解讀資金存管和托管

1、互聯(lián)網金融關于資金存管和托管的問題1 資金存管和托管的區(qū)別是什么？資金存管和托管間的區(qū)別在于是否有監(jiān)管行為。根據(jù)互聯(lián)網金融指導意見中第十四條“客戶資金第三方存管制度”中所提，“除另有規(guī)定外，從業(yè)機構應當選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構作為資金存管機構，對客戶資金進行管理和監(jiān)督，實現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機構自身資金分賬管理。”2016 年 9 月銀監(jiān)會高層提及的P2P 十大監(jiān)管原則中，第五條為“投資人的資金應該進行第三方托管，不能已存款代替托管，托管是獨立的監(jiān)管行為?！笨蛻糍Y金托管業(yè)務，是指商業(yè)銀行作為托管人接受客戶的委托，按照法律法規(guī)規(guī)定和合同約定，旅行安全保管客戶資金、辦理資金清算。 監(jiān)督資金使用情況

2、、 披露資金保管及使用信息等職責，為客戶保障資金?？顚Ｓ?、提高效率、防范風險、提升信用的資產托管業(yè)務。資金存管和托管之間區(qū)別在于托管方是否有監(jiān)管行為，即是否對項目資金真實性走向進行核實，包括要核實借款人信息借款合同的真實性， 也跟蹤監(jiān)管資金進入借款人賬戶后的具體流向?，F(xiàn)在所談的資金存管包括：借貸雙方的投資人與借款人均在平臺合作的銀行開立個人賬戶；銀行按照托管協(xié)議約定的指令進行資金劃轉，實現(xiàn)投資人與借款人之間點對點直接流動資金，從而實現(xiàn)平臺的手和客戶的資金分隔開來。原來的第三方支付托管，實現(xiàn)的也是這部分功能， 并沒有對項目真實性等進行審核。相比較之下，銀行即使只做資金存管，也比第三方支付托管安全

3、級別高，這也是為什么監(jiān)管更傾向于讓銀行來對P2P 資金進行存管甚至托管。2 為什么監(jiān)管只提存管而非托管第一，真正做托管有難度。一是體現(xiàn)在對P2P 借款人和項目真實性的判斷上，就目前國內的征信體質來看， 這明顯不太現(xiàn)實。銀行自身的貸款業(yè)務對于最終的資金用途也無法進行持續(xù)跟蹤， 銀行可以確認并做到的是借款人本身真實存在，并嚴格審查借款人一系列的相關資料，信用信息，固定資產抵押來降低壞賬風險。但如果要他們肩負審核P2P 借款人的責任，他們的意愿更低，因為 P2P 很常見的幾類借款人，都是銀行不愿意搭理的。二是體現(xiàn)在銀行要實現(xiàn)托管的系統(tǒng)技術建設上。要實現(xiàn) P2P 資金托管， 銀行必須專門重新打造一套系

4、統(tǒng)，所付出得時間和金錢、精力成本都是很高的。第二， 銀行做托管態(tài)度嚴謹。銀行若真的進行托管，需要負擔的責任很大，同時還得搭上自家的聲譽， 付出和收入很難成正比， 之前有聲音提出， 央媽改動一字是為了給銀行留下撇清責任的后路，也為后續(xù)實踐操作預留足夠的解釋空間。3 銀行資金存管有哪些參與機構？其實不必糾結到底是資金存管還是資金托管，在實際操作中，資金存管是“官方標配” ，資金托管是頂配， 就看各家 P2P 平臺和銀行談的是哪種程度的配置。 投資人需要看清楚銀行和平臺之間簽訂的協(xié)議到底包括哪些，而非揪著概念不放。銀行提供的配置大致可以分為 強監(jiān)管、 弱監(jiān)管 兩種類型。 強監(jiān)管是對資金、 項目全流程

5、的跟蹤，弱監(jiān)管就只負責資金存管，但不跟蹤交易流程。根據(jù)這兩種模式，又可以分為 資金賬戶體系 +支付、銀行資金賬戶體系 +第三方支付 兩種模式，前者銀行補單提供資金賬戶，而且要監(jiān)管平臺的每個項目及資金流向， 后者則由銀行提供賬戶， 而支付環(huán)節(jié)則由第三方支付完成。案例分析：目前已經開展資金存管、托管業(yè)務的銀行中，民生銀行、招商銀行、廣發(fā)銀行均屬于第一類，屬于托管模式，而建行、中信銀行則屬于第二類。例如，民生銀行在于P2P 平臺合作時就規(guī)定，用戶在平臺注冊后，要跳轉接入民生銀行頁面，才能完成充值、投資、資金劃轉等流程。如果通過其跨行轉賬系統(tǒng)完成資金流動，也要進行類似操作。招商銀行、 廣發(fā)銀行同樣如此

6、。在開展此類業(yè)務時， 平臺須在廣發(fā)銀行開設交易資金、風險備用金托管賬戶嗯哼服務費賬戶，投資者的資金， 將進入平臺在廣發(fā)銀行的資金托管賬戶中。 招商銀行則是先為平臺設立一個大賬戶， 并在大賬戶下面設二級賬戶， 投資人和融資方的資金都在二級賬戶里面出入， 平臺無法動用資金。而通過 銀行 +第三方支付模式，第三方支付機構也可避免出局風險。 目前，建行、中信銀行均采用這一模式。根據(jù)公開信息，中信銀行上述業(yè)務，由易寶支付提供支付通道服務， 懶貓金服負責對接、 平臺接入，中信銀行按監(jiān)管要求進行資金存管。建行與信而富的合作， 則是前者在建行開設交易資金專用賬戶，委托建行對賬戶內的資金進行存管。4 銀行托管和

7、第三方支付托管哪個更安全？第三方支付托管，是支付公司提供的一套賬戶解決體系。 用戶的錢不進入商戶，而是在支付公司的虛擬賬戶里保管， 然后按照用戶的指令做制定方向的劃轉， 一般是提供給互聯(lián)網金融平臺，解決互聯(lián)網金融容易形成資金池的問題?，F(xiàn)在的新支付方法出來后受到很大限制，支付公司的賬戶年支付額不能超出 20 萬，推動支付公司和銀行聯(lián)合存管。目前，國內除了支付寶和財付通兩家支付公司家喻戶曉外， 幾乎沒有人能說出第三家支付公司的名字。 所以托管如果是銀行的話， 在心理上肯定會讓投資人覺得更踏實， 所以銀行托管的公信力要高于第三方支付公司。一般來講， 銀行托管無需投資人、 借款人額外注冊托管賬戶， 投

8、資人投標和借款人還款的操作跟資金池模式下一模一樣， 第三方支付公司托管則需要用戶額外注冊一個支付公司的托管賬號， 需要設置登陸密碼和支付密碼， 在提現(xiàn)、 投標等涉及資金操作的時候需要驗證賬戶的支付密碼，這點來說，對用戶體驗不好。另一方面，銀行托管的資金轉移是通過人工完成的，所以不存在掉單現(xiàn)象 ，而第三方支付公司托管所有操作都是通過接口完成， 網絡不好， 可能偶爾會出現(xiàn)掉單現(xiàn)象。 比如托管賬戶內資金顯示充值成功了，而后臺卻顯示充值未完成，這就需要用戶聯(lián)系平臺客服進行補單，掉單對用戶體驗影響還是比較大的，在用戶體驗上，銀行托管相比支付公司要好些。5 銀行托管和第三方支付托管的操作流程是什么？銀行托

9、管下， 托管賬戶內的資金仍然放在平臺公司的銀行賬戶內， 這個賬戶的資金轉移， 是根據(jù)平臺的指令， 一般是電子檔的轉賬掃描件完成， 銀行只負責掃描件的真實性， 不負責文檔制定收款人的業(yè)務真實性。 這個模式下， 投資人是看不到自己的資金流向到了何處， 換句話說，有可能出現(xiàn)這種情況：投資人 A 在平臺上把錢投資給了借款人 B，但平臺有可能發(fā)指令給銀行將資金匯給了 C。第三方支付公司托管下， 資金轉賬是由投資人本人發(fā)起， 投資人在支付公司注冊的托管賬戶的后臺投資人也可以看到借款人的準確信息， 平臺只起到了一個轉賬審核作用 （審核滿標通過或者流標退回） 而不能改變資金流向。 銀行托管下， 投資人的投資人信息流與資金流無法匹配，第三方支付公司托管下的投資人的投標信息流與資金流是完全匹配的。 信息