資產負債表分析(共92頁).ppt

1、1第二章第二章 資產負債表分析資產負債表分析v 資產負債表總體變動情況分析資產負債表總體變動情況分析v 資產負債表結構分析資產負債表結構分析v 資產負債表各項目分析資產負債表各項目分析v 資產質量分析資產質量分析 v 資產負債表附表及附注分析資產負債表附表及附注分析 2資產負債表資產負債表1、揭示的信息、揭示的信息特定時點上公司財務狀況的快照財務狀況的快照2、編制原理、編制原理資產資產=負債負債+所有者權益所有者權益3、理解報表需注意的問題、理解報表需注意的問題資產是按歷史成本計價，可能與市價相差較大同樣是流動資產，流動性會相差很多可能存在許多未計入表中的資產與負債3資產負債表的內容資產負債表

2、的內容（一）資產項目（一）資產項目流動資產：流動資產：1.貨幣資金2.交易性金融資產3.應收票據4.應收賬款5.預付款項6.應收利息7.應收股利8.其他應收款9.存貨10.一年內到期的非流動資產11.其他流動資產流動資產合計非流動資產：非流動資產：1.可供出售金融資產2.持有至到期投資3.長期應收款4.長期股權投資5.投資性房地產6.固定資產7.在建工程8.工程物資9.固定資產清理10.生產性生物資產11.油氣資產12.無形資產13開發(fā)支出14.商譽15.長期待攤費用16.遞延所得稅資產17.其他非流動資產非流動資產合計4資產負債表的內容資產負債表的內容（二）負債項目（二）負債項目流動負債：流

3、動負債：1.短期借款2.交易性金融負債3.應付票據4.應付賬款5.預收款項6.應付職工薪酬7.應交稅費8.應付利息9.應付股利10.其他應付款11.預計負債12.一年內到期的非流動負債流動負債合計非流動負債：非流動負債：1.長期借款2.應付債券3.長期應付款4.專項應付款5.遞延所得稅負債6.其他非流動負債非流動負債合計（三）所有者權益（三）所有者權益1.實收資本（股本）2.資本公積 減：庫存股3.盈余公積4.未分配利潤所有者權益合計5調整后的資產負債表調整后的資產負債表 -內部應用內部應用vP、29v經營資產+金融資產 =經營負債+金融負債+所有者權益注：經營活動經營活動包括購買原材料、購建

4、設備、銷售商品或提供勞務以及通過被投資單位的生產經營活動實現收益的權益投資活動。金融活動金融活動包括籌資活動以及為賺取買賣價差的短期投資活動。6資產負債表分析的目的資產負債表分析的目的 v通過資產負債表分析，揭示資產負債表及相關項目的內涵 ；v通過資產負債表分析，了解企業(yè)財務狀況的變動情況及其變動原因；v通過資產負債表分析，評價企業(yè)會計對企業(yè)經營狀況的反映程度； v通過資產負債表分析，評價企業(yè)的會計政策； v通過資產負債表分析，修正資產負債表的數據。 7第一節(jié)第一節(jié) 資產負債表總體變動情況分析資產負債表總體變動情況分析一、計算資產、負債和權益的總額變動一、計算資產、負債和權益的總額變動 （期初

5、和期末）（期初和期末）1.計算總資產的增減金額、增減百分比 ；2.計算負債總額增減金額、增減百分比；3.計算所有者權益的增減金額、增減百分比。8通過計算，了解以下信息：通過計算，了解以下信息：v資產總額是（增加 / 減少） 該公司表現出（繁榮 / 衰退）的趨勢v負債總額是（增加 / 減少） 是流動負債（增加 / 減少）？還是長期負債（增加 / 減少）？v所有者權益合計是（增加 / 減少） 未分配利潤是（增加 / 減少）？公司盈利狀況如何？9二、資產負債表總體趨勢分析二、資產負債表總體趨勢分析 趨勢分析是將最近幾年的數據和基期年度的數據進行比較，基期年度是開始研究的最早年度。 這種方法衡量是的相

6、對于基期年度來說變動的百分比。10某公司簡化的資產負債表：某公司簡化的資產負債表：2014年末2013年末2012年末2011年末（基期）（基期）流動資產837201(74)891906(78)1051054(92)1136730(100)固定資產14862561128023811659638282其他資產5005281354369000174575資產總額資產總額2823805(153)2155365(117)1952714(106) 1849587(100)流動負債598297443229345338395783長期負債701035(295)125754(53)291157(123)237

7、558(100)股本11366581090998838441854831未分配利潤368378507856452374305190其他權益19437(12472)2540456225負債權益合計282380521553651952714184958711資產負債表總體趨勢分析內容：資產負債表總體趨勢分析內容：1.資產總額各年增長的速度，資產總額年度增長比率可以在不同公司之間進行比較。其中：流動資產增長的速度 固定資產增長的速度2.長期負債的變動情況分析3.股本發(fā)生了什么變化？說明了什么？4.未分配利潤如何變化？5.資產增長和負債增長的速度比較，說明資本結構的變化。12三、分析資產、負債、權益變

8、動原因三、分析資產、負債、權益變動原因 1.負債變動型負債變動型v是指在其他權益項目不變時，由于負債變動引起資產發(fā)生變動。v資產的增長完全是由于負債所引起的，該企業(yè)經營規(guī)模擴大了，但并不代表企業(yè)經營出色。v對于這種變化，是不能作出良好評價的，只能說是企業(yè)理財的結果。13三、分析資產、負債、權益變動原因三、分析資產、負債、權益變動原因 2.追加投資變動型追加投資變動型v由于投資者追加投資或收回投資而引起的資產變動。v資產總額的增長是因為追加投資引起的，并不是企業(yè)主觀努力經營的結果，因此也很難對其作出良好評價。 14三、分析資產、負債、權益變動原因三、分析資產、負債、權益變動原因 3.經營變動型經

9、營變動型v由于企業(yè)經營原因引起資產發(fā)生變動。v盈余公積和未分配利潤的增加導致資產增加，其根本原因是企業(yè)當年盈利，才能通過提取盈余公積和留存收益來擴大企業(yè)經營規(guī)模。v這種主觀努力的結果，理應給與良好的評價。15四、資產負債表總體變動情況分析應四、資產負債表總體變動情況分析應注意的問題：注意的問題：1.不能根據某項目本身的變動來說明對資產、負債及權益的影響；2.要注意分析資產變動的合理性；3.注意區(qū)分引起資產規(guī)模變動的主觀因素和客觀因素；4.要注意區(qū)分資產的實物量變動和價值量變動；5.注意考察資產規(guī)模變動與所有者權益總額變動的適應程度，進而評價企業(yè)財務結構的穩(wěn)定性和安全性資產的增長幅度與所有者權益

10、的增長幅度比較。16第二節(jié)第二節(jié) 資產負債表結構分析資產負債表結構分析一、資產負債表整體結構分析一、資產負債表整體結構分析 -關注重大變化項目以及財務后果1.橫向結構分析橫向結構分析 資產負債表的橫向結構分析，是指用金額、百分比的形式，對每個項目的本期或多期的金額與其基期的金額進行比較分析，編制出橫向結構百分比資產負債表，以觀察企業(yè)財務狀況的變化趨勢。 17第三節(jié)第三節(jié) 資產負債表結構分析資產負債表結構分析一、資產負債表整體結構分析一、資產負債表整體結構分析 -關注重大變化項目以及財務后果2. 縱向結構分析縱向結構分析 資產負債表縱向結構分析，是將常規(guī)形式的資產負債表換算成結構百分比形式的資產

11、負債表，即分別以資產合計數和負債及所有者合計數為共同基數，列為100%，然后求出表中左右兩方各項目相對于共同基數的百分比，進一步結合企業(yè)的規(guī)模、經營性質、銷售狀況以及行業(yè)風險等因素分析企業(yè)在資產運用以及資金籌措等方面存在的問題。 18縱向結構分析的意義：縱向結構分析的意義：v通過資財結構分析資財結構分析，可以及時發(fā)現和揭示與企業(yè)經營性質、經營時期不相適應的資財結構比例，并及時加以調整；可以及時發(fā)現企業(yè)的長期資產、固定資產占用資金多現象以及幫助企業(yè)查找有問題資產，以減少資金沉淀，保持資產足夠的流動性，加速資金周轉，有效防止或消除資產經營風險。 v通過理財結構分析理財結構分析，則可以及時了解企業(yè)資

12、金的來源渠道，衡量財務風險，發(fā)現其中存在的某些不合理因素，并結合企業(yè)自身的盈利能力，發(fā)展機遇以及外部的市場經濟環(huán)境，進一步優(yōu)化理財結構，降低理財成本，規(guī)避財務風險。19二、資產結構分析二、資產結構分析1.流動資產結構分析流動資產結構分析v貨幣資金v債權資產v存貨資產v其他流動資產*關注：存貨占流動資產的比重關注：存貨占流動資產的比重2.固定資產結構分析固定資產結構分析v固定資產v在建工程v工程物資v固定資產清理3.長期投資結構分析長期投資結構分析20三、負債結構分析三、負債結構分析 負債結構是企業(yè)采用不同負債籌資方式所形成的，是負債籌資的結果，反映的是各種負債在全部負債中的組成情況。21三、負

13、債結構分析三、負債結構分析1.負債結構分析應考慮的因素負債結構分析應考慮的因素（1）負債結構與負債規(guī)模（2）負債結構與負債成本（3）負債結構與債務償還期限（4）負債結構與財務風險（5）負債結構與經濟環(huán)境 （6）負債結構與籌資政策22三、負債結構分析三、負債結構分析2.負債結構變動分析負債結構變動分析 可以分別采用橫向和縱向分析技術3.其他類型負債結構分析其他類型負債結構分析（1）負債期限結構分析）負債期限結構分析-流動負債與長期負債（2）負債方式結構分析）負債方式結構分析-銀行信貸、商業(yè)信用、應交款項、內部結算款項等（3）負債成本結構分析）負債成本結構分析-無成本負債、低成本負債、高成本負債2

14、3四、股東權益結構分析四、股東權益結構分析1. 股東權益結構分析應考慮的因素股東權益結構分析應考慮的因素（1）股東權益結構與股東權益總量）股東權益結構與股東權益總量v總量變動，結構變動v總量不變，結構變動 v總量變動，結構不變（2）股東權益結構與企業(yè)利潤分配政策）股東權益結構與企業(yè)利潤分配政策v高比例股利分配政策，股東權益結構變動較?。?）股東權益結構與企業(yè)控制權）股東權益結構與企業(yè)控制權v控制權趨于集中時，股東權益結構變動較大24四、股東權益結構分析四、股東權益結構分析1. 股東權益結構分析應考慮的因素股東權益結構分析應考慮的因素（4）股東權益結構與權益資本成本）股東權益結構與權益資本成本v

15、股東權益各項目的資本成本不同（實際成本和機會成本）（5）股東權益結構與經濟環(huán)境）股東權益結構與經濟環(huán)境v當資金市場比較寬松時，企業(yè)可能更愿意通過舉債來籌集資金，反之，通過權益。25四、股東權益結構分析四、股東權益結構分析2.股東權益結構分析股東權益結構分析（橫向、縱向分析） 項 目 金額 結構百分比股本 663 225 37.85%資本公積 856 099 48.86%盈余公積 45 083 2.57%未分配利潤 187 819 10.72%股東權益合計 1 752 226 100% 26五、資產與權益對稱結構分析五、資產與權益對稱結構分析1.正常經營企業(yè)對稱結構分析正常經營企業(yè)對稱結構分析v

16、（1）保守結構保守結構 資產負債表 臨時性占用流動資產 流動資產 非流動負債 永久性占用流動資產 非流動資產 所有者權益27五、資產與權益對稱結構分析五、資產與權益對稱結構分析1.正常經營企業(yè)對稱結構分析正常經營企業(yè)對稱結構分析v（2）穩(wěn)健結構穩(wěn)健結構 資產負債表 臨時性占用流動資產 流動資產 流動負債 永久性占用流動資產 非流動負債 非流動資產 所有者權益 28五、資產與權益對稱結構分析五、資產與權益對稱結構分析1.正常經營企業(yè)對稱結構分析正常經營企業(yè)對稱結構分析v（3）平衡結構平衡結構 資產負債表 臨時性占用流動資產 流動資產 永久性占用流動資產 流動負債 非流動負債 非流動資產 所有者權

17、益29五、資產與權益對稱結構分析五、資產與權益對稱結構分析1.正常經營企業(yè)對稱結構分析正常經營企業(yè)對稱結構分析v（4）風險結構風險結構 資產負債表 流動資產 臨時性占用流動資產 永久性占用流動資產 流動負債 非流動負債 非流動資產 所有者權益30資產與權益對稱結構（正常經營企業(yè)）資產與權益對稱結構（正常經營企業(yè)）31五、資產與權益對稱結構分析五、資產與權益對稱結構分析2.財務危機企業(yè)對稱結構分析（資不抵債）財務危機企業(yè)對稱結構分析（資不抵債） 資產負債表 流動資產 臨時性占用流動資產 流動負債 永久性占用流動資產 非流動負債 非流動資產 所有者權益（0） 損失（-）32第三節(jié)第三節(jié) 資產負債表

18、各項目分析資產負債表各項目分析選擇分析項目的依據：選擇分析項目的依據：v項目金額所占比重較大的；v項目金額計量涉及會計政策的選擇；v項目變動程度較大的33一、資產主要項目分析一、資產主要項目分析1.貨幣資金貨幣資金 貨幣資金貨幣資金=庫存現金庫存現金+銀行存款銀行存款+其他貨幣資金其他貨幣資金v貨幣資金的特點：一是流動性最強，是現實的支付能力和償債能力；二是企業(yè)各種收支業(yè)務的集中點。v對貨幣資金分析的要點：（1）分析企業(yè)貨幣資金持有量是否適當；分析企業(yè)貨幣資金持有量是否適當；（2）分析貨幣資金的變動情況；（3）貨幣資金內部控制的完善程度及實際執(zhí)行質量。34一、資產主要項目分析一、資產主要項目分

19、析2.交易性金融資產交易性金融資產v交易性金融資產的特點：一是以賺取差價為目的；二是變現能力相對較強；三是為確保資產價值的真實而以公允價值進行后續(xù)計量隨時可能影響企業(yè)的獲利水平。v對交易性金融資產的分析要點：（1）關注其投機性與報表金額的特點；（2）分析交易性金融資產在報表中的計量分析交易性金融資產在報表中的計量；（3）分析交易性金融資產的變動情況。（4）與交易性金融資產有關而取得的股利、利息，按照企業(yè)會計準則的規(guī)定，形成投資收益。35一、資產主要項目分析一、資產主要項目分析3.應收賬款和應收票據應收賬款和應收票據（1）決定企業(yè)應收賬款規(guī)模的因素；v企業(yè)的經營方式及所處的行業(yè)特點v企業(yè)的信用政

20、策（2）應收賬款分析要點：v應收賬款的質量分析。應收賬款的質量分析。v應收賬款、應收票據等項目數據的來源（真實性）；v判斷公司所處的市場狀況；v分析壞賬準備提取是否合理。36需考慮已計提壞賬準備的項目有：需考慮已計提壞賬準備的項目有：v應收票據v應收賬款v預付賬款v應收利息v應收股利v其他應收款v長期應收款37一、資產主要項目分析一、資產主要項目分析4.存貨存貨存貨=材料采購+原材料+低值易耗品+庫存商品 +周轉材料+委托加工物資+委托代銷商品 +生產成本-受托代銷商品款-存貨跌價準備 材料成本差異商品進銷差價38一、資產主要項目分析一、資產主要項目分析4.存貨存貨v存貨的特點：（1）存貨占企

21、業(yè)流動資產的比重較大，占用資金較多，流動性較弱；（2）對企業(yè)資金結構的合理性影響較大；（3）存貨的取得和發(fā)出采用不同的計價方法，不存貨的取得和發(fā)出采用不同的計價方法，不僅影響資產的計價，還對利潤產生影響。僅影響資產的計價，還對利潤產生影響。39一、資產主要項目分析一、資產主要項目分析4.存貨存貨v存貨的分析要點：（1）對存貨物理狀況的分析；（2）存貨時效狀況分析；（3）存貨品種或構成結構分析；（4）存貨跌價準備計提是否合理；）存貨跌價準備計提是否合理；（5）存貨的計價問題；）存貨的計價問題；（6）存貨的日常管理。40一、資產主要項目分析一、資產主要項目分析5.可供出售金融資產可供出售金融資產分

22、析要點：（1）對可供出售金融資產的類型分析；（2）對企業(yè)管理當局的意圖分析；（3）可供出售金融資產的重分類問題；（4）可供出售金融資產的計價問題；）可供出售金融資產的計價問題；（5）可供出售金融資產對企業(yè)利潤的影響分析；）可供出售金融資產對企業(yè)利潤的影響分析；（6）對可供出售金融資產的減值進行分析）對可供出售金融資產的減值進行分析。41一、資產主要項目分析一、資產主要項目分析6.持有至到期投資持有至到期投資特點：（1）到期日固定、回收金額固定或可確定；（2）有明確意圖持有至到期；（3）有能力持有至到期；42一、資產主要項目分析一、資產主要項目分析6.持有至到期投資持有至到期投資分析要點：（1）

23、對企業(yè)管理當局持有意圖進行分析；（2）持有至到期投資的實際利率的確定；（3）持有至到期投資攤余成本的確定；（4）持有至到期投資對企業(yè)當期損益的影響分析；）持有至到期投資對企業(yè)當期損益的影響分析；（5）持有至到期投資的減值分析。）持有至到期投資的減值分析。43一、資產主要項目分析一、資產主要項目分析7.長期股權投資長期股權投資特點：（1）長期持有性；（2）獲取經濟利益，承擔相應的風險；（3）除股票投資外，長期股權投資通常不能隨意抽回；（4）相對于交易性金融和持有至到期投資而言，長期股權投資的風險較大；（5）長期股權投資的收益率是不固定的，期限往往也不事先確定。44一、資產主要項目分析一、資產主要

24、項目分析7.長期股權投資長期股權投資分析要點：（1）分析長期股權投資的金額；（2）長期股權投資代表的是企業(yè)高風險的資產；（3）長期股權投資核算方法的選擇對企業(yè)現金狀況長期股權投資核算方法的選擇對企業(yè)現金狀況的影響；的影響；（4）長期股權投資的質量分析；長期股權投資的質量分析；（5）判斷長期股權投資的減值準備計提是否合理。45一、資產主要項目分析一、資產主要項目分析8.固定資產固定資產 分析要點：（1）固定資產的確認及其規(guī)模固定資產的確認及其規(guī)模；（2）固定資產年內變動情況分析；（3）固定資產使用狀況及折舊分析；（4）判斷固定資產的減值準備計提是否合理判斷固定資產的減值準備計提是否合理；（5）根

25、據報表披露信息對固定資產質量進行分析。46一、資產主要項目分析一、資產主要項目分析9.無形資產無形資產特點：（1）無形資產不具有實物形態(tài)；（2）無形資產具有可辨論性；（3）無形資產屬于非貨幣性資產。 47一、資產主要項目分析一、資產主要項目分析9.無形資產無形資產分析要點：（1）無形資產的計價分析；（2）內部研究開發(fā)費用的問題；（3）無形資產的核算分類問題；（4）資產負債表列示的無形資產是真實價值資產負債表列示的無形資產是真實價值；（5）無形資產的減值問題。48一、資產主要項目分析一、資產主要項目分析10.投資性房地產投資性房地產特點：（1）投資性房地產是一種經營性活動；（2）投資性房地產在用

26、途、狀態(tài)、目的等方面區(qū)別于自用房地產和用于出售的房地產；（3）投資性房地產的后續(xù)計量有兩種模式。 49一、資產主要項目分析一、資產主要項目分析10.投資性房地產投資性房地產分析要點：（1）投資性房地產的范圍；（2）投資性房地產計量屬性的選擇；（3）投資性房地產用途的轉換；（4）投資性房地產對當期損益的影響投資性房地產對當期損益的影響。50一、資產主要項目分析一、資產主要項目分析11.遞延所得稅資產遞延所得稅資產特點：（1）遞延所得稅資產的存在是客觀的；（2）遞延所得稅資產的流動性弱；（3）遞延所得稅資產處于動態(tài)變化之中。 51一、資產主要項目分析一、資產主要項目分析11.遞延所得稅資產遞延所得

27、稅資產分析要點：（1）遞延所得稅資產的確認問題；（2）遞延所得稅資產對企業(yè)損益的影響遞延所得稅資產對企業(yè)損益的影響；（3）遞延所得稅資產的計量問題；（4）遞延所得稅資產的減值和恢復。52關于表外資產和或有資產關于表外資產和或有資產v表外資產表外資產是指那些雖然不符合資產的確認條件，但是仍然滿足資產定義的那些資源。如：企業(yè)自創(chuàng)的商譽、已經提足折舊但仍然繼續(xù)使用的固定資產、已一次性攤銷到費用中去而在使用的低值易耗品等。v或有資產或有資產是指企業(yè)由于過去的交易或事項形成的潛在資產，其存在需通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實。如：未決訴訟53二、負債主要項目分析二、負債主要項目分析（一）流動負債

28、分析（一）流動負債分析1.經營環(huán)節(jié)流動負債經營環(huán)節(jié)流動負債v經營環(huán)節(jié)流動負債包括應付票據、應付賬款、預收款項、應付職工薪酬、其他應付款等。v其特點是：在規(guī)定的付款期限內一般不支付利息，到期必須償還。54二、負債主要項目分析二、負債主要項目分析（一）流動負債分析（一）流動負債分析2.籌資環(huán)節(jié)流動負債籌資環(huán)節(jié)流動負債v籌資環(huán)節(jié)流動負債包括短期借款、交易性金融負債和一年內到期的非流動負債。v其特點是：要支付一定的利息費用，到期后一般可以協商延期償還的空間。55二、負債主要項目分析二、負債主要項目分析（一）流動負債分析（一）流動負債分析3.分配環(huán)節(jié)流動負債分配環(huán)節(jié)流動負債v分配環(huán)節(jié)流動負債包括應交稅費

29、、應付利息、應付股利等項目。v其特點是：一旦形成就應按期支付，否則影響企業(yè)信譽。56二、負債主要項目分析二、負債主要項目分析（二）非流動負債分析（二）非流動負債分析分析要點：（1）分析非流動負債變動與企業(yè)利潤的關系；（2）非流動負債變化與流動負債的變化；（3）考察企業(yè)非流動負債的關鍵是借款是否適度；（4）關注其入賬金額的確定。（5）分析融資租賃的風險；（6）關注其費用的歸屬。57關于表外負債和或有負債關于表外負債和或有負債v表外負債表外負債是企業(yè)在資產負債表中未予反映，但與其密切相關的一項負債。如：由另一個企業(yè)舉債代替本企業(yè)舉債v或有負債或有負債是指企業(yè)由于過去的交易或事項形成的潛在義務，其存

30、在需通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實；或過去的交易或事項形成的現實義務，履行該義務不是很可能導致經濟利益流出企業(yè)或該義務的金額不能可靠地計量。如：未決訴訟、未決仲裁、產品質量保證、擔保、虧損合同、企業(yè)重組等。58三、所有者權益主要項目分析三、所有者權益主要項目分析1.股本（實收資本）股本（實收資本） 股本變動的原因：（1）公司增發(fā)新股或配股（2）資本公積或盈余公積轉增股本（3）以送股進行利潤分配59三、所有者權益主要項目分析三、所有者權益主要項目分析2.未分配利潤未分配利潤（1）企業(yè)生產經營活動的業(yè)績（2）企業(yè)利潤分配政策60第四節(jié)第四節(jié) 資產質量分析資產質量分析v什么是資產質量？什么

31、是資產質量？ 它是指資產的變現能力、增值能力以及被企業(yè)在未來進一步利用或與其他資產組合增值的質量。v資產質量的好壞主要表現在資產的賬面價值與其變現價值或被進一步利用的潛在價值之間的差異上。v資產對不同的企業(yè)而言具有相對有用性。61一、資產按照質量分類一、資產按照質量分類1.按照賬面價值等金額實現的資產按照賬面價值等金額實現的資產 -貨幣資金貨幣資金2.按照低于賬面價值的金額貶值實現的資產按照低于賬面價值的金額貶值實現的資產v短期債權-應收賬款、其他應收款（壞賬準備）v部分交易性金融資產（公允價值變動損失）v部分存貨（跌價準備）v部分長期股權投資等（減值準備）v部分固定資產（減值準備）v純攤銷性

32、的資產-長期待攤費用62一、資產按照質量分類一、資產按照質量分類3.按照高于賬面價值的金額增值實現按照高于賬面價值的金額增值實現v部分存貨v部分對外投資v部分固定資產或無形資產v賬面上未體現的，但可以增值實現的“表外資產” 。 63二、資產的質量特征二、資產的質量特征1.經營性流動資產的質量經營性流動資產的質量v高質量的經營性流動資產應具有適當的流動資產周轉率。v高質量的經營性流動資產應具有較強的償還短期債務的能力。v其他應收款不應該存在金額過大或波動過于劇烈等異常現象。64二、資產的質量特征二、資產的質量特征2.企業(yè)的對外投資企業(yè)的對外投資（1）高質量的交易性金融資產應該表現為該項資產的直接

33、增值。（2）高質量的長期股權投資,表現為：v投資的結構與方向體現或增強企業(yè)的核心競爭力，并與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相符。v投資收益的確認導致適當的現金流入量v外部投資環(huán)境有利于企業(yè)的整體發(fā)展。65二、資產的質量特征二、資產的質量特征3.固定資產和無形資產固定資產和無形資產v高質量的固定資產，應表現為： 其生產能力與存貨的市場份額所需要的生產能力相匹配。周轉速度適當，利用充分，閑置率不高。v無形資產的質量特征：變現質量（出售）、用于對外投資的可能性及價值、與特定有形資產結合產生較好效益的潛力。66三、資產質量分析三、資產質量分析1.貨幣資金質量分析貨幣資金質量分析（1）分析企業(yè)日常貨幣資金規(guī)模貨幣資金規(guī)

34、模是否適當v企業(yè)的資產規(guī)模、業(yè)務收支規(guī)模v行業(yè)特點v企業(yè)對貨幣資金的運用能力（2）分析企業(yè)貨幣資金收支過程中的內部控制的完善程度及實際執(zhí)行情況（3）分析企業(yè)對國家有關貨幣資金管理規(guī)定的遵守（4）分析企業(yè)貨幣資金構成貨幣資金構成質量67三、資產質量分析三、資產質量分析2.2.短期債權的質量分析短期債權的質量分析主要涉及：主要涉及：v商業(yè)債權與非商業(yè)債權（應收賬款、其他應收款）v商業(yè)債權規(guī)模的決定因素（行業(yè)貫例、營銷策略）v債權的質量分析技術（債權的質量分析技術（賬齡分析、周轉率分析）賬齡分析、周轉率分析）v對債務人的構成進行分析v對形成債權的內部經手人構成進行分析v不良債權的處理與報表披露（壞賬

35、估計）682.2.短期債權的質量分析要點：短期債權的質量分析要點：（1）決定應收賬款規(guī)模的主要因素v經營方式及行業(yè)特點v信用政策（2）短期債權的質量分析短期債權的質量分析v對債權的賬齡進行分析對債權的賬齡進行分析v對債務人的構成進行分析v對形成債權的內部經手人構成的分析v債權周轉質量分析（3）其他應收款質量分析（4）預付賬款質量分析（5）企業(yè)對債權質量的信息披露69三、資產質量分析三、資產質量分析3.3.存貨的質量分析存貨的質量分析主要涉及：主要涉及：v存貨的范圍v存貨會計要解決的主要問題： 存貨實物數量的確定兩種盤存制 存貨取得時的入賬價值 存貨價值量的確定外購存貨成本構成 存貨價值量的確定

36、自制存貨成本構成 存貨價值量的確定發(fā)出存貨成本構成 存貨價值量的確定貶值存貨成本的處理70對存貨質量的具體分析：對存貨質量的具體分析：（1）對存貨的物理質量分析（2）對存貨的時效狀況分析（3）對存貨的品種構成分析（4）對存貨的毛利率的走勢進行分析對存貨的毛利率的走勢進行分析（5）對存貨周轉以及積壓狀況分析對存貨周轉以及積壓狀況分析（6）對存貨成本與市價孰低規(guī)則運用適當性分析對存貨成本與市價孰低規(guī)則運用適當性分析71三、資產質量分析三、資產質量分析4.4.對外投資的質量分析對外投資的質量分析v交易性金融資產與可供出售金融資產交易性金融資產與可供出售金融資產：-相同之處：兩者都同時包容股權或債權性

37、質的金融資產，并且都按公允價值計量。-不同之處：初始確認時，以公允價值計量且其變動計入當期損益的交易性金融資產發(fā)生的相關交易費用直接計入當期損益，而可供出售金融資產發(fā)生的相關交易費用計入初始入賬成本。72三、資產質量分析三、資產質量分析4.4.對外投資的質量分析對外投資的質量分析v短期投資與長期投資短期投資與長期投資：-短期投資的目的是貨幣增值，無控制目的；數量變化快；用閑置不用的貨幣投資；投資收益直接影響利潤和現金流。-長期投資的目的是實施控制戰(zhàn)略，數量相對變化少，可動用非貨幣資源，投資收益的確認對投資質量的影響較大。73三、資產質量分析三、資產質量分析長期投資的質量分析主要涉及：v-投資構

38、成與方向 報表附注、年度內變化情況、變化的財務后果v-投資所消耗的資源v-對外投資質量的報表披露（減值準備）v-三張報表投資信息的內在聯系 （投資規(guī)模、投資收益、現金流量投資規(guī)模、投資收益、現金流量）74三、資產質量分析三、資產質量分析5.5.固定資產的質量分析固定資產的質量分析 -就是對固定資產被企業(yè)利用的狀況進行分析。 具有增值潛力的固定資產固定資產 無增值潛力的固定資產75三、資產質量分析三、資產質量分析5.5.固定資產的質量分析固定資產的質量分析主要涉及：主要涉及：v固定資產與低值易耗品的區(qū)分v固定資產的取得方式與財務狀況的外在表現 v固定資產與技術裝備水平和規(guī)模效益v固定資產的折舊問

39、題（已轉移掉的價值量）v固定資產的清理問題（不良資產）765.5.固定資產的質量分析固定資產的質量分析例：固定資產的折舊問題：（并不代表實際貶值程度，更不反映使用效能）（1）折舊的實質（2）影響折舊的因素（主觀性）（3）直線與加速77三、資產質量分析三、資產質量分析6.6.無形資產的質量分析：無形資產的質量分析：（1）報表上作為“無形資產”列示的基本上是企業(yè)外購的無形資產。（2）企業(yè)可能存在由于會計處理原因而導致的賬外無形資產-自行研發(fā)、人力資源。（3）賬外無形資產價值的實現方式可以有多種選擇。786.6.無形資產的質量分析：無形資產的質量分析：賬外無形資產價值的實現方式：賬外無形資產價值的實

40、現方式：v-轉讓和出售；v-股份入資（股份比例）；v-抵押貸款；v-評估。796.6.無形資產的質量分析：無形資產的質量分析：（4）無形資產質量表現的特殊性）無形資產質量表現的特殊性v無形資產自身的變現質量v對外投資中被作為無形資產入資的質量狀況v與特定企業(yè)有形資產相結合，產生較好效益的潛力80第五節(jié)第五節(jié) 資產負債表附表及附注分析資產負債表附表及附注分析 一、資產減值準備明細表分析一、資產減值準備明細表分析 v資產減值準備明細表是反映企業(yè)各項減值準備增減變動情況的報表。v該表作為資產負債表的附表，用于補充說明企業(yè)各項資產減值準備的計提、轉回及余額情況。81一、資產減值準備明細表分析一、資產減值準備明細表分析v1.壞賬準備分析v2.存貨跌價準備分析v3.可供出售金融資產減值準備分析v4.持有至到期投資減值準備分析v5.投資性房地產減值準備分析v6.長期股權投資減值準備分析v7.固定資產減值準備分析v8.