[經(jīng)營(yíng)管理]財(cái)務(wù)成本管理公式

1、笫一章財(cái)務(wù)管理總論利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+風(fēng)險(xiǎn)附加率第二章財(cái)務(wù)分析1. 定基動(dòng)態(tài)比率定基動(dòng)態(tài)比率二分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額x100%2. 環(huán)比動(dòng)態(tài)比率環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額/前期數(shù)額x100%3. 構(gòu)成比率構(gòu)成比率二某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)值/總體數(shù)值x100%短期償債能力1. 營(yíng)運(yùn)資木二流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債二長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)2. 流動(dòng)比率二流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債=1/（1-營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)）3. 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債4. 現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）一流動(dòng)負(fù)債5. 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流最/年末流動(dòng)負(fù)債x100%長(zhǎng)期償債能力1. 資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額一資產(chǎn)總額）x

2、100%2. 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額一股東權(quán)益3. 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額一股東權(quán)益=1 +產(chǎn)權(quán)比率= 1/（1 資產(chǎn)負(fù)債率）4. 長(zhǎng)期資本負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債/（非流動(dòng)負(fù)債+股東權(quán)益）x100%5. 或有負(fù)債比率二或有負(fù)債余額/股東權(quán)益總額6. 帶息負(fù)債比率二（短期借款+年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付利息） /負(fù)債總額x100%7. 已獲利息倍數(shù)二息稅前利潤(rùn)總額/利息費(fèi)用8. 現(xiàn)金流量利息保障系數(shù)二經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/利息費(fèi)用9. 現(xiàn)金流量債務(wù)比二經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/債務(wù)總額x 100%（四）營(yíng)運(yùn)能力分析（1）人力資源營(yíng)運(yùn)能力分析勞動(dòng)效率二營(yíng)業(yè)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)（2）生產(chǎn)資料營(yíng)運(yùn)能

3、力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析1. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）二營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）二平均應(yīng)收賬款余額x365/營(yíng)業(yè)收入平均應(yīng)收賬款余額二（應(yīng)收賬款余額年初數(shù)+應(yīng)收賬款余額年末數(shù)）/22. 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）二營(yíng)業(yè)成木/平均存貨余額存貨周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均存貨余額x365/營(yíng)業(yè)成本平均存貨余額二（存貨余額年初數(shù)+存貨余額年末數(shù)）/23. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）二營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）二平均流動(dòng)資產(chǎn)余額x365/營(yíng)業(yè)收入流動(dòng)資產(chǎn)余額二（流動(dòng)資產(chǎn)余額年初數(shù)+流動(dòng)資產(chǎn)余額年末數(shù)）/2非流動(dòng)資產(chǎn)

4、周轉(zhuǎn)情況分析4. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固立資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）二營(yíng)業(yè)收入/平均固過資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）二平均固定資產(chǎn)凈值x365/營(yíng)業(yè)收入平均固定資產(chǎn)凈值二（固定資產(chǎn)凈值年初數(shù)+固定資產(chǎn)凈值年末數(shù)）/25. 非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）二營(yíng)業(yè)收入/平均非流動(dòng)資產(chǎn)余額非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）二平均非流動(dòng)資產(chǎn)余額x365/營(yíng)業(yè)收入平均非流動(dòng)資產(chǎn)余值二（非流動(dòng)資產(chǎn)余額年初數(shù)+非流動(dòng)資產(chǎn)余額年末數(shù)）/2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析6. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）二營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）二平均資產(chǎn)總額x365/營(yíng)業(yè)收入平均資產(chǎn)總額二（資產(chǎn)總額年初數(shù)+

5、資產(chǎn)總額年末數(shù)）/2其他資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)不良資產(chǎn)比率二（資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額+應(yīng)提未提和應(yīng)攤未攤的潛虧掛賬+未處理資產(chǎn)損失）/ （資產(chǎn)總額+資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額）x100%資產(chǎn)現(xiàn)金回收率二經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流暈/平均資產(chǎn)總額x100%（五）盈利能力分析經(jīng)營(yíng)盈利能力分析1營(yíng)業(yè)毛利率=（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本）o營(yíng)業(yè)收入x100%2. 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)一營(yíng)業(yè)收入）x100%3. 營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入4. 成本利潤(rùn)率二利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額x 100%資產(chǎn)盈利能力分析i. 總資產(chǎn)利潤(rùn)率二利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額x100%2. 總資產(chǎn)報(bào)酬率二息稅前利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額x 100%3. 總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/平均

6、資產(chǎn)總額x 100%二營(yíng)業(yè)凈利率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資本盈利能力分析凈資產(chǎn)收益率二凈利潤(rùn)x100%平均凈資產(chǎn)平均凈資產(chǎn)二（股東權(quán)益年初數(shù)+股東權(quán)益年末數(shù)）/2資本收益率二凈利潤(rùn)/平均資本x 100%平均資本=實(shí)收資本（股本）年初數(shù)+資本公積年初數(shù)+實(shí)收資本（股本）年未數(shù)+ 資本公積年末數(shù)*2基本每股收益二歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)/當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)每股收益二營(yíng)業(yè)凈利率x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x股東權(quán)益比率x平均每股凈資產(chǎn)（六）發(fā)展能力分析盈利增長(zhǎng)能力分析營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率二本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額x100%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率二本年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上

7、年凈利潤(rùn)x100%資產(chǎn)增長(zhǎng)能力分析總資產(chǎn)增長(zhǎng)率二本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額xi00%資本增氏能力分析資產(chǎn)積累率二本年股東權(quán)益增長(zhǎng)額/年初股東權(quán)益資本保值增值率二扌ii除客觀因素后的年末股東權(quán)益總額/年初股東權(quán)益x100%技術(shù)投入增長(zhǎng)能力分析技術(shù)投入比率二本年科技支出合計(jì)/本年?duì)I業(yè)收入凈額x100%財(cái)務(wù)綜合分析（一）傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入）x （營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額）x （平均資產(chǎn)總額/平均股東權(quán)益總額）=營(yíng)業(yè)凈利率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)（二）改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系1. 資產(chǎn)負(fù)債表的冇關(guān)概念基本等式：凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈金融負(fù)債+股東權(quán)益其屮：凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)一經(jīng)營(yíng)

8、負(fù)債凈金融負(fù)債=金融負(fù)債一金融資產(chǎn)=凈負(fù)債2. 利潤(rùn)表的有關(guān)概念基本等式：凈利潤(rùn)=經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)一稅厲利息費(fèi)用其中：稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)=稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)x （1所得稅稅率）稅后利息費(fèi)用=利息費(fèi)用x（ 1 所得稅稅率）3. 凈資產(chǎn)收益率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率+ （凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率一稅后利息率）x凈財(cái)務(wù)杠 桿4. 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率=稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)/凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)5. 經(jīng)營(yíng)差界率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率一稅后利息率6. 稅后利息率=稅后利息/凈負(fù)債7. 凈財(cái)務(wù)杠桿=凈負(fù)債/股東權(quán)益8. 杠桿貢獻(xiàn)率=（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率一稅后利息率）x凈財(cái)務(wù)杠桿單利終值計(jì)算i=pxixns = px (1 +ixn)單利現(xiàn)值p=s/ (1+ixn)復(fù)

9、利終值s = px (l+i) n復(fù)利現(xiàn)值p=sx (l+i) -n普通年金終值s=axa=sx:(ttp-jlx1-(14廠預(yù)付年金終值s = ax (s/a, i, n) x (1+i)或= ax (s/a, i, n+1) -1預(yù)付年金現(xiàn)值p=ax (p/a, i, n) x (1+i)或=ax (p/a, i, n1) + 1遞延年金現(xiàn)值(1) p=ax (p/a, i, n) x (p/s, i, m)(2) p=ax (p/a, i, m+n) ax (p/a, i, m) 永續(xù)年金現(xiàn)值p=a/i有效年利率的推算i= (1+r/m) m-1折現(xiàn)率的推算twasttt款au個(gè)i事剛翻

10、 i二i<+_ x (ix-ij坯對(duì)x ghus)期sb1=n2ksss£¥ (®dks) i 鈿讎率=標(biāo)醛證勰合畫宰的標(biāo)推甜算公式a p = jf £ 月"力*q強(qiáng)v / -i jb - 1fp> _ zg,tcq-x）x（yt-y）應(yīng)忑両原喬喬笫四章項(xiàng)目投資1. 項(xiàng)目計(jì)算期二建設(shè)期+生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期2. 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量二營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅3. 付現(xiàn)成本二生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用-折id與攤銷4. 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量二稅后凈利+折舊與攤銷5. 現(xiàn)金凈流量二現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量6. 現(xiàn)金凈流量二付現(xiàn)成本節(jié)約額二原付現(xiàn)成本-現(xiàn)付現(xiàn)成本7. 某年?duì)I運(yùn)資

11、金投資額（墊支數(shù)）二木年?duì)I運(yùn)資金需用數(shù)-截至上年的營(yíng)運(yùn)資金投資額 或二本年?duì)I運(yùn)資金需用數(shù)-上年?duì)I運(yùn)資金盂用數(shù)8. 木年?duì)I運(yùn)資金需丿ij數(shù)二該年流動(dòng)資產(chǎn)需用數(shù)-該年流動(dòng)負(fù)債可川數(shù)9. 某年付現(xiàn)成木=該年外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)十該年工資及福利費(fèi)+該年修理費(fèi)+ 該年其他費(fèi)用或=該年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用一該年折舊額-該年無(wú)形資產(chǎn)和開辦費(fèi)的攤銷額10. 投資現(xiàn)金流暈二投資在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金+設(shè)備的變現(xiàn)價(jià)值-（設(shè)備的變現(xiàn)價(jià)值-賬面 凈值）x稅率11. 稅后成本二總成本x （1 -所得稅稅率）12. 稅后收入二收入x （1-所得稅率）13. 折門的稅負(fù)減少額二折門額x所得稅稅率14. 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流暈二

12、凈利潤(rùn)+折iu額二稅前利潤(rùn)x （1-所得稅稅率）+折山額=（收入-總成本）x （1-所得稅率）+折舊額=（收入-付現(xiàn)成本-折ih額）x （1-所得稅率）+折ih額二收入x （1-所得稅率）-付現(xiàn)成本x （1-所得稅率）-折舊額x （1-所得稅率）+折舊額二收入x （1-所得稅率）-付現(xiàn)成本x （1-所得稅率）+折inx所得稅稅率15. 項(xiàng)目終止現(xiàn)金流量二固泄資產(chǎn)殘值收入+預(yù)計(jì)墊付的營(yíng)運(yùn)資金-（殘值收入-賬而凈值） x所得稅稅率16. 1+r名義二（1+t有效）（1+通貨膨脹率）17. 名義現(xiàn)金流量二實(shí)際現(xiàn)金流量x （1+通貨膨脹率）n18. 會(huì)計(jì)收益率=年平均凈收益/原始投資額x100%19.

13、 靜態(tài)投資回收期=原始投資額/每年現(xiàn)金流入量20. 凈現(xiàn)值二土仝 2feo+o1 rsa+d*21. 凈現(xiàn)值率二項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值/總投資的現(xiàn)值22. 獲利指數(shù)二23. 年金現(xiàn)值系數(shù)二初始投資額/每年凈現(xiàn)金流量24. 動(dòng)態(tài)投資回收期二25. 現(xiàn)金流量的期望值：e（ncft）£目眈百27.28. vd二 6 /e29. kj=rf+ 0 j x （km-rf）30.鳳險(xiǎn)調(diào)整后凈現(xiàn)值二$斑關(guān)現(xiàn)金流量期望單 包（1無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）30. at=肯定的現(xiàn)金流最/不肯定的現(xiàn)金流量期望值31. 年均凈冋收額=npv4- （p/a, i, n）第五章證券與金融衍生品投資1.1=（息票利率x面值）/（每年的票息

14、支付次數(shù)）宀cf2 p=肓（1 + 廠）'3. p=fv/ (1+ytmn) n4. ytmn= (fv/p) 1/n-l5. rn=ytmn6.r 1 厶 1:fvp- i x 1丁 h77ytm (i + ytmn )+7.p=pv （債券現(xiàn)金流壘）=i11 + f7(1 + 77還 + (1 + /?込)2 + + (l + iwy8.p0=divx div2 div3(i+g)+ (i+g)2 +(丄+4尸肓（1+g）”9.(g_g)10.divyxt期股利支付率11. f期收益 t期流通股數(shù)12. g二留存比率x新投資的報(bào)酬率13. pn二divn+1/ (re-g)14.=

15、加1 +加2 + +叭卜 1（必卩沖+1、一（1 + 心）（1 + 心尸' （1 +（1 + 倉(cāng)嚴(yán) gg15. xi二投資i的價(jià)值/投資組介的總價(jià)值16. rp=xlrl+x2r2+xnrn二 s xiri17. erp二exiri二工exiri=工xi eri18. vat (rp) =cov (rp, rp) =cov (工xiri, rp) =sxicov (ri, rp)19. var (rp) =exicov (ri, rp) =sxicov (ri, zxjrj) =s sxixjcov (ri, rj)20. e (rxp) = (1-x) rf+xerp=rf+x (e

16、rp-rf)21.sd (rxp) -x)2 var(rf) + x2var(rp) 4- 2(1 - x)xcov(if,rp )二 jxhf(rp)=xsd(rp)22. ri=rf+ p ipx (e rp -rf )23. e (ri) = ri=rf+p imkt (ermkt-rf)24.加書=sdr ）20療（食張=co叭尺用輙）bd（r輙、%廠（尺顧）25.s+p二pv (k) +c26.op+s-pv (k)27.s+p二pv (k) +pv (div) +c28. op+s-pv (k) -pv (div)29. os-k+dis (k) +p30. c=max (s-k,

17、 0)31. p=max (k-s, 0)32. p二k-s-dis (k) +c33. c二s-k+dis (k) +p-pv (div)34. p二k-s+c-dis (k) +pv (div)35. su a + (1+rf) b=cu36. sd a + (1+rf) b二cd37.逐一為38.1+鄉(xiāng)37. c=s a +b38. p= (1+rf) s-sd/ (su-sd)41.c=sxn (dl) -pv (k) xn (d2)42. p=pv (k) 1-n (d2) -sl-n (dl)43.ctqt 2”44.資產(chǎn)凈值二(資產(chǎn)市值-負(fù)債)/發(fā)行在外的總份額第六章營(yíng)運(yùn)資木管理

18、1. 凈營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債2. 交易成本二(t/c) xf3. 機(jī)會(huì)成本二(c/2) xk4. 總成本=機(jī)會(huì)成本+交易成本=(c/2) xk+ (t/c) xf5. 戢佳現(xiàn)金持冇量c = j(2tx f)/k6.現(xiàn)金返冋線7. 隨機(jī)模式中現(xiàn)金存量上限：h=3r 2l8. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=計(jì)算期天數(shù)/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率9. 最佳現(xiàn)金持有量=全年現(xiàn)金需求量/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率10. 分散收賬收益凈額=（分散收賬前應(yīng)收賬款投資額一分散收賬后應(yīng)收賬款投資額）x企業(yè)綜合資金成本率一因增設(shè)收賬屮心每年增加費(fèi)用額11. 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成木=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金x資金成本率12. 應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷額/360x

19、平均收賬天數(shù)=平均每口賒銷額x平均收賬天 數(shù)13. 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=應(yīng)收賬款平均余額x變動(dòng)成本/銷售收入=應(yīng)收賬款 平均余額x變動(dòng)成本率14 刪詼?zhǔn)鲎抑р鈴?犧其癥的現(xiàn)ifi-w1iwc«=f,16.取蘇益d tc.-f14-k + duit.腐|祺本二qtcc=fs + krjis 觀詢i曲珈tc=tcfc + tc嚴(yán) t© =片 + *k+du + 片 + k善專 tcx舊戒trtiw瘁qwfwe財(cái)公氏 tc = f3+2k+dit + f2+kc22d.wowb.*21 書年雖hwm®公丸22占批琵有關(guān)的存箜咸本公無(wú)lkdkd 石 . 72kd *

20、k尸抨頃e *23 最佳訂貨周期公式24盈擠訂貨置占用沁旦2xu=u25 存貨相關(guān)總康本=存貨進(jìn)價(jià)+相關(guān)訂枚成卓+怕關(guān)皤存咸本26允訐缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)訂貨童2化銭賃霾$k +gas 再ms昌 r = lxd牙銀溼有關(guān)曲總成本公式=tc）弋k杉（q-細(xì)d）xkj鄴碼（1-畀心51.威淞超跑&嫻訂貸葩慮本公丸32髓站備b咸本公式 tc （& b）二c. + cb32. 設(shè)單位缺貨慮本九初 tfc訂貨缺鯉沖s.年訂«湫妙 址保離瞞握沖弘單位存 «m»存觀誠(chéng)本沖屯«曲他8鈿關(guān)的融ustc * d） =k.-s-l+b-ifc 94.本就利的平1斷關(guān)系

21、式站=刼一趣盹一每日遍rst&x 辭題35.« - sk3bff® - tssa&wl每日歿渤師費(fèi)1.2 （息票利率x面值）/（每年的票息支付次數(shù)）2. p二(1 + m3. p=fv/ (1+ytmn) n4. ytmn= (fv/p) 1/n-l5. rn=ytmnp= zx6.11fvytm i； (l + iw)： + (1 + /7m嚴(yán)7.p=pv （債券現(xiàn)金流壘）i11+f7(1 + ； + (1 + 1772)2 + + (1 + )"po=div2 _2&div3(1 + 4) (jl + g)（丄+ 4尸 荷（1+g）”p

22、0=9.(qg)10.7f期收益11.旳=t期塢豔數(shù)x t期股利支付率12. g二留存比率x新投資的報(bào)酬率13. pn=divn+l/ （re-g）14.g | 厲匕 t 卜of f 1（必卩沖+1 ）2（1 +?。┐ǎ? +倉(cāng)）川邊_g°f15. xi二投資i的價(jià)值/投資組介的總價(jià)值16. rp=xlrl+x2r2+xnrn二 s xiri17. erp二exiri二工exiri=工xi eri18. vat (rp) =cov (rp, rp) =cov (工xiri, rp) =sxicov (ri, rp)19. var (rp) =exicov (ri, rp) =sxic

23、ov (ri, zxjrj) =s sxixjcov (ri, rj)20. e (rxp) = (1-x) rf+xerp=rf+x (erp-rf)21.sd (rxp)1 x2 vaiof)+ x2var(rp) 4- 2(1 - x)xcov(if,rp )二 jxhf(rp)=xsd(rp)22. ri=rf+ p ipx (e rp -rf )23. e (ri) = ri=rf+ p imkt (ermkt-rf)24.g _ edirj v”ur=co嘰s1'妙曲磁)廠(尺顧)25.s+p二pv (k) +c26.op+s-pv (k)27. s+p二pv (k) +p

24、v (div) +c28. c二p+s-pv (k) -pv (div)29. c=s-k+dis (k) +p30. c二max (sk, 0)31. p二max (k-s, 0)32. p二k-s-dis (k) +c33. c二s-k+dis (k) +p-pv (div)34. p=k-s+c-dis (k) +pv (div)35. sua+ (1+rf) b二cu36. sd a + (1+rf) b二cd37.二 738.-時(shí)1+d39. c=s a +b40. p= (1+rf) s-sd/ (su-sd)41.c=sxn (dl) -pv (k) xn (d2)42. p=p

25、v (k) 1-n (d2) j-se1-n (dl)43.辱咖鏟gd2=d荷44.資產(chǎn)凈值二（資產(chǎn)市值-負(fù)債）/發(fā)行在外的總份額第八章籌資管理3.4某填目單住殳動(dòng)融（b）聶高収入期瓷金占用島fm入期瓷金占用畐5. 某項(xiàng)目不變資金總額）=最高收入期資金占用量一bx最高銷售收入或=最低收入期資金占用量一bx最低銷售收入6. 各項(xiàng)目銷售百分比二基期資產(chǎn)（負(fù)債）/基期銷售額7各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)（負(fù)債）二預(yù)計(jì)銷售收入x各項(xiàng)目銷售白分比&資金總需求=預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)-基期凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)9. 可動(dòng)用金融資產(chǎn)二基期金融資產(chǎn)-最低貨幣資金保留額10. 尚需籌集資金二資金總需求-可動(dòng)用金融資產(chǎn)11. 留存收益

26、增加二預(yù)計(jì)銷售額x計(jì)劃銷售凈利率x （1-股利支付率）12. 預(yù)計(jì)外部籌資額二資金總需求-可動(dòng)用金融資產(chǎn)-留存收益增加額13. 外部融資額二（經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比x新增銷售額）-（經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比x新增銷售額）-計(jì)劃銷售凈利率x計(jì)劃銷售額x （1-股利支付率）14. 新增銷售額二銷售增長(zhǎng)率x棊期銷善額15. 外部融資額二（基期銷售額x銷售增氏率x經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比）-（基期銷售額x 銷售增長(zhǎng)率x經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比）-計(jì)劃銷售凈利率x基期銷售額x （1+銷售增長(zhǎng)率）x （1-股利支付率）16. 外部融資銷售增長(zhǎng)比=17. nj*持續(xù)增氏率=股東權(quán)益增反率=銷售凈利率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）x收益留

27、存率x期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)x100%18. nj*持續(xù)增 率=（收益留存率x銷售凈利率x權(quán)益乘數(shù)x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）/ （1-收益 留存率x銷售凈利率x權(quán)益乘數(shù)x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）=本期收益留存/（期末股東權(quán)益一本期收 益留存）19. 市盈率二每股帀價(jià)/每股凈收益20. 每股凈收益二凈利潤(rùn)/發(fā)行前總股數(shù)21. 每股凈收益二發(fā)行當(dāng)年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)/發(fā)行前總股數(shù)+木次公開發(fā)行股數(shù)x （12-發(fā)行月 數(shù)）/1222. 發(fā)行價(jià)二每股凈收益x發(fā)行市盈率23. 發(fā)行價(jià)格二每股凈資產(chǎn)值x溢價(jià)倍數(shù)24.t=a ：25. 租賃期稅后現(xiàn)金流量二租金收入x （1-所得稅稅率）-營(yíng)業(yè)付現(xiàn)成木x （1-所得稅稅 率）+各期收回木金x

28、所得稅稅率26. 公司稅前借款成本二銀行要求的稅后報(bào)酬率/ （1-所得稅稅率）27. npv（承租人）二租賃資產(chǎn)成本-租賃期現(xiàn)金流量現(xiàn)值-期末資產(chǎn)現(xiàn)值二租賃資產(chǎn)成本-28. 認(rèn)購(gòu)權(quán)證：正股市價(jià)w權(quán)證行使價(jià)，內(nèi)在價(jià)值二0；正股市價(jià)權(quán)證行使價(jià)，內(nèi)在價(jià)值=（止股市價(jià)-權(quán)證行使價(jià)）x換股比例29. 認(rèn)沽權(quán)證正股市價(jià)$權(quán)證行使價(jià)，內(nèi)在價(jià)值二0；正股市價(jià)權(quán)證行使價(jià)，內(nèi)在價(jià)值二（權(quán)證行使價(jià)-正股市價(jià)）x換股比例30. 權(quán)利金二權(quán)證價(jià)格/換股比率31. 權(quán)證行使成本二行使價(jià)+ （權(quán)利金x權(quán)證數(shù)量）32. 轉(zhuǎn)換比率二債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格33. 放棄現(xiàn)金折扣成木二折扣百分比/ （1-折扣百分比）x360/ （信丿i

29、j期-折扣期）第九章利潤(rùn)分配1. 利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收支凈額2. 凈利潤(rùn)二利潤(rùn)總額-所得稅費(fèi)用3. 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)二營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn) 減值損失+公允價(jià)值變動(dòng)收益（-公允價(jià)值變動(dòng)損失）+投資收益（-投資損失）4.臧股黒股利諭每股收益=念5.磁勰辦用的每刪5價(jià)=-7k第i 章企業(yè)價(jià)值評(píng)估>e-8年0 fcfx/ebjtdaebitda iv»ccgfcf自由«xs=ebitx (1-t) +折i日一鍥本支出一稱曽運(yùn)資本的墻加 _ fcf.fcf2fcfk .%=江也=十兀戸f( 兔皿.氐 cb tw«r-g

30、fcfwacee + dfb 十 e + d 巾* dfcfsfcf3 fcfs°1 * rwacv (1 v rttracr)* (1 + rw®oc)5dt = d x譜=f"辭+ '鶴'1 + wsccvl = vu + pw穗8遁edp = etdre + etdrd =期 wacc第t年0wlg廣用吃x d t 年 a#juastft=kx fcfcpv(as££j) =pv (tkxfcf) =tkxpv(fcf>tkxvuv = vu4pffta&g =v« + tkxvu = <1

31、+ tk) ¥u v = vu4txd fcfe=fcf-(1-te)精熄支忖序借話銷售收入二市場(chǎng)規(guī)模x市場(chǎng)份額x平均售價(jià)銷售費(fèi)川二銷售收入x銷售費(fèi)用占銷售收入的百分比稅后利息費(fèi)用=（1-所得稅稅率）x （債務(wù)的利息費(fèi)用-超額現(xiàn)金的利息收入）商譽(yù)二收購(gòu)價(jià)格-股權(quán)的現(xiàn)行賬面價(jià)值資本支出m1 + rn笫十一章產(chǎn)品成本管理atsffl«s*=（畠用）=勵(lì)產(chǎn)品出狒定滴趙（康定e鹹本）x分鉀®w冋羯！«之和基種產(chǎn)品應(yīng)膽虹姿費(fèi)用 皿種產(chǎn)品實(shí)甲工wx：分配率3.酹隅麴爲(wèi)昭g卻棊產(chǎn)品s換擔(dān)的割適費(fèi)用=談沖產(chǎn)品實(shí)用工k分配事4翎助生產(chǎn)的單位廉車=wmaar（不tsmawi

32、skgft 糾品產(chǎn)皿ans0£»用=»助生產(chǎn)的審位廉本詼車涿 產(chǎn)品或部門的耗用嚴(yán)s 在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)竝=a產(chǎn)品姬x完工程度月切在產(chǎn)品慮本+本月發(fā)生生產(chǎn)費(fèi)用產(chǎn)底品產(chǎn)童+月末在產(chǎn)品絢當(dāng)產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)成品成本=單位成本x產(chǎn)成品產(chǎn)量刀末在產(chǎn)品成本=單位成本x刀末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量4. 在產(chǎn)胡成本按足額成本計(jì)算月末在產(chǎn)品成木=月末在產(chǎn)品數(shù)量x在產(chǎn)品定額單位成木產(chǎn)成品總成本=（月初在產(chǎn)品成本+本月發(fā)生費(fèi)用）一月末在產(chǎn)品成本億定頷比列法ma產(chǎn)塑月初在產(chǎn)品零卿判疑亠本月投入的實(shí)尿懈w本完+月末枉咅品定爵視本完坍誠(chéng) 分配附押囲:雖曲b宣洲松本xtm鱗彌障 月末在產(chǎn)品應(yīng)負(fù)擔(dān)鴿朋磁本=月末在產(chǎn)品定砂誡

33、取賴用分配率xiasa»=月期在產(chǎn)品冥廊人工掘用+本月按入的冥障人工躍用完 爐品說工時(shí)亠月末衽p品也工時(shí)完人工費(fèi)用気工/工at k人工費(fèi)用強(qiáng)陣 月末在產(chǎn)品砂配他工竇鯽）=月末在再備江時(shí)xl» （費(fèi)用）分配率單趣童慮本=辭滬品牡盪爲(wèi)砂剛笫十二章作業(yè)成本計(jì)算與管理相關(guān)系數(shù)r、卒2.o®w=黔 xaftbttsafhk （柚）s»ftiwwa*=93fw4b4.伽（正常）fmbc分鉀=耐征稠jhfcw9按冥際換£4豳率卿fm津2炳fh13£分鉀）a.j9em <ie»） fflwyms®fwwwt 耳產(chǎn)昴已分配祚刪

34、淬=血（e9）仙衿斜"詼產(chǎn)園列報(bào)用師業(yè)窿 帶品耕品腫酒側(cè)b£本差異=£當(dāng)躺嗨瞬本-£孵征料作業(yè)*本軸淖x當(dāng)期作回新出 y計(jì)斑基異調(diào)餌某作業(yè)慮坤細(xì)=mbs>swws：產(chǎn)冊(cè)附11!時(shí)=送爍瑁己分階蜩淬十詼作業(yè)li鋤趣） 3莎a廉本確應(yīng)本< 0+皿咼解業(yè)的«»9?值妙=（s3-aq）xsuf第i三章成木控制1. 成本標(biāo)準(zhǔn)=單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成木=單位產(chǎn)甜標(biāo)準(zhǔn)消耗量x標(biāo)準(zhǔn)單價(jià)標(biāo)準(zhǔn)成本=實(shí)際產(chǎn)量x單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成木固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本=單位產(chǎn)品直接人t標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)x每小時(shí)固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配 率2.痢1中圧嚴(yán)用標(biāo)誰(shuí)廉本=單位產(chǎn)昂晝第人工詢標(biāo)幣工

35、« x砂j冊(cè)5kj制造費(fèi)用標(biāo)i隹分§懈gkiwk費(fèi)用凝分餌=4. 成本差異=實(shí)際成本一標(biāo)準(zhǔn)成本=實(shí)際數(shù)量x實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量x標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格=實(shí)際數(shù)暈（實(shí)際價(jià)格一標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）+ （實(shí)際數(shù)量一標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量）x標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格=價(jià)格差異+數(shù)量差異5. 直接材料成本差界分析材料價(jià)格差異=實(shí)際數(shù)最x （實(shí)際價(jià)格一標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）材料數(shù)量差異=（實(shí)際數(shù)量一標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量）x標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格6. 直接人工成本差界分析工資率差異=實(shí)際工時(shí)x （實(shí)際工資率一標(biāo)準(zhǔn)工資率）人工效率差杲=（實(shí)際工時(shí)一標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）x標(biāo)準(zhǔn)工資率7. 變動(dòng)制造費(fèi)用的差異分析變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=實(shí)際工時(shí)x （變動(dòng)制造費(fèi)用實(shí)際分配率-變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分 配率）

36、變動(dòng)制造費(fèi)川效率差異=（實(shí)際工時(shí)一標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）x變動(dòng)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率8. 固定制造費(fèi)用的差異分析（1）二因素分析法固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)一固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)固定制造費(fèi)川能量差界=固足制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)一固足制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成木=（生產(chǎn)能最-實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)t時(shí)）x固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率（2）三因素分析法固處制造費(fèi)用閑置能量差異=（半產(chǎn)能量一實(shí)際工吋）x固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率固定制造費(fèi)川效率差異=（實(shí)際工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）固定制造費(fèi)川標(biāo)準(zhǔn)分配率第i四章木量利分析與短期經(jīng)營(yíng)決策1. 高低點(diǎn)法固定成本=產(chǎn)量最高期總成本一單位變動(dòng)成本x最高產(chǎn)量=產(chǎn)量最低期總成本-單位變動(dòng)成本x最低產(chǎn)暈2. 基本