博弈論信息話經(jīng)濟管理學(xué)及財務(wù)知識分析

1、博弈論與信息經(jīng)濟學(xué)（game theory and information economicsgame theory and information economics )張玲玲中國科學(xué)院研究生院管理學(xué)院前言n本課程的教學(xué)安排 n本課程的主要內(nèi)容n博弈論概述n本課程的教學(xué)目的講課及考核方式n學(xué)科屬性：學(xué)科屬性：公共選修課n學(xué)學(xué) 時：時：40 n預(yù)修課程：微觀預(yù)修課程：微觀經(jīng)濟學(xué)講課及考核方式n講課：課堂講授+討論n考試：考勤：10分 討論、作業(yè)：30分 答卷：60分 共計：100分 預(yù)期時間安排n預(yù)期時間安排：2月17日開始 每周二、四3-4節(jié) 課時：40學(xué)時 教材及參考書n教材：張維迎，博弈

2、論與信息經(jīng)濟學(xué)，上海三聯(lián)書店，上海人民出版社.1996.主要參考書： 1.潘天群，博弈生存-社會現(xiàn)象的博弈論解讀，中央編譯出版社北京圖書發(fā)行2雷霖，現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營決策-博弈論方法應(yīng)用，清華大學(xué)出版社發(fā)行3王則柯，新編博弈論平話，出版：中信出版社4白波，博弈游戲，哈爾濱出版社5王國成，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)與企業(yè)家選擇-博弈論在企業(yè)組織行為選擇中的應(yīng)用，經(jīng)濟管理出版社6姚國慶，21世紀(jì)高等院校經(jīng)濟學(xué)專業(yè)系列教材-博弈論，南開大學(xué)出7. jean tirole，經(jīng)濟科學(xué)譯叢-博弈論，中國人民大學(xué)出版社前言n本課程的教學(xué)安排 n本課程的主要內(nèi)容n博弈論概述n本課程的教學(xué)目的主要內(nèi)容簡介主要內(nèi)容簡介第一章 概述-

3、人生處處皆博弈n第一篇第一篇 非合作博弈理論非合作博弈理論第二章 完全信息靜態(tài)博弈-納什均衡第三章 完全信息動態(tài)搏弈-子博弈精煉納什均衡第四章 不完全信息靜態(tài)博弈-貝葉斯納什均衡第五章 不完全信息動態(tài)博弈-精練貝葉斯納什均衡主要內(nèi)容簡介主要內(nèi)容簡介n博弈論的發(fā)展過程1944年，馮.諾曼（von neumann)與摩根斯坦(morgenstern)在1944年合作的博弈論與經(jīng)濟行為-與現(xiàn)代博弈論關(guān)系不大；1950年，納什和夏普里的“討價還價”模型以及“核”的概念等-合作博弈；tucker于1950年定義了“囚徒困境”，納什（1950，1951）非合作博弈的文章；-奠定現(xiàn)代非合作博弈的基石；60年

4、代后期，納什提出納什均衡；澤爾騰（1965）將引入動態(tài)動態(tài)分析，提出“子博弈精練納什均衡”；海薩尼（1967-1968）將不完不完全信息全信息引入博弈論研究-快速發(fā)展期；80年代后期出現(xiàn)了幾個重要人物，如克瑞普斯、威爾遜等；至今，博弈論已成為主流經(jīng)濟學(xué)的重要組成部分主要內(nèi)容簡介主要內(nèi)容簡介n博弈論與計量經(jīng)濟學(xué)（日本與阿根廷）n上世紀(jì)70年代之前：n新古典經(jīng)濟學(xué)的兩個基本假定：（1）市場參與者的人數(shù)足夠多從而市場是完全競爭的；（2）參與人之間不存在信息不對稱問題；價格制度。n個人決策：在給定一個價格參數(shù)和收入的條件下，最大化效用。n上世紀(jì)70年代以后：n逐漸強調(diào)個人理性，開始關(guān)注兩個問題：信息與

5、時序。信息與時序。-80年代后，博弈論成為主流經(jīng)濟學(xué)的一部分，甚至是微觀經(jīng)濟年代后，博弈論成為主流經(jīng)濟學(xué)的一部分，甚至是微觀經(jīng)濟學(xué)的基礎(chǔ)學(xué)的基礎(chǔ)主要內(nèi)容簡介主要內(nèi)容簡介 行動順序信息靜態(tài)動態(tài)完全信息完全信息靜態(tài)博弈納什均衡納什（1950，1951）完全信息動態(tài)博弈子博弈精練納什均衡澤爾騰（1965）不完全信息不完全信息靜態(tài)博弈貝葉斯納什均衡海薩尼（1967-1968）不完全信息動態(tài)博弈精練貝葉斯納什均衡澤爾騰（1965）kreps 和wilson(1982)fudenberg 和tirole(1991)諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎n第二篇第二篇 信息經(jīng)濟學(xué)信息經(jīng)濟學(xué) 第六章 委托-代理理論（i） 第七章 委

6、托-代理理論（ii） 第八章 逆向選擇與信號傳遞 從本質(zhì)上講，信息經(jīng)濟學(xué)是非對稱信息博弈論在經(jīng)濟學(xué)上的應(yīng)用。主要內(nèi)容簡介主要內(nèi)容簡介博弈論與信息經(jīng)濟學(xué)n博弈論給定信息結(jié)構(gòu)，求均給定信息結(jié)構(gòu)，求均衡結(jié)果衡結(jié)果均衡理論均衡理論方法論導(dǎo)向方法論導(dǎo)向?qū)嵶C的實證的n信息經(jīng)濟學(xué)給定信息結(jié)構(gòu)，求契給定信息結(jié)構(gòu)，求契約安排約安排契約設(shè)計理論契約設(shè)計理論問題導(dǎo)向問題導(dǎo)向規(guī)范規(guī)范的的注意： 這個區(qū)分不宜過分強調(diào)。 信息經(jīng)濟學(xué)是從研究具體的制度安排中獨立發(fā)展起來的。二 信息經(jīng)濟學(xué)的基本分類隱藏行動隱藏信息事前3、逆向選擇模型4、信號傳遞模型5、信息甄別模型事后1、隱藏行動的道德風(fēng)險模型2、隱藏信息的道德風(fēng)險模型非非

7、對稱信息發(fā)生的內(nèi)容對稱信息發(fā)生的內(nèi)容非非對對稱稱信信息息發(fā)發(fā)生生的的時時間間非對稱發(fā)生在事前（簽約前），逆向選擇模型；非對稱發(fā)生在事后（簽約后），道德風(fēng)險模型。研究不可觀測行動的模型稱為隱藏行動模型；研究不可觀測信息的模型稱為隱藏信息（或知識）模型前言n本課程的教學(xué)安排 n本課程的主要內(nèi)容n博弈論概述n本課程的教學(xué)目的主要內(nèi)容簡介主要內(nèi)容簡介第一章 概述-人生處處皆博弈n第一篇第一篇 非合作博弈理論非合作博弈理論第二章 完全信息靜態(tài)信息博弈-納什均衡第三章 完全信息動態(tài)搏弈-子博弈精煉納什均衡第四章 不完全信息靜態(tài)博弈-貝葉斯納什均衡第五章 不完全信息動態(tài)博弈-精練貝葉斯納什均衡第一章 概述-

8、人生處處皆博弈n人生是永不停歇的博弈過程，博弈意略達到合意的結(jié)果。n作為博弈者，作為博弈者，最佳策略是最大限度地利用游戲規(guī)則，最大化自己的利益；n作為社會最佳策略作為社會最佳策略，是通過規(guī)則使社會整體福利增加。第一章 概述-人生處處皆博弈-定義博弈論（game theory，又譯為對策論，游戲論）n定義：研究決策主體的行為在直接相互作用時，人們?nèi)绾芜M行決策、以及這種決策如何達到均衡。第一章 概述-人生處處皆博弈注意兩點：注意兩點：1 1、是兩個或兩個以上參與者之間的對策論、是兩個或兩個以上參與者之間的對策論當(dāng)魯濱遜遇到了“星期五”石匠的決策與拳擊手的決策的區(qū)別第一章 概述-人生處處皆博弈2 2

9、、理性人假設(shè)、理性人假設(shè)理性人是指一個很好定義的偏好，在面臨定的約束條件下最大化自己的偏好。 博弈論說起來有些繞嘴，但理解起來很好理解，那就是每個對弈者在決定采取哪種行動時，不但要根據(jù)自身的利益的利益和目的行事，而且要考慮到他的決策行為對其他人可能的影響，通過選擇最佳行動計劃，來尋求收益或效用的最大化。囚徒困境第一章 概述-人生處處皆博弈-囚徒困境設(shè)定：（1）每個局中人都知道博弈規(guī)則和博弈結(jié)果的支付矩陣；如果雙方都坦白，各判8年；如果一方坦白，另一方抵賴，抵賴方判10年，坦白方被釋放（0年）；如果雙方都抵賴，各判1年。（2）每個局中人都是理性的（個人理性和個人最優(yōu)決策）；（3）不能“串通”。第

10、一章 概述-人生處處皆博弈-囚徒困境 案例1-囚徒困境-納什均衡 -8，-80，-10-10，0-1，-1囚徒a囚徒 b坦白抵賴坦白抵賴-8大于-100大于-1（坦白，坦白）是納什均衡（坦白，坦白）是納什均衡如果雙方都坦白，各判8年；如果一方坦白，另一方抵賴，抵賴方判10年，坦白方被釋放（0年）；如果雙方都抵賴，各判1年。第一章 概述-人生處處皆博弈-囚徒困境通俗地講： 納什均衡的含義是：給定別人戰(zhàn)略情況下，沒有任何單個參與人有積極性選擇其他戰(zhàn)略，從而沒有人有積極性打破這種均衡。第一章 概述-人生處處皆博弈-囚徒困境 一只河蚌正張開殼曬太陽，不料，飛來了一只鳥，張嘴去啄他的肉，河蚌連忙合起兩張

11、殼，緊緊鉗住鳥的嘴巴，鳥說：“今天不下雨，明天不下雨，就會有死蚌肉?！焙影稣f：“今天不放你，名天不放你，就會有死鳥。”誰也不肯松口，有一個漁夫看見了，便過來把他們一起捉走了。第一章 概述-人生處處皆博弈-囚徒困境n兩個寡頭企業(yè)選擇產(chǎn)量的博弈： 如果兩個企業(yè)聯(lián)合起來形成卡特爾，選擇壟斷利潤最大化的產(chǎn)量，每個企業(yè)都可以得到更多的利潤。給定對方遵守協(xié)議的情況下，每個企業(yè)都想增加產(chǎn)量，結(jié)果是，每個企業(yè)都只得到納什均衡產(chǎn)量的利潤，它嚴(yán)格小于卡特而產(chǎn)量下的利潤。n請舉幾個囚徒困境的例子第一章 概述-人生處處皆博弈-囚徒困境同樣的情形發(fā)生在：公共產(chǎn)品的供給美蘇軍備競賽經(jīng)濟改革中小學(xué)生減負待宰的猴子二 占優(yōu)戰(zhàn)

12、略均衡n囚徒困境是一些非常普遍而有趣情形的抽象，在這些情形中，從個人角度來說，背叛是最好的選擇，但雙方背叛會導(dǎo)致不甚理想的結(jié)果。二 占優(yōu)戰(zhàn)略均衡n第二次世界大戰(zhàn)勝利在望，可是為了給自己撈取功勞，一個飛行大隊的指揮官沒完沒了地下達提高下屬的任務(wù)定額，弄得所有的人都人心惶惶。n投彈手尤塞里安不想成為勝利前夕的最后一批犧牲品，千方百計逃避任務(wù)。他的上級問：“假如，我的士兵都象你這樣想，這仗還怎么打？”，可尤塞里安回答到：“那我若不這么想，豈不成了一個大傻瓜？”第一章 概述-人生處處皆博弈-囚徒困境v囚徒困境的性質(zhì)：囚徒困境的性質(zhì)：個人理性和集體理性的矛盾；個人的“最優(yōu)策略”使整個“系統(tǒng)”處于不利的狀

13、態(tài)。思考：為什么會造成囚徒困境思考：為什么會造成囚徒困境是否由于“通訊”問題造成了囚徒困境？“要害”是否在于“利己主義”即“個人理性”？是否囚徒困境的結(jié)果就一定不利？第一章 概述-人生處處皆博弈-囚徒困境n亞當(dāng)斯密在亞當(dāng)斯密在17761776年發(fā)表的經(jīng)典之作年發(fā)表的經(jīng)典之作原富原富中認為：中認為： 我們的晚餐不是來自屠夫、釀酒的商人或面包師傅的仁慈之心，而是因為他們對自己的利益特別關(guān)注。 每個人都會盡其所能，運用自己的資本爭取最大的利益，一般而言，他不會有意圖為公眾服務(wù)，也不自知對社會有什么貢獻，他關(guān)心的僅僅是自己的安全、自己的利益，但如此一來，他就好象被一只無形的手引領(lǐng)，在不知不覺中對社會改

14、進盡力而為。第一章 概述-人生處處皆博弈-囚徒困境人類自私的天性，使他們陷入“囚徒困境”，難以自拔。 解決囚徒困境問題的解決囚徒困境問題的“出路出路”“解決個人理性和集體理性之間沖突的辦法不是否認個人理性，而是設(shè)計一種機制，在滿足個人理性的前提下達到集體理性”；“一種制度安排，要發(fā)生效力，必須是一種納什均衡。否則，這種制度安排便不能成立”。囚徒困境的效果在不同情況下對社會而言可能是“負面”的，也可能是“正面”的。第一章 概述-人生處處皆博弈-囚徒困境-？,-？?，-10-10，?-1，-1囚徒a囚徒 b坦白抵賴坦白抵賴n人生是永不停歇的博弈過程，博弈意略達到合意的結(jié)果。n作為博弈者，作為博弈者

15、，最佳策略是最大限度地利用游戲規(guī)則，最大化自己的利益；n作為社會最佳策略，作為社會最佳策略，是通過規(guī)則使社會整體福利增加。第一章 概述-人生處處皆博弈第一章 概述-人生處處皆博弈-智豬博弈n案例2-智豬博弈小豬大豬收益(或支付)共10個單位，按要付出2單位。大豬比小豬吃得快.第一章 概述-人生處處皆博弈-智豬博弈5，14，49，-10，0等待小豬大豬按等待按4大于10大于-1案例2-智豬博弈納什均衡：大豬按，小豬等待各得四個單位（4，4）多勞者不多得共10個單位，按要付出2單位。第一章 概述-人生處處皆博弈-智豬博弈n請舉類似的例子第一章 概述-人生處處皆博弈-智豬博弈n 大豬 小豬 博弈n股

16、份公司中大股東 小股東 監(jiān)督納什均衡：大股東擔(dān)當(dāng)監(jiān)督經(jīng)理的責(zé)任，小股東搭便車n村中的富人 窮人 修路納什均衡：大戶修路n改革中得到好處多的 少的 改革n股市的大戶 小戶 炒股納什均衡：大戶搜集信息，小戶跟大戶第一章 概述-人生處處皆博弈-性別戰(zhàn)2，10，00，01，2芭蕾女男足球芭蕾足球案例3-性別戰(zhàn)納什均衡： （足球，足球）； （芭蕾，芭蕾） 先動優(yōu)勢第一章 概述-人生處處皆博弈-斗雞博弈案例4-斗雞博弈-3，-32，00，20，0退ba進退進獨木橋納什均衡：a進，b退；a退，b進第一章 概述-人生處處皆博弈-斗雞博弈n村子里有兩戶富戶，有兩種可能：一家修，另一家就不修；一家不修，另一家就得

17、修。n冷戰(zhàn)期間美蘇搶占地盤：一方搶占一塊地盤，另一方就占另一塊。n夫妻吵架，一方厲害，另一方就出去躲躲。n注意：在混合戰(zhàn)略納什均衡條件下，也可能兩敗俱傷。第一章 概述-人生處處皆博弈-市場進入阻撓n案例5-市場進入阻撓40，50-10，00，3000，300斗爭在位者進入者進入不進入默許納什均衡：進入，默許；不進入，斗爭n人生是永不停歇的博弈過程，博弈意略達到合意的結(jié)果。n作為博弈者，最佳策略是最大限度地利用游戲規(guī)則，最大化自己的利益；n作為社會最佳策略，是通過規(guī)則使社會整體福利增加。第一章 概述-人生處處皆博弈第一章 概述-人生處處皆博弈n分析：上述博弈屬于何種類型的博弈？-8，-80，-1

18、0-10，0-1，-1囚徒a囚徒 b坦白抵賴坦白抵賴參與人支付函數(shù)均衡行動第一章 概述-人生處處皆博弈-基本概念n博弈論的基本概念包括：n參與人：博弈論中選擇行動以最大化自己效用的決策主體；參與人：博弈論中選擇行動以最大化自己效用的決策主體；n行動：參與人的決策變量行動：參與人的決策變量n戰(zhàn)略：參與人選擇行動的規(guī)則戰(zhàn)略：參與人選擇行動的規(guī)則n信息：參與人在博弈中的知識，特別是有關(guān)其他參與人的特征和行動的知識n支付函數(shù)：參與人從博弈中獲得的效用水平支付函數(shù)：參與人從博弈中獲得的效用水平 n結(jié)果：博弈分析真正感興趣的要素的集合n均衡：所有參與人的最優(yōu)戰(zhàn)略的組合均衡：所有參與人的最優(yōu)戰(zhàn)略的組合n參與

19、人、行動、結(jié)果稱為博弈規(guī)則；博弈分析的目的是使用博弈規(guī)則決定均衡。第一章 概述-人生處處皆博弈-博弈的劃分博弈的劃分：n從參與人行動的先后順序：靜態(tài)博弈和動態(tài)博弈n靜態(tài)博弈：參與人同時選擇行動或非同時行動但后行動者并不知道前行動者采取了什么具體行動；n動態(tài)博弈：參與人行動有先后順序，且后行動者能夠觀察先行動者選擇的行動。第一章 概述-人生處處皆博弈-博弈的劃分參與人對其他參與人（對手）的特征、戰(zhàn)略空間及支付函數(shù)的知識：完全信息博弈和不完全信息博弈。v完全信息：每一個參與人對所有其他參與人的（對手）的特征、戰(zhàn)略空間及支付函數(shù)有準(zhǔn)確的 知識，否則為不完全信息。第一章 概述-人生處處皆博弈-基本概念

20、n博弈的劃分： 行動順序信息靜態(tài)動態(tài)完全信息完全信息靜態(tài)博弈納什均衡納什（1950，1951）完全信息動態(tài)博弈子博弈精練納什均衡澤爾騰（1965）不完全信息不完全信息靜態(tài)博弈貝葉斯納什均衡海薩尼（1967-1968）不完全信息動態(tài)博弈精練貝葉斯納什均衡澤爾騰（1965）kreps 和wilson(1982)fudenberg 和tirole(1991)第一章 概述-人生處處皆博弈n分析：上述博弈屬于何種類型的博弈？-8，-80，-10-10，0-1，-1囚徒a囚徒 b坦白抵賴坦白抵賴支付函數(shù)行動完全信息靜態(tài)博弈納什均衡納什（1950，1951）囚徒困境第一章 概述-人生處處皆博弈-智豬博弈5，

21、14，49，-10，0等待小豬大豬按等待按4大于10大于-1智豬博弈支付函數(shù)行動囚徒困境完全信息靜態(tài)博弈納什均衡納什（1950，1951）完全信息動態(tài)博弈-子博弈精練納什均衡（舉例）澤爾騰（1965）進入者進入不進入（0，300）在位者默許（40，50）斗爭（-10，0）市場進入阻撓博弈樹特點：剔除博弈中包含的不可置信威脅； 承諾行動-破釜沉舟v給定進入者進入，剔除（進入，斗爭），（進入，默許）是唯一的子博弈精練納什均衡-舉例（結(jié)婚-反對）不可置信威脅支付函數(shù)行動不完全信息靜態(tài)博弈-貝葉斯納什均衡海薩尼（1967-1968）100，100-50，00，00，0不接受求愛博弈：品德優(yōu)良者求愛求愛者求愛不求愛接受100，-100-50，00，00，0不接受你求愛者求愛不求愛接受求愛博弈：品德惡劣者求愛你100 x+（-100）（1-x）=0當(dāng)x大于1/2時，接受求愛對手特征、戰(zhàn)略空間行動不完全信息動態(tài)博弈-精練貝葉斯納什均衡澤爾騰（1965）n成語故事：黔之驢-驢虎博弈n唐柳宗元三戒黔之驢：“黔無驢，有好事者