銀行理財(cái)相關(guān)知識(shí)(共21頁(yè)).ppt

1、 銀行理財(cái)有關(guān)知識(shí)銀行理財(cái)有關(guān)知識(shí) 什么是銀行理財(cái)什么是銀行理財(cái) 所謂銀行理財(cái)就是：所謂銀行理財(cái)就是：“商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)活動(dòng)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)活動(dòng)”。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)按照管理運(yùn)作方式的不同，分為理財(cái)顧商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)按照管理運(yùn)作方式的不同，分為理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。我們一般所說(shuō)的問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。我們一般所說(shuō)的“銀行理財(cái)產(chǎn)品銀行理財(cái)產(chǎn)品”，其實(shí)是指其中的綜合理財(cái)服務(wù)。其實(shí)是指其中的綜合理財(cái)服務(wù)。 銀行理財(cái)產(chǎn)品按照標(biāo)準(zhǔn)的解釋?zhuān)瑧?yīng)該是商業(yè)銀行在對(duì)潛在銀行理財(cái)產(chǎn)品按照標(biāo)

2、準(zhǔn)的解釋?zhuān)瑧?yīng)該是商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)并銷(xiāo)售的資金投資和管理計(jì)劃。在理財(cái)產(chǎn)品這種投資方式中，并銷(xiāo)售的資金投資和管理計(jì)劃。在理財(cái)產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。 一般根據(jù)本金與收益是否保證，我們將銀行理財(cái)產(chǎn)品分為一般根據(jù)本金與收益是否保證，我們將銀行理財(cái)產(chǎn)品分為保本固定收益產(chǎn)品、保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品與非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品保本固定收益產(chǎn)品、保本浮動(dòng)收益產(chǎn)

3、品與非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品三類(lèi)。另外按照投資方式與方向的不同，分為新股申購(gòu)類(lèi)產(chǎn)品、三類(lèi)。另外按照投資方式與方向的不同，分為新股申購(gòu)類(lèi)產(chǎn)品、銀信合作產(chǎn)品、銀信合作產(chǎn)品、QDII產(chǎn)品（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）產(chǎn)品（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者） 、結(jié)構(gòu)型、結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品等。產(chǎn)品等。 銀行理財(cái)產(chǎn)品分類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品分類(lèi) 按標(biāo)價(jià)貨幣分類(lèi)：按標(biāo)價(jià)貨幣分類(lèi)：（1）人民幣理財(cái)產(chǎn)品）人民幣理財(cái)產(chǎn)品 （2）外幣理財(cái)產(chǎn)品）外幣理財(cái)產(chǎn)品 （3）雙幣理財(cái)產(chǎn)品）雙幣理財(cái)產(chǎn)品按收益類(lèi)型分類(lèi)：按收益類(lèi)型分類(lèi)：（1）保證收益類(lèi)）保證收益類(lèi) （2）非保證收益類(lèi)（保本浮動(dòng)收益、非保本?。┓潜ＷC收益類(lèi)（保本浮動(dòng)收益、非保本浮動(dòng)收益）動(dòng)收益）其中，銀行人民

4、幣理財(cái)產(chǎn)品大致可分為債券型、其中，銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品大致可分為債券型、信托型、掛鉤型及信托型、掛鉤型及QDII型。型。 銀行理財(cái)產(chǎn)品分類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品分類(lèi) 1、保證收益理財(cái)產(chǎn)品，是指商業(yè)銀行按照約定條件向客、保證收益理財(cái)產(chǎn)品，是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，或銀戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)

5、的理財(cái)產(chǎn)品。 2、非保證收益理財(cái)又可以分為保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品、非保證收益理財(cái)又可以分為保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品。和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品。A.保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件向保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，并依客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益的理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益的理財(cái)產(chǎn)品。 B.非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金

6、安和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財(cái)產(chǎn)品。全的理財(cái)產(chǎn)品。 產(chǎn)品類(lèi)型產(chǎn)品類(lèi)型產(chǎn)品介紹產(chǎn)品介紹產(chǎn)品特點(diǎn)產(chǎn)品特點(diǎn)適合投資人群適合投資人群債券類(lèi)產(chǎn)品債券類(lèi)產(chǎn)品主要投資于國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融債等非信用類(lèi)工具，也投資企業(yè)債、企業(yè)短期融資券、資產(chǎn)支持證券等信用類(lèi)工具。 投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)較低，收益比較固定。一種是投資風(fēng)格較保守的投資者，可以低風(fēng)險(xiǎn)獲得較定期儲(chǔ)蓄高的收益，另一種是做了投資組合的投資者，可用此類(lèi)產(chǎn)品降低組合風(fēng)險(xiǎn)。信托類(lèi)產(chǎn)品信托類(lèi)產(chǎn)品投資于商業(yè)銀行或其他信用等級(jí)較高的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保、回購(gòu)的信托產(chǎn)品或商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)收益權(quán)信托產(chǎn)品。 雖然產(chǎn)品不保本，但產(chǎn)品收益較為穩(wěn)定，風(fēng)

7、險(xiǎn)相對(duì)較小。 適合追求高收益，有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品以拆解或組合衍生性金融商品如股票、利率、指數(shù)等，或搭配零息債券的方式組合而成的各種不同回報(bào)形態(tài)的金融商品。一般不以理財(cái)本金作投資，僅用利息部分，大多為100%保本，產(chǎn)品收益與掛鉤標(biāo)的有某種關(guān)系，通過(guò)公式等反映在合同上。適合追求高收益，有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。新股申購(gòu)類(lèi)產(chǎn)品新股申購(gòu)類(lèi)產(chǎn)品集合投資者資金，通過(guò)機(jī)構(gòu)投資者參與網(wǎng)下申購(gòu)提高中簽率。 產(chǎn)品不保本，直接和新股申購(gòu)獲利有關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)中等。 適合想?yún)⑴c股票市場(chǎng)但是又不具備投資資本市場(chǎng)知識(shí)或時(shí)間或是厭惡炒股風(fēng)險(xiǎn)的投資者。QDII產(chǎn)品產(chǎn)品取得代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行

8、接受投資者的委托，將人民幣兌成外幣，投資于海外資本市場(chǎng)，到期后將本金及收益結(jié)匯后返還給投資者。 產(chǎn)品一般不保本，多為投資港股、歐美股票、商品基金，資金全額投資該類(lèi)標(biāo)的，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。對(duì)直接參與海外市場(chǎng)有信心，能夠承受本金損失風(fēng)險(xiǎn)的投資者。雖然銀行理財(cái)都會(huì)預(yù)期最高收益率，但不可否認(rèn)收益率的實(shí)現(xiàn)存在著不確定性。雖然銀行理財(cái)都會(huì)預(yù)期最高收益率，但不可否認(rèn)收益率的實(shí)現(xiàn)存在著不確定性。同時(shí)，不同產(chǎn)品有不同的投資方向，不同的金融市場(chǎng)也決定了產(chǎn)品本身風(fēng)險(xiǎn)的大小。同時(shí)，不同產(chǎn)品有不同的投資方向，不同的金融市場(chǎng)也決定了產(chǎn)品本身風(fēng)險(xiǎn)的大小。 理財(cái)產(chǎn)品投資期限理財(cái)產(chǎn)品投資期限 產(chǎn)品期限按需選擇產(chǎn)品期限按需選擇 隨著

9、百姓隨著百姓理財(cái)理財(cái)需求的多樣化，需求的多樣化，銀行銀行理財(cái)理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品的期限也日益多樣。除了隨時(shí)購(gòu)買(mǎi)、每日結(jié)算的期限也日益多樣。除了隨時(shí)購(gòu)買(mǎi)、每日結(jié)算的T+0理財(cái)理財(cái)產(chǎn)品，各家產(chǎn)品，各家銀行銀行都推出不同期限的都推出不同期限的理財(cái)理財(cái)產(chǎn)品。產(chǎn)品。產(chǎn)品期限竟然分為產(chǎn)品期限竟然分為2天、天、3天、天、6天、天、7天、天、8天、天、14天、天、25天、天、1個(gè)月、個(gè)月、2個(gè)月、個(gè)月、3個(gè)月個(gè)月直至直至2年期年期的產(chǎn)品等。的產(chǎn)品等。 投資理財(cái)產(chǎn)品四大風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)產(chǎn)品四大風(fēng)險(xiǎn) 收益率收益率如廣告中的收益率是年收益率還是累積收益率；產(chǎn)品是否如廣告中的收益率是年收益率還是累積收益率；產(chǎn)品是否代扣稅，廣告

10、中的收益率是稅前收益率還是實(shí)際收益率。代扣稅，廣告中的收益率是稅前收益率還是實(shí)際收益率。 投資方向投資方向人民幣理財(cái)產(chǎn)品募集到的資金將投放于哪個(gè)市場(chǎng)，具體投人民幣理財(cái)產(chǎn)品募集到的資金將投放于哪個(gè)市場(chǎng)，具體投資于什么金融產(chǎn)品，這些決定了該產(chǎn)品本身風(fēng)險(xiǎn)的大小、收益資于什么金融產(chǎn)品，這些決定了該產(chǎn)品本身風(fēng)險(xiǎn)的大小、收益率是否能夠?qū)崿F(xiàn)。率是否能夠?qū)崿F(xiàn)。 流動(dòng)性流動(dòng)性大部分產(chǎn)品的流動(dòng)性較低，客戶一般不可提前終止合同，大部分產(chǎn)品的流動(dòng)性較低，客戶一般不可提前終止合同，少部分產(chǎn)品可終止或可質(zhì)押，但手續(xù)費(fèi)或質(zhì)押貸款利息較高。少部分產(chǎn)品可終止或可質(zhì)押，但手續(xù)費(fèi)或質(zhì)押貸款利息較高。 掛鉤預(yù)期掛鉤預(yù)期如果是掛鉤型產(chǎn)

11、品，應(yīng)分析所掛鉤市場(chǎng)或產(chǎn)品的表現(xiàn)，掛如果是掛鉤型產(chǎn)品，應(yīng)分析所掛鉤市場(chǎng)或產(chǎn)品的表現(xiàn)，掛鉤方向與區(qū)間是否與目前市場(chǎng)預(yù)期相符，是否具有實(shí)現(xiàn)的可能。鉤方向與區(qū)間是否與目前市場(chǎng)預(yù)期相符，是否具有實(shí)現(xiàn)的可能。 理財(cái)產(chǎn)品投資誤區(qū)理財(cái)產(chǎn)品投資誤區(qū) 一、一、銀行銀行理財(cái)理財(cái)=儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款 銀行銀行理財(cái)理財(cái)產(chǎn)品是一種風(fēng)險(xiǎn)收益水平介于儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品是一種風(fēng)險(xiǎn)收益水平介于儲(chǔ)蓄存款和和股票股票投資之間的多樣化投融資工具。既然是投資，投資之間的多樣化投融資工具。既然是投資，那就需要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)；既然有風(fēng)險(xiǎn)，那就需進(jìn)行那就需要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)；既然有風(fēng)險(xiǎn)，那就需進(jìn)行謹(jǐn)慎投資。所以在投資過(guò)程中，投資不僅有可能得不謹(jǐn)慎投資

12、。所以在投資過(guò)程中，投資不僅有可能得不到任何收益，還有可能會(huì)部分損失或全部損失其投資到任何收益，還有可能會(huì)部分損失或全部損失其投資本金。而儲(chǔ)蓄存款則是零風(fēng)險(xiǎn)收益固定的，投資者到本金。而儲(chǔ)蓄存款則是零風(fēng)險(xiǎn)收益固定的，投資者到期一定會(huì)得到儲(chǔ)蓄存款的本息。期一定會(huì)得到儲(chǔ)蓄存款的本息。 理財(cái)產(chǎn)品投資誤區(qū)理財(cái)產(chǎn)品投資誤區(qū) 二、預(yù)期收益二、預(yù)期收益=實(shí)際收益實(shí)際收益 在實(shí)際投資中，一般很難實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中的預(yù)在實(shí)際投資中，一般很難實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中的預(yù)期最高收益，且預(yù)期收益一般以年化收益率展示，如期最高收益，且預(yù)期收益一般以年化收益率展示，如某款某款3個(gè)月產(chǎn)品的年化收益率為個(gè)月產(chǎn)品的年化收益率為5%，則產(chǎn)品

13、到期的實(shí)，則產(chǎn)品到期的實(shí)際收益僅為際收益僅為1.25%。另外，潛在的費(fèi)稅因素也需要考。另外，潛在的費(fèi)稅因素也需要考慮。如果扣除預(yù)期最高收益中的費(fèi)稅因素，產(chǎn)品到期慮。如果扣除預(yù)期最高收益中的費(fèi)稅因素，產(chǎn)品到期的實(shí)際收益將遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期最高收益。而外幣產(chǎn)品的的實(shí)際收益將遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期最高收益。而外幣產(chǎn)品的匯率匯率因素也不能忽略。如某款產(chǎn)品雖然到期實(shí)現(xiàn)了預(yù)因素也不能忽略。如某款產(chǎn)品雖然到期實(shí)現(xiàn)了預(yù)期最高收益，但投資幣種期最高收益，但投資幣種匯率匯率水平的大幅下跌也會(huì)導(dǎo)水平的大幅下跌也會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品的實(shí)際收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期最高收益，即致產(chǎn)品的實(shí)際收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期最高收益，即“賺得賺得預(yù)期收益，但未賺得實(shí)際收益預(yù)

14、期收益，但未賺得實(shí)際收益”。 理財(cái)產(chǎn)品投資誤區(qū)理財(cái)產(chǎn)品投資誤區(qū) 三、到期保本三、到期保本=永遠(yuǎn)保本永遠(yuǎn)保本 部分名曰保本產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)是持有到期保本，如部分名曰保本產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)是持有到期保本，如果投資者提前贖回不僅有可能不保證本金，而且還果投資者提前贖回不僅有可能不保證本金，而且還有可能會(huì)損失一定額度的本金，因?yàn)楫?dāng)投資者進(jìn)行有可能會(huì)損失一定額度的本金，因?yàn)楫?dāng)投資者進(jìn)行提前贖回時(shí)，產(chǎn)品的收益是按產(chǎn)品當(dāng)時(shí)的價(jià)值進(jìn)行提前贖回時(shí)，產(chǎn)品的收益是按產(chǎn)品當(dāng)時(shí)的價(jià)值進(jìn)行核算，而非產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中的預(yù)期最高收益或保本條核算，而非產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中的預(yù)期最高收益或保本條款?？?。 理財(cái)產(chǎn)品投資誤區(qū)理財(cái)產(chǎn)品投資誤區(qū) 四、基礎(chǔ)資產(chǎn)漲四

15、、基礎(chǔ)資產(chǎn)漲=產(chǎn)品收益高產(chǎn)品收益高 就結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品（產(chǎn)品收益與基礎(chǔ)資產(chǎn)的表現(xiàn)掛就結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品（產(chǎn)品收益與基礎(chǔ)資產(chǎn)的表現(xiàn)掛鉤）而言，產(chǎn)品收益水平取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)與支付條鉤）而言，產(chǎn)品收益水平取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)與支付條款（產(chǎn)品收益的計(jì)算方式）的吻合度，吻合度越高，款（產(chǎn)品收益的計(jì)算方式）的吻合度，吻合度越高，產(chǎn)品的收益水平越高，反之亦然。產(chǎn)品的收益水平越高，反之亦然。2009年，投資年，投資者面臨的一個(gè)最大疑問(wèn)就是為什么者面臨的一個(gè)最大疑問(wèn)就是為什么黃金黃金價(jià)格飆升，價(jià)格飆升，而部分而部分黃金黃金掛鉤產(chǎn)品卻出現(xiàn)了零收益？原因在于掛鉤產(chǎn)品卻出現(xiàn)了零收益？原因在于黃黃金金價(jià)格走勢(shì)與支付條款錯(cuò)配，即雖然價(jià)格走勢(shì)與

16、支付條款錯(cuò)配，即雖然黃金黃金價(jià)格上漲，價(jià)格上漲，但支付條款有可能看平或看跌但支付條款有可能看平或看跌黃金黃金價(jià)格。價(jià)格。 理財(cái)產(chǎn)品投資誤區(qū)理財(cái)產(chǎn)品投資誤區(qū) 五、高（低）風(fēng)險(xiǎn)五、高（低）風(fēng)險(xiǎn)=高（低）收益高（低）收益 “重賞之下，必有勇夫重賞之下，必有勇夫”道出了金融經(jīng)濟(jì)學(xué)中道出了金融經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)基本原理：高風(fēng)險(xiǎn)高收益，即承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越的一個(gè)基本原理：高風(fēng)險(xiǎn)高收益，即承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越高，得到的收益也應(yīng)越高。然而，高，得到的收益也應(yīng)越高。然而，雷曼迷你債、雷曼迷你債、累累積期權(quán)和雙幣存款三大金融鴉片卻對(duì)上述基本原理積期權(quán)和雙幣存款三大金融鴉片卻對(duì)上述基本原理置若罔聞，一個(gè)共同特點(diǎn)就是產(chǎn)品的收益封頂，但

17、置若罔聞，一個(gè)共同特點(diǎn)就是產(chǎn)品的收益封頂，但產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限，造成產(chǎn)品收益水平和風(fēng)險(xiǎn)水平的產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限，造成產(chǎn)品收益水平和風(fēng)險(xiǎn)水平的錯(cuò)配。錯(cuò)配。 理財(cái)產(chǎn)品投資誤區(qū)理財(cái)產(chǎn)品投資誤區(qū) 五、提前終止五、提前終止=提前贖回提前贖回 約定滿足一定條件下的自動(dòng)終止稱為提前終止，約定滿足一定條件下的自動(dòng)終止稱為提前終止，有時(shí)也稱為自動(dòng)終止，如當(dāng)基礎(chǔ)資產(chǎn)漲幅超過(guò)有時(shí)也稱為自動(dòng)終止，如當(dāng)基礎(chǔ)資產(chǎn)漲幅超過(guò)80%時(shí)，產(chǎn)品將自動(dòng)終止。提前贖回屬于主觀能動(dòng)性，時(shí)，產(chǎn)品將自動(dòng)終止。提前贖回屬于主觀能動(dòng)性，即在一定條件下，投資者可進(jìn)行提前贖回。然而，即在一定條件下，投資者可進(jìn)行提前贖回。然而，提前贖回并不等于隨時(shí)贖回，原因

18、在于每個(gè)產(chǎn)品都提前贖回并不等于隨時(shí)贖回，原因在于每個(gè)產(chǎn)品都有一定的封閉期和贖回頻率，前者界定了投資者在有一定的封閉期和贖回頻率，前者界定了投資者在購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品之后何時(shí)才能贖回，后者界定了投資者的購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品之后何時(shí)才能贖回，后者界定了投資者的具體贖回時(shí)間。另外，提前贖回并不等于免費(fèi)贖回，具體贖回時(shí)間。另外，提前贖回并不等于免費(fèi)贖回，一般而言，投資者在進(jìn)行提前贖回時(shí)都需要支付一一般而言，投資者在進(jìn)行提前贖回時(shí)都需要支付一定額度的費(fèi)用。定額度的費(fèi)用。 理財(cái)產(chǎn)品投資誤區(qū)理財(cái)產(chǎn)品投資誤區(qū) 六、口頭宣傳六、口頭宣傳=合同約定合同約定 產(chǎn)品的銷(xiāo)售適用性原則要求產(chǎn)品銷(xiāo)售人員需將產(chǎn)品的銷(xiāo)售適用性原則要求產(chǎn)品銷(xiāo)售人員需

19、將合適的產(chǎn)品賣(mài)給合適的人，在賣(mài)者有責(zé)的前提條件合適的產(chǎn)品賣(mài)給合適的人，在賣(mài)者有責(zé)的前提條件下才有買(mǎi)者自負(fù)。然而，我們?cè)谶@方面做的還遠(yuǎn)遠(yuǎn)下才有買(mǎi)者自負(fù)。然而，我們?cè)谶@方面做的還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，如銷(xiāo)售終端不夠，如銷(xiāo)售終端“報(bào)喜不報(bào)憂報(bào)喜不報(bào)憂”的片面宣傳手法，的片面宣傳手法，只講產(chǎn)品的高收益和高流動(dòng)性，而忽視產(chǎn)品的潛在只講產(chǎn)品的高收益和高流動(dòng)性，而忽視產(chǎn)品的潛在風(fēng)險(xiǎn)；再如銷(xiāo)售終端風(fēng)險(xiǎn)；再如銷(xiāo)售終端“出手為安出手為安”的銷(xiāo)售心態(tài)，只的銷(xiāo)售心態(tài)，只顧眼前的銷(xiāo)售，而不管后期的跟蹤服務(wù)。所以，投顧眼前的銷(xiāo)售，而不管后期的跟蹤服務(wù)。所以，投資者在購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品之前要仔細(xì)研讀產(chǎn)品的說(shuō)明書(shū)，剖資者在購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品之前要仔細(xì)研讀產(chǎn)

20、品的說(shuō)明書(shū)，剖析其中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，不能一味相信銷(xiāo)售終端的口頭析其中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，不能一味相信銷(xiāo)售終端的口頭宣傳。宣傳。 理財(cái)產(chǎn)品投資誤區(qū)理財(cái)產(chǎn)品投資誤區(qū) 七、別人說(shuō)好七、別人說(shuō)好=適合自己適合自己 有句廣告詞說(shuō)得好：沒(méi)有最好，只有更好。應(yīng)有句廣告詞說(shuō)得好：沒(méi)有最好，只有更好。應(yīng)用到用到理財(cái)理財(cái)產(chǎn)品投資中可將其改為：沒(méi)有最好，只有產(chǎn)品投資中可將其改為：沒(méi)有最好，只有適合。不同的投資者有不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、有不適合。不同的投資者有不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、有不同的投資偏好、有不同的財(cái)富水平、有對(duì)市場(chǎng)不同同的投資偏好、有不同的財(cái)富水平、有對(duì)市場(chǎng)不同的預(yù)期的預(yù)期所以，別人說(shuō)好的產(chǎn)品不一定適合自己。所以，別人說(shuō)好

21、的產(chǎn)品不一定適合自己。根據(jù)產(chǎn)品收益類(lèi)型的不同，可將產(chǎn)品分為保息浮動(dòng)根據(jù)產(chǎn)品收益類(lèi)型的不同，可將產(chǎn)品分為保息浮動(dòng)收益型、保本浮動(dòng)收益型和非保本浮動(dòng)收益型，分收益型、保本浮動(dòng)收益型和非保本浮動(dòng)收益型，分別適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低、適中和較高的投資者。別適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低、適中和較高的投資者。 雷曼兄弟控股公司（雷曼兄弟控股公司（Lehman Brothers Holdings Inc.，粉紅單市場(chǎng)粉紅單市場(chǎng): LEHMQ,前前NYSE 股票代碼股票代碼 LEH）于于1850年年創(chuàng)辦，是一家國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)及創(chuàng)辦，是一家國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)及投資銀行投資銀行，業(yè)務(wù)包括業(yè)務(wù)包括證券證券、債券債券、市場(chǎng)研究市場(chǎng)研

22、究、證券交易業(yè)務(wù)、證券交易業(yè)務(wù)、投資管理投資管理、私募基金私募基金及及私人銀行服務(wù)私人銀行服務(wù)。亦是。亦是美國(guó)國(guó)美國(guó)國(guó)庫(kù)債券庫(kù)債券的主要交易商。主要子公司包括的主要交易商。主要子公司包括Lehman Brothers Inc、Neuberger Berman Inc.、Aurora Loan Services, Inc.、SIB Mortgage Corporation、Lehman Brothers Bank、First Heights Bank及及Crossroads Group.。環(huán)球總部設(shè)于。環(huán)球總部設(shè)于美國(guó)美國(guó)紐約市紐約市，地區(qū)總部則位于地區(qū)總部則位于倫敦倫敦及及東京東京，在世界各地

23、亦設(shè)有辦，在世界各地亦設(shè)有辦事處。雷曼兄弟被美國(guó)事處。雷曼兄弟被美國(guó)財(cái)富雜志財(cái)富雜志選為選為財(cái)富財(cái)富500強(qiáng)強(qiáng)公司之一。為美國(guó)第四大投資銀行（公司之一。為美國(guó)第四大投資銀行（2008年）。年）。 2008年中，受到年中，受到次級(jí)房貸風(fēng)暴次級(jí)房貸風(fēng)暴連鎖效應(yīng)波及，連鎖效應(yīng)波及，在財(cái)務(wù)方面受到重大打擊而虧損，致使股價(jià)下跌到在財(cái)務(wù)方面受到重大打擊而虧損，致使股價(jià)下跌到剩低于一美元（剩低于一美元（2008年年9月月17日日低見(jiàn)低見(jiàn)US$0.10），），陸續(xù)裁員六千人以上，并尋求國(guó)際間的金主進(jìn)駐。陸續(xù)裁員六千人以上，并尋求國(guó)際間的金主進(jìn)駐。 2008年年9月月15日日，在，在美國(guó)財(cái)政部美國(guó)財(cái)政部、美國(guó)銀行美國(guó)銀行及及英國(guó)英國(guó)巴克萊銀行巴克萊銀行相繼放棄收購(gòu)談判后，雷曼兄弟公相繼放棄收購(gòu)談判后，雷曼兄弟公司宣布申請(qǐng)司宣布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)破產(chǎn)保護(hù)，負(fù)債達(dá)，負(fù)債達(dá)6130億億美元美元。 雷曼兄弟迷你債券事件，是一件因?yàn)槔茁值苊阅銈录?，是一件因?yàn)?008年年9月月15日日雷曼兄弟雷曼兄弟破產(chǎn)，令其發(fā)行的破產(chǎn)，令其發(fā)行的信貸掛鉤票據(jù)信貸掛鉤票據(jù)（香港稱為迷你債券，臺(tái)灣稱為連動(dòng)債）價(jià)值暴跌，（香港稱為迷你債券，臺(tái)灣稱為連動(dòng)債）價(jià)值暴跌，因而在臺(tái)灣、香港等地引致投資者不滿的事件。在因而在臺(tái)灣、香港等地引致投資者