對(duì)互聯(lián)網(wǎng)+金融模式提高電商扶貧項(xiàng)目可持續(xù)性的分析

1、    對(duì)互聯(lián)網(wǎng)+金融模式提高電商扶貧項(xiàng)目可持續(xù)性的分析    王子晗【摘要】互聯(lián)網(wǎng)+金融模式是削減地區(qū)貧困的重要工具，在我國(guó)著力推進(jìn)構(gòu)建人類命運(yùn)共同體的時(shí)代背景下，扶貧項(xiàng)目發(fā)展的可持續(xù)性成為了世界各國(guó)切實(shí)改善民生要面對(duì)的關(guān)鍵問(wèn)題。而電商扶貧這種方式也面臨著缺乏完整產(chǎn)業(yè)鏈與長(zhǎng)期有效資金注入的問(wèn)題。本文基于供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)+資產(chǎn)證券化的視角來(lái)對(duì)電商扶貧中的產(chǎn)業(yè)整合與資金循環(huán)進(jìn)行了分析，以長(zhǎng)期發(fā)展為目標(biāo)提出了可持續(xù)性的對(duì)策?！娟P(guān)鍵詞】電商扶貧 供應(yīng)鏈金融 互聯(lián)網(wǎng)+資產(chǎn)證券化 可持續(xù)性一、扶貧項(xiàng)目的缺乏可持續(xù)性的問(wèn)題2017年全國(guó)農(nóng)村實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)零售額12448

2、.8億元人民幣，同比增長(zhǎng)39.16%。截至2017年底，農(nóng)村網(wǎng)店達(dá)到985.6萬(wàn)家1，較2016年增加169.3萬(wàn)家，同比增長(zhǎng)20.7%，帶動(dòng)就業(yè)人數(shù)超過(guò)2800萬(wàn)人。農(nóng)村實(shí)物類產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)零售額7826.6億元人民幣，同比增長(zhǎng)35.1%，占農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售總額的62.9%2。但這并不表示農(nóng)村電商在發(fā)展的過(guò)程中沒(méi)有問(wèn)題和阻礙。從商務(wù)部提供的數(shù)據(jù)來(lái)看，雖然我國(guó)農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售額從2014年達(dá)到1800億元之后逐年遞增，但是2017年的同比增長(zhǎng)率卻從2016年的153.42%驟降到39.16%。這說(shuō)明農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售額的增速正在減緩。農(nóng)村電商發(fā)展需要面臨：首先，目前貧困地區(qū)電商發(fā)展依然存在產(chǎn)業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)品質(zhì)量難以

3、保證等問(wèn)題，在部分地區(qū)合作社和電商企業(yè)在銷售農(nóng)產(chǎn)品的過(guò)程中也發(fā)現(xiàn)了生產(chǎn)缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、品牌意識(shí)薄弱等問(wèn)題3。其次，農(nóng)村電商的發(fā)展過(guò)快卻沒(méi)有長(zhǎng)期配合的資金鏈保證，許多地方的特色農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)量不足，使得農(nóng)村電商在飛速發(fā)展之后會(huì)顯現(xiàn)出“產(chǎn)量短板”的問(wèn)題。二、對(duì)扶貧項(xiàng)目缺乏可持續(xù)性問(wèn)題的分析（一）沒(méi)有形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈幫助貧困地區(qū)脫貧的電商發(fā)展目前面臨諸如：產(chǎn)業(yè)規(guī)模小，產(chǎn)品的供給量不足，產(chǎn)品質(zhì)量難以保持穩(wěn)定水平等問(wèn)題。關(guān)于特色農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)，市場(chǎng)需求方面的分析十分重要，但同時(shí)，統(tǒng)一區(qū)域內(nèi)散落的同類特色農(nóng)產(chǎn)品的種植、加工、銷售宣傳還需要統(tǒng)籌。第一，需要通過(guò)統(tǒng)籌來(lái)建立標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)流程、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范化管理農(nóng)戶的行為

4、。第二，由于沒(méi)有整合而形成規(guī)模化的產(chǎn)業(yè)鏈加之地處偏遠(yuǎn)，貧困地區(qū)寄予希望的收成好、品質(zhì)高的農(nóng)產(chǎn)品并不能以合理的價(jià)格銷售出去，在批發(fā)集市上價(jià)格被壓得很低，這使得某些項(xiàng)目的發(fā)展不具備可持續(xù)性。（二）沒(méi)有引入穩(wěn)定的資金鏈?zhǔn)紫?，許多農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)店在農(nóng)村電商發(fā)展初期享受了互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的流量紅利，但隨著涌入該行業(yè)的個(gè)體和地區(qū)越來(lái)越多，傳統(tǒng)品類的增長(zhǎng)乏力。諸如在生鮮這樣的剛需市場(chǎng)中，產(chǎn)品需要被高頻次地復(fù)購(gòu)，在進(jìn)行加工、物流、倉(cāng)儲(chǔ)時(shí)，農(nóng)產(chǎn)品是具有時(shí)效性的，這就需要大量的周轉(zhuǎn)資金。沒(méi)有一個(gè)完整持續(xù)的資金循環(huán)對(duì)扶貧項(xiàng)目上下游各環(huán)節(jié)進(jìn)行注資，缺乏健全的管理體系等因素都造成了已形成產(chǎn)業(yè)鏈的扶貧項(xiàng)目的發(fā)展不具備可持續(xù)性。其次，

5、被統(tǒng)一整合的產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)于資金的需求要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于單個(gè)的中小電商企業(yè)，因此借助于小貸、微貸的模式獲得的資金并不足以維持整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)發(fā)展，而傳統(tǒng)資本市場(chǎng)當(dāng)中的股票、債券等融資工具的發(fā)行都需要發(fā)行主體具備較高的資質(zhì)，所以也很難訴諸于資本市場(chǎng)。再次，雖然政策性金融機(jī)構(gòu)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和產(chǎn)業(yè)基本網(wǎng)絡(luò)搭建方面給各個(gè)貧困地區(qū)都創(chuàng)造了較好的條件，例如，提供產(chǎn)業(yè)性基金的投資和短期信貸，但很多貧困地區(qū)結(jié)合資本市場(chǎng)來(lái)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期資金注入的循環(huán)機(jī)制仍尚未形成。三、解決產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈問(wèn)題的對(duì)策（一）引入供應(yīng)鏈金融解決產(chǎn)業(yè)鏈問(wèn)題針對(duì)電商助力農(nóng)村貧困地區(qū)脫貧過(guò)程中遇到的缺乏可持續(xù)性的問(wèn)題，從產(chǎn)業(yè)鏈和資金鏈協(xié)調(diào)發(fā)展的角度引

6、入供應(yīng)鏈金融模式，可有效地解決以上問(wèn)題。供應(yīng)鏈金融是指銀行首先可以為其客戶（核心企業(yè)）提供諸如融資、其他結(jié)算及理財(cái)服務(wù)，同時(shí)這些客戶的供應(yīng)商也可以得到及時(shí)收達(dá)貸款的便利服務(wù)；再次，客戶的分銷商也可以獲得預(yù)付款代付和存款融資服務(wù)4。它可從生產(chǎn)一開(kāi)始的原材料采購(gòu)環(huán)節(jié)就進(jìn)行滲透，到中間產(chǎn)品及產(chǎn)成品的生產(chǎn)，再到最后借由網(wǎng)絡(luò)將產(chǎn)品輸送到消費(fèi)者手中，整個(gè)過(guò)程中供應(yīng)鏈金融都發(fā)揮著其作用。它將與產(chǎn)品制造相關(guān)的供應(yīng)商、制造商，與產(chǎn)品銷售相關(guān)的銷售商和零售商及產(chǎn)品最終的使用者連接成為了一個(gè)完整的網(wǎng)絡(luò)鏈條，并為之提供可靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)。該模式可將農(nóng)村散落的、相同區(qū)域的同類特色農(nóng)產(chǎn)品的種植、加工產(chǎn)業(yè)進(jìn)行整合，

7、并向各環(huán)節(jié)精準(zhǔn)地發(fā)放貸款。整合的過(guò)程中將重塑生產(chǎn)流程、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)和農(nóng)戶管理的規(guī)范，逐漸消除產(chǎn)業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)品數(shù)量不足的問(wèn)題，將更多偏遠(yuǎn)貧困地區(qū)收成好、品質(zhì)高的農(nóng)產(chǎn)品統(tǒng)一整合后以更合理的價(jià)格銷售出去，促進(jìn)該地區(qū)農(nóng)產(chǎn)品可持續(xù)性生產(chǎn)。（二）互聯(lián)網(wǎng)+資產(chǎn)證券化模式解決資金循環(huán)問(wèn)題為了提升產(chǎn)業(yè)扶貧的可持續(xù)性，互聯(lián)網(wǎng)+資產(chǎn)證券化的融資模式可以提供長(zhǎng)期資金。不同的金融機(jī)構(gòu)對(duì)精準(zhǔn)扶貧產(chǎn)業(yè)發(fā)揮的作用不同，如果能夠?qū)⑦@些差異化的作用相結(jié)合形成一個(gè)閉環(huán)，便能為扶貧產(chǎn)業(yè)提供一個(gè)全生命周期的網(wǎng)絡(luò)化金融服務(wù)。例如政策性金融機(jī)構(gòu)通常是在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面提供資金支持，產(chǎn)業(yè)基金則能夠在產(chǎn)業(yè)運(yùn)行初期進(jìn)行前期投資，商業(yè)銀行、農(nóng)信社等金

8、融機(jī)構(gòu)可為產(chǎn)業(yè)提供短期貸款，而該模式則可以為扶貧產(chǎn)業(yè)提供長(zhǎng)期資金，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。如何進(jìn)行項(xiàng)目的資產(chǎn)證券化其實(shí)與其所屬產(chǎn)業(yè)的自身屬性相關(guān)。貧困地區(qū)的特色產(chǎn)業(yè)從前期運(yùn)行到銷售之間需要一定的時(shí)間。無(wú)論是家畜的養(yǎng)殖、糧食作物的種植還是花卉果蔬的培育都有一定的周期，農(nóng)業(yè)合作社與電商企業(yè)一般會(huì)簽訂若干年的銷售合同，約定電商企業(yè)每年至少收購(gòu)一定金額的農(nóng)產(chǎn)品，這就形成了應(yīng)收賬款，這時(shí)銀行可以將大量的這些預(yù)計(jì)能夠在未來(lái)產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的小額應(yīng)收賬款集中起來(lái)，并形成資產(chǎn)組合并進(jìn)行結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，然后統(tǒng)一發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品5。該模式可利用數(shù)據(jù)、技術(shù)以及證券化產(chǎn)品的投資群體來(lái)進(jìn)行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的防控。針對(duì)政府政策

9、性“扶貧小貸”操作層面存在的由于貧困戶資產(chǎn)有限、信用欠佳、收益無(wú)保障而引起的不可回避的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題為發(fā)放機(jī)構(gòu)帶來(lái)不容小覷的風(fēng)險(xiǎn)隱患，給發(fā)放貸款的主體單位帶來(lái)的資金積壓、壞賬風(fēng)險(xiǎn)和資金缺口，互聯(lián)網(wǎng)+資產(chǎn)證券化的銀行可以利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)建立多層次的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管理體系。該體系可加強(qiáng)外部增信，根據(jù)征信系統(tǒng)中的信用及行為數(shù)據(jù)對(duì)各農(nóng)戶的還款能力及意愿進(jìn)行較準(zhǔn)確的評(píng)估，并采用網(wǎng)絡(luò)賬戶關(guān)停機(jī)制以提高客戶的違約成本，從源頭上控制信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)還可以通過(guò)注入資產(chǎn)的信用等級(jí)和離散度來(lái)控制信貸資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)池質(zhì)量。并通過(guò)增加線上項(xiàng)目的信息披露對(duì)內(nèi)外提高信息的透明度，加強(qiáng)風(fēng)控人員與投資者的交流，借助廣大的投資者來(lái)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。參考文獻(xiàn)1商務(wù)部、映潮科技（農(nóng)村大數(shù)據(jù)中心）.2017年全國(guó)農(nóng)村電子商務(wù)運(yùn)行報(bào)告r.電子商務(wù)研究中心.http：/2中國(guó)國(guó)際電子商務(wù)中心研究院.中國(guó)農(nóng)村電子商務(wù)發(fā)展報(bào)告（2016