個(gè)股期權(quán)試題及答案教學(xué)內(nèi)容

1、學(xué)習(xí) 好資料個(gè)股期權(quán)投資者知識(shí)測(cè)試題庫(kù)1. 下面交易中，損益平衡點(diǎn)為行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金的是（ C ）A. 認(rèn)沽期權(quán)賣出開倉(cāng)B. 認(rèn)沽期權(quán)買入開倉(cāng)C. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)買入開倉(cāng)D. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣出開倉(cāng)和認(rèn)沽期權(quán)買入開倉(cāng)2. 投資者買入開倉(cāng)虛值認(rèn)沽期權(quán)的主要目的是（ A ）A. 認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)大幅下跌B. 認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)大幅上漲C. 認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)小幅下跌D. 認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)小幅上漲3. 嚴(yán)先生以 0.2元每股的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)為 20 元的甲股票認(rèn)沽期權(quán) （合約單位為 10000 股）， 股票在到期日價(jià)格為 18 元，不考慮其他因素的情況

2、下，則王先生買入的認(rèn)沽期權(quán)（ A ）A. 應(yīng)該行權(quán)B. 不應(yīng)該行權(quán)C. 沒有價(jià)值D. 以上均不正確4. 當(dāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格（ B ），對(duì)買入開倉(cāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)并持有到期投資者的風(fēng)險(xiǎn)越大，當(dāng) 認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格（ ），買入開倉(cāng)認(rèn)沽期權(quán)并持有到期投資者的風(fēng)險(xiǎn)越大。A. 越高；越高B. 越高；越低C. 越低；越高D. 越低；越低5. 下列情況下， delta 值接近于 1 的是（ B ）A. 深度虛值的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利方B. 深度實(shí)值的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利方C. 平值附件的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利方D. 以上皆不正確6. 希臘字母 delta 反映的是（ A ）A. 權(quán)利金隨股價(jià)變化程度B. 權(quán)利金隨股價(jià)凸性變化程度C. 權(quán)利金隨

3、時(shí)間變化程度D. 權(quán)利金隨市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率變化程度7. 某投資者預(yù)期未來(lái)乙股票會(huì)上漲， 因此買入 3 份 90 天到期的乙股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，合約乘數(shù) 為 1000 股，行權(quán)價(jià)格為 45 元，為此他支付了總共 6000 元的權(quán)利金，則該期權(quán)的盈虧平衡 點(diǎn)的股票價(jià)格為（ C ）A. 43 元B. 45 元C. 47 元D. 49 元8. 某投資者判斷甲股票價(jià)格將會(huì)持續(xù)下跌，因此買入一份執(zhí)行價(jià)格為 65 元的認(rèn)沽期權(quán)， 權(quán) 利金為 1 元（每股）。則該投資者在期權(quán)到期日的盈虧平衡點(diǎn)是（A ）A. 股票價(jià)格為 64 元B. 股票價(jià)格為 65 元C. 股票價(jià)格為 66 元D. 股票價(jià)格為 67 元9. 李先生

4、強(qiáng)烈看好后市， 以 5元的價(jià)格買入了行權(quán)價(jià)為 50 元的某股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，目前股價(jià) 為 50 元，此時(shí)他買入期權(quán)的杠桿率大約是（ C ）A. 4B. 4.5C. 5D. 以上均不正確10. 對(duì)于現(xiàn)價(jià)為 12 元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為 12 元、1 個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金 價(jià)格為 0.25 元，則該認(rèn)沽期權(quán)合約的 delta 值大致為（ D ）A. 0.53B. -0.92C. -0.25D. -0.5111. 買入開倉(cāng)具有價(jià)值歸零的風(fēng)險(xiǎn)，下列哪一項(xiàng)錯(cuò)誤描述了價(jià)值歸零風(fēng)險(xiǎn)（ A ）A. 到期日股價(jià)小于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值歸零B. 到期日股價(jià)小于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值歸零C. 到期日股價(jià)遠(yuǎn)

5、遠(yuǎn)小于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值歸零D. 到期日股價(jià)大于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值歸零12. 甲公司目前的股票價(jià)格為 60 元，而行權(quán)價(jià)為 60 元，一個(gè)月后到期的甲公司股票認(rèn)購(gòu)期 權(quán)價(jià)格為 3 元。該期權(quán)的 delta 為 0.5 ，問(wèn)該期權(quán)的杠桿倍數(shù)是（ B ）A. 2B. 10C. 20D. 無(wú)法確定13. 下列哪一項(xiàng)不屬于買入開倉(cāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)（ A ）A. 保證金風(fēng)險(xiǎn)B. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C. 標(biāo)的下行風(fēng)險(xiǎn)D. 交割風(fēng)險(xiǎn)14. 對(duì)于現(xiàn)價(jià)為 12 元的某一標(biāo)的證券， 其行權(quán)價(jià)格為 10 元、只有 1 天到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利 金價(jià)格為 2.15 元，則該認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約的 delta 值大致為（ D ）A.

6、 0.52B. -0.99C. 0.12D. 0.9815. 甲股票的現(xiàn)價(jià)為 20 元/股，某投資者以該價(jià)格買入甲股票并以2 元/ 股的價(jià)格買入一張行權(quán)價(jià)為 19 元的認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)期權(quán)到期日甲股票的收盤價(jià)為18 元 /股時(shí)，這筆投資的每股到期損益為（ B ）A. -2 元B. -3 元C. -4 元D. -5 元16. 對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人而言，其 5000 股標(biāo)的證券的買入均價(jià)為 10 元， 1 張下月到期、 行權(quán)價(jià)為 9 元的認(rèn)沽期權(quán)買入均價(jià)為 1.55 元，則該保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)為每股（ A ）A. 11.55 元B. 8.45 元C. 12.55 元D. 9.45 元17. 在其他條

7、件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率增大，認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別 會(huì)（ A ）A. 上漲、上漲B. 上漲、下跌C. 下跌、上漲D. 下跌、下跌18. 假設(shè)甲股票的最新交易價(jià)格為 20 元，其行權(quán)價(jià)為 25 元的下月認(rèn)沽期權(quán)的最新交易價(jià)格為 6 元，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別為（ D ）元A. 6;5B. 1;5C. 5;6D. 5;119. 當(dāng) A 股票期權(quán)合約觸及限開倉(cāng)條件時(shí)， 交易所會(huì)限制該類認(rèn)購(gòu)期權(quán)的交易， 關(guān)于對(duì)期權(quán) 交易的限制，以下哪項(xiàng)正確（ B ）A. 限制所有交易B. 限制賣出開倉(cāng)與買入開倉(cāng)，但不限制備兌開倉(cāng)C. 限制賣出開倉(cāng)，但不限制買入開倉(cāng)以及備兌開倉(cāng)D. 限制買入

8、開倉(cāng)，但不限制賣出開倉(cāng)以及備兌開倉(cāng)20. 小李買入甲股票的成本為 20 元 /股，隨后備兌開倉(cāng)賣出一張行權(quán)價(jià)格為 22 元、下月到 期、權(quán)利金為 0.8 元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則使用該策略理論上最大的收益為（ C ）A. 無(wú)限大B. 0.8 元C. 2.8 元D. 2 元21. 假設(shè)丁股票的當(dāng)前價(jià)格為 23 元，那么行權(quán)價(jià)為 25 元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為 0.5 元， 行權(quán)價(jià)為 25元的認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格為 2.6 元，則該認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的時(shí)間價(jià)值分別為 （ C ）A. 0； 0.5B. 0.5；0C. 0.5； 0.6D. 0；022. 投資者持有 1000 股乙股票，買入成本為 25元/股，同時(shí)以

9、權(quán)利金 1 元賣出執(zhí)行價(jià)格為28 元的股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù) 1000 股），收取 1000 元權(quán)利金，如果到期日股票價(jià)格 為 20 元，則備兌開倉(cāng)策略總收益為（ B ）A. -5000 元B. -4000 元C. 0 元D. 4000 元23. 某投資者買入價(jià)格為 15 元元的股票， 并以 1.8 元價(jià)格賣出了兩個(gè)月后到期、 行權(quán)價(jià)格為17 元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)是每股（ D ）A. 15.2 元B. 16.8 元C. 17 元D. 13.2 元24. 對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人而言，其 5000 股標(biāo)的證券的買入均價(jià)為 10 元， 1 張下月到期、 行權(quán)價(jià)為 9 元的認(rèn)沽期權(quán)

10、買入均價(jià)為 1.55 元，則該保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)為每股（ A ）A. 11.55 元B. 8.45 元C. 12.55 元D. 9.45 元25. 投資者小李賬戶原有 5張備兌持倉(cāng)頭寸，又操作了 3 張備兌開倉(cāng)， 則下列關(guān)于其賬戶持 倉(cāng)描述正確的是（ B ）A. 減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸B. 增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸C. 增加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸D. 減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸26. 關(guān)于合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)的影響以及投資者具體操作，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ D ）A. 若投資者證券賬戶內(nèi)所持已流通股份加上所送或所配的待市股份足額時(shí)，將維持備兌開 倉(cāng)狀態(tài)。B. 如果投資者預(yù)計(jì)合約調(diào)整后所持有的標(biāo)的證券

11、數(shù)量不足，則需要在合約調(diào)整當(dāng)日買入足 夠的標(biāo)的證券或者對(duì)已持有的備兌持倉(cāng)進(jìn)行平倉(cāng)。C. 如果合約調(diào)整后，備兌證券數(shù)量不足，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足并鎖定足額數(shù)量標(biāo)的證 券或自行平倉(cāng)，將導(dǎo)致投資者被強(qiáng)行平倉(cāng)。D. 合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)無(wú)影響，投資者需擔(dān)心。27. 關(guān)于上交所的限購(gòu)制度，以下敘述正確的是（ D ）A. 個(gè)人投資者用于期權(quán)買入開倉(cāng)的資金規(guī)模不超過(guò)其在證券公司自有資金和自由現(xiàn)貨證券 資產(chǎn)（不含信用資產(chǎn)）的 15%。B. 個(gè)人投資者用于期權(quán)買入開倉(cāng)的資金規(guī)模不超過(guò)其前 6 個(gè)月（指定交易在該公司不足 6 個(gè)月，按實(shí)際日期計(jì)算）日均持有滬市市值的15%。C. 上交所期權(quán)交易對(duì)機(jī)構(gòu)投資者實(shí)行限購(gòu)

12、制度，即規(guī)定機(jī)構(gòu)投資者期權(quán)買入開倉(cāng)的資金規(guī) 模不得超過(guò)其在證券公司賬戶凈資產(chǎn)的一定比例。D. 上交所哦齊全交易對(duì)個(gè)人投資者實(shí)行限購(gòu)制度，即規(guī)定個(gè)人投資者期權(quán)買入開倉(cāng)的資金 規(guī)模不得超過(guò)其在證券公司賬戶凈資產(chǎn)的一定比例。28. 合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)的影響是（ B ）A. 無(wú)影響B(tài). 可能導(dǎo)致備兌開倉(cāng)持倉(cāng)標(biāo)的不足C. 正相關(guān)D. 負(fù)相關(guān)29. 對(duì)于現(xiàn)價(jià)為 12 元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為 11.5 元、1 個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利 金價(jià)格為 0.25 元，則買入開倉(cāng)該認(rèn)沽期權(quán)合約到期日的盈虧平衡點(diǎn)為（ A ），若標(biāo)的證券 價(jià)格為 10.5 元，那么該認(rèn)沽期權(quán)持有到期的利潤(rùn)率 （ =扣除成本后的盈利

13、 /成本） 為（）A. 11.25 元； 300%B. 11.25 元； 400%C. 11.75 元； 350%D. 11.75元； 300%30. 小李買入甲股票的成本為 20元/gu ,隨后備兌開倉(cāng)賣出一張行權(quán)價(jià)格為 22元、下個(gè)月到 期、權(quán)利金為 0.8 元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)， 假設(shè)到期時(shí)， 該股票價(jià)格為 21.5元，則其實(shí)際每股收益為 （B ）A. 2 元B. 2.3 元C. 1.5元D. 0.8 元31. 投資者持有 10000 股甲股票，買入成本為 34 元/股，以 0.48 元/股賣出 10 張行權(quán)價(jià)為36 元的該股票認(rèn)購(gòu)期權(quán) （假設(shè)合約乘數(shù)為 1000），此次構(gòu)件的備兌開倉(cāng)的盈虧平衡

14、點(diǎn)為每股 （A ）A. 33.52 元B. 34 元C. 34.48元D. 36 元32. 保險(xiǎn)策略的開倉(cāng)要求是（ B ）A. 不需持有標(biāo)的股票B. 持有相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的股票C. 持有任意數(shù)量的標(biāo)的股票D. 持有任意股票33. 對(duì)于限倉(cāng)制度，下列說(shuō)法不正確的是（ D ）A. 限倉(cāng)制度規(guī)定了投資者可以持有的，按單邊計(jì)算的某一標(biāo)的所有合約持倉(cāng)的最大數(shù)量B. 對(duì)不同合約、不同類型的投資者設(shè)置不同的持倉(cāng)限額C. 目前單個(gè)標(biāo)的期權(quán)合約，個(gè)人投資者投機(jī)持倉(cāng)不超過(guò)1000 張D. 交易可對(duì)客戶持倉(cāng)限額進(jìn)行差異化管理，可以超過(guò)上交所規(guī)定的持倉(cāng)限額數(shù)量34. 投資者小李以 15元的價(jià)格買入某股票，股票現(xiàn)價(jià)為20元

15、，為鎖定部分盈利，他買入一張行權(quán)價(jià)格為 20元、次月到期、 權(quán)利金為 0.8元的認(rèn)沽期權(quán)， 如果到期時(shí)股票價(jià)格為 19元， 則其實(shí)際每股收益為（ B ）A. 5 元B. 4.2 元C. 5.8元D. 4 元35. 某投資者買入現(xiàn)價(jià)為 35元的股票，并以 2元價(jià)格賣出了兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為 33 元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其備兌開倉(cāng)的盈虧是每股（ A ）A. 33 元B. 35 元C. 37 元D. 39 元36. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方有（ B ）根據(jù)合約內(nèi)容，在規(guī)定期限以行權(quán)價(jià)買入指定數(shù)量的標(biāo)的證 券；認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方有（ ）按行權(quán)價(jià)賣出指定數(shù)量的標(biāo)的證券。A. 權(quán)利；權(quán)利B. 權(quán)利；義務(wù)C. 義務(wù)；權(quán)利D

16、. 義務(wù)；義務(wù)37. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方（ D ）A. 在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B. 在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C. 在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)D. 在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)38. 若現(xiàn)在為 1月 13日，上交所掛牌交易的期權(quán)合約到期月份分別為（ C ）A.1 月、2 月、3 月、4月B.1 月、2 月、3 月、5月C.1 月、2 月、3 月、6月D.2 月、3 月、4 月、5月39. 期權(quán)市場(chǎng)上，投資者可以通過(guò)賣出平倉(cāng)來(lái)（ B ）A. 增加權(quán)利倉(cāng)頭寸B. 減少權(quán)利倉(cāng)頭寸C. 增加義務(wù)倉(cāng)頭寸D. 減少義務(wù)倉(cāng)頭寸40. 下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ B ）A

17、. 對(duì)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)來(lái)說(shuō)，行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)B. 對(duì)于認(rèn)沽期權(quán)來(lái)說(shuō)，行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)C. 通常，期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)才可能被執(zhí)行D. 期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值狀態(tài)是變化的41. 期權(quán)定價(jià)中的波動(dòng)率是用來(lái)衡量（ C ）A. 期權(quán)價(jià)格的波動(dòng)性B. 標(biāo)的資產(chǎn)所屬板塊指數(shù)的波動(dòng)性C. 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性D. 銀行間市場(chǎng)利率的波動(dòng)性42. 在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率下降，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金會(huì)（A. 上漲B. 不變C. 下跌D. 不確定）期權(quán)合43. 備兌開倉(cāng)是指投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上， （ C ）相應(yīng)數(shù)量的（ 約A. 買入；認(rèn)購(gòu)B.

18、 買入；認(rèn)沽C. 賣出；認(rèn)購(gòu)D. 賣出；認(rèn)沽44. 備兌平倉(cāng)指令成交后（ C ）A. 計(jì)減備兌持倉(cāng)頭寸；計(jì)增備兌開倉(cāng)頭寸B. 計(jì)減備兌開倉(cāng)頭寸；計(jì)增備兌持倉(cāng)額度C. 計(jì)減備兌持倉(cāng)頭寸；計(jì)增備兌平倉(cāng)額度D. 計(jì)減備兌平倉(cāng)頭寸。計(jì)增備兌持倉(cāng)額度45. 當(dāng)標(biāo)的股票發(fā)生分紅時(shí)，對(duì)于備兌開倉(cāng)有何影響（ D ）A. 沒有影響B(tài). 行權(quán)價(jià)不變C. 合約單位不變D. 可能由于備兌證券數(shù)量不足而遭強(qiáng)行平倉(cāng)46. 保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)是（ A ）A. 買入股票成本 +買入期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng). 買入股票的成本 -買入期權(quán)的權(quán)利金C. 買入股票的成本 +賣出期權(quán)的權(quán)利金D. 買入股票成本 -賣出期權(quán)的權(quán)利金47. 保險(xiǎn)策

19、略的開倉(cāng)要求是（ B ）A. 不需持有標(biāo)的股票B. 持有相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的股票C. 持有任意數(shù)量的標(biāo)的股票D. 持有任意股票48. 下面對(duì)于個(gè)股期權(quán)限開倉(cāng)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ D ）A. 只在交易日日終測(cè)算B. 針對(duì)認(rèn)購(gòu)期權(quán)C. 觸發(fā)條件對(duì)應(yīng)的合約標(biāo)的總數(shù)超過(guò)合約標(biāo)的流通股本的 30%D. 一旦限制開倉(cāng)，備兌開倉(cāng)指定也被禁止49. 王先生以 10 元價(jià)格買入甲股票 1 萬(wàn)股，并賣出該股票行權(quán)價(jià)為 11 元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)， 將于1 個(gè)月后到期，收取權(quán)利金0.5 元/ 股（合約單位是 1 萬(wàn)股），在到期日，標(biāo)的股票收盤價(jià)是11.5 元，則該策略的總盈利是（ C ）A. 0 元B. 10000 元C. 1500

20、0 元D. 20000 元50. 某投資者進(jìn)行備兌開倉(cāng)操作，持股成本為 40 元/股，賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為43 元/股，獲得權(quán)利金3元/股，則該備兌開倉(cāng)策略在到期日的盈虧平衡點(diǎn)是每股（B ）A. 35 元B. 37 元C. 40 元D. 43 元51. 某投資者進(jìn)行保護(hù)行認(rèn)沽期權(quán)策略操作，持股成本為 40元/股，買入的認(rèn)沽期權(quán)其執(zhí)行 價(jià)格為 42元，支付權(quán)利金 3元/股，若到期日股票價(jià)格為 39元，則每股盈虧是（ A ）A. -1 元B. -2元C. 1 元D. 2 元52. 投資者持有 10000 股乙股票，持股成本 34 元/股，以 0.48 元/股買入 10 張行權(quán)價(jià)為 33 元的股

21、票認(rèn)沽期權(quán) （假設(shè)合約乘數(shù)為 1000），此次構(gòu)建的保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)為每股 （ C ）A. 33.52 元B. 34 元C. 34.48 元D. 36 元53. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)買入開倉(cāng)的成本是（ A ）A. 支付的權(quán)利金B(yǎng). 股票初始價(jià)格C. 執(zhí)行價(jià)格D. 股票到期價(jià)格54. 已知當(dāng)前股價(jià)為 10 元，該股票行權(quán)價(jià)格為 9 元的認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金是 1 元，則買進(jìn)認(rèn) 沽期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)是每股（ C ）元A. 10B. 9C. 8D. 755. 假設(shè)其他參數(shù)不變，行權(quán)價(jià)格越高，對(duì)應(yīng)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)理論價(jià)值分別（ C ）A. 越高；越高B. 越高；越低C. 越低；越低D. 越低；越低56. 甲公司

22、目前的股票價(jià)格為 60 元你，而行權(quán)價(jià)為 60 元，一個(gè)月后到期的甲公司股票認(rèn)購(gòu) 期權(quán)價(jià)格為 3 元。該期權(quán)的 delta 為 0.5 ，問(wèn)該期權(quán)的杠桿倍數(shù)是（ B ）A. 2B. 10C. 20D. 無(wú)法確定57. 某投資者判斷甲股票價(jià)格將會(huì)持續(xù)上漲，因此買入一份執(zhí)行價(jià)格為 45 元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)， 權(quán)利金為 1 元/ 股。則該投資者在期權(quán)到期日的盈虧平衡點(diǎn)是股票價(jià)格為（C ）A. 44 元B. 45 元C. 46 元D. 47 元58. 買入股票認(rèn)沽期權(quán)，最大收益是（ A ）A. 行權(quán)價(jià)格 -權(quán)利金B(yǎng). 權(quán)利金 +行權(quán)價(jià)格C. 權(quán)利金D. 行權(quán)價(jià)格59. 以下對(duì)賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)策略收益描述正確的是

23、（D ）A. 當(dāng)標(biāo)的證券價(jià)格高于行權(quán)價(jià)可以獲得更多的收益B. 當(dāng)標(biāo)的證券價(jià)格低于行權(quán)價(jià)越多，可以獲得更多的收益C. 當(dāng)標(biāo)的證券的價(jià)格高于行權(quán)價(jià)，可以獲得全部權(quán)利金D. 當(dāng)標(biāo)的證券的價(jià)格低于行權(quán)價(jià)，可以獲得全部權(quán)利金60. 目前甲股票價(jià)格為 20 元，行權(quán)價(jià)為 20 元的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金為 3 元。該期權(quán)的 delta 值 可能為（ A ）A. -50%B. 50%C. 100%D. -100%61. 買入一份行權(quán)價(jià)格為 50 元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，支付權(quán)利金 1 元，則如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格 上升到 60元，每股收益為（不考慮折現(xiàn)因素） （ B ）A. 8 元B. 9 元C. 10 元D. 11 元62

24、. 關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)買入開倉(cāng)交易目的，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ C ）A. 為鎖定已有收益B. 規(guī)避股票價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)C. 看多市場(chǎng)，進(jìn)行方向性交易D. 看空市場(chǎng)，進(jìn)行方向性交易63. 投資者買入認(rèn)沽期權(quán)后， 發(fā)現(xiàn)標(biāo)的證券價(jià)格持續(xù)上漲， 投資者想減少損失則最好 （ D ）A. 持有到期行權(quán)B. 持有到期不行權(quán)C. 買入更多認(rèn)沽期權(quán)D. 提前平倉(cāng)64. 一般來(lái)說(shuō)，以下哪個(gè)變量不會(huì)對(duì)期權(quán)價(jià)格產(chǎn)生影響（ C ）A. 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率B. 標(biāo)的股票波動(dòng)率C. 標(biāo)的股票收益率D. 標(biāo)的股票價(jià)格65. 以下哪個(gè)說(shuō)法對(duì) delta 的表述是正確的（ A ）A. delta 可以是正數(shù)，也可以是負(fù)數(shù)B. delta 表示期權(quán)價(jià)格變

25、化一個(gè)單位時(shí)，對(duì)應(yīng)標(biāo)的的價(jià)格變化量C. 我們可以把某只期權(quán)的 delta 值當(dāng)做這個(gè)期權(quán)在到期時(shí)成為虛值期權(quán)的概率D. 即將到期的實(shí)值期權(quán)的 delta 絕對(duì)值接近 066. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)買入開倉(cāng)的到期日盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算，以下描述正確的是A. 到期日盈虧平衡點(diǎn)B. 到期日盈虧平衡點(diǎn)C. 到期日盈虧平衡點(diǎn)D. 到期日盈虧平衡點(diǎn)=買入期權(quán)的行權(quán)價(jià)格=買入期權(quán)的行權(quán)價(jià)格=標(biāo)的股票的到期價(jià)格 =標(biāo)的股票的到期價(jià)格+買入期權(quán)的權(quán)利金-買入期權(quán)的權(quán)利金-買入期權(quán)的權(quán)利金 +買入期權(quán)的權(quán)利金67. 許先生強(qiáng)烈看空后市，以 5 元的價(jià)格買入了一張行權(quán)價(jià)為 50 元內(nèi)的某股票近月認(rèn)沽期 權(quán)，那么到期日股價(jià)為（ A

26、）時(shí)，許先生達(dá)到盈虧平衡。A. 45B. 50C. 55D. 以上均不正確68. 假設(shè)認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格 1 元，正股價(jià)格 10 元， delta 為 0.5，則該期權(quán)的杠桿為（ C ）A. 0.5 倍B. 1倍C. 5倍D. 10 倍69. 對(duì)于現(xiàn)價(jià)為 12 元內(nèi)的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為12 元、 1個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為 0.25 元，則該認(rèn)沽期權(quán)合約的 delta 值大致為（ D ）A. 0.53B. -0.92C. -0.25D. -0.5170. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)買入開倉(cāng)，買房結(jié)束合約的方式不包括（ D ）A. 行使權(quán)力B. 放棄行使權(quán)力C. 平倉(cāng)D. 賣出開倉(cāng)71. 關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)買入

27、開倉(cāng)成本和到期損益，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（D ）A. 認(rèn)沽期權(quán)買入開倉(cāng)的成本是投資者買入認(rèn)沽期權(quán)時(shí)所支付的權(quán)利金B(yǎng). 若到期日證券價(jià)格低于行權(quán)價(jià)，投資者買入認(rèn)沽期權(quán)的收益=行權(quán)價(jià) -證券價(jià)格 -付出的權(quán)利金C. 若到期日證券價(jià)格高于或等于行權(quán)價(jià)，投資者買入認(rèn)沽期權(quán)的虧損額=付出的權(quán)利金D. 若到期日證券價(jià)格低于行權(quán)價(jià)，投資者買入認(rèn)沽期權(quán)你的虧損額=付出的權(quán)利金72. 認(rèn)沽期權(quán)買入開倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)是（ C ）A. 最小損失就是其支付的全部權(quán)利金B(yǎng). 最大損失是無(wú)限的C. 最大損失就是其支付的全部權(quán)利金D. 最大損失就是行權(quán)價(jià)格 -權(quán)利金73. 買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)開倉(cāng)，行權(quán)價(jià)格越高，出現(xiàn)虧損權(quán)利金的風(fēng)險(xiǎn)（ B ）A.

28、 越小B. 越大C. 與行權(quán)價(jià)格無(wú)關(guān)D. 為零74. 假設(shè)其他參數(shù)不變，行權(quán)價(jià)格越高，對(duì)應(yīng)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)理論價(jià)值分別（ C ）A. 越高；越高B. 越高；越低C. 越低；越高D. 越低；越低75. 某投資者買入一份執(zhí)行價(jià)格為 65元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，權(quán)利金為 2 元/股，期權(quán)到期日的股票 價(jià)格為 70元你，則該投資者的損益為（ C ）元A. -2B. 2C. 3D. 576. 某投資者判斷甲股票價(jià)格將會(huì)持續(xù)下跌，因此買入一份執(zhí)行價(jià)格為 65 元的認(rèn)沽期權(quán)， 權(quán)利金為 1 元/ 股。則該投資者在期權(quán)到期日的盈虧平衡點(diǎn)是（A ）A. 股票價(jià)格為 64 元B. 股票價(jià)格為 65 元C. 股票價(jià)格為

29、66 元D. 股票價(jià)格為 67 元77. 假設(shè)正股價(jià)格上漲 10元，認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值下降 2元，則該認(rèn)沽期權(quán) delta 值為（ B ）A. 0.2B. -0.2C. 5D. -578. 以 3 元/股賣出 1 張行權(quán)價(jià)為 40元的股票認(rèn)沽期權(quán)， 兩個(gè)月期權(quán)到期后股票的收盤價(jià)為39 元，不考慮交易成本，則其每股收益為（ D ）A. -1B. 0C. 1D. 279. （ B ）是投資者在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保 證金。A. 結(jié)算準(zhǔn)備金B(yǎng). 交易保證金C. 交割保證金D. 結(jié)算保證金80. Gamma 在認(rèn)購(gòu)期權(quán)（ B ）時(shí)最大。A. 實(shí)值B. 平值C. 虛值D.

30、深度虛值81. 以下哪一個(gè)正確描述了 vega（ B ）A. delta 的變化與標(biāo)的股票的變化比值B. 期權(quán)價(jià)值的變化與標(biāo)的股票波動(dòng)率變化的比值C. 期權(quán)價(jià)值變化與時(shí)間變化的比值D. 期權(quán)價(jià)值變化與利率變化的比值82. 王先生由于看空后市，在一周前賣出了某股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，可是之后股價(jià)出現(xiàn)了上漲的趨 勢(shì)，為此，以下哪一種方法可以有效地幫助王先生管理風(fēng)險(xiǎn)（ C ）A. 買入較低行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)B. 買入較高行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)C. 買入較低行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)購(gòu)期權(quán)D. 買入較高行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)購(gòu)期權(quán)83. 認(rèn)購(gòu) -認(rèn)沽期權(quán)平價(jià)公式為（ D ）A. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格減去標(biāo)的

31、證券現(xiàn)價(jià)等于行權(quán)價(jià)減去認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格B. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格加上白哦的證券現(xiàn)價(jià)等于認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格與行權(quán)價(jià)的現(xiàn)值之和C. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格減去行權(quán)價(jià)等于認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格減去標(biāo)的證券現(xiàn)價(jià)D. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格與行權(quán)價(jià)的現(xiàn)值之和等于認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格加上標(biāo)的證券現(xiàn)價(jià)84. “波動(dòng)率微笑”是指下列哪兩個(gè)量之間的關(guān)系（ C ）A. 期權(quán)價(jià)格與股票價(jià)格B. 期權(quán)價(jià)格與行權(quán)價(jià)格C. 期權(quán)隱含波動(dòng)率與行權(quán)價(jià)格D. 期權(quán)隱含波動(dòng)率與股票價(jià)格85. 計(jì)算維持保證金不需要用到的數(shù)據(jù)是（ D ）A. 行權(quán)價(jià)B. 標(biāo)的收盤價(jià)C. 合約前結(jié)算價(jià)D. 隱含波動(dòng)率86. 下列哪一種情況不會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)（ C ）A. 客戶備兌持倉(cāng)的標(biāo)的不足B. 客

32、戶持倉(cāng)超過(guò)限額C. 客戶可用保證金數(shù)額過(guò)低D. 以上均不正確87. 某股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)為 18 元。前結(jié)算價(jià)為 2 元，合約標(biāo)的前收盤價(jià)為 20 元，合約單 位為 1000，則該認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)倉(cāng)開倉(cāng)初始保證金為（D ）元。A. 4000B. 5000C. 6000D. 620088. 投資者預(yù)期甲股票在一個(gè)月內(nèi)將會(huì)維持不變或小幅上漲， 打算賣出一份該股票的認(rèn)沽期 權(quán)以賺取權(quán)利金，該股票收盤價(jià)為 50 元，合約單位為 1000，他所選擇的是一個(gè)月到期，行 權(quán)價(jià)格為 48 元的認(rèn)沽合約， 結(jié)算價(jià)為 3 元，則他每張合約所需的維持保證金為 （ C ）元。A. 48000B. 15500C. 1050

33、0D. 780089. ETF認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉(cāng)維持保證金的計(jì)算方法，以下正確的是（D ）A. 結(jié)算價(jià)+Max（21%*合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，10%*標(biāo)的收盤價(jià)）*合約單位B. Min結(jié)算價(jià)+Max21%*合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，10%*行權(quán)價(jià),行權(quán)價(jià)*合約單位C. 結(jié)算價(jià)+Max（15%*合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，7%*合約標(biāo)的收盤價(jià)）*合約單位D. Min結(jié)算價(jià)+Max15%*合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%*行權(quán)價(jià)*合約單位90. 馮先生以 0.8 元賣出開倉(cāng)行權(quán)價(jià)為 40元的某股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（合約單位為 10000 股），到 期日標(biāo)的股票價(jià)格為 41 元，則陳先生次操作的

34、盈虧情況為（ C ）A. -18000 元B. -8000 元C. -2000 元D. 2000 元91. 賣出一份行權(quán)價(jià)格為 30元，合約價(jià)為 2元，三個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)， 盈虧平衡點(diǎn)為（ A ） 元A. 28B. 30C. 32D. 3492. 已知甲股票價(jià)格為 29.5元，則其行權(quán)價(jià)為 30 元、一周后到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為 1.2元， 則在不存在套利機(jī)會(huì)的前提下，其行權(quán)價(jià)為 30 元、一周后到期的認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值應(yīng)該為（假 設(shè) r=0） （ C ）A. 0.7B. 1.2C. 1.7D. 以上均不正確93. 希臘字母描述了期權(quán)價(jià)格關(guān)于各影響因素的敏感度， 其中 Gamma 描述了期權(quán) del

35、ta 關(guān)于 股價(jià)的敏感度，那么（ B ）的 Gamma 是最高的。A. 極度實(shí)值期權(quán)B. 平值期權(quán)C. 極度虛值期權(quán)D. 以上均不正確94. 假設(shè)某股票目前的價(jià)格為 52 元，張先生原先持有 1000 股該股票， 最近他買入三份行權(quán) 價(jià)為 50 元的該股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，期權(quán)的 delta 值為 0.1 ，同時(shí)買入一份行權(quán)價(jià)為 50 元的認(rèn)沽 期權(quán)，該期權(quán)的 delta 值為 -0.8，兩種期權(quán)的期限相同，合約單位都是1000，那么張先生需要（ D ）才能使得整個(gè)組合的 delta 保持中性。A. 買入 1000 股B. 賣出 1000 股C. 買入 500 股D. 賣出 500 股95. 合成股票

36、空頭策略指的是（ B ）A. 買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約，同時(shí)買入相同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約B. 賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約。同時(shí)買入相同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約C. 買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約，同時(shí)賣出相同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約D. 賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約，同時(shí)賣出相同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約96. 與跨式策略相比，勒式策略與其的不同點(diǎn)在于（ D ）A. 構(gòu)成策略的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)不同B. 構(gòu)成策略的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的到期日不同C. 構(gòu)成策略的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)對(duì)應(yīng)的波動(dòng)率不同D. 構(gòu)成策略的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)格不同97. 對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人，當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)合約到期后，其最大的虧損為

37、（ D ）A. 無(wú)下限B. 認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金C. 標(biāo)的證券買入成本價(jià) -認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金D. 標(biāo)的證券買入成本價(jià) +認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金 -行權(quán)價(jià)98. 當(dāng)期權(quán)處于（ B ）狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值最大。A. 實(shí)值期權(quán)B. 平值期權(quán)C. 虛值期權(quán)D. 深度虛值期權(quán)99. 關(guān)于個(gè)股期權(quán)和權(quán)證的區(qū)別，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ D ）A. 發(fā)行主體不同B. 持倉(cāng)類型不同C. 履約擔(dān)保不同D. 交易場(chǎng)所不同100. 在其他變量相同的情況下，期權(quán)離到期日剩余時(shí)間越長(zhǎng)，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的價(jià)值（ B ），認(rèn) 沽期權(quán)的價(jià)值（ ）。A. 越大；越小B. 越大；越大C. 越??；越小D. 越??；越大101. （ D ）是指在交易時(shí)段，投資者可以

38、通過(guò)該指令將已持有的證券（含當(dāng)日買入，僅限 標(biāo)的證券）鎖定，以作為備兌開倉(cāng)的保證金。A. 限價(jià)指令B. FOK限價(jià)申報(bào)指令C. 證券解鎖指令D. 證券鎖定指令102. 合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)的影響是（ B ）A. 無(wú)影響B(tài). 可能導(dǎo)致備兌開倉(cāng)持倉(cāng)標(biāo)的不足C. 正相關(guān)D. 負(fù)相關(guān)103. 以下哪一項(xiàng)操作構(gòu)成保險(xiǎn)策略（ A ）A. 買入標(biāo)的股票，買入認(rèn)沽齊全B. 賣出標(biāo)的股票，買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)C. 買入標(biāo)的股票，賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)D. 賣出標(biāo)的股票，賣出認(rèn)沽期權(quán)104. 目前，根絕上交所期權(quán)業(yè)務(wù)方案，一級(jí)投資人可以進(jìn)行（ B ）A. 備兌開倉(cāng) +買入開倉(cāng)B. 備兌開倉(cāng) +保險(xiǎn)策略C. 保險(xiǎn)策略 +賣出開倉(cāng)D.

39、買入開倉(cāng) +賣出開倉(cāng)105. 當(dāng) A 股票期權(quán)合約觸及限開倉(cāng)條件時(shí)，交易所會(huì)對(duì)限制該類認(rèn)購(gòu)期權(quán)的交易，關(guān)于對(duì) 期權(quán)交易的限制，以下哪項(xiàng)正確（ B ）A. 限制所有交易B. 限制賣出開倉(cāng)與買入開倉(cāng)，但不限制備兌開倉(cāng)C. 限制賣出開倉(cāng)，但不限制買入開倉(cāng)以及備兌開倉(cāng)D. 限制買入開倉(cāng)，但不限制賣出開倉(cāng)以及備兌開倉(cāng)106. 關(guān)于期權(quán)，以下敘述錯(cuò)誤的是（ D ）A. 期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來(lái)買賣權(quán)力達(dá)成的合約，其中一方有權(quán)向另一方在約定的時(shí)間以 約定的價(jià)格買入或賣出約定數(shù)量的標(biāo)的證券B. 在期權(quán)交易中，買方是權(quán)利的持有方，通過(guò)向期權(quán)的賣方支付一定的費(fèi)用（期權(quán)費(fèi)或權(quán) 利金），獲得權(quán)利，有權(quán)向賣方在約定的時(shí)間

40、以約定的價(jià)格買入或賣出約定數(shù)量的標(biāo)的證券C. 期權(quán)的賣方?jīng)]有權(quán)利，但要承擔(dān)義務(wù)D. 買方通常也被稱為短倉(cāng)方107. 某投資者收到一筆權(quán)利金，賣出了一個(gè)未來(lái)買股票權(quán)利，則該投資者是（ B ）A. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方B. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方C. 認(rèn)沽期權(quán)的買方D. 認(rèn)沽期權(quán)的賣方108. 認(rèn)沽期權(quán)的賣方（ C ）A. 在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B. 在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C. 在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）D. 在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）109. 上交所個(gè)股期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)是（ A ）A. 股票或 ETFB. 期貨C. 指數(shù)D. 實(shí)物

41、110. 若個(gè)股期權(quán)合約的交易單位為5000，那么 1 張期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的證券數(shù)量為 （ A ）A. 5000 股/ 份B. 5000 手C. 500 手D. 500000 股/ 份111. 以下哪種期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值（A ）A. 實(shí)值期權(quán)B. 平值期權(quán)C. 虛值期權(quán)D. 平值期權(quán)和虛值期權(quán)112. 買入股票認(rèn)沽期權(quán)的最大損失為（ A ）A. 權(quán)利金B(yǎng). 股票價(jià)格C. 無(wú)限D(zhuǎn). 買入期權(quán)合約時(shí)，期權(quán)合約標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格113. 在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率下降，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金會(huì)（ C ）A. 上漲B. 不變C. 下跌D. 不確定114. 備兌開倉(cāng)更適合預(yù)期股票價(jià)格（ D ）或者

42、小幅上漲時(shí)采取。A. 大幅上漲B. 大幅下跌C. 變化較大D. 基本保持不變115. 如果投資者預(yù)計(jì)合約調(diào)整后所持有的標(biāo)的證券數(shù)量不足，在合約調(diào)整當(dāng)日（ C ）A. 必須買入足夠的標(biāo)的證券以補(bǔ)足B. 必須對(duì)已持有的備兌持倉(cāng)全部平倉(cāng)C. 買入足夠的標(biāo)的證券或?qū)σ殉钟械膫鋬冻謧}(cāng)進(jìn)行平倉(cāng)D. 無(wú)需進(jìn)行任何操作116. 某投資者持有甲股票 5000 股， 如果他希望為持有的甲股票建立保險(xiǎn)策略組合，他應(yīng)該采取以下哪種做法（假設(shè)A股票的期權(quán)合約單位為1000） （ C ）A. 買入5張A股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán)B. 賣出5張A股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán)C. 買入5張A股票的認(rèn)沽期權(quán)D. 賣出5張A股票的認(rèn)沽期權(quán)117. 個(gè)股期

43、權(quán)限倉(cāng)制度中的單邊計(jì)算指的是，對(duì)于同一合約標(biāo)的所有期權(quán)合約持倉(cāng)頭寸按（ C ）合并計(jì)算A. 行權(quán)價(jià)B. 到期日C. 看漲或看跌D. 認(rèn)購(gòu)或者認(rèn)沽118. 沈先生以 50 元/股的價(jià)格買入乙股票，同時(shí)以 5 元/股的價(jià)格賣出行權(quán)價(jià)為 55 元的乙 股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)進(jìn)行備兌開倉(cāng)，當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)上漲到 60 元時(shí)，沈先生的每股盈虧為（ A ）A. 10 元B. 5 元C. 0 元D. -5 元119. 某股票的現(xiàn)價(jià)為 20元/股，投資者以該價(jià)格買入該股票并以2 元/股的價(jià)格備兌開倉(cāng)了一張行權(quán)價(jià)為 21 元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其盈虧平衡點(diǎn)為每股（ A ）A. 18 元B. 20 元C. 21 元D. 23 元12

44、0. 投資者持有 10000 股甲股票，買入成本為 34 元/股，以 0.48元/股買入 10 張行權(quán)價(jià)為32 元的股票認(rèn)沽期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為 1000 ），在到期日，該股票價(jià)格為 24 元，此次保險(xiǎn) 粗略的損益為（ C ）A. -2 萬(wàn)元B. -10 萬(wàn)元C. -2.48 萬(wàn)元D. -0.48 萬(wàn)元行權(quán)價(jià)格為 33該股票價(jià)格為121. 某投資者買入現(xiàn)價(jià)為 35元的股票， 并以 2 元價(jià)格賣出了兩個(gè)月后到期、 元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)是每股（ A ）A. 33 元B. 35 元C. 37 元10 元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)，持有至到期日時(shí)， 那么當(dāng)前該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（ C ）元，內(nèi)在

45、價(jià)值為（ ）元 01D. 39 元122. 投資者持有一份行權(quán)價(jià)格為9 元，A. 0；B. 1；10在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票價(jià)格升高時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金會(huì)（C. 0；D. 1；123。A. 上漲B. 不變C. 下跌D. 不確定124. 目前，如果備兌持倉(cāng)投資者在合約調(diào)整后標(biāo)的證券數(shù)量不足，并且未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足并鎖定足額數(shù)量標(biāo)的證券或自行平倉(cāng)，則將導(dǎo)致（ B ）A. 投資者自行平倉(cāng)B. 強(qiáng)行平倉(cāng)C. 備兌持倉(cāng)轉(zhuǎn)化為普通持倉(cāng)D. 現(xiàn)金結(jié)算125. 以下屬于保險(xiǎn)策略目的的是（ B ）A. 獲得權(quán)利金收入B. 防止資產(chǎn)下行風(fēng)險(xiǎn)C. 股票高價(jià)時(shí)賣出股票鎖定收益D. 以上均不正確126. 對(duì)一級(jí)投資者的保險(xiǎn)策略開倉(cāng)要求是（ C ）A. 必須持有足額的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約B. 必須持有足額的認(rèn)沽期權(quán)合約C. 必須持有足額的標(biāo)的股票D. 必須提供足額的保證金127. 甲股票的現(xiàn)價(jià)為 20元/股，某投資者以該價(jià)格買入甲股票并以2 元/股的價(jià)格備兌開倉(cāng)行權(quán)價(jià)為 21 元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。假設(shè)該股票在期權(quán)到期日收盤價(jià)為 22 元 / 股，則該投資者的每 股到期損益為（ C ）A. 1 元B. 2 元C. 3 元D. 4 元128. 在到期日之前，關(guān)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)內(nèi)