產(chǎn)業(yè)投資-盡職調(diào)查報(bào)告清單

1、盡職調(diào)查報(bào)告規(guī)范2.1公司基本情況2.1.1公司基本情況一一公司歷史沿革公司設(shè)立與歷史。取得公司設(shè)立時(shí)的相關(guān)資料,核查其設(shè)立程序、工商注冊(cè)登記的合法性、真實(shí) 性，如果企業(yè)為夕卜商投資企業(yè),還應(yīng)取得外資審批部門批復(fù)文件、批準(zhǔn)證書。若企業(yè)已改制，應(yīng)取得企業(yè)改制的相關(guān)資料，并通過與企業(yè)高管人員及其員工 談話等方法，核查企業(yè)在改制時(shí)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、債務(wù)、人員等重組情況,分析判 斷是否符合法律、法規(guī)是否符合證券監(jiān)管、國(guó)有資產(chǎn)管理、稅收管理、勞 動(dòng)保障等相關(guān)規(guī)定。查閱公司歷年?duì)I業(yè)執(zhí)照、公司章程、工商登記、工商年檢等資料，了解其歷史 沿革情況公司重大股權(quán)變動(dòng)。查閱與公司重大股權(quán)變動(dòng)相關(guān)股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)（下

2、稱"三會(huì)"）有關(guān) 文件以及政府批準(zhǔn)文件、評(píng)估報(bào)告等其他文件，核查公司歷次增資、減資、 股東變動(dòng)的合法、合規(guī)性。核查公司股本總額、股東結(jié)構(gòu)和實(shí)際控制人是否發(fā)生重大變動(dòng)公司重大重組重大增資了解公司設(shè)立后發(fā)生過合并、分立、收購(gòu)或出售資產(chǎn)、資產(chǎn) 或減資、債務(wù)重組等重大重組事項(xiàng)o取得相關(guān)三會(huì)決議、重組協(xié)議文件、政府批準(zhǔn)文件、審計(jì)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告、 中介機(jī)構(gòu)專業(yè)意見、債權(quán)人同意債務(wù)轉(zhuǎn)移的相關(guān)文件、重組相關(guān)的對(duì)價(jià)支 付憑證和資產(chǎn)過戶文件等資料。通過與重組相關(guān)各方和經(jīng)辦人員進(jìn)行談話，調(diào)查企業(yè)重組動(dòng)機(jī)、內(nèi)容、程序和 完成情況，分析重組行為對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)、控制權(quán)、高管人員、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng) 業(yè)績(jī)等方面

3、的影響，判斷重組行為是否導(dǎo)致企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)發(fā)生 實(shí)質(zhì)變更。2.1.2公司基本情況一一目前公司情況股東出資情況。了解公司名義股東與實(shí)際股東是否一致關(guān)注自然人股東在公司的任職情況, 以及其親屬在公司的投資、任職情況調(diào)查股東出資方式是否合法，是否存在 岀資不實(shí)、虛假出資、抽逃資金情況。檢查出資產(chǎn)權(quán)是否存在糾紛或潛在糾紛，以及其出資資產(chǎn)的過戶情況;以實(shí)物 等非現(xiàn)金出資的，應(yīng)查閱其資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告;對(duì)以高新技術(shù)成果出資的,應(yīng)查閱 相關(guān)部門出具的高新技術(shù)成果認(rèn)定書主要股東情況。了解股東直接持股和間接持股的情況。主要股東的主營(yíng)業(yè)務(wù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況;主要股東間的關(guān)聯(lián)關(guān)系或一 致行動(dòng)情況及相關(guān)協(xié)議

4、;主要股東所持公司股份的質(zhì)押、凍結(jié)和其它限制權(quán)利的情況;控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的公司股份重大權(quán)屬糾紛情況;主要股東和實(shí)際控制人最近三年內(nèi)變化情況或未來潛在 變動(dòng)情況。調(diào)查主要股東是否存在影響公司正常經(jīng)營(yíng)管理、侵害公司及其他股東的利益、違反相關(guān)法律法規(guī)等情形職工持股情況o調(diào)查內(nèi)部職工股在發(fā)行、轉(zhuǎn)讓和交易過程中是否存在違法違規(guī)情況o調(diào)查企業(yè)是否存在工會(huì)持股、職工持股會(huì)持股、信托持股或股東數(shù)量超過規(guī)定（有限公司50人 股份公司200人）的情況。調(diào)查是否存在潛在問題和風(fēng)險(xiǎn)隱患，公司是否采取解決措施組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制。公司章程是否符合相關(guān)法律法規(guī)取得公司組織結(jié)構(gòu)圖，判斷結(jié)構(gòu)是否健

5、全，分析評(píng)價(jià)組織運(yùn)作的有有效性核查公司是否建立了三會(huì)制度及相關(guān)職責(zé)是/ 1 i 丿。查閱公司各類業(yè)務(wù)管理制度，評(píng)價(jià)公司內(nèi)控措施，評(píng)價(jià)公司會(huì)計(jì)管理內(nèi)部控制 的完整性、合理性及有效性2.2業(yè)務(wù)與技術(shù)2.2.1業(yè)務(wù)與技術(shù)一一行業(yè)與競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境行業(yè)類別及宏觀政策。根據(jù)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)確定其所屬行業(yè)收集行業(yè)主管部門制定的發(fā)展規(guī)劃、相關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件，了解行業(yè)監(jiān)管體制和政策趨勢(shì)行業(yè)概況及競(jìng)爭(zhēng)。了解行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境、市場(chǎng)容量、細(xì)分市場(chǎng)、市場(chǎng)化程度、進(jìn)入壁壘、供求情 況、競(jìng)爭(zhēng)狀況、行業(yè)利潤(rùn)水平和未來變動(dòng)情況，判斷行業(yè)的發(fā)展前景及行業(yè)發(fā) 展的有利和不利因素。了解行業(yè)內(nèi)主要參與者及市場(chǎng)份額情況，調(diào)查競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況，從而分

6、析公司在 行業(yè)中所處的競(jìng)爭(zhēng)地位及未來變動(dòng)情況。通過與同行業(yè)已上市公司的比較,分析行業(yè)內(nèi)同類公司在不同資本市場(chǎng)的表 現(xiàn)，包括pe、收入規(guī)模、roe等，分析應(yīng)采取的退出策略行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式o調(diào)查行業(yè)特點(diǎn)，分析行業(yè)周期性、區(qū)域性或季節(jié)性特征。調(diào)查行業(yè)企業(yè)采用的主要商業(yè)模式、銷售模式、盈利模式行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈了解行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。通過對(duì)行業(yè)及其上下游的關(guān)聯(lián)度、上下游的發(fā)展前景、產(chǎn)品替代趨勢(shì)等，分 析上下游行業(yè)變動(dòng)及變動(dòng)趨勢(shì)對(duì)本行業(yè)的有利和不利影響2.2.2業(yè)務(wù)與技術(shù)一一公司業(yè)務(wù)情況一一銷售情況銷售模式及品牌情況。了解公司的銷售模式，分析此模式的優(yōu)缺點(diǎn)。了解公司的市場(chǎng)認(rèn)識(shí)度和信譽(yù)度,評(píng)價(jià)產(chǎn)品的品牌優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)地位。調(diào)查公司

7、產(chǎn)品（服務(wù)）的市場(chǎng)定位、客戶的市場(chǎng)需求狀況，是否有穩(wěn)定的客戶基。調(diào)查公司主要產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率，行業(yè)排名情況，分析其行業(yè)中所處地位。了解產(chǎn)品定價(jià)策略,評(píng)價(jià)其合理性分析公司產(chǎn)品銷售區(qū)域分布，是否存在地 域局限性，是否受到地方保護(hù)。調(diào)查并關(guān)注其產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)情況主要客戶。分析公司前10大主要客戶銷售額占銷售總額的比例及回款情況，是否過分依 賴單一客戶。若存在會(huì)計(jì)期末銷售收入異常增長(zhǎng)的情況，需相關(guān)收入確認(rèn)憑證，判斷是否屬 于虛開發(fā)票、虛增收入的情形關(guān)聯(lián)銷售。是否存在關(guān)聯(lián)銷售。若存在，與市場(chǎng)公允價(jià)格比較是否存在價(jià)格異常，判斷關(guān)聯(lián)銷售定價(jià)是否合理, 是否存在大股東與公司之間的利潤(rùn)輸送或資金轉(zhuǎn)移現(xiàn)象223業(yè)

8、務(wù)與技術(shù)一一公司業(yè)務(wù)情況一一技術(shù)研發(fā)硏發(fā)模式與激勵(lì)機(jī)制。分析公司是否存在良好的技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制,是否能夠滿足公司未來發(fā)展的需要技術(shù)水平。調(diào)查公司擁有的專利、非專利技術(shù)、技術(shù)許可協(xié)議、合作協(xié)議等，考察其技術(shù) 水平、技術(shù)成熟程度、同行業(yè)發(fā)展水平及技術(shù)進(jìn)步情況。分析主要技術(shù)所處階段（如基礎(chǔ)硏究、中試、小批量生產(chǎn)或大批量生產(chǎn)階段）。關(guān)注核心技術(shù)的取得方式和使用情況，是否存在糾紛或潛在糾紛及侵犯他人 產(chǎn)權(quán)的可能。調(diào)查專利技術(shù)和非專利技術(shù)許可方式、允許使用期限及到期的處理方法，考查主要技術(shù)的技術(shù)含量及可替代性。關(guān)注對(duì)公司未來存在重大影響的關(guān)鍵技術(shù)硏發(fā)潛力。調(diào)查公司歷年研發(fā)費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)

9、數(shù)量與質(zhì)量、 技術(shù)儲(chǔ)備等情況，分析公司研發(fā)能力。與其他單位合作研發(fā)的，關(guān)注其合作硏發(fā)的成果分配、保密措施等問題。關(guān)注是否對(duì)關(guān)鍵技術(shù)人員實(shí)施了有效約束和激勵(lì)，是否有效避免了關(guān)鍵技術(shù)人才的流失和技術(shù)秘密的外泄2.3財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)2.3.1財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)會(huì)計(jì)政策是否合理及有所變化2.3.2財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)一一財(cái)務(wù)比率分析盈利能力。計(jì)算各年度毛率、roa、roe、eps等，分析盈利能力及變動(dòng)情況,分析利潤(rùn)來源及構(gòu)成，判斷盈利能力的持續(xù)性償債能力。計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等，結(jié)合公司現(xiàn)金流情況、銀行資信情 況，分析公司各年度償債能力及變動(dòng)情況，判斷公司償債能力及風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)能力。計(jì)算資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收

10、賬款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 狀況、公司生產(chǎn)模式及物流管理、銷售模式及賒銷政策等，分析營(yíng)運(yùn)能力及 變動(dòng)情況，判斷公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)。與同行業(yè)可比公司對(duì)比綜合分析公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)判斷公司財(cái)務(wù) 狀況是否良好,經(jīng)營(yíng)持續(xù)性是否良好2.3.3財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)一一關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的合理性一一與損益相關(guān)項(xiàng)目銷售收入。了解公司確認(rèn)收入的具體標(biāo)準(zhǔn)，是否存在提前或延遲確認(rèn)收入或虛計(jì)收入的 情況。是否在期末存在突擊確認(rèn)銷售的情況，期末收到款項(xiàng)是否存在期后不正常流 出的情況。分析公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的增減變化情況是否與銷售收入變化情況相符,關(guān)注交 易產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益是否真正流入企業(yè)。分析收入的產(chǎn)品構(gòu)成、地域構(gòu)成,是否

11、存在季節(jié)性波動(dòng)了解并關(guān)注產(chǎn)品價(jià)格 變動(dòng)走勢(shì)，分析變化規(guī)律及其變化對(duì)收入的影響銷售成本與銷售毛利o通過成本明細(xì)表了解產(chǎn)品單位成本及構(gòu)成情況，包括直接材料、直接人工、燃 料和動(dòng)力、制造費(fèi)用等。計(jì)算利潤(rùn)率指標(biāo)，分析其變化情況及未來變動(dòng)趨勢(shì)，與同行業(yè)公司比較，判斷公 司毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是否正常期間費(fèi)用。分析期間費(fèi)用是否存在異?；蛑卮笞儎?dòng),判斷是否合理非經(jīng)常性損益。調(diào)查非經(jīng)常性損益的來源、取得依據(jù)和相關(guān)憑證及相關(guān)款項(xiàng)是否真實(shí)收到， 并分析對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。判斷重大非經(jīng)常性損益的合理性及計(jì)價(jià)的公允性。計(jì)算其占當(dāng)期利潤(rùn)的比重,分析由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)2.3.4財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)一一關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的合理性一一

12、與資產(chǎn)相關(guān)項(xiàng)目貨幣資金應(yīng)收款項(xiàng)。分析公司應(yīng)收賬款明細(xì)表和賬齡分析表、主要債務(wù)人及主要逾期債務(wù)人名單, 了解大額應(yīng)收款形成原因背景、債務(wù)人狀況、催款情況和還款計(jì)劃，判斷其收 回風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)注應(yīng)收賬款增幅高于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增幅的情況，判斷由此可能產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng) 風(fēng)險(xiǎn)判斷壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，是否存在操縱經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的情形分析與關(guān) 聯(lián)方間往來款項(xiàng)的性質(zhì)，為正常業(yè)務(wù)往來或是無交易背景下的資金占用存貨。關(guān)注是否存在大幅變動(dòng)，周轉(zhuǎn)率高低，分析其原因?qū)ν馔顿Y。了解公司股權(quán)投資情況,取得被投資公司相關(guān)文件,了解被投資公司經(jīng)營(yíng)狀況，核查投資收益核算是否準(zhǔn)確。針對(duì)公司購(gòu)買或出售被投資公司股權(quán)的情況,核查其交易的公允性。是否存在

13、交易性投資。了解集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)相互投資,以及間接持股的情況固定資產(chǎn)。核查固定資產(chǎn)的使用情況，是否存在長(zhǎng)期未使用固定資產(chǎn)，了解其折舊政策。核查在建工程施工進(jìn)度,了解是否存在長(zhǎng)期停工的在建工程無形資產(chǎn)。對(duì)照無形資產(chǎn)的有關(guān)協(xié)議，了解其取得方式、入賬依據(jù)、初始金額、攤銷年限及確定依據(jù)、攤余價(jià)值及剩余攤銷年限投資性房地產(chǎn)。了解投資房地產(chǎn)的各類及計(jì)量模式，成本模式或公允模式，分析其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況的影響2.3.5財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的合理性其他主要債務(wù)。銀行借款是否存在逾期借款，有逾期未償還項(xiàng)，了解其原因通過應(yīng)付賬款明細(xì)表,了解大額應(yīng)付款及其他應(yīng)付款的具體內(nèi)容和產(chǎn)生原因、背景了解與內(nèi)部人員、關(guān)聯(lián)方的負(fù)債

14、現(xiàn)金流量。綜合考慮公司的行業(yè)特點(diǎn)、規(guī)模特征、銷售模式等,結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和損益 表相關(guān)數(shù)據(jù)關(guān)系，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)、投資和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流全面分析。查看公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流及變動(dòng)情況，判斷公司流動(dòng)性、盈利能力、償 債能力及風(fēng)險(xiǎn)。若公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)或遠(yuǎn)低于凈利潤(rùn)，應(yīng)予以 關(guān)注并判斷其真實(shí)盈利能力和持續(xù)盈利能力或有負(fù)債。計(jì)算對(duì)外擔(dān)保金額占公司凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)比重，是否符合法律法規(guī)規(guī)定。分析一旦損失，對(duì)正常經(jīng)營(yíng)和盈利情況的影響程度。是否存在重大仲裁、訴訟和其他重大或有事項(xiàng)，其及可能對(duì)公司產(chǎn)生的影響2.3.6財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)一一納稅情況關(guān)注企業(yè)是否取得稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼,關(guān)注優(yōu)惠期或補(bǔ)貼期及其未來

15、影響分析稅收政策對(duì)未來經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況可能產(chǎn)生的影響2.3.7財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)一一盈利預(yù)測(cè)結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況，判斷盈利預(yù)測(cè)中作出假設(shè)的 合理性對(duì)比以前年度計(jì)劃和實(shí)際完成情況，參照公司發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)情況等，評(píng)價(jià)預(yù)測(cè)期 間經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、投資計(jì)劃和融資計(jì)劃安排是否得當(dāng)根據(jù)公司生產(chǎn)規(guī)模和能力，評(píng)價(jià)預(yù)測(cè)計(jì)劃的執(zhí)行的可行性重點(diǎn)在于判斷盈利預(yù)測(cè)的合理性和可行性2.4業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)理念及模式。公司戰(zhàn)略是否明確可行。通過各種渠道了解并對(duì)比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的發(fā)展戰(zhàn)略歷年發(fā)展計(jì)劃及實(shí)現(xiàn)情況。分析公司高管人員制定經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的可行性及執(zhí)行計(jì)劃的能力業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)（23年）。調(diào)查目標(biāo)是否與戰(zhàn)略一致。計(jì)劃是否具有可實(shí)現(xiàn)性。分析未來目標(biāo)實(shí)施過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，如不當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)擴(kuò)張、過度投資等。分析未來目標(biāo)計(jì)劃與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系2.5風(fēng)險(xiǎn)因素2.5.1風(fēng)險(xiǎn)因素系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)周期。整體宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)。匯率變化引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。整體行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化、商