健康醫(yī)療行業(yè)上市公司與并購基金戰(zhàn)略合作統(tǒng)計(jì).

1、最新健康醫(yī)療行業(yè)上市公司參與并購基金研究（2015年7月）目 錄（一）昆明制藥2（二）萊美藥業(yè)4（三）武漢健民5（四）愛爾眼科-16（五）中恒集團(tuán)7（六）京新藥業(yè)9（七）愛爾眼科-210（八）愛爾眼科-311（九）天士力11（十）泰格醫(yī)藥11（十一）中源協(xié)和-113（十二）中源協(xié)和-214（十三）北大醫(yī)藥14（十四）樂普醫(yī)療-115（十五）樂普醫(yī)療-216（十六）一心堂18（十七）達(dá)安基因19（十八）迪安診斷21（十九）仟源醫(yī)藥22（二十）香雪制藥24（二十一）片仔癀26（一）昆明制藥2014年4月，昆明制藥（600422）及其高管團(tuán)隊(duì)合伙成立的昆明智博投資合伙企業(yè)（有限合伙）與平安財(cái)智投資管

2、理有限公司（及其子公司平安智匯投資管理（深圳）有限公司）共同出資和募集設(shè)立醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)并購基金，目標(biāo)認(rèn)繳出資總額不低于人民幣5億元。1、出資結(jié)構(gòu)2、規(guī)模與期限平安財(cái)智作為本并購基金的延后分配投資人出資9，500萬元人民幣，平安智匯作為基金管理人（GP）出資500萬元人民幣；昆明制藥作為本并購基金的延后分配投資人出資9，500萬元人民幣，首期出資為人民幣1，900萬元，智博投資出資500萬元人民幣；平安財(cái)智負(fù)責(zé)募集剩余金額3億元人民幣。募集對(duì)象為優(yōu)先分配投資人。3、資金募集本基金募集采用一次認(rèn)購，分期到賬的方式。即每位有限合伙人（LP)（含優(yōu)先分配投資人和延后分配投資人）于本并購基金募資截止日前，承

3、諾認(rèn)繳出資，并于本并購基金設(shè)立之日起3日內(nèi)，一次性將認(rèn)繳出資的20%劃撥至指定的資金管理賬戶，該筆金額將作為本并購基金前期投資資金；若前述投資資金已使用完畢或前述投資資金不足以完成對(duì)某個(gè)投資項(xiàng)目的投資，則自收到基金管理人（GP）出具的后續(xù)資金認(rèn)繳通知書之日起7個(gè)工作日內(nèi)，全體有限合伙人（LP)以其在本并購基金所占認(rèn)繳出資的比例，繳付后續(xù)資金。本并購基金采用有限合伙方式運(yùn)作，基金存續(xù)期限為5年（3+2模式，即前3年是投資期，后2年是退出期）。存續(xù)期限屆滿前一年內(nèi)，全體合伙人投票表決是否延長本并購基金存續(xù)期限，存續(xù)期限可延續(xù)兩次，每次最長一年。如本并購基金運(yùn)作良好，雙方可持續(xù)構(gòu)建后續(xù)系列化的合資基

4、金。4、投資范圍并購基金的投資領(lǐng)域包括但不限于：（1）以心腦血管、神經(jīng)系統(tǒng)、老年病、抗腫瘤的植物藥(種植、飲片、制劑、日化)、化學(xué)藥（原料藥、制劑）、生物制藥為主的企業(yè)或醫(yī)療機(jī)構(gòu)；以處方藥為主、OTC為輔的企業(yè)或醫(yī)療機(jī)構(gòu)；（2）大中型醫(yī)院、民營綜合醫(yī)院、專科連鎖醫(yī)院；（3）以營銷為主的醫(yī)藥流通企業(yè)、醫(yī)藥電商企業(yè)；（4）醫(yī)療器械、醫(yī)療信息化及可穿戴醫(yī)療設(shè)備的企業(yè)等；并購基金投資時(shí)盡可能選擇能取得控股權(quán)的投資項(xiàng)目；基金投資限制：（1）不得投資于其它類型的股權(quán)投資基金或者并購基金；（2）不得對(duì)外提供資金、財(cái)務(wù)資助及提供擔(dān)保；（3）不得從事二級(jí)市場(chǎng)股票、期貨、房地產(chǎn)項(xiàng)目、證券投資基金、金融衍生品等投資

5、；（4）不得從外部借款進(jìn)行投資（銀行配套并購貸款除外）；（5）不得用于贊助、捐贈(zèng)等支出；（6）不得開展可能導(dǎo)致昆明制藥違反中國證監(jiān)會(huì)或證券交易所規(guī)定的投資或其他業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)。現(xiàn)金管理：對(duì)于分期注入至并購基金的資金，在未使用期間，允許購買貨幣基金、協(xié)議存款、保本性銀行理財(cái)產(chǎn)品等低風(fēng)險(xiǎn)的收益產(chǎn)品，降低資金沉淀成本。5、決策機(jī)制依據(jù)前述本并購基金設(shè)立的目的，投資決策委員會(huì)將授權(quán)投資管理團(tuán)隊(duì)制定具體可實(shí)施的并購規(guī)劃，并依據(jù)該并購規(guī)劃尋找合適的并購標(biāo)的、從事項(xiàng)目盡職調(diào)查、論證項(xiàng)目可行性、達(dá)成并購交易、擬定退出方案及交易實(shí)施。項(xiàng)目投資決策須經(jīng)投資決策委員會(huì)4票以上（含4票）通過。6、項(xiàng)目退出本并購基金所投

6、資的項(xiàng)目以并購方式退出為主，包括由昆明制藥及其關(guān)聯(lián)公司回購?fù)顺?、出售給其它公司或以IPO方式退出。在符合公允性及同等條件的前提下，投資項(xiàng)目可優(yōu)先被昆明制藥及其關(guān)聯(lián)公司回購?fù)顺?。（二）萊美藥業(yè)2014年12月，重慶萊美藥業(yè)股份有限公司出資不超過人民幣6，000萬元與重慶天毅偉業(yè)醫(yī)藥投資管理中心（有限合伙）、廣州天毅君立股權(quán)投資管理中心（有限合伙）以及其他出資人共同設(shè)立深圳天毅萊美醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)并購?fù)顿Y合伙企業(yè)（有限合伙）。1、出資結(jié)構(gòu)2、規(guī)模與期限合伙企業(yè)發(fā)起的總規(guī)模為人民幣4.22億元（以工商備案為準(zhǔn)）。公司作為合伙企業(yè)的有限合伙人擬出資不超過人民幣6，000萬元，本次投資的資金來源為自有資金。合伙

7、人對(duì)本合伙企業(yè)的首期出資額為不少于其認(rèn)繳出資額的百分之三十（30%）。首期出資額繳付之后，每當(dāng)本合伙企業(yè)的可用資金低于總認(rèn)繳出資額的百分之五（5%）時(shí)，普通合伙人可提前向所有有限合伙人發(fā)出繳付后續(xù)出資的書面通知，要求有限合伙人補(bǔ)充繳付出資至有限合伙可用資金恢復(fù)至總認(rèn)繳出資額的百分之三十（30%）合伙企業(yè)經(jīng)營期限為自成立之日（即本合伙企業(yè)營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日）起滿五年之日止，其中投資期三年。根據(jù)合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)運(yùn)行情況，普通合伙人有權(quán)提請(qǐng)合伙人大會(huì)通過，提前解散合伙企業(yè)或延長合伙企業(yè)合伙期限。3、投資范圍并購基金主要服務(wù)于萊美藥業(yè)的核心業(yè)務(wù)，即以與萊美藥業(yè)的主營業(yè)務(wù)相關(guān)的、能與萊美藥業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成規(guī)模效

8、應(yīng)或者協(xié)同效應(yīng)的、行業(yè)前景看好、且受國家政策支持和鼓勵(lì)的行業(yè)或企業(yè)為主要的投資方向。重點(diǎn)擬收購的企業(yè)，包括1）圍繞醫(yī)藥行業(yè)上下游，通過資源整合后形成的成長型企業(yè)；2）圍繞醫(yī)藥行業(yè)的橫向大型并購；3）標(biāo)準(zhǔn)醫(yī)藥行業(yè)PE投資。4、決策機(jī)制合伙人大會(huì)是合伙企業(yè)最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，執(zhí)行事務(wù)合伙人（普通合伙人）負(fù)責(zé)具體執(zhí)行及日常管理。合伙企業(yè)下設(shè)投資與退出決策委員會(huì)，負(fù)責(zé)對(duì)項(xiàng)目投資和退出進(jìn)行審議并作出決議。投資決策委員會(huì)由5名委員組成。合伙企業(yè)下另設(shè)監(jiān)事長一人，由萊美藥業(yè)委派，負(fù)責(zé)對(duì)擬投項(xiàng)目是否符合有關(guān)投資方向的約定內(nèi)容進(jìn)行審查，并享有一票否決權(quán)：即對(duì)不符合萊美藥業(yè)并購戰(zhàn)略的項(xiàng)目，監(jiān)事長有權(quán)決定該項(xiàng)目不提交投資

9、與退出決策委員會(huì)審議。（三）武漢健民2014年4月，武漢健民（600976）出資人民幣9348萬元作為一般級(jí)有限合伙人與武漢健民中融股權(quán)投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）(籌)、武漢開泰資本管理合伙企業(yè)（有限合伙）（籌）、其他一般級(jí)有限合伙人、優(yōu)先級(jí)合伙人共同設(shè)立武漢健民中融股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。1、出資結(jié)構(gòu)2、規(guī)模與期限并購基金的目標(biāo)認(rèn)繳出資總額為人民幣4億，并購基金經(jīng)營期限為自并購基金成立之日（即并購基金營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日）起滿七年之日止，其中投資期三年。并購基金的一般有限合伙人首期出資（應(yīng)出資總額的20）于并購基金成立后30日內(nèi)出資到位，其余部分（應(yīng)出資總額的80）根據(jù)投資項(xiàng)目的資金需求

10、進(jìn)度出資到位。3、資金募集中融康健負(fù)責(zé)為并購基金募集不低于2億元的優(yōu)先級(jí)有限合伙人配套資金，實(shí)際出資根據(jù)并購基金投資決策委員會(huì)決定的進(jìn)度出資到位。4、投資范圍并購基金的投資領(lǐng)域包括中成藥、化學(xué)藥、生物制藥以及新劑型藥等領(lǐng)域，同時(shí)兼顧優(yōu)質(zhì)的高新醫(yī)療技術(shù)企業(yè)及優(yōu)質(zhì)的醫(yī)藥商品流通等領(lǐng)域。投資對(duì)象首選符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略和并購?fù)顿Y方向的未上市企業(yè)。并購基金投資時(shí)盡可能選擇能取得控股權(quán)的投資項(xiàng)目。5、決策機(jī)制并購基金設(shè)立投資決策委員會(huì)，投資決策委員會(huì)由5人組成，其中普通合伙人出任3名，外聘2名（由武漢健民推薦），并購基金的投資、退出、分配、財(cái)務(wù)預(yù)決算、人員聘用等重大事項(xiàng)需要由四名（含）及四名以上投資決策委

11、員會(huì)人員同意方能通過。6、項(xiàng)目退出并購基金投資標(biāo)的項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)設(shè)定投資項(xiàng)目的退出標(biāo)準(zhǔn)，投資后一旦達(dá)到退出標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)積極尋求退出。并購基金投資并購的標(biāo)的項(xiàng)目，未來優(yōu)先由武漢健民進(jìn)行收購，具體事宜由并購基金與武漢健民共同按上市公司相關(guān)法規(guī)和公平交易的原則協(xié)商確定。（四）愛爾眼科-12014年3月，愛爾眼科（300015）擬使用自有資金2000萬元與深圳前海東方創(chuàng)業(yè)金融控股有限公司共同發(fā)起設(shè)立深圳前海東方愛爾醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并購基金，作為專門從事眼科醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)并購整合的投資平臺(tái)。1、出資結(jié)構(gòu)2、規(guī)模與期限東方愛爾合伙企業(yè)的出資總額（即全體合伙人對(duì)東方愛爾合伙企業(yè)的出資總額）為人民幣2億元。合伙企業(yè)存續(xù)期為3+

12、1年，公司可在2.5年時(shí)點(diǎn)前以書面方式提議合伙企業(yè)延期1年，如在合伙企業(yè)存續(xù)期間公司未發(fā)生違約，則全體合伙人應(yīng)當(dāng)同意合伙企業(yè)存續(xù)期延期1年。3、資金募集合伙企業(yè)其余86.67%的資金，由東方金控負(fù)責(zé)募集。合伙企業(yè)的其他出資人作為有限合伙人，可以是法人、合伙企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織，也可以是自然人或其他可以作為合伙企業(yè)有限合伙人的合法投資主體。4、投資范圍合伙企業(yè)以并購及新建眼科醫(yī)療機(jī)構(gòu)及相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)為主要投資方向。合伙企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)應(yīng)當(dāng)遵循下列原則：第一，公司在理性分析自身現(xiàn)狀的情況下制定長期發(fā)展戰(zhàn)略，并據(jù)此為合伙企業(yè)制定清晰、明確的并購及投資方向；第二，投資對(duì)象可由東方金控和公司推薦，為具備一定

13、市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)或區(qū)域優(yōu)勢(shì)、符合公司發(fā)展戰(zhàn)略、并經(jīng)公司認(rèn)可的標(biāo)的企業(yè)或項(xiàng)目；第三，其他限制：（1）不得投資于其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及合伙企業(yè)（包括有限合伙企業(yè)），經(jīng)雙方同意除外；（2）不得對(duì)外貸款及擔(dān)保；（3）不得從事二級(jí)市場(chǎng)股票、期貨、房地產(chǎn)項(xiàng)目、證券投資基金、企業(yè)債券、金融衍生品等高風(fēng)險(xiǎn)投資；（4）不得對(duì)外借款進(jìn)行投資；（5）不得用于贊助、捐贈(zèng)等支出；（6）不得開展可能導(dǎo)致公司違反中國證監(jiān)會(huì)或所上市的證券交易所的規(guī)定的投資或其他業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)。5、決策機(jī)制東方愛爾合伙企業(yè)的具體投資管理業(yè)務(wù)委托東方金控作為管理人進(jìn)行管理。合伙企業(yè)成立后，全體合伙人共同委托東方金控作為合伙企業(yè)的執(zhí)行合伙人。執(zhí)行合伙人負(fù)責(zé)合伙

14、企業(yè)的日常經(jīng)營管理事務(wù)，負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目篩選、立項(xiàng)、組織實(shí)施、投資后監(jiān)督管理及投資項(xiàng)目退出等工作。東方愛爾合伙企業(yè)成立專門的投資決策委員會(huì)，負(fù)責(zé)對(duì)合伙企業(yè)的項(xiàng)目投資與退出變現(xiàn)事項(xiàng)作出決策。該決策委員會(huì)由5名委員組成，其中東方金控委派4名委員，外聘1名醫(yī)療專家擔(dān)任委員，經(jīng)2/3以上決策委員會(huì)委員同意，合伙企業(yè)方可進(jìn)行項(xiàng)目投資及退出變現(xiàn)。（五）愛爾眼科-22014年3月，愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“公司”）擬使用自有資金10，000萬元參與設(shè)立北京華泰瑞聯(lián)并購基金中心（有限合伙）。1、出資結(jié)構(gòu)2、規(guī)模與期限華泰并購基金總認(rèn)繳出資額為100，000萬元，公司本次作為有限合伙人（LP）對(duì)華泰并

15、購基金認(rèn)繳出資10，000萬元，占出資總額的10%，承擔(dān)有限責(zé)任，不參與基金的日常運(yùn)營與管理。公司首期出資5，000萬元，在華泰并購基金首期出資已投出70%后，公司將繳付剩余5，000萬元認(rèn)繳出資。本次公司投資的資金來源均為公司自有資金。3、投資范圍華泰并購基金重點(diǎn)投資領(lǐng)域?yàn)獒t(yī)療服務(wù)及醫(yī)藥、TMT、大消費(fèi)、環(huán)保等行業(yè)，將優(yōu)先與本基金的有限合伙人等產(chǎn)業(yè)龍頭合作，通過并購重組方式推動(dòng)有限合伙人產(chǎn)業(yè)整合與升級(jí)，分享企業(yè)成長價(jià)值。（六）愛爾眼科-32014年4月，愛爾眼科（300015）控股股東湖南愛爾醫(yī)療投資有限公司與中融康健資本管理（北京）有限公司共同出資成立中融愛爾醫(yī)療投資管理有限公司。愛爾眼科

16、（300015）未對(duì)其進(jìn)行公告（2014年4月15日，第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)）。（七）中恒集團(tuán)2014年7月，中恒集團(tuán)（600252）擬與其第一大股東廣西中恒實(shí)業(yè)有限公司、北京盛世景投資管理有限公司及其負(fù)責(zé)募集的出資方共同出資，設(shè)立以有限合伙企業(yè)為形式的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)并購基金。1、出資結(jié)構(gòu)2、規(guī)模與期限上述并購基金投資總額上限為10億元，有合適的醫(yī)藥并購項(xiàng)目時(shí)各合伙人按照約定的比例出資。合伙企業(yè)的存續(xù)期限為五年，到期后根據(jù)合伙企業(yè)經(jīng)營情況由合伙人大會(huì)研究決定，可延期兩年。3、資金募集盛世景募集的其他社會(huì)資金提供方（以下簡稱其他出資人）。4、投資范圍通過并購基金對(duì)并購對(duì)象進(jìn)行收購，并對(duì)并購對(duì)象培育管理，在并購對(duì)

17、象達(dá)到各方約定的并購條件時(shí)，由中恒集團(tuán)優(yōu)先對(duì)并購對(duì)象進(jìn)行收購，以促進(jìn)提升公司在醫(yī)藥行業(yè)內(nèi)的實(shí)力地位。5、決策機(jī)制合伙企業(yè)設(shè)投資決策委員會(huì)，是合伙企業(yè)決定項(xiàng)目投資的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，投資決策委員人員5名，盛世景推薦2名，中恒集團(tuán)及中恒實(shí)業(yè)各推薦1名，其他出資人推薦1名。投資決策程序采用投票制，一人一票，共5票，4票通過有效。6、項(xiàng)目退出合伙企業(yè)投資的項(xiàng)目未來優(yōu)先由中恒集團(tuán)進(jìn)行收購，具體事宜由合伙企業(yè)與中恒集團(tuán)共同按上市公司相關(guān)法規(guī)、中恒集團(tuán)公司章程和市場(chǎng)公允原則協(xié)商確定。（八）京新藥業(yè)2013年1月，浙江天堂硅谷股權(quán)投資管理集團(tuán)有限公司和浙江京新控股有限公司共同發(fā)起設(shè)立專門為京新藥業(yè)（002020）

18、的產(chǎn)業(yè)整合服務(wù)的并購基金。1、出資結(jié)構(gòu)2、規(guī)模與期限并購基金的總規(guī)模依據(jù)京新藥業(yè)的并購戰(zhàn)略及潛在的并購對(duì)象的規(guī)模等確定，按照實(shí)際情況總規(guī)模不超過10億元，依據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際投資進(jìn)度分期到位。一期由天堂硅谷和元金投資發(fā)起設(shè)立天堂硅谷元金投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“天堂元金合伙企業(yè)”，名稱以工商局核準(zhǔn)為準(zhǔn)），合伙企業(yè)存續(xù)期為4年，存續(xù)期滿前，合伙企業(yè)合伙人可投票表決是否通過修改合伙企業(yè)的合伙協(xié)議而延長存續(xù)期限。3、資金募集天堂元金合伙企業(yè)剩余部分的出資，由天堂硅谷負(fù)責(zé)對(duì)外募集、并根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際投資進(jìn)度分期到位。天堂元金合伙企業(yè)的其他出資人作為有限合伙人，可以是法人、合伙企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織，也可以

19、是自然人或其他可以作為天堂元金合伙企業(yè)有限合伙人的合法投資主體。4、投資范圍并購基金主要服務(wù)于京新藥業(yè)的核心業(yè)務(wù)，即以與京新藥業(yè)的主營業(yè)務(wù)相關(guān)的中藥、生物制藥領(lǐng)域?yàn)橹饕耐顿Y方向。5、決策機(jī)制并購基金的具體投資管理業(yè)務(wù)委托天堂硅谷管理，由天堂硅谷任管理人。并購基金成立專門的投資與退出決策委員會(huì)，負(fù)責(zé)對(duì)其項(xiàng)目投資與退出事項(xiàng)作出決策。該決策委員會(huì)由7名委員組成，其中天堂硅谷委派4名委員，京新藥業(yè)或元金投資委派3名委員。并購基金另設(shè)監(jiān)事長一人，由京新藥業(yè)委派，負(fù)責(zé)對(duì)擬投項(xiàng)目是否符合有關(guān)投資方向的約定內(nèi)容進(jìn)行審查，并享有一票否決權(quán)：即對(duì)不符合的擬投項(xiàng)目，監(jiān)事長有權(quán)決定該項(xiàng)目不提交投資與退出決策委員會(huì)審

20、議。6、項(xiàng)目退出各方一致同意，并購基金作為京新藥業(yè)產(chǎn)業(yè)整合的平臺(tái)，專門服務(wù)于京新藥業(yè)，推進(jìn)其戰(zhàn)略發(fā)展，鞏固其行業(yè)地位。本著風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的總體原則，并購基金及天堂硅谷承諾在約定的期限內(nèi)，除各方另有約定的外，不得向除京新藥業(yè)以外的任何第三方轉(zhuǎn)讓所投資的并購對(duì)象；京新藥業(yè)亦承諾在達(dá)到約定的條件后依照法律、法規(guī)和京新藥業(yè)章程規(guī)定的程序收購并購對(duì)象，元金投資對(duì)該前述收購事項(xiàng)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。（九）天士力天士力（600535）控股股東天津天士力集團(tuán)有限公司與天津?yàn)I海新區(qū)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金共同出資成立華金國際醫(yī)藥醫(yī)療基金，管理規(guī)模設(shè)為50億元人民幣，一期募集金額為10億元人民幣。天士力（600535）未

21、對(duì)其進(jìn)行公告。（十）泰格醫(yī)藥2014年7月，泰格醫(yī)藥發(fā)布公告，擬與石河子睿德信股權(quán)投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“睿德信”）合作設(shè)立并購基金。1、出資結(jié)構(gòu)2、規(guī)模與期限并購基金的目標(biāo)認(rèn)繳出資總額為人民幣3億元，并購基金存續(xù)期為5+2年。合伙企業(yè)其余資金由睿德信負(fù)責(zé)募集。3、投資范圍并購基金主要服務(wù)于泰格醫(yī)藥的核心業(yè)務(wù)，以與泰格醫(yī)藥的主營業(yè)務(wù)相關(guān)的、能形成規(guī)模效應(yīng)或者協(xié)同效應(yīng)的、行業(yè)前景看好、且受國家政策支持和鼓勵(lì)的行業(yè)或企業(yè)為主要的投資方向。重點(diǎn)投資領(lǐng)域?yàn)獒t(yī)療健康產(chǎn)品研發(fā)服務(wù)，包括但不限于臨床前CRO（從事化合物研究服務(wù)和臨床前研究服務(wù)）和臨床試驗(yàn)CRO（提供臨床研究服務(wù)，包括I 至I

22、V 期臨床試驗(yàn)技術(shù)服務(wù)、臨床試驗(yàn)數(shù)據(jù)管理和統(tǒng)計(jì)分析、注冊(cè)申報(bào)，GMP 認(rèn)證以及上市后藥物安全監(jiān)測(cè)等服務(wù)）；同時(shí)兼顧優(yōu)質(zhì)的高新醫(yī)療技術(shù)企業(yè)等。4、經(jīng)營管理睿德信作為并購基金的管理人，負(fù)責(zé)日常經(jīng)營管理事務(wù)，投資項(xiàng)目篩選、立項(xiàng)、組織實(shí)施、投資后監(jiān)督管理及投資項(xiàng)目退出等工作。合伙企業(yè)將募集的資金托管給有托管業(yè)務(wù)資質(zhì)的銀行金融機(jī)構(gòu)，并與其簽署相關(guān)托管協(xié)議，托管費(fèi)用按相關(guān)托管協(xié)議執(zhí)行。合伙企業(yè)成立專門的投資決策委員會(huì)，負(fù)責(zé)對(duì)合伙企業(yè)的項(xiàng)目投資與退出變現(xiàn)事項(xiàng)作出決策。該決策委員會(huì)由5 名委員組成，其中睿德信委派3 名委員，外聘2 名醫(yī)藥行業(yè)專家擔(dān)任委員，經(jīng)4 名以上決策委員會(huì)委員同意，合伙企業(yè)方可進(jìn)行項(xiàng)目投

23、資及退出。合伙企業(yè)投資標(biāo)的項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)設(shè)定投資項(xiàng)目的退出標(biāo)準(zhǔn)，投資后一旦達(dá)到退出標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)積極尋找退出（退出方式包括回購?fù)顺?、出售給其他公司、IPO 等）。合伙企業(yè)投資項(xiàng)目，未來優(yōu)先由泰格醫(yī)藥進(jìn)行收購，具體事宜由合伙企業(yè)與泰格醫(yī)藥共同按照上市公司相關(guān)法規(guī)和公平交易的原則協(xié)商決定。5、并購基金目的及意義放大公司投資能力，快速增加儲(chǔ)備項(xiàng)目；提前進(jìn)行整合規(guī)范，消除并購前期風(fēng)險(xiǎn)，更好地保護(hù)公司及股東的利益。本次合作短期內(nèi)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營沒有實(shí)質(zhì)影響，長期將有助于公司成功并購優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，加強(qiáng)和鞏固公司在本行業(yè)的領(lǐng)先地位，為公司的持續(xù)健康發(fā)展提供保障。（十一）中源協(xié)和-12014年9月，中源協(xié)和發(fā)布公告，公司及中源協(xié)

24、和投資管理有限公司（暫定名，以工商核準(zhǔn)為準(zhǔn)，以下簡稱“中源投資”）等子公司決定自籌不超過10億元的資金，參與發(fā)起設(shè)立多支并購基金（以下簡稱“并購基金”），通過整合各方面的資源優(yōu)勢(shì)，充分借助基金投融資功能，收購、控股或參股國內(nèi)外符合公司發(fā)展戰(zhàn)略的項(xiàng)目，加快公司產(chǎn)業(yè)鏈上中下游布局。1、規(guī)模與期限并購基金總規(guī)模為50億元。2、投資范圍（1）符合公司發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)鏈布局的盈利性或現(xiàn)金流優(yōu)秀的高成長企業(yè)；（2）免疫細(xì)胞存儲(chǔ)與細(xì)胞治療的項(xiàng)目或企業(yè)；（3）分子檢測(cè)（包括基因檢測(cè)與蛋白檢測(cè)）儀器、耗材、試劑生產(chǎn)與檢測(cè)服務(wù)的項(xiàng)目或企業(yè)；（4）干細(xì)胞和基因生物資源庫；（5）符合公司發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)鏈布局的包括但不限

25、于以生物治療為特色的臨床專科醫(yī)療機(jī)構(gòu)；（6）符合公司發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)鏈布局的世界最先進(jìn)和相對(duì)成熟可產(chǎn)業(yè)化的技術(shù)和項(xiàng)目。3、經(jīng)營管理中源投資代表公司在本議案決定的范圍內(nèi)，可以行使如下權(quán)利： 1）出任并購基金的普通合伙人； 2）向并購基金的普通合伙人出資并行使相應(yīng)股東權(quán)利； 3）決定公司作為有限合伙人在并購基金的出資額度； 4）負(fù)責(zé)落實(shí)其他有限合伙人，發(fā)起設(shè)立并管理并購基金； 5）尋找并購項(xiàng)目，實(shí)施投資和投后管理，選擇適當(dāng)時(shí)機(jī)完成項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)基金退出。公司及子公司在并購基金的出資限定包括： 1）對(duì)單支并購基金的出資上限不超過4億元； 2）對(duì)單支并購基金的出資比例不超過基金規(guī)模的20%； 3）原則上

26、不以劣后級(jí)有限合伙人身份參與并購基金。公司以劣后級(jí)有限合伙人身份參與并購基金，需經(jīng)公司董事會(huì)通過。 3、公司對(duì)所參與出資（不含以普通合伙人身份的出資）的并購基金的擬投資項(xiàng)目可以享有否決權(quán)。 4、并購基金退出時(shí)，公司對(duì)擬退出的投資項(xiàng)目享有優(yōu)先受讓權(quán)。4、并購基金目的及意義此次公司擬出資成立的并購基金將有助于公司整合各方的資源優(yōu)勢(shì)，及時(shí)把握并購機(jī)會(huì)，控制風(fēng)險(xiǎn)，通過并購符合公司戰(zhàn)略發(fā)展方向和產(chǎn)業(yè)鏈布局的項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)鏈整合和產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張，推動(dòng)公司快速發(fā)展，不斷提升公司在行業(yè)中的地位，實(shí)現(xiàn)公司“6+1”的發(fā)展戰(zhàn)略，增強(qiáng)公司的整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，符合公司及全體股東的利益。（十二）中源協(xié)和-22014年9月，公

27、司決定與銀宏（天津）股權(quán)投資基金管理有限公司（以下簡稱“銀宏資本”）共同設(shè)立中源協(xié)和投資管理有限公司（暫定名，以工商核準(zhǔn)為準(zhǔn)，以下簡稱“中源投資”），作為并購基金運(yùn)營管理平臺(tái)，與其他投資主體合作，參與公司并購基金的設(shè)立及運(yùn)作。中源投資注冊(cè)資本3,000萬元，公司出資2,700萬元，銀宏資本出資300萬元。中源投資董事會(huì)及管理層的人員安排： 1）中源投資設(shè)董事會(huì)，按照公司法規(guī)定履行與承擔(dān)相應(yīng)權(quán)利義務(wù)，董事會(huì)由5名董事組成，由股東提議候選人，股東會(huì)選舉產(chǎn)生。設(shè)董事長一人，由董事會(huì)選舉產(chǎn)生。 2）中源投資設(shè)立總經(jīng)理職務(wù)，經(jīng)董事會(huì)聘任產(chǎn)生，負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營及日常管理工作。（十三）北大醫(yī)藥北大醫(yī)藥2014

28、年9月發(fā)布公告，公司擬與北大醫(yī)療產(chǎn)業(yè)基金、德同資本等共同投資成立產(chǎn)業(yè)并購?fù)顿Y基金，該基金的規(guī)模為5至7億元。產(chǎn)業(yè)并購?fù)顿Y基金的設(shè)立體現(xiàn)了北大醫(yī)藥未來將不斷加碼優(yōu)質(zhì)醫(yī)療和醫(yī)藥項(xiàng)目并購的戰(zhàn)略。北大醫(yī)藥擬出資300萬元與北大醫(yī)療產(chǎn)業(yè)基金、德同北京設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金管理公司，北大醫(yī)藥持股比例為30%，并同時(shí)擬出資不超過產(chǎn)業(yè)并購?fù)顿Y基金募資總額1%的資金與北大醫(yī)療產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、北大醫(yī)療產(chǎn)業(yè)基金、上海德同等參與認(rèn)繳并購?fù)顿Y基金，其中基金10%的超額收益將作為基金管理團(tuán)隊(duì)的激勵(lì)。該并購基金的投資方向是作為北大醫(yī)藥實(shí)施醫(yī)藥、醫(yī)療產(chǎn)業(yè)升級(jí)戰(zhàn)略的平臺(tái)，優(yōu)化和提高公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，專注于投資符合公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的項(xiàng)目。北大

29、醫(yī)藥表示，此舉將為公司外延式發(fā)展儲(chǔ)備和培育優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源，有助于推動(dòng)公司并購整合醫(yī)藥和醫(yī)療服務(wù)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。（十四）樂普醫(yī)療-12014年8月，樂普醫(yī)療擬使用自籌資金1.5億元與中信證券股份有限公司全資子公司金石投資有限公司共同合作設(shè)立樂普-金石健康產(chǎn)業(yè)投資基金。旨在醫(yī)療健康領(lǐng)域，建立長期的并購合作共贏機(jī)制，圍繞樂普醫(yī)療以醫(yī)療器械、制藥、移動(dòng)醫(yī)療及醫(yī)療服務(wù)為四位一體的發(fā)展戰(zhàn)略，通過外延式并購，促進(jìn)樂普醫(yī)療快速實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。1、出資結(jié)構(gòu)樂普醫(yī)療金石投資（及關(guān)聯(lián)方）北京時(shí)間投資合伙企業(yè)樂普-金石健康產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司1.5億(15%)有限合伙人5000萬元(5%)有限合伙人2500萬元(2

30、.5%)有限合伙人1000萬(1%)普通合伙人樂普-金石健康產(chǎn)業(yè)投資基金2、規(guī)模與期限投資期3年，退出期2年，視情況普通合伙人可決定延長2年?；鹂傄?guī)模為10億元。其中，樂普醫(yī)療以自籌資金出資1.5億元；金石投資（及關(guān)聯(lián)方）出資0.5億元；北京時(shí)間投資合伙企業(yè)（有限合伙）出資0.25億元；樂普-金石健康產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司（普通合伙人）出資0.1億元；其他投資者出資7.65億元。3、基金管理人基金管理人：樂普-金石健康產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司（普通合伙人），注冊(cè)資本1000萬元，由金石投資（及關(guān)聯(lián)方）、樂普醫(yī)療及北京時(shí)間投資合伙企業(yè)（有限合伙）共同出資設(shè)立，其持股比例分別為51%、24.5%、24

31、.5%。4、投資范圍本基金專注于健康產(chǎn)業(yè)投資，包括：醫(yī)療器械、設(shè)備、藥物及其上下游產(chǎn)業(yè)投資；醫(yī)療服務(wù)行業(yè)（主要為醫(yī)院）的收購及托管。5、經(jīng)營管理（1）投資策略：通過直接收購、增資擴(kuò)股或合作辦醫(yī)等多種方式取得控股權(quán)；或通過行業(yè)整合，聯(lián)合其他機(jī)構(gòu)共同收購，進(jìn)行非控股投資或暫時(shí)的非控股投資。（2）投資決策：在普通合伙人內(nèi)部設(shè)置投資決策委員會(huì)，成員5名。其中，金石投資（及關(guān)聯(lián)方）委派3名委員，北京時(shí)間投資合伙企業(yè)（有限合伙）委派1名委員，樂普醫(yī)療委派1名委員。項(xiàng)目投資、退出決策需2/3以上成員通過，經(jīng)樂普醫(yī)療提名的投資決策委員會(huì)委員對(duì)投資事項(xiàng)具有一票否決權(quán)。（3）基金運(yùn)營模式：普通合伙人負(fù)責(zé)基金的日常

32、運(yùn)營和管理，基金投資時(shí)將按投資項(xiàng)目逐個(gè)成立項(xiàng)目公司。在每個(gè)項(xiàng)目投資時(shí)，優(yōu)先級(jí)資金占比、募集對(duì)象，需由金石投資與樂普醫(yī)療協(xié)商確定。6、并購基金目的及意義推動(dòng)該合伙企業(yè)在合適的時(shí)機(jī)以合適的價(jià)格去收購或參股符合合眾思?jí)寻l(fā)展戰(zhàn)略需要的上下游企業(yè)，以通過產(chǎn)業(yè)整合與并購重組等方式，提高和鞏固合眾思?jí)言谛袠I(yè)內(nèi)的龍頭地位，并借助天堂硅谷等專業(yè)機(jī)構(gòu)的力量，壯大合眾思?jí)训膶?shí)力和提升合眾思?jí)训男蜗蟆?、管理費(fèi)用及退出收益分配方式：每個(gè)項(xiàng)目退出時(shí)進(jìn)行收益分配，投資收益扣除基金成本費(fèi)用、GP管理費(fèi)和優(yōu)先級(jí)資金固定收益后，需優(yōu)先保證次級(jí)資金收益率達(dá)到15%，然后向劣后級(jí)資金分配15%的收益率；超額收益按照17.7%、8.

33、9%、53.4%、20%由金石投資、北京時(shí)間投資合伙企業(yè)（有限合伙）、樂普醫(yī)療、樂普-金石健康產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司（普通合伙人）分享（如有）。通過提高被投資標(biāo)的的運(yùn)營能力、盈利能力等，以實(shí)現(xiàn)標(biāo)的公司的價(jià)值提升?；鹜顺觯涸跇?biāo)的公司實(shí)現(xiàn)核心業(yè)務(wù)發(fā)展后，可向上市公司出售或以重組上市方式退出實(shí)現(xiàn)收益。（十五）樂普醫(yī)療-22014年10月，為了實(shí)現(xiàn)樂普醫(yī)療建立制藥、器械、移動(dòng)醫(yī)療和醫(yī)療服務(wù)為一體的心血管產(chǎn)業(yè)鏈平臺(tái)型企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，公司擬作為有限合伙人使用自有資金5,000萬元參與設(shè)立山藍(lán)醫(yī)療健康創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（以下簡稱“山藍(lán)醫(yī)療健康基金”）。1、出資結(jié)構(gòu)樂普醫(yī)療上海山藍(lán)投資管理有限公司其他投資者上海

34、盛蘭創(chuàng)業(yè)投資管理合伙企業(yè)基金管理人5000萬普通合伙人山藍(lán)醫(yī)療健康基金2、規(guī)模與期限投資期5年，退出期2年，視情況一般合伙人可決定延長1年。出資安排：分二期出資，出資比例為5:5。目標(biāo)規(guī)模3億元。3、投資范圍山藍(lán)醫(yī)療健康基金以投資醫(yī)療器械、移動(dòng)醫(yī)療、生物醫(yī)藥、健康服務(wù)領(lǐng)域?yàn)榉较?，圍繞慢性疾病的預(yù)防、診斷、微創(chuàng)治療、康復(fù)產(chǎn)業(yè)，投資階段以早期項(xiàng)目和成長階段的項(xiàng)目為主，Pre-IPO項(xiàng)目為輔，關(guān)注未來有較好盈利前景的企業(yè)，在重點(diǎn)領(lǐng)域形成戰(zhàn)略性投資布局。4、投資限制單個(gè)項(xiàng)目投資最高不超過基金總額的20%，基金在單個(gè)項(xiàng)目所占股權(quán)不應(yīng)超過50%，不投資已公開上市的企業(yè)，不投資有嚴(yán)重環(huán)境污染的企業(yè)，不對(duì)外舉

35、債或擔(dān)保，不對(duì)外提供貸款和投資其他基金（目標(biāo)公司債轉(zhuǎn)股除外）。5、并購基金目的及意義參與山藍(lán)醫(yī)療健康基金，為公司培育優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，能夠克服公司在早期項(xiàng)目投資上的盲點(diǎn)，為公司進(jìn)入新技術(shù)、新產(chǎn)品、新領(lǐng)域提供機(jī)會(huì)。同時(shí)，該項(xiàng)投資一方面能夠幫助公司實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)投資的收益，另一方面也能為公司提供新項(xiàng)目，幫助公司把握投資先機(jī)，最終有助于公司實(shí)現(xiàn)建立制藥、器械、移動(dòng)醫(yī)療和醫(yī)療服務(wù)為一體的心血管產(chǎn)業(yè)鏈平臺(tái)型企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。6、退出方式在標(biāo)的公司實(shí)現(xiàn)核心業(yè)務(wù)發(fā)展后，可以企業(yè)并購?fù)顺鰹橹?，輔以IPO公開上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、管理層回購等方式。（十六）一心堂2014年12月，一心堂實(shí)際控制人阮鴻獻(xiàn)先生擬與中鈺資本管理（北京）有限

36、公司（以下簡稱“中鈺資本”）共同發(fā)起設(shè)立云南昆明鈺心醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)并購?fù)顿Y基金（有限合伙）。1、出資結(jié)構(gòu)阮鴻獻(xiàn)次級(jí)有限合伙人優(yōu)先級(jí)有限合伙人中鈺資本1.5億(18.75%)劣后有限合伙人4900萬元(6.125%)60000萬元(75%)100萬(0.125%)普通合伙人云南昆明鈺心醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)并購?fù)顿Y基金2、規(guī)模與期限投資期2年，退出期3年，經(jīng)基金全體合伙人同意，基金存續(xù)期可延期1或2年?；鹂傄?guī)模為8億元。其中，中鈺資本作為投資基金的普通合伙人（GP），出資人民幣100萬元；阮鴻獻(xiàn)作為投資基金的有限合伙人出資人民幣15000萬元；投資基金其余81.125%的資金，由中鈺資本負(fù)責(zé)募集。3、基金管理人基

37、金管理人：中鈺資本4、投資范圍（1）基金圍繞一心堂的長期發(fā)展戰(zhàn)略，據(jù)此制定投資基金清晰、明確的并購及投資方向。（2）投資對(duì)象可由甲方和乙方推薦，乙方承諾基金擬投資標(biāo)的企業(yè)或項(xiàng)目符合一心堂發(fā)展戰(zhàn)略，且有利于一心堂戰(zhàn)略發(fā)展、具備市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)或地區(qū)優(yōu)勢(shì)；在標(biāo)的項(xiàng)目達(dá)到各方約定的并購條件時(shí)，由一心堂在同等條件下優(yōu)先收購。（3）投資對(duì)象僅限于未上市企業(yè)。（4）其他限制事項(xiàng)。5、優(yōu)先級(jí)有限合伙人出資、收益、退出 （1）優(yōu)先級(jí)有限合伙人出資的收益率預(yù)計(jì)為【10-12】%/年（單利），具體根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整，以實(shí)際募集優(yōu)先級(jí)有限合伙人確認(rèn)的收益率為準(zhǔn)；核算實(shí)際使用期限和收益率的期間均自優(yōu)先級(jí)合伙人該出資實(shí)際到位之日

38、起到收回該出資之日止。固定收益率按年度支付。 （2）普通合伙人、劣后級(jí)有限合伙人和次級(jí)有限合伙人以其認(rèn)繳出資額及在基金產(chǎn)生的收益之和為限對(duì)優(yōu)先級(jí)有限合伙人本息承擔(dān)償付責(zé)任。（3）基金成立至第一年投資期結(jié)束以優(yōu)先級(jí)有限合伙人實(shí)際繳付的出資為基數(shù)，按2年（含第一年）預(yù)計(jì)優(yōu)先級(jí)有限合伙人每年度固定收益留存于基金托管賬戶，專項(xiàng)用于支付優(yōu)先級(jí)有限合伙人的每年度固定收益。（十七）達(dá)安基因2014年11月，達(dá)安基因全資子公司廣州市達(dá)安基因科技有限公司擬與余江安勤創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）及深圳前海道遠(yuǎn)東富股權(quán)投資基金管理有限公司（以下簡稱“前海公司”）共同設(shè)立廣州達(dá)安京漢投資咨詢有限公司（公司名稱暫定，具體以

39、工商登記為準(zhǔn)，以下簡稱“達(dá)安京漢）。達(dá)安京漢注冊(cè)資本1,000.00萬元，其中：達(dá)安科技以自有資金出資199.90萬元人民幣，占注冊(cè)資本的19.99%；余江安勤出資310.10萬元人民幣，占注冊(cè)資本的31.01%；前海公司出資490.00萬元，占注冊(cè)資本的49.00%。達(dá)安京漢公司成立后，將作為普通合伙人參與成立廣州達(dá)安京漢醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金（有限合伙）并向特定對(duì)象深圳前海道遠(yuǎn)東森股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、京漢資本管理（北京）有限公司募集資金，總規(guī)模初步擬定為20,000.00萬元, 產(chǎn)業(yè)投資基金規(guī)模以最終設(shè)立為準(zhǔn)。1、出資結(jié)構(gòu)京漢資本管理（北京）有限公司京漢資本管理（北京）有限

40、公司達(dá)安京漢1000萬(5%)有限合伙人1.8億(90%)有限合伙人1000萬(5%)普通合伙人廣州達(dá)安京漢醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金2、規(guī)模與期限基金總規(guī)模為2億元。經(jīng)營期限為基金存續(xù)期限。定為8年，自本基金成立之日起計(jì)算。本基金營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日，為合伙企業(yè)成立之日。如經(jīng)營期限屆滿前3個(gè)月，本基金投資項(xiàng)目仍未全部退出，普通合伙人可召開合伙人會(huì)議提議延期，經(jīng)全體合伙人一致同意可延期2次，每次1年；如合伙人會(huì)議決定不延期，普通合伙人則應(yīng)以基金利益最大化為原則積極變現(xiàn)基金資產(chǎn)。3、投資范圍產(chǎn)業(yè)投資基金成立后應(yīng)將全體合伙人認(rèn)繳出資總額60%以上（含60%）投向廣東省行政區(qū)域內(nèi)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)初創(chuàng)期和早

41、中期企業(yè)，重點(diǎn)投向經(jīng)營和/或總部主體在廣東省的生物產(chǎn)業(yè)與健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)具有良好市場(chǎng)前景及成長潛力的優(yōu)秀項(xiàng)目。4、經(jīng)營管理普通合伙人即為本合伙企業(yè)的執(zhí)行事務(wù)合伙人，也即本基金的基金管理人。由基金管理人設(shè)投資決策委員會(huì)，是決定產(chǎn)業(yè)投資基金項(xiàng)目投資的最高權(quán)利機(jī)構(gòu)，投資決策委員會(huì)由4名委員組成，各合伙人均有權(quán)推薦，最終由普通合伙人選定及聘任。5、管理費(fèi)用、收益分配及退出（1）基金管理費(fèi)用：基金管理費(fèi)以全體合伙人認(rèn)繳出資額為基數(shù)，存續(xù)期前5年每年計(jì)收2%，后續(xù)管理費(fèi)按照1%計(jì)收?；鹧娱L期的管理費(fèi)另行商議。（2）收益分配：產(chǎn)業(yè)投資基金可分配資金的分配原則為“先回本后分利”，就基金處置任何股權(quán)投資項(xiàng)目

42、而獲得的可分配資金應(yīng)首先讓所有合伙人（包括普通合伙人）按實(shí)繳出資比例回收其實(shí)繳出資額，直至其實(shí)繳出資額全部回收后：1）可分配資金如有余額且基金年化收益率低于8%（含8%），則將可分配資金的余額向所有合伙人（包括普通合伙人）按實(shí)繳出資比例進(jìn)行分配；2）可分配資金如有余額且基金年化收益率高于8%，則可分配資金的余額按20%和80%的比例在普通合伙人和全體合伙人（包括普通合伙人）之間進(jìn)行分配，全體合伙人（包括普通合伙人）所獲得的80%的收益部分按其實(shí)繳出資比例進(jìn)行分享?；鸫胬m(xù)期的前三年不進(jìn)行收益分配，基金成立三年后至存續(xù)期結(jié)束前，經(jīng)合伙人一致決定可以進(jìn)行收益分配。在存續(xù)期結(jié)束后，本著最快的原則，一

43、次性向基金合伙人分配可分配資金。（3）基金退出：產(chǎn)業(yè)投資基金的資產(chǎn)達(dá)到各方約定的退出條件后，將按照廣州達(dá)安京漢醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金（有限合伙）合伙協(xié)議的約定實(shí)現(xiàn)退出。（十八）迪安診斷1、基金概況2014年2月，公司擬與韓國SV Investment(株)合作設(shè)立和運(yùn)營“迪安醫(yī)療大健康產(chǎn)業(yè)基金”（Dian Healthcare Fund），以韓國的生物技術(shù)與健康產(chǎn)業(yè)為主要目標(biāo)市場(chǎng)，共同發(fā)掘和尋找投資機(jī)會(huì)。1、基金名稱： Dian Healthcare Fund2、設(shè)立地點(diǎn)：香港3、設(shè)立規(guī)模：USD 20M USD 30M (預(yù)計(jì))（美元2000萬-3000萬）4、設(shè)立貨幣形式：US Doll

44、ar （美元）5、投資對(duì)象：符合迪安診斷戰(zhàn)略規(guī)劃的醫(yī)療大健康行業(yè)中的優(yōu)良企業(yè)，及其他生物創(chuàng)業(yè)企業(yè)和生物優(yōu)良企業(yè)。6、存續(xù)時(shí)間：6年(最多可延長2年, 投資期限3年, 回收期限3年)7、迪安出資及資金來源：在基金設(shè)立時(shí)出資3000萬元人民幣 (相當(dāng)于USD 5M左右)，資金來源為自有資金。8、其他具體事項(xiàng)在考慮財(cái)務(wù)出資人出資條件等后，公司和韓國SV通過協(xié)商后決定。2、基金對(duì)上市公司影響公司本次與韓國SV共同設(shè)立和運(yùn)營醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)基金，是以選擇符合“迪安診斷”戰(zhàn)略規(guī)劃的醫(yī)療大健康行業(yè)中的優(yōu)秀韓國企業(yè)為主要投資標(biāo)的，合作雙方將根據(jù)中韓兩國的生物醫(yī)藥市場(chǎng)狀況與技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，充分結(jié)合迪安的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)

45、判斷與資源優(yōu)勢(shì)，通過投資合作支持培育在韓國具有創(chuàng)新商業(yè)模式的醫(yī)療健康服務(wù)企業(yè)或具有獨(dú)特性或競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)品的生物技術(shù)企業(yè)。旨在有效利用國外資本市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)資源，快速進(jìn)入韓國健康產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域，啟動(dòng)建立國際渠道網(wǎng)絡(luò)，以實(shí)現(xiàn)迪安國際化戰(zhàn)略擴(kuò)張第一步。近年來，迪安致力于大健康產(chǎn)業(yè)鏈平臺(tái)建設(shè)，已擁有龐大的全國連鎖實(shí)驗(yàn)室平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)、超大規(guī)模的生物樣本資源與數(shù)據(jù)信息、強(qiáng)大的行業(yè)專家資源與診斷技術(shù)研發(fā)能力以及豐富的診斷技術(shù)臨床驗(yàn)證及臨床應(yīng)用推廣經(jīng)驗(yàn)；依托迪安的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)與中國資源，同時(shí)通過中韓學(xué)術(shù)交流與共同合作研究開發(fā)先進(jìn)診斷技術(shù)（或產(chǎn)品），必要時(shí)實(shí)現(xiàn)兩國間技術(shù)轉(zhuǎn)移與成果轉(zhuǎn)化，并積極推動(dòng)在中韓兩國市場(chǎng)的臨床應(yīng)用與推廣。通過

46、搭建中韓兩國醫(yī)療大健康企業(yè)戰(zhàn)略合作平臺(tái)與中韓技術(shù)專家的合作交流平臺(tái)，積極探索與共同研究生物技術(shù)發(fā)展新趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)中韓技術(shù)合作與醫(yī)學(xué)轉(zhuǎn)化，共同推進(jìn)兩國的醫(yī)學(xué)診斷行業(yè)的發(fā)展。本次合作對(duì)公司影響深遠(yuǎn)，通過借力國際資源擴(kuò)大公司知名度與實(shí)現(xiàn)國際市場(chǎng)開拓戰(zhàn)略；通過直接投資方式與資源支持促進(jìn)韓國企業(yè)的快速成長與發(fā)展，形成國際間技術(shù)資源的有效互動(dòng)與開拓創(chuàng)新，發(fā)掘未來商業(yè)機(jī)會(huì)與實(shí)現(xiàn)投資價(jià)值增值。（十九）仟源醫(yī)藥2014年9月，為抓住國內(nèi)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)并購重組快速發(fā)展的機(jī)遇，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和金融資本優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)共贏，2014 年9 月24 日，經(jīng)山西仟源醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“仟源醫(yī)藥”或“公司”)第二屆董事

47、會(huì)第十三次會(huì)議審議通過關(guān)于與上海磐霖資產(chǎn)管理有限公司共同發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金的議案，公司與上海磐霖資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱“磐霖資本”)簽署設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金之戰(zhàn)略合作協(xié)議。1、出資結(jié)構(gòu)仟源醫(yī)藥（劣后）其他合伙人（優(yōu)先）磐霖資本9000萬(30%)有限合伙人20700萬元(69%)有限合伙人300萬(1%)普通合伙人磐霖仟源醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)并購基金合伙企業(yè)(有限合伙)2、規(guī)模與期限產(chǎn)業(yè)基金的總規(guī)模擬定為3億元，具體資金規(guī)模根據(jù)實(shí)際募資情況確定，實(shí)際認(rèn)繳金額達(dá)到2億元(含2億元)，產(chǎn)業(yè)基金即可成立。總募集資金可分兩期到位，首期募集資金為1 億元。產(chǎn)業(yè)基金的存續(xù)期為5 年，磐霖資本作為普通合伙人可根據(jù)

48、產(chǎn)業(yè)基金的經(jīng)營需要，將產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)營期限延長；每次延長一年，以延長兩次為限，即最長期限為5+2 年?；鸬挠邢藓匣锶藰?gòu)成分為劣后級(jí)有限合伙人和優(yōu)先級(jí)有限合伙人，劣后級(jí)有限合伙人和優(yōu)先級(jí)有限合伙人的比例擬定為1:1（該比例可根據(jù)實(shí)際募資資金情況調(diào)整）。3、基金管理人仟源醫(yī)藥任產(chǎn)業(yè)基金有限合伙人，磐霖資本任產(chǎn)業(yè)基金的普通合伙人。磐霖資本負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)基金的資金募集與設(shè)立，負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立后的項(xiàng)目投資、管理、退出等，享受普通合伙人權(quán)利并承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。4、投資范圍產(chǎn)業(yè)基金專注于醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投資，主要投資醫(yī)療器械；醫(yī)藥，包括生物醫(yī)藥、特色中藥和特色化學(xué)藥；保健品等。5、經(jīng)營管理磐霖資本履行基金管理人職責(zé),包括

49、負(fù)責(zé)完成產(chǎn)業(yè)基金的資金募集與設(shè)立；負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)基金的項(xiàng)目投資以及產(chǎn)業(yè)基金的日常管理工作。產(chǎn)業(yè)基金投資項(xiàng)目的投后管理由雙方共同完成，其中仟源醫(yī)藥側(cè)重行業(yè)資源的整合，磐霖資本側(cè)重金融資源的整合。投資決策委員會(huì)的組成：投資決策委員會(huì)由7 名委員構(gòu)成，其中仟源醫(yī)藥派出2 人，磐霖資本派出4 人，外部專家1 人(磐霖資本推薦，仟源醫(yī)藥認(rèn)可)；投資決策委員會(huì)委員一人一票，表決事項(xiàng)獲參加會(huì)議的委員簡單多數(shù)通過后即有效(下述規(guī)定除外)；仟源醫(yī)藥派出委員中有一人有一票否決權(quán)，即投資決策委員會(huì)所通過事項(xiàng)必須包含該委員的同意票；該委員由仟源醫(yī)藥在產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立時(shí)指定，仟源醫(yī)藥派出委員的一票否決權(quán)是不可撤銷的，在產(chǎn)業(yè)基金存

50、續(xù)期間持續(xù)有效。6、并購基金投資理念抓住國內(nèi)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)并購重組快速發(fā)展的機(jī)遇，尋找其中經(jīng)營狀況有明顯改善空間，能夠?qū)崿F(xiàn)價(jià)值重估，或者具有良好增長前景，可以實(shí)現(xiàn)價(jià)值快速提升的企業(yè)，通過導(dǎo)入仟源醫(yī)藥與磐霖資本的行業(yè)資源和金融資源，對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施整合與重組，待企業(yè)價(jià)值提升后，主要通過并購?fù)顺龇绞将@取投資收益。7、管理費(fèi)用及退出收益分配方式：投資收益按項(xiàng)目單獨(dú)核算，當(dāng)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)退出時(shí)，即將經(jīng)審計(jì)后該項(xiàng)目的本金及投資收益及時(shí)分配給基金優(yōu)先級(jí)有限合伙人、劣后級(jí)有限合伙人和普通合伙人。項(xiàng)目退出：(1)項(xiàng)目退出以并購方式為主；(2)項(xiàng)目并購?fù)顺鰰r(shí)，仟源醫(yī)藥有同等條件下的優(yōu)先購買權(quán)；(3)部分項(xiàng)目以公開發(fā)行上

51、市(IPO)的方式退出。（二十）香雪制藥2014年1月，廣州市香雪制藥股份有限公司（以下簡稱“公司”或“香雪制藥”）為了充分發(fā)揮廣東神農(nóng)資本管理有限公司（以下簡稱“神農(nóng)資本”）和中國長城資產(chǎn)管理公司（以下簡稱“長城資產(chǎn)”）的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)各方共贏，公司于2014 年1 月9 日與神農(nóng)資本、長城資產(chǎn)簽署了中國長城資產(chǎn)管理公司與廣東神農(nóng)資本管理有限公司、廣州市香雪制藥股份有限公司關(guān)于成立長城神農(nóng)中藥飲片及醫(yī)療產(chǎn)業(yè)整合專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃之合作框架協(xié)議書（以下簡稱“合作協(xié)議”），擬共同發(fā)起設(shè)立專門為中藥飲片及醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并購整合服務(wù)的資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡稱“長城神農(nóng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”），通過利用公司、神農(nóng)資本和長城

52、資產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)資源與金融產(chǎn)品強(qiáng)化公司的產(chǎn)業(yè)投資能力。長城神農(nóng)資產(chǎn)管理計(jì)劃主要用于收購或參股符合公司發(fā)展戰(zhàn)略需要的中藥飲片及醫(yī)療產(chǎn)業(yè)或相關(guān)標(biāo)的企業(yè)，通過產(chǎn)業(yè)整合與并購重組，為公司提供優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源的選擇和儲(chǔ)備。1、出資結(jié)構(gòu)長城資產(chǎn)神農(nóng)資本其他優(yōu)先投資人香雪制藥1200萬1%劣后投資人4億元次優(yōu)先投資人不超過2億劣后投資人長城神農(nóng)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃2、規(guī)模與期限長城神農(nóng)資產(chǎn)管理計(jì)劃投資總規(guī)模不超過12億元人民幣，可根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展按項(xiàng)目進(jìn)行分期投資，資金分期到位。對(duì)不同的投資項(xiàng)目，采用系列資管計(jì)劃模式，擬按長城神農(nóng)1 號(hào)、長城神農(nóng)2 號(hào)等設(shè)置，并獨(dú)立清算；出資方式應(yīng)符合法律、上市公司監(jiān)管條例及資管計(jì)劃管理規(guī)定

53、。3、基金的募集長城神農(nóng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的其余出資，由長城資產(chǎn)負(fù)責(zé)對(duì)外募集，并根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際投資進(jìn)度分期到位。香雪制藥和神農(nóng)資本、長城資產(chǎn)、其他募集資金的比例為1:2:3。4、投資范圍長城神農(nóng)資產(chǎn)管理計(jì)劃主要從事中醫(yī)藥和醫(yī)療行業(yè)的并購重組、債權(quán)投資、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債及股權(quán)投資等業(yè)務(wù)，通過市場(chǎng)化的資本運(yùn)作手段，以并購及股權(quán)投資方式為醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供產(chǎn)業(yè)優(yōu)化及所需的資金，成為全國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)重要的整合及融資渠道，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資源與金融資本相結(jié)合，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)共同進(jìn)行醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的并購與整合；同時(shí)為投資者謀求投資收益最大化。5、經(jīng)營管理長城神農(nóng)資產(chǎn)管理計(jì)劃下設(shè)“投資決策委員會(huì)”，負(fù)責(zé)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行審議并作出決議，神農(nóng)資

54、本作為長城神農(nóng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資顧問并負(fù)責(zé)具體投資業(yè)務(wù)的管理。投資決策委員會(huì)由5 名委員組成，其中神農(nóng)資本委派1 名委員，香雪制藥委派2 名委員，長城資產(chǎn)委派2 名委員，每名委員擁有一票的投票權(quán)，投資決策經(jīng)超過三分之二的委員投票同意通過方為有效。6、并購基金投資理念抓住國內(nèi)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)并購重組快速發(fā)展的機(jī)遇，尋找其中經(jīng)營狀況有明顯改善空間，能夠?qū)崿F(xiàn)價(jià)值重估，或者具有良好增長前景，可以實(shí)現(xiàn)價(jià)值快速提升的企業(yè)，通過導(dǎo)入仟源醫(yī)藥與磐霖資本的行業(yè)資源和金融資源，對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施整合與重組，待企業(yè)價(jià)值提升后，主要通過并購?fù)顺龇绞将@取投資收益。7、收益分配長城神農(nóng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的收益分配方案如下：按照其他募

55、集資金、長城資產(chǎn)、香雪制藥、神農(nóng)資本的順序優(yōu)先返還本金；其他募集資金作為優(yōu)先級(jí)享有8%每年的本金單利固定收益（具體收益以各項(xiàng)目的協(xié)議為準(zhǔn)）；長城資產(chǎn)享有次優(yōu)先級(jí)收益，即13%每年的本金單利固定收益（具體收益以各項(xiàng)目的協(xié)議為準(zhǔn)），如需長城公司對(duì)外募集資金進(jìn)行增信，則由長城公司收取增信費(fèi)（增信費(fèi)原則上由項(xiàng)目方承擔(dān)，具體收益率和增信費(fèi)以各項(xiàng)目協(xié)議為準(zhǔn)）；香雪制藥作為劣后級(jí)出資人享有10%每年的本金單利固定收益；神農(nóng)資本作為劣后級(jí)出資人享有10%每年的本金單利固定收益；扣除長城神農(nóng)資產(chǎn)管理計(jì)劃固定收益和相關(guān)費(fèi)用之外的其余收益由公司和神農(nóng)資本共享，具體比例按68.5%：31.5%進(jìn)行分配（注：香雪制藥不

56、參與神農(nóng)資本利潤分配中的長城神農(nóng)資產(chǎn)管理計(jì)劃其余收益部分分配，但神農(nóng)資本作為長城神農(nóng)資產(chǎn)管理計(jì)劃投資顧問業(yè)務(wù)的收益和固定收益部分由香雪制藥仍按股權(quán)比例分享）。神農(nóng)資本作為資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資顧問，負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目的篩選立項(xiàng)、盡職調(diào)查、投前、投后管理等工作，由神農(nóng)資本成功推薦的項(xiàng)目，資產(chǎn)管理計(jì)劃須向神農(nóng)資本支付不高于投資金額3%的顧問費(fèi)用。8、對(duì)公司的影響1、本次投資是公司進(jìn)行產(chǎn)業(yè)投資戰(zhàn)略中的一步，公司通過投資設(shè)立神農(nóng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，可以充分利用各方在產(chǎn)業(yè)投資方面的經(jīng)驗(yàn)，通過各方的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，把握投資機(jī)會(huì)，為公司未來實(shí)施產(chǎn)業(yè)整合、并購積累經(jīng)驗(yàn)和資源。2、及時(shí)把握醫(yī)藥行業(yè)的并購機(jī)會(huì)，為上市公司未來有節(jié)奏、有

57、規(guī)劃的外延式擴(kuò)張儲(chǔ)備優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目資源。3、本次投資完成后，公司將通過充分利用長城資產(chǎn)的相關(guān)投資資源和經(jīng)驗(yàn)，為公司的大醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈拓展和整合并購提供支持和幫助。從長遠(yuǎn)看，將不斷提高公司在醫(yī)藥行業(yè)領(lǐng)域的投資水平，將對(duì)公司今后發(fā)展和利潤水平提高產(chǎn)生積極影響，符合全體股東的利益和公司發(fā)展戰(zhàn)略。（二十一）片仔癀-12014年6月，為充分發(fā)揮國家和地方創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的政策優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向作用，以專業(yè)的投資管理團(tuán)隊(duì)和先進(jìn)的投資理念，共同打造國內(nèi)一流的生物與新醫(yī)藥產(chǎn)產(chǎn)業(yè)基金，推進(jìn)國家生物與新醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，片仔癀擬與福建陽明創(chuàng)業(yè)投資有限公司、國投高科技投資有限公司、福建省投資開發(fā)集團(tuán)有限責(zé)任公司、山東康富投資有限公司、福建省中銘正源實(shí)業(yè)股份有限公司、鞏陽凡、金駿股權(quán)投資管理（福建）有限公司簽訂有關(guān)協(xié)議，成立福建省