎn)期生產(chǎn)期

8、生產(chǎn)期生產(chǎn)期生產(chǎn)期生產(chǎn)期生產(chǎn)期生產(chǎn)期12三、現(xiàn)金流量圖三、現(xiàn)金流量圖表達(dá)一個(gè)確切的經(jīng)濟(jì)量表達(dá)一個(gè)確切的經(jīng)濟(jì)量時(shí)間時(shí)間金額金額0 01 12 23 3n-1n-1n n（期）（期）1.1. 一次性投資發(fā)生在期初；一次性投資發(fā)生在期初；2.2. 經(jīng)常性收支發(fā)生在期末；經(jīng)常性收支發(fā)生在期末；3.3. 一次性回收投資發(fā)生在期末。一次性回收投資發(fā)生在期末。通常默認(rèn)：通常默認(rèn)：4 4單位：單位：橫軸橫軸縱軸縱軸13資金的時(shí)間價(jià)值資金的時(shí)間價(jià)值l 利息和利潤利息和利潤l 資金的時(shí)間價(jià)值是一個(gè)動(dòng)態(tài)概念資金的時(shí)間價(jià)值是一個(gè)動(dòng)態(tài)概念提問提問1 1：現(xiàn)在的：現(xiàn)在的100100元錢和元錢和1 1年后年后 的的1001

9、00元錢，元錢，其經(jīng)濟(jì)價(jià)值是否相等？哪個(gè)大？為什么？其經(jīng)濟(jì)價(jià)值是否相等？哪個(gè)大？為什么？答：不相等！答：不相等！現(xiàn)在的現(xiàn)在的100100元錢的經(jīng)濟(jì)價(jià)值要大一些！元錢的經(jīng)濟(jì)價(jià)值要大一些！14因?yàn)橐驗(yàn)?現(xiàn)在的現(xiàn)在的100100元元投資投資（利潤率：利潤率：1515）115115元元( (利潤：利潤：1515元元) )存入銀行存入銀行（利息率：利息率：5 5）一年后一年后105105元元( (利息：利息：5 5元元) )一年后一年后的的100100元元15GWA (v)Pm(c)PWG流通過程流通過程( (購買購買) )生產(chǎn)過程生產(chǎn)過程流通過程流通過程( (銷售銷售) )(c+v)(c+v+m)回答

10、：回答：G貨幣貨幣;W商品商品;A 勞動(dòng)者的勞動(dòng)勞動(dòng)者的勞動(dòng);Pm生產(chǎn)資料生產(chǎn)資料;v可變資本價(jià)值，指勞動(dòng)力可變資本價(jià)值，指勞動(dòng)力;c不變資本價(jià)值，指生產(chǎn)資料不變資本價(jià)值，指生產(chǎn)資料;P生產(chǎn)過程生產(chǎn)過程;m剩余價(jià)值（資金的時(shí)間價(jià)值）剩余價(jià)值（資金的時(shí)間價(jià)值）提問提問2 2：資金的時(shí)間價(jià)值是如何產(chǎn)生的？：資金的時(shí)間價(jià)值是如何產(chǎn)生的？16 資金時(shí)間價(jià)值的資金時(shí)間價(jià)值的本質(zhì)本質(zhì)是是: :資金在周轉(zhuǎn)過程資金在周轉(zhuǎn)過程中同勞動(dòng)者的生產(chǎn)活動(dòng)相結(jié)合后中同勞動(dòng)者的生產(chǎn)活動(dòng)相結(jié)合后, ,由勞動(dòng)者在由勞動(dòng)者在生產(chǎn)過程中創(chuàng)造出的剩余價(jià)值。生產(chǎn)過程中創(chuàng)造出的剩余價(jià)值。 資金時(shí)間價(jià)值來源于生產(chǎn)過程，但離不開資金時(shí)間價(jià)值

11、來源于生產(chǎn)過程，但離不開流通領(lǐng)域。流通領(lǐng)域。閑置資金是一種浪費(fèi)！閑置資金是一種浪費(fèi)！17貨幣貨幣流通領(lǐng)域流通領(lǐng)域生產(chǎn)要素生產(chǎn)要素生產(chǎn)要素生產(chǎn)要素生產(chǎn)活動(dòng)生產(chǎn)活動(dòng)商品商品商品商品 流通領(lǐng)域流通領(lǐng)域更多的貨幣更多的貨幣生產(chǎn)領(lǐng)域資金產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值的原因生產(chǎn)領(lǐng)域資金產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值的原因1819F = P + I利息利息 ：占用資金：占用資金所付出的代價(jià)所付出的代價(jià)本利和本利和本金本金100%100%FPIiPPi-i-利率利率：單位本金經(jīng)過：單位本金經(jīng)過一個(gè)計(jì)息周期一個(gè)計(jì)息周期后的增值額。后的增值額。20單利與復(fù)利單利與復(fù)利(1)nFPni式中：式中： F-F-第第n n個(gè)計(jì)息周期末的本利和個(gè)計(jì)息周期末的

12、本利和P-P-本金本金n-n-計(jì)息周期數(shù)計(jì)息周期數(shù)i-i-利率利率n n年末本利和的單利計(jì)算公式：年末本利和的單利計(jì)算公式：單利計(jì)算方法：僅以本金為基數(shù)計(jì)算利息單利計(jì)算方法：僅以本金為基數(shù)計(jì)算利息， 已取得的利息部分不再計(jì)息的方法。已取得的利息部分不再計(jì)息的方法。n n年末本利和的復(fù)利計(jì)算公式：年末本利和的復(fù)利計(jì)算公式：(1)nnFPi復(fù)利計(jì)算方法：以本金與累計(jì)利息之和為基數(shù)計(jì)算復(fù)利計(jì)算方法：以本金與累計(jì)利息之和為基數(shù)計(jì)算利息，利息，俗稱俗稱“利滾利利滾利”。21例例1 1、某銀行同時(shí)貸給兩個(gè)工廠各、某銀行同時(shí)貸給兩個(gè)工廠各10001000萬元，年利萬元，年利率均為率均為12%12%。假如甲廠

13、單利計(jì)息，乙廠復(fù)利計(jì)息，。假如甲廠單利計(jì)息，乙廠復(fù)利計(jì)息，問五年后，該銀行應(yīng)從兩個(gè)工廠各提取多少資金？問五年后，該銀行應(yīng)從兩個(gè)工廠各提取多少資金？從甲廠提取資金：從甲廠提取資金：(1)1000112%51600()nFPin萬元5(1)10001 12%1762.34()nnFPi萬元從乙廠提取資金：從乙廠提取資金：22rim計(jì)息周期則每個(gè)計(jì)息周期的利率則為：則每個(gè)計(jì)息周期的利率則為：名義利率：以年為計(jì)息周期的利率，以名義利率：以年為計(jì)息周期的利率，以 r r 表示；表示；實(shí)際利率：計(jì)息周期小于實(shí)際利率：計(jì)息周期小于1 1年時(shí)，年實(shí)際發(fā)生的年時(shí)，年實(shí)際發(fā)生的利率，以利率，以 i i 表示；表示

14、；計(jì)息周期有：年、半年、季、月、周、日等多種計(jì)息周期有：年、半年、季、月、周、日等多種（短期復(fù)利）；（短期復(fù)利）；按年計(jì)息時(shí)，實(shí)際利率和名義利率相同，否則二按年計(jì)息時(shí)，實(shí)際利率和名義利率相同，否則二者不相同；者不相同；年計(jì)息次數(shù)，以年計(jì)息次數(shù)，以m m表示。表示。rim計(jì)息周期名義利率：名義利率：23 例例2 2、今將、今將10001000元存入銀行，年利率為元存入銀行，年利率為 12%12%，試分別計(jì)算：按年、半年、月計(jì)息時(shí)一年后的本利試分別計(jì)算：按年、半年、月計(jì)息時(shí)一年后的本利和。和。解：解：1212(1)10001 12%1120()(1)10001 12%/21123.6()(1)10

15、001 12%/121126.8()nnnnnnFPiFPiFPi元元元 由此可見，由此可見，短期復(fù)利時(shí)短期復(fù)利時(shí)，每年末終值比年初的，每年末終值比年初的實(shí)際增長率高于名義利率。實(shí)際增長率高于名義利率。24m1im1irr當(dāng)時(shí)，；當(dāng) 時(shí)， 。實(shí)際利率和名義利率的關(guān)系：實(shí)際利率和名義利率的關(guān)系：11(1)(1)1mmrPPIrmiPPmFPP按年計(jì)息時(shí)：名義利率實(shí)際利率按年計(jì)息時(shí)：名義利率實(shí)際利率用單利法計(jì)算時(shí)：名義利率實(shí)際利率用單利法計(jì)算時(shí)：名義利率實(shí)際利率25 例例3 3、某銀行同時(shí)貸給兩個(gè)工廠各、某銀行同時(shí)貸給兩個(gè)工廠各1000 1000 萬元，年利率均為萬元，年利率均為12%12%。甲廠

16、每年結(jié)算一次，乙廠。甲廠每年結(jié)算一次，乙廠每月結(jié)算一次。問一年后，該銀行從兩個(gè)工廠各提每月結(jié)算一次。問一年后，該銀行從兩個(gè)工廠各提出了多少資金？出了多少資金？已知：已知：r=12%,mr=12%,m甲甲=1=1， m m乙乙=12=12，P=1000P=1000（萬元）萬元）, ,n=1n=1F F甲甲=1000=1000(1+12%)=1120(1+12%)=1120（萬元）（萬元）F F乙乙=1000=1000(1+12.7%)=1127(1+12.7%)=1127（萬元）（萬元）11212%1112%112%1112.7%12ii甲乙26 例例4 4、某企業(yè)向銀行貸款、某企業(yè)向銀行貸款2

17、020萬元，條件是萬元，條件是 年利率年利率1212，每月計(jì)息一次，求，每月計(jì)息一次，求3 3年末應(yīng)歸還的本利年末應(yīng)歸還的本利和。和。解法（一）解法（一）12 312%20 (1)12361120%)( 萬元628.11mmri)(11212112)%(%.681236812120%).( 萬元628.n)i1 (PF n)i1 (PF 解法（二）解法（二）27 例例5 5、企業(yè)發(fā)行債券，在名義利率相同、企業(yè)發(fā)行債券，在名義利率相同 的情況下，對其比較有利的復(fù)利計(jì)算期是（的情況下，對其比較有利的復(fù)利計(jì)算期是（ ) )？A.A.年；年；B B、半年；、半年；C C、季、季D D、月、月 例例6

18、6、一項(xiàng)、一項(xiàng)500500萬元的借款，借款期萬元的借款，借款期5 5年，年年，年利率為利率為8 8，若每半年復(fù)利一次，年實(shí)際利率會(huì)，若每半年復(fù)利一次，年實(shí)際利率會(huì)高出名義利率（高出名義利率（ ）？）？A.4A.4；B B、0.24%0.24%；C C、0.16%0.16%D D、0.8%0.8%A 例例7 7、某企業(yè)擬向國外銀行商業(yè)貸款、某企業(yè)擬向國外銀行商業(yè)貸款15001500萬美萬美元，元，5 5年后一次性還清?，F(xiàn)有一家美國銀行可按年年后一次性還清?，F(xiàn)有一家美國銀行可按年利率利率1717貸出，按年計(jì)息。另有一家日本銀行愿按貸出，按年計(jì)息。另有一家日本銀行愿按年利率年利率1616貸出，按月計(jì)

19、息。問該企業(yè)從哪家銀行貸出，按月計(jì)息。問該企業(yè)從哪家銀行貸款較合算？貸款較合算？C28資金的等效值計(jì)算資金的等效值計(jì)算1469.31469.3元元1259.71259.7元元10001000元元100100元元105105元元年利率為年利率為5 5等值等值如：如：又如：又如：(i=8%)(i=8%)一年后一年后現(xiàn)在的現(xiàn)在的今年的今年的3 3年后的年后的5 5年后的年后的i ii i29在考慮資金時(shí)間價(jià)值因素后，不同時(shí)間點(diǎn)上數(shù)額在考慮資金時(shí)間價(jià)值因素后，不同時(shí)間點(diǎn)上數(shù)額不等的資金在一定利率條件下具有相等的實(shí)際經(jīng)濟(jì)不等的資金在一定利率條件下具有相等的實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值。價(jià)值。 l 資金額資金額 時(shí)間時(shí)間

20、 利率利率-通常取最初存款、借款或投資的時(shí)間通常取最初存款、借款或投資的時(shí)間30 利用資金等值的概念，可以把不同時(shí)間利用資金等值的概念，可以把不同時(shí)間發(fā)生的資金收支換算成同一時(shí)間，發(fā)生的資金收支換算成同一時(shí)間，以滿足時(shí)以滿足時(shí)間可比原則間可比原則，這樣就可以更科學(xué)地對不同技，這樣就可以更科學(xué)地對不同技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行比較和分析。術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行比較和分析。意義意義 將某一時(shí)間點(diǎn)上發(fā)生的資金金額按照某將某一時(shí)間點(diǎn)上發(fā)生的資金金額按照某一利率折算成另一時(shí)點(diǎn)上的等值金額的過程一利率折算成另一時(shí)點(diǎn)上的等值金額的過程就叫做就叫做資金等值計(jì)算資金等值計(jì)算。31折現(xiàn)與折現(xiàn)率折現(xiàn)與折現(xiàn)率折現(xiàn)（折現(xiàn)（貼

21、現(xiàn)）：把將來某一時(shí)間點(diǎn)的現(xiàn)金流量貼現(xiàn)）：把將來某一時(shí)間點(diǎn)的現(xiàn)金流量換算成基準(zhǔn)時(shí)間點(diǎn)的等效值現(xiàn)金流量換算成基準(zhǔn)時(shí)間點(diǎn)的等效值現(xiàn)金流量折現(xiàn)率（貼現(xiàn)率）折現(xiàn)率（貼現(xiàn)率） ：折現(xiàn)時(shí)所采用的利率：折現(xiàn)時(shí)所采用的利率 資金資金現(xiàn)在現(xiàn)在的價(jià)值。即把將來某個(gè)時(shí)間點(diǎn)的的價(jià)值。即把將來某個(gè)時(shí)間點(diǎn)的資金金額折現(xiàn)后的等值金額叫做資金金額折現(xiàn)后的等值金額叫做現(xiàn)值現(xiàn)值P。 現(xiàn)值在現(xiàn)值在將來將來某一時(shí)間點(diǎn)上的等值資金額叫某一時(shí)間點(diǎn)上的等值資金額叫做終值（未來值）做終值（未來值）F。等額等額、定期定期的系列收支叫做年金。的系列收支叫做年金。32 niniPF)1(/ 1 1、一次支付、一次支付復(fù)利終值計(jì)算復(fù)利終值計(jì)算0 01

22、 12 2n-1n-1n nP P（已知）（已知）F F？i i（已知）（已知）niPFPiPFn，/)1 (/, ,F P i n一次支付終值系數(shù)一次支付終值系數(shù)33niFPFiFPn/1）（niniFP11/（P/F, i, nP/F, i, n）一次支付現(xiàn)值系數(shù)（折現(xiàn)一次支付現(xiàn)值系數(shù)（折現(xiàn)/ /貼貼現(xiàn)系數(shù)）現(xiàn)系數(shù)）2 20 01 12 2n-1n-1n nP=?P=?F F（已知）（已知）i i（已知）（已知）34 例例8 8、準(zhǔn)備、準(zhǔn)備1010年后從銀行取年后從銀行取1010萬元，銀行萬元，銀行 存款年利率為存款年利率為10%10%，現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少元？，現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少元？ 例例

23、9 9、準(zhǔn)備、準(zhǔn)備1010年后從銀行取年后從銀行取1010萬元，銀行存萬元，銀行存款年利率為款年利率為10%10%，如果在本年末存款，應(yīng)存入銀，如果在本年末存款，應(yīng)存入銀行多少元？行多少元？10110 (1 0.1)10 0.38553.855nPFi（）（萬元）910 (1 0.1)10 0.42414.2411nPFi（萬元）（）35注意圖中注意圖中A A、F F的位置的位置等額分付終值計(jì)算現(xiàn)金流量圖等額分付終值計(jì)算現(xiàn)金流量圖F=F=？0 0n nA A（已知）1 12 23 34 4n-1n-11 1等額分付等額分付3611(/)niFAA FAini， ， iiniAFn11/ 式中：

24、式中： A-A-等額年金等額年金（F/A,i,n）等額分付終值系數(shù)等額分付等額分付37 例例9 9、某人每年末在銀行存款、某人每年末在銀行存款1 1萬元，存萬元，存 款期一年，款期一年，年利率為年利率為8%8%，自動(dòng)轉(zhuǎn)存，連續(xù)十年。自動(dòng)轉(zhuǎn)存，連續(xù)十年。問十年后可從銀行取出多少萬元？問十年后可從銀行取出多少萬元？10(1)1(18% )2.17()nFPi萬 元101110.08110.08114.48714.487 ()niAiF（）萬 元38等額分付償債基金計(jì)算現(xiàn)金流量圖等額分付償債基金計(jì)算現(xiàn)金流量圖注意圖中注意圖中A A、F F的位置的位置F F（已知）0 0n nA=A=？1 12 23

25、 34 4n-1n-12 2等額分付等額分付39(/)11niAFF A Fini， ，niFAiin/11為償債基金系數(shù)為償債基金系數(shù)/, ,A F i n等額分付等額分付403 3等額分付等額分付0 0n nA A（已知）1 12 23 34 4n-1n-1P=P=？11(/)1nniPAP PAinii， ，11/1nniPA i nii /, ,P A i n-等額分付現(xiàn)值系數(shù)等額分付現(xiàn)值系數(shù)414 4等額分付資金回收公式等額分付資金回收公式0 0n nA=A=？1 12 23 34 4n-1n-1P P（已知）1(/)11nniiAPP APini， ，1/11nniiAPi ni

26、/, ,A P i n-等額分付資金回收系數(shù)等額分付資金回收系數(shù)42資金等效值計(jì)算的應(yīng)用舉例資金等效值計(jì)算的應(yīng)用舉例 例例1010、某工廠擬購買一設(shè)備，預(yù)計(jì)該設(shè)備、某工廠擬購買一設(shè)備，預(yù)計(jì)該設(shè)備 有效使用壽命為有效使用壽命為5 5年年, ,在壽命期內(nèi)各年純收益分別為：在壽命期內(nèi)各年純收益分別為：5 5萬元、萬元、6 6萬元、萬元、7 7萬元、萬元、7.57.5萬元、萬元、7.57.5萬元。若該企萬元。若該企業(yè)要求的最低投資收益率為業(yè)要求的最低投資收益率為15%15%，問該企業(yè)可接受的，問該企業(yè)可接受的設(shè)備價(jià)格為多少？設(shè)備價(jià)格為多少？31254123455 16 17 17.5 17.5 121

27、.5()nnnnnPPPPPPiiiii（）（）（）（）（）萬元5萬元萬元6萬元萬元7萬元萬元7.5萬元萬元7.5萬元萬元P=？43 例例1111、每年年末等額存入、每年年末等額存入15001500元，連續(xù)元，連續(xù) 十年，準(zhǔn)備在第十年，準(zhǔn)備在第6 6年末、第年末、第1010年末、第年末、第1515年末支取三年末支取三次，金額相等，若年利率為次，金額相等，若年利率為12%12%，求支取金額為多少？，求支取金額為多少？101061015P=P1+P2+P3=1500 10.121/0.1210.121/ 10.121/ 10.121/ 10.12X1500 5.650.50660.3220.182

28、78380XX（元）0 010155A A1 1=1500=1500A A2 2=X=XP PP P1 1P P2 2P P3 344 例例1212、某擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的建設(shè)期為、某擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的建設(shè)期為5 5年，在此年，在此 期間，每年末向銀行借貸期間，每年末向銀行借貸120120萬元，銀行要求在第萬元，銀行要求在第5 5年末一次性償還全部借款和利息。若年利率為年末一次性償還全部借款和利息。若年利率為8%8%，為第五年末一次性償還的總金額應(yīng)為多少？為第五年末一次性償還的總金額應(yīng)為多少？若每年初借款，應(yīng)償還多少？若每年初借款，應(yīng)償還多少？解：年金解：年金A A：120120，利率，利率i i：8%8%，周

29、期數(shù)：，周期數(shù)：5 5511(18 % )11 2 07 0. 4 08 %niFAi萬 元45若年初貸款若年初貸款5 (1)1 2 0(18 % )nFPi= 1 2 9 . 6 萬 元611(18 % )11 2 9 .68 %7 6 0 . 3niFAi萬 元46例例1313某企業(yè)擬向國外銀行商業(yè)貸款某企業(yè)擬向國外銀行商業(yè)貸款15001500萬證萬證 美元，美元，5 5年后一次性還清?，F(xiàn)有一家美國銀行可按年后一次性還清。現(xiàn)有一家美國銀行可按年利率年利率17%17%貸出，按年計(jì)息。另有一家日本銀行愿貸出，按年計(jì)息。另有一家日本銀行愿按年利率按年利率16%16%貸出，按月計(jì)息：問該企業(yè)從哪家

30、銀貸出，按月計(jì)息：問該企業(yè)從哪家銀行貸款較合算？行貸款較合算？解法（一）：日本銀行的名義利率為解法（一）：日本銀行的名義利率為16%16%，實(shí)際利，實(shí)際利率：率：%23.17%1001)1216. 01 (12實(shí)i4712 5(1)16% 1500 (1)12 3320.7nFPi萬元日本銀行大于美國銀行日本銀行大于美國銀行解法（二）解法（二）5(1)1500 (1 17%)3288.7nFPi萬元48 例例14 14 一企業(yè)年初從銀行貸款一企業(yè)年初從銀行貸款120120萬元，并計(jì)萬元，并計(jì) 劃從第二年開始每年年末償還劃從第二年開始每年年末償還2525萬元。已知銀行萬元。已知銀行利率為利率為6

31、 6，問該企業(yè)在第幾年時(shí)，才能還完這筆，問該企業(yè)在第幾年時(shí)，才能還完這筆貸款？貸款？解：解：P P為為120120萬元，萬元，i i為為6%6%， A A為為2525萬元，根據(jù)年金萬元，根據(jù)年金為為2525萬的等額分付現(xiàn)值計(jì)算公式萬的等額分付現(xiàn)值計(jì)算公式n111(1 + 6 % )11 2 0 = 2 56 %(16 % )5 .7 7nnniPAiin491116 %(16 % )2 51 2 0(16 % )15 .7 7nnnniiAPin顯然第？年才能還清顯然第？年才能還清1(1)120 (1 6%)127.2nFPi萬元50例例15 15 某企業(yè)擬購買一套分析檢測設(shè)備，若貨某企業(yè)擬購

32、買一套分析檢測設(shè)備，若貨 款一次付清，需款一次付清，需1010萬元；若分萬元；若分3 3年，每年年末付年，每年年末付款款4 4萬元，則共付款萬元，則共付款1212萬元。如果利率為萬元。如果利率為10%10%，選，選擇哪種支付方式經(jīng)濟(jì)上更有利？擇哪種支付方式經(jīng)濟(jì)上更有利？解：對兩方案的現(xiàn)值或終值進(jìn)行比較均可。解：對兩方案的現(xiàn)值或終值進(jìn)行比較均可。若比較兩方案的現(xiàn)值：方案若比較兩方案的現(xiàn)值：方案1現(xiàn)值為現(xiàn)值為10萬元。萬元。方案方案2萬元947. 91 . 11 . 011 . 14)1 (1)1 (33nniiiAP因此采用方案因此采用方案2較為合適。較為合適。51若比較終值若比較終值方案方案2

33、終值終值12萬元萬元方案方案1因此采用方案因此采用方案2較為合適。較為合適。3(1) 10 (1 10%) 13.31nFPi萬元52若比較終值若比較終值方案方案1因此采用方案因此采用方案2較為合適。較為合適。3(1)10 (1 10%)13.31nFPi萬元方案方案2311(11 0 % )141 3 .2 41 0 % niFAi萬 元53例例16 一企業(yè)計(jì)劃一企業(yè)計(jì)劃5年后更新一臺設(shè)備，預(yù)計(jì)那時(shí)新設(shè)年后更新一臺設(shè)備，預(yù)計(jì)那時(shí)新設(shè) 備的售價(jià)為備的售價(jià)為8萬元，若銀行利率為萬元，若銀行利率為10%，試求：，試求：(1）從現(xiàn)在開始，企業(yè)每年應(yīng)等額存入多少錢，）從現(xiàn)在開始，企業(yè)每年應(yīng)等額存入多少

34、錢，5年后才年后才能夠買一臺新設(shè)備？能夠買一臺新設(shè)備？(2）現(xiàn)在企業(yè)應(yīng)一次性存入多少錢，）現(xiàn)在企業(yè)應(yīng)一次性存入多少錢，5年后剛夠買一臺新年后剛夠買一臺新設(shè)備？設(shè)備？解：（解：（1）（2）萬元31. 111 . 11 . 081)1 (5niiFA萬元4.971.18)1 (5niFP54例例17 現(xiàn)在市場上新出現(xiàn)一種性能更佳的高壓泵，售價(jià)現(xiàn)在市場上新出現(xiàn)一種性能更佳的高壓泵，售價(jià) 為為5.4萬元。如果用該新型的高壓泵取代現(xiàn)有的同類設(shè)備，萬元。如果用該新型的高壓泵取代現(xiàn)有的同類設(shè)備，估計(jì)每年可增加收益估計(jì)每年可增加收益2萬元，使用期為萬元，使用期為7年，期末殘值為年，期末殘值為0。若預(yù)期年利率為

35、若預(yù)期年利率為10%，現(xiàn)用的老式設(shè)備的現(xiàn)在殘值為，現(xiàn)用的老式設(shè)備的現(xiàn)在殘值為0.4萬萬元。問從經(jīng)濟(jì)上看，能否購買新設(shè)備取代現(xiàn)有設(shè)備？元。問從經(jīng)濟(jì)上看，能否購買新設(shè)備取代現(xiàn)有設(shè)備？解解（1）收益現(xiàn)值收益現(xiàn)值購買新泵付出現(xiàn)值購買新泵付出現(xiàn)值=5.4-0.4=5萬元。萬元。每年收益的總現(xiàn)值：每年收益的總現(xiàn)值：77(1)11.1129.745(1)0.1 1.1nniPAii萬元萬元故應(yīng)該購買新設(shè)備！故應(yīng)該購買新設(shè)備?。?）收益終值）收益終值711(11 0 % )121 8 .9 71 0 %niFAi萬 元55故應(yīng)該購買新設(shè)備！故應(yīng)該購買新設(shè)備！例例18 某企業(yè)計(jì)劃開發(fā)一項(xiàng)新產(chǎn)品，擬向銀行借貸款某

36、企業(yè)計(jì)劃開發(fā)一項(xiàng)新產(chǎn)品，擬向銀行借貸款 100萬元，若年利率為萬元，若年利率為10%，借期為，借期為5年，問年，問5年后應(yīng)一次年后應(yīng)一次性歸還銀行的本利和為多少？性歸還銀行的本利和為多少？解：解：5(1)100 (1 10%)161.05nFPi萬元56例例19 某企業(yè)擬在某企業(yè)擬在3年后購置一臺新的分析儀器，估計(jì)年后購置一臺新的分析儀器，估計(jì) 費(fèi)用為費(fèi)用為2萬元，設(shè)銀行存款利率為萬元，設(shè)銀行存款利率為10%，現(xiàn)在應(yīng)存入銀行，現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少元？多少元？解：解：3(1)20000 (1 10%)15026.3nPFi元57例例20 某企業(yè)計(jì)劃三年后建一職工俱樂部，估計(jì)投資額某企業(yè)計(jì)劃三年后建

37、一職工俱樂部，估計(jì)投資額 為為300萬元，欲用每年積累一定數(shù)額的專項(xiàng)福利基金解決。萬元，欲用每年積累一定數(shù)額的專項(xiàng)福利基金解決。設(shè)銀行存款利率為設(shè)銀行存款利率為8%，問每年末至少應(yīng)存入多少錢？若，問每年末至少應(yīng)存入多少錢？若期初存款需存入多少？期初存款需存入多少？解：年未存解：年未存年初存年初存38 %3 0 09 2 .4 1(18 % )111niAFi萬 元1(1)92.4185.56nPFi（1+8%）萬元58例例21 某企業(yè)擬建立一套水循環(huán)再利用系統(tǒng)，需投資某企業(yè)擬建立一套水循環(huán)再利用系統(tǒng)，需投資 10萬元，預(yù)計(jì)可使用萬元，預(yù)計(jì)可使用10年，設(shè)期末無殘值。如果在投資收年，設(shè)期末無殘值。如果在投資收益率不低于益率不低于10%的條件下，問該系統(tǒng)投入使用后，每年至的條件下，問